高収益資産からリスクヘッジ戦略へ

暗号通貨の世界では、高品質な資産を見つけることが利益を得るための重要な第一歩です。その中で、JLP（ジュピターパーペチュアルリクイディティプロバイダー トークン）は、優れたパフォーマンスを持つ資産として、上場以来3倍の上昇を実現し、最大ドローダウンはわずか30%です。この優れたパフォーマンスの背後には、いったい何の秘密があるのでしょうか？

JLPは実際にはJupiterの永久契約の流動性提供者トークンを表しています。JLPを保有することは、契約トレーダーの対抗者となることを意味します。長期的には、契約トレーダーはしばしば損失状態にあるため、これはJLPの主な収益源の一つとなります。さらに、Jupiterの永久契約取引手数料の75%はJLP保有者に還元されるため、その年率収益率は常に30%以上を維持し、時には50%を超えることもあります。

JLPの資産構成は47％のSOL、8％のETH、13％のBTC、32％のUSDCを含んでいます。この多様な資産配置により、2024年にSOLが強く上昇した際にかなりの利益を得ることができました。たとえSOLの価格が大幅に調整された場合でも、JLPの下落幅はわずか30％であり、SOLの価格が回復した後には迅速に新高値を更新しました。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

しかし、JLPは完全に無リスクではありません。その潜在的なリスクは主に二つの側面から来ています。一つは極端な市場における契約トレーダーの短期的な利益；もう一つは暗号資産の長期的な価格下落です。これらのリスクを効果的にヘッジできれば、優良資産に基づく高収益戦略を得ることができます。

この背景の中で、Solanaエコシステム内の機関向けのオンチェーン戦略ヘッジファンドが革新的な提案をしました。この戦略の核心的なステップには、次のものが含まれます：

1. ユーザーはUSDCを預け入れ、JLPに交換します。
2. JLPを貸出協定で担保にしてUSDCを借りる
3. 再び借りたUSDCをJLPに交換する
4. JLPに対応する暗号資産のシェアをショートするために、永続契約を利用する

この一連の操作を通じて、戦略はリスク中立を実現し、理論的には価格変動による損失を回避できます。現在、この戦略の総ロックアップ価値は1200万ドルを超え、年率収益は15％を超え、最大ドローダウンは2％以内に抑えられています。

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個人投資家も類似の戦略を試みることができますが、機関レベルのヘッジファンドはリスク管理の面で明らかな利点があります。彼らは24時間監視チームを持ち、豊富なリスク処理経験と整った緊急対策を備えており、複雑な市場環境下でのさまざまな課題により良く対処できるのです。

このプロジェクトは、堅実な収益戦略を提供するだけでなく、ポイントシステムを設けており、ユーザーに潜在的な追加収益の機会を提供しています。プロジェクトチームのバックグラウンドは強力で、創業者はゴールドマン・サックスや世界のトップヘッジファンド出身で、豊富なクオンツ取引の経験を持っています。

JLPニュートラル戦略の他に、このプロジェクトは永続的な契約資金調達率アービトラージなどのさまざまな収益戦略を提供しています。しかし、投資家はすべての戦略がリスク中立ではないことに注意する必要があります。一部の戦略は市場の状況に応じて大きく変動する可能性があります。投資戦略を選択する際は、個人のリスク嗜好と投資目標に基づいて慎重に評価することをお勧めします。

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