Năm 2025, tài sản tiền điện tử sẽ tập trung vào tài chính phi tập trung ( DeFi ) và trí tuệ nhân tạo ( AI ). DeFi dự kiến sẽ thu hút các nhà đầu tư truyền thống thông qua tiềm năng đầu tư dài hạn để được theo dõi, trong khi AI có thể trải qua sự tăng lên của bong bóng. Cơ sở hạ tầng bảo mật và Ví Web3 cũng sẽ được chú trọng, xu hướng thị trường tổng thể cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ đối với các dự án đổi mới.

Tin tức mới nhất cho thấy, nhà giao dịch nổi tiếng James Wynn đã thanh lý toàn bộ vị thế PEPE và Bitcoin của mình, tổng cộng thua lỗ lên đến 2.271.000 USD. Cụ thể, thua lỗ từ vị thế Long Bitcoin là 1.175.000 USD, thua lỗ từ vị thế Long PEPE là 1.596.000 USD. Dù vậy, trong tài khoản hợp đồng của Wynn vẫn còn 464.000 USD ký quỹ. Hành động này đã thu hút sự theo dõi rộng rãi từ thị trường, phản ánh sự biến động và không chắc chắn hiện tại của thị trường tài sản tiền điện tử.

Sự kết hợp giữa AI và tài sản on-chain (RWA) đang thúc đẩy sự thay đổi trong mô hình giao dịch bất động sản, nâng cao hiệu quả giao dịch thông qua công nghệ Blockchain và trí tuệ nhân tạo, Thả chi phí trung gian, nâng cao tính thanh khoản của tài sản. Nền tảng dự án hỗ trợ tài sản lên chuỗi và hợp đồng thông minh, đơn giản hóa quy trình giao dịch, trong tương lai sẽ mang lại tính minh bạch và an toàn cao hơn cho thị trường bất động sản.

Một nhà đầu tư đã tăng cường lệnh short Bitcoin lên khoảng 195 triệu USD, sử dụng đòn bẩy 40 lần, trong khi một nhà đầu tư khác nắm giữ 117,81 BTC. Điều này đã thu hút sự theo dõi của thị trường, phản ánh quan điểm về xu hướng ngắn hạn của Bitcoin, nhưng việc sử dụng đòn bẩy cao đi kèm với rủi ro lớn, cần được đánh giá cẩn thận.

Bài viết dự báo thị trường tài sản tiền điện tử năm 2025, phân tích các kịch bản có thể tăng giảm của Bitcoin và alts, đồng thời đưa ra cơ hội đầu tư và các yếu tố rủi ro. Dự đoán bao gồm khả năng Bitcoin đạt 200,000 USD, cũng như sự khác biệt trong hiệu suất của các dự án ở các lĩnh vực khác nhau. Triển vọng chung của thị trường là tích cực, nhưng cần thận trọng trong việc lựa chọn các dự án chất lượng.

Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của nền tảng phát hành Token Solana, ba công ty Metaplex, Raydium và Axiom đã thể hiện nổi bật. Raydium đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể thông qua nền tảng LaunchLab và chiến lược SDK, Metaplex đã kiếm được doanh thu lớn nhờ vào giao thức của mình, trong khi Axiom chiếm ưu thế trên thị trường nhờ vào Bots. Cả ba đều nắm chắc phần thắng trong cuộc cạnh tranh, trở thành những người thắng cuộc vô hình.

Trung tâm giao dịch bản quyền quốc tế Thanh Đảo và RWAChain đã đạt được hợp tác chiến lược, dự định xây dựng nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số tuân thủ đầu tiên trên thế giới dựa trên mã hóa kỹ thuật số tài sản thực. Sự hợp tác sẽ kết hợp cơ sở hạ tầng blockchain hiệu suất cao, đội ngũ quốc tế và sự tuân thủ để thúc đẩy sự phát triển của thị trường, dự kiến trong ba năm tới quy mô thị trường RWA sẽ vượt qua 50 tỷ USD.

Thị trường tài sản tiền điện tử giảm chung, Bitcoin từng giảm xuống dưới 84000 USD, Ethereum ổn định trên 16000 USD. Nhiều công ty tăng cường nắm giữ Bitcoin và Solana, một dự án token giảm giá 90%. Thị trường vẫn chịu ảnh hưởng từ quan hệ Trung-Mỹ và chính sách thuế, các nhà phân tích cho rằng Bitcoin có thể đã chạm đáy. Đồng thời, dự án DePIN Solix hoàn thành huy động 29,5 triệu USD, thúc đẩy phát triển công nghệ.

Từ AMM đến sổ lệnh: Khám phá sự phát triển của cơ chế định giá trong thị trường dự đoán
Thị trường dự đoán về bản chất là một "sàn giao dịch xác suất sự kiện tương lai", nơi người dùng thể hiện đánh giá của mình về sự kiện bằng cách mua các tùy chọn cụ thể. Do tính đặc thù của các sự kiện dự đoán, cơ chế định giá và thanh khoản của nó khác với các mô hình giao dịch phổ biến. Cơ chế định giá mà các nền tảng dự đoán ban đầu áp dụng đã trải qua những thay đổi lớn, từ cơ chế AMM ban đầu phát triển thành mô hình sổ lệnh hiện nay.
Điểm số thị trường logarit ( LMSR )
LMSR là một cơ chế định giá được thiết kế cho thị trường dự đoán, cho phép người dùng mua "cổ phần" của một lựa chọn dựa trên phán đoán của họ, và thị trường sẽ tự động điều chỉnh giá cả dựa trên tổng nhu cầu. Đặc điểm nổi bật nhất của nó là có thể thực hiện giao dịch mà không cần đối tác, ngay cả khi là người giao dịch đầu tiên, hệ thống vẫn có thể cung cấp giá cả và giao dịch. Điều này giúp cho thị trường dự đoán có đặc tính giống như thanh khoản vĩnh cửu.
LMSR thực chất là một mô hình hàm chi phí, dựa trên người dùng hiện tại

PUMP coin gần đây do airdrop bị hoãn nên đã dẫn đến sự giảm sút lòng tin, giá coin tiếp tục giảm, tâm lý thị trường trở nên bi quan hơn. Những người nắm giữ coin lớn đồng loạt rút lui, lòng tin của các nhà đầu tư trong cộng đồng bị mất mát nghiêm trọng, đồng thời phải đối mặt với rủi ro pháp lý và áp lực cạnh tranh từ thị trường, dự án trong tương lai cần phải nhanh chóng đảo ngược tình hình.

Nhìn lại và suy ngẫm về sự kiện Pundi AI bị hủy niêm yết tại sàn giao dịch Hàn Quốc
Giữa tháng 7, Pundi AI đã bị tấn công bởi hacker, dẫn đến việc phát hành bất thường 1 triệu token. Sau sự việc, đội ngũ đã nhanh chóng hành động để đóng băng và thu hồi tài sản, cuối cùng đã thành công thu hồi gần 90% số tiền bị đánh cắp, và đã ứng trước hơn một triệu đô la để hoàn trả đầy đủ cho người dùng. Tuy nhiên, Pundi AI lại bị thông báo bởi Hiệp hội Sàn giao dịch Tài sản số Hàn Quốc (DAXA) rằng sẽ bị hủy niêm yết trên sàn giao dịch Hàn Quốc do "thông tin công bố không kịp thời".
Thời gian quan trọng của sự kiện:
- Ngày 2 tháng 3: Pundi AI công bố tái định hình thương hiệu và hoán đổi token, lúc này hacker đã ẩn nấp nhưng chưa bị phát hiện.
- Ngày 12 tháng 7: Hacker phát động tấn công, phát hành bất thường 1 triệu token. Trong ngày, đội ngũ đã đóng băng chuyển khoản và khởi động theo dõi, tối hôm đó CEO đã công khai tình hình lỗ hổng hợp đồng với cộng đồng.
- 14 tháng 7: Tiết lộ sự cố tấn công với sàn giao dịch

Năm 2025, tổng vốn hóa thị trường của stablecoin vượt 245 tỷ USD, cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng gia tăng. Ethereum, TRON và Solana là những chuỗi công cộng nổi bật, USDC và USDT chiếm ưu thế trên thị trường. Các chuỗi công cộng mới nổi như Base, Aptos và Sui nhanh chóng nổi lên, các chuỗi mạnh truyền thống phải đối mặt với áp lực, cấu trúc thị trường thay đổi nhanh chóng.

Dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số tổ chức đầu tư chiến lược công ty công nghệ tài chính, cùng thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số RWA
Một tập đoàn dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số hàng đầu châu Á gần đây đã công bố hoàn thành việc đầu tư chiến lược vào một công ty công nghệ tài chính chuyên về mã hóa kỹ thuật số RWA. Điều này đánh dấu sự hợp tác sâu sắc giữa hai bên trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA), cùng nhau xây dựng cơ sở hạ tầng tài sản trên chuỗi hiệu quả và có thể mở rộng, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái stablecoin và sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và kinh tế phi tập trung.
Sự hợp tác lần này không chỉ là một khoản đầu tư chiến lược, mà còn là sự hợp tác toàn diện giữa hai bên trong lĩnh vực RWA. Hai công ty sẽ tận dụng các nguồn lực ưu việt của mình để xây dựng một nền tảng tài sản trên chuỗi hiệu quả và có thể mở rộng, tạo cầu nối giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi), thúc đẩy sự tuân thủ, tiêu chuẩn hóa và thể chế hóa trong ngành.
Một điểm nổi bật của sự hợp tác là khả năng phát hành RWA cấp tổ chức của các công ty công nghệ tài chính.

SEC Mỹ phê duyệt việc mua bán vật lý ETP tài sản mã hóa, nâng cao hiệu quả thị trường; Người sáng lập AML Bitcoin bị kết án 7 năm vì gian lận. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông sẽ cấp giấy phép Stablecoin, Indonesia tăng thuế giao dịch tài sản tiền điện tử. Nhà phân tích thị trường Eugene có quan điểm thận trọng về thị trường tháng 8, nhiều dự án huy động vốn sôi động, định giá sàn giao dịch đạt mức cao kỷ lục.

Xây dựng hệ thống nhận thức chung mạnh mẽ: Học hỏi từ LP Army của Meteora
Trong quá trình phát triển dự án, việc xây dựng một hệ thống nhận thức chung có sự gắn kết là một vấn đề phổ biến, đặc biệt là đối với các dự án DeFi nhắm đến nhóm người dùng chất lượng cao. Thông qua việc phân tích trường hợp thành công của Meteora, chúng ta có thể rút ra một số kinh nghiệm quý giá.
Nền tảng của Meteora
Meteora xuất phát từ giao thức AMM stablecoin Mercurial Finance trong hệ sinh thái Solana. Sau cú sốc từ sự sụp đổ của FTX, đội ngũ đã quyết định chuyển đổi, tập trung vào cơ chế Dynamic Liquidity Market Maker ( DLMM ), và đề xuất ý tưởng "mạng lưới nhận thức chung". Các biện pháp chuyển đổi chính bao gồm nâng cấp công nghệ, tái cấu trúc cộng đồng, tích hợp hệ sinh thái và bố trí toàn cầu. Đầu năm 2024, Meteora thông qua việc tích.

Tuần trước, ngành công nghiệp blockchain toàn cầu đã xảy ra 11 sự kiện đầu tư và tài chính, tổng số vốn huy động lên tới hơn 1,07 triệu USD, ngoài ra, tổng số vốn huy động cho dự trữ tài sản mã hóa vượt quá 6,35 triệu USD. Các lĩnh vực liên quan bao gồm Tài chính phi tập trung, trò chơi Web3, AI và cơ sở hạ tầng, với nguồn vốn chủ yếu đến từ các tổ chức đầu tư nổi tiếng, cho thấy xu hướng tăng lên liên tục của ngành công nghiệp blockchain.

Báo cáo tuần vĩ mô: Tìm kiếm điểm cân bằng trong sự điều chỉnh của thị trường
1. Tổng quan vĩ mô tuần này
1. Tâm lý thị trường có xu hướng thận trọng, tài sản phòng ngừa được ưa chuộng
Tuần này, thị trường chứng khoán Mỹ đã điều chỉnh phổ biến, ba chỉ số chính đều giảm ở mức độ khác nhau. Trong đó, ngành tiện ích đã tăng ngược lại, phản ánh dòng tiền đang chuyển hướng sang các tài sản phòng thủ. Chỉ số VIX duy trì trên 20, cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh thận trọng.
2. Sự phân hóa trong hiệu suất thị trường hàng hóa
Giá vàng đã vượt qua mức cao kỷ lục, cho thấy nhu cầu trú ẩn đang tăng lên. Giá đồng tăng 3,9%, phản ánh rằng ngành sản xuất vẫn có một số nhu cầu hỗ trợ. Giá dầu thô tương đối ổn định, nhưng vị thế nắm giữ hợp đồng tương lai giảm, phản ánh thị trường có kỳ vọng yếu về sự tăng trưởng nhu cầu toàn cầu.
3. Thị trường tiền điện tử đồng bộ điều chỉnh
Áp lực bán Bitcoin trong ngắn hạn đã dịu đi, nhưng trong dài hạn vẫn được hỗ trợ bởi môi trường thanh khoản. Các đồng altcoin có hiệu suất yếu, phản ánh sự giảm sút trong khẩu vị rủi ro của thị trường. Dòng vốn vào stablecoin giảm chậm lại, cho thấy thanh khoản của thị trường.