Ethenaの資本運用とステーブルコイン市場の突破
2023年8月、ある貸出プロトコルが$DAIに8%の年利を提供し、大量の投資家を引き寄せました。その中の一人の投資家は、累計で23万枚の$stETHを投入し、一時期そのプロトコルの預金量の15%以上を占めていました。これにより、関係者は急遽提案を行い、金利を5%に引き下げることになりました。
本来$DAIの使用率を向上させるための補助金プログラムは、単一の投資家の高収益ツールになりかけた。
2025年7月、Ethenaは革新的な財庫戦略を通じて、$sUSDeの年利を約12%に引き上げ、同時に$ENAの1日の上昇率は20%に達しました。このビットコインエコシステムに由来する財庫戦略は、最終的にUSDeプロジェクトで十分に活用されました。Ethenaは資本市場を巧みに利用し、オンチェーン市場と株式市場の間に$ENAと$USDeの双方向の成長を構築しました。

暗号資産領域の「エア」プロジェクトは、ゲーム理論を通じて虚無プロジェクトがどのように大量の資金を調達するかを示しています。投資家は見逃すことを恐れ、実質を無視し、評価額が実際の価値を超えてしまいます。この現象は、真のプロジェクトが市場で罰を受けることをもたらし、情報の非対称性と煽りの共謀を浮き彫りにします。最終的には、実際の成果がないプロジェクトが逆により多くの資金を得ることができ、変え難い市場の状況を形成します。

最近、暗号資産市場は全般的に上昇しており、94.8%のトークンが6月22日から7月15日の間に正の成長を実現し、平均上昇率は30.38%に達しました。小型時価総額および中型時価総額のトークンは力強いパフォーマンスを示し、MEME類のトークンが先頭を切っています。上昇傾向は顕著ですが、なお多くのトークンが2024年の最高点に達していないため、今後の動向を注視する必要があります。

Aptosコミュニティは、AIP-119提案によるステーク報酬率のドロップが広範な議論を引き起こしています。支持者は、この措置がインフレを抑制し、エコシステムの流動性を活性化できると考えていますが、反対者はネットワークの分散化が弱まることや、資金の流出を懸念しています。インフレとネットワークの活性化のバランスをとることが鍵となり、Aptosはエコシステムの繁栄を高めつつ、ステーク報酬の問題を適切に管理する方法を熟考する必要があります。

暗号資産投資は堅実な長期保有戦略を基本とし、投機や過度なレバレッジを避け、投資リスクを分散させ、冷静さと忍耐を保つべきです。また、生活を楽しみ、コントロール可能な要素に集中し、富の段階的な蓄積を実現しましょう。

イーサリアムの十年の歴史は分散化コミュニティの台頭を証明しており、革新的なアプリケーションの基盤を提供し、世界中の開発者を引き付けています。香港の新しいステーブルコイン政策は市場ルールを明確にし、ステーブルコインの革新と発展を保障しています。ビットコインの価格上昇に伴い、暗号資産市場は機会と挑戦を迎えており、多くの新しいトレンドが現れていますが、規制と市場の変動性には依然として注目が必要です。

Coinbaseは、オンチェーンの世界の「金融操作システム」を構築するために、一連の買収を積極的に進めています。広告技術、プライバシー保護チーム、そして世界最大の暗号化デリバティブ取引所を買収することで、Coinbaseはリソースを統合し、サービスの範囲を拡大し、市場競争力を高めることを目指しています。目標は際立つことで、暗号業界のリーダーになることです。

JLP（Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token）は暗号資産の中で優れた資産であり、年率は常に30%以上を維持し、下落は30%を超えません。合約取引者の短期利益や資産価格の下落などのリスクは存在しますが、革新的なヘッジ戦略によりリスク中立を実現できます。この戦略は1200万ドル以上のロックアップポジションを持ち、年率は15%以上で、最大下落は2%以内に制御されています。機関級のヘッジファンドはリスク管理において明らかな優位性を持っています。

Web3と従来のビジネスモデルの融合：新興投資トレンドの分析
最近のプライマリー投資市場の人気プロジェクトには明らかな特徴が見られます。それは「ハイブリッドイノベーション」に傾いていることです。つまり、Web3技術のインフラを利用して、検証済みの成熟したWeb2ビジネスロジックをサポートするということです。このトレンドは、伝統的な株式ETF投資の概念をWeb3分野に導入すること、デジタル資産の量的戦略に焦点を当てること、暗号資産の専門的なポートフォリオサービスを提供すること、そしてビットコインの日常的な決済ウォレットを開発することなど、複数のプロジェクトに見られます。
これらのプロジェクトの多くは、融合革新の範疇に属しており、その本質は一部のWeb3プロジェクトが逆上場することや、一部の米国企業が暗号資産を蓄積して暗号通貨分野に進出する運営ロジックに似ています。
このような傾向が現れる主な理由は三つあります：
1. 純粋なネイティブチェーンの革新プロジェクトは、成長の限界に直面しています。この種のプロジェクトは、ユーザー規模の制限を突破するのが難しいだけでなく、そのビジネスモデルもトークン経済学に過度に依存しています。

この記事は、暗号基金会モデルの限界について探討し、分散化プロセスにおける抵抗と新しい規制フレームワーク下での再構築の必要性を指摘しています。暗号基金会が有効な利益調整を欠き、運営効率が低く、法的経済的制約があることに言及し、公益会社やネットワーク収益共有メカニズムなどの新しい組織構造が暗号業界の持続可能な発展と真のガバナンスを促進することを強調しています。

暗号資産市場が最近回復しており、アナリストは三つの有望な暗号資産に注目しています：ミーム通貨のDogecoin、ビットコインのレイヤー2プロジェクトであるBitcoin Hyper、そして自動化トレーディングボットのSnorter Botです。これらは低価格で高リターンの可能性を持ち、小額投資者に適しており、異なる投資理念を代表しているため、フォローする価値があります。

FBIの《2024年暗号資産詐欺報告書》では、ネット詐欺事件が著しく増加しており、特に60歳以上の人々が主要な被害者となっていることが示されています。報告書は注意を高め、高リターンの投資に警戒し、取引プラットフォームの合法性を確認し、暗号資産詐欺を防ぐために二要素確認などの安全対策を講じることを勧めています。

DePinFiはWeb3業界で徐々に台頭し、実際の物理デバイスによってサポートされ、DeFiの深化と多様化を促進しています。その進化にはネイティブステーキングプール、クロスプラットフォーム協力、そして金融派生が含まれます。今後、DePinFiは投資家に対し、より多くのリスク管理と収益最適化の選択肢を提供しますが、参加者はリスクを慎重に評価する必要があります。

Nibiru Chainは新興のLayer1ブロックチェーンで、最近のエアドロップ活動を通じて迅速にコミュニティを拡大し、2000万ドル以上の資金を調達しました。DeFiのセキュリティと速度の問題を解決することを計画しています。そのコアビジネスには無期限先物取引、自動マーケットメイカー、ステーブルコインの担保、オラクルマシンソリューションが含まれます。開発中は契約のセキュリティと監査にフォローする必要があり、プロジェクトの信頼性を高めます。メインネットの起動に伴い、Nibiru Chainはブロックチェーンエコシステムにおいて重要な位置を占めることが期待されています。

Beobleは革新的なWeb3チャットプラットフォームで、プライベートメッセージ、グループチャット、さまざまなインタラクション機能をサポートし、ユーザーはウォレットを使ってログインできます。プラットフォームはフォロー機能、発見機能、ポイントシステムを提供しており、ユーザーはインタラクションやタスクを通じてポイントを獲得し、トークンと引き換えることでコミュニティの活性化とコンテンツの質を促進します。プロジェクトは200万ドルの資金調達を受け、テスト版をリリースしました。目標は価値のあるチャットエコシステムを構築することです。

Circle IPOが暗号化業界の論争を引き起こす：利益分配は業界の初志に背いているのか？
最近、USDCステーブルコイン発行者Circleは、初の公開株式発行(IPO)を成功裏に完了し、価格は31ドルで、24ドルから26ドルの予想範囲を上回りました。上場初日の終値は84ドルで、1週間以内に株価は107ドルを突破し、予想を大きく上回りました。このIPOは本来、暗号業界が主流金融に向かうためのマイルストーンとなるはずでしたが、業界内で広範な論争を引き起こしました。
サークルIPOの長所と短所の分析
強気になる理由:
1. 市場で初めて安定コインの成長に特化した上場投資対象
2. ステーブルコイン市場は1兆ドル規模に成長すると予測されています
3. USDCは現在600億ドルの資産管理規模を持ち、年率91%増加しています。
懸念：
1. ビジネスモデルは完全に金利収入に依存している
2.発行エージェントとしてCoinbaseに依存し、

ステーブルコイン規制の新時代:グローバル市場の再構築と10年間の上昇展望
アメリカと香港が相次いでステーブルコインに関する法案を策定したことで、世界のデジタル資産市場は正式に規制主導の新しい上昇サイクルに突入しました。これらの規制は、ステーブルコインの規制フレームワークを整備するだけでなく、準備資産管理、償還保証、マネーロンダリング防止要件などを含む明確なコンプライアンスガイダンスを市場に提供し、システミックリスクを効果的に低減させました。
この記事では、二つの地域の法案の核心内容を分析し、量的予測と組み合わせて、合規ステーブルコインの十年間の上昇軌跡とそのブロックチェーンエコシステムへの再構築の影響を体系的に展望します。
一、アメリカのGENIUS法案:ステーブルコイン上昇動力と定量予測
アメリカの《GENIUS法案》は2025年5月に上院で可決され、ステーブルコイン発行者のために詳細な規制フレームワークを定めました。この法案は、ステーブルコイン発行者が少なくとも1:1の高流動性資産の準備金を保有することを要求しています。例えば、ドルのような。

Robinhoodは未上場企業の株式に連動した株式トークンを発表し、市場で広範な議論を引き起こしました。OpenAIはこれに関して無関係であると声明を出し、その合法性に疑問を投げかけました。この事件は金融の革新と伝統的な株式管理の矛盾を浮き彫りにし、規制リスクに注意が必要です。個人投資家に新たな機会を提供できる一方で、評価の変動などのリスクも存在します。

Web3ゲームとゲーム公链エコシステムの融合と発展
ブロックチェーン技術の進化は、新しいゲーム時代を生み出そうとしており、Web3ゲームとゲーム公チェーンエコシステムの融合が注目されています。本稿では、両者の密接な関係を探り、現在のブルマーケットにおけるパフォーマンス、引き金となる論理、およびゲーム公チェーンエコシステムへの影響を分析します。