Анализ технологических механизмов токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов ( RWAs ) означает запись прав собственности или юридических прав на материальные или нематериальные активы в блокчейне, создавая цифровой токен. Этот процесс охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты и т.д.
Токенизация повысила ликвидность активов, позволив большему числу инвесторов участвовать в области, которая ранее была ограничена только высокими чистыми доходами физических лиц и институциональных инвесторов. Неизменяемость блокчейна обеспечивает прозрачные записи о праве собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают более высокий доступ к рынку и эффективность.
Согласно анализу, к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ),预计 составит от 1 до 4 триллионов долларов.
Текущая система
Токенизация RWA — это процесс, при котором права собственности на активы вне блокчейна представляются в цифровой форме токенов с помощью технологии блокчейн или распределенного реестра. Это связывает характеристики активов, права собственности и стоимость с их цифровой формой. Токен, как инструмент цифрового владения, позволяет держателю претендовать на права собственности на основной актив.
В истории физические сертификаты использовались для подтверждения права собственности на активы, но подвержены угрозам кражи, утраты и другим рискам. Цифровые инструменты владения, появившиеся в 80-х годах XX века, были ограничены технологиями того времени и не смогли реализоваться. Финансовая отрасль перешла к централизованным электронным регистрационным системам, что, хотя и повысило эффективность, но привело к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра ( DLT ) позволяет переосмыслить цифровые активы или токены. DLT состоит из набора протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и подтверждать транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Эта децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей.
В отличие от традиционных систем, системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчетов с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн как DLT работает через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены на частных разрешенных цепочках и публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральным органом, ограничивая доступ определенных пользователей. Публичные неразрешенные цепочки открыты для всех пользователей.
Токены, выпущенные на общедоступной безлицензионной цепочке, могут интегрироваться с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами, повышая их полезность и ценность. Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент может сохранить.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, осуществляемая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты представляют собой программы на блокчейне, которые автоматически выполняются при выполнении определенных условий. Эта автоматизация повышает эффективность и снижает затраты.
Токенизация методов
Токенизация RWA может быть проанализирована по двум аспектам: форме представления активов и праву собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики активов, а проверка прав собственности требует использования ончейн или оффчейн бухгалтерии.
Методы токенизации можно разделить на четыре категории:
Прямое владение: Токен сам по себе является официальной записью владения.
1:1 активы поддерживаемый Токен: токен, который выпускается хранителем, представляющий собой прямые права на активы.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов через залог, отличающийся от ожидаемого представления активов.
Недостаточно обеспеченный Токен: выпуск отслеживаемого токена, который представляет ценность определенного актива, но не полностью обеспечен.
Преимущества токенизации
Токенизация RWA в основном достигается за счет повышения эффективности через DLT, улучшения прозрачности, автоматизации процессов, снижения затрат, устранения посредников и рисков контрагента. Основные преимущества включают:
Атомарные расчеты: выполнение двух этапов сделки одновременно через смарт-контракт, исключая риск контрагента.
Увеличение ликвидности: улучшение передаваемости активов, снижение交易成本
Уменьшение посредников: Умные контракты заменяют традиционные посреднические учреждения
Реализация автоматизации: упрощение ручных задач, особенно в таких отраслях, как страхование.
Содействие соблюдению: кодирование требований KYC, AML и других в блокчейн
Автоматизированный маркет-мейкер: пул активов, управляемый смарт-контрактом, соответствующий покупателям и продавцам
Риски и затраты
Токенизация активов сталкивается с техническими и регуляторными вызовами, такими как кибербезопасность, масштабируемость систем, соблюдение нормативных требований и т.д. Кроме того, образование инвесторов, рыночные риски и экологические последствия также являются факторами, которые необходимо учитывать.
Переход к токенизированной финансовой системе влечет за собой огромные затраты, включая изменения в инфраструктуре, интеграцию систем, образовательные мероприятия и т.д. Решение этих задач имеет решающее значение для полного использования преимуществ токенизации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
OPsychology
· 17ч назад
Так ли хороши перспективы RWA? Действительно, хочется немного вложиться.
Токенизация RWA: анализ технологических механизмов и преимуществ, сосредоточение на возможностях рынка в 40 триллионов долларов в будущем.
Анализ технологических механизмов токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов ( RWAs ) означает запись прав собственности или юридических прав на материальные или нематериальные активы в блокчейне, создавая цифровой токен. Этот процесс охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты и т.д.
Токенизация повысила ликвидность активов, позволив большему числу инвесторов участвовать в области, которая ранее была ограничена только высокими чистыми доходами физических лиц и институциональных инвесторов. Неизменяемость блокчейна обеспечивает прозрачные записи о праве собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают более высокий доступ к рынку и эффективность.
Согласно анализу, к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ),预计 составит от 1 до 4 триллионов долларов.
Текущая система
Токенизация RWA — это процесс, при котором права собственности на активы вне блокчейна представляются в цифровой форме токенов с помощью технологии блокчейн или распределенного реестра. Это связывает характеристики активов, права собственности и стоимость с их цифровой формой. Токен, как инструмент цифрового владения, позволяет держателю претендовать на права собственности на основной актив.
В истории физические сертификаты использовались для подтверждения права собственности на активы, но подвержены угрозам кражи, утраты и другим рискам. Цифровые инструменты владения, появившиеся в 80-х годах XX века, были ограничены технологиями того времени и не смогли реализоваться. Финансовая отрасль перешла к централизованным электронным регистрационным системам, что, хотя и повысило эффективность, но привело к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра ( DLT ) позволяет переосмыслить цифровые активы или токены. DLT состоит из набора протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и подтверждать транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Эта децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей.
В отличие от традиционных систем, системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчетов с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн как DLT работает через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены на частных разрешенных цепочках и публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральным органом, ограничивая доступ определенных пользователей. Публичные неразрешенные цепочки открыты для всех пользователей.
Токены, выпущенные на общедоступной безлицензионной цепочке, могут интегрироваться с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами, повышая их полезность и ценность. Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент может сохранить.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, осуществляемая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты представляют собой программы на блокчейне, которые автоматически выполняются при выполнении определенных условий. Эта автоматизация повышает эффективность и снижает затраты.
Токенизация методов
Токенизация RWA может быть проанализирована по двум аспектам: форме представления активов и праву собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики активов, а проверка прав собственности требует использования ончейн или оффчейн бухгалтерии.
Методы токенизации можно разделить на четыре категории:
Преимущества токенизации
Токенизация RWA в основном достигается за счет повышения эффективности через DLT, улучшения прозрачности, автоматизации процессов, снижения затрат, устранения посредников и рисков контрагента. Основные преимущества включают:
Риски и затраты
Токенизация активов сталкивается с техническими и регуляторными вызовами, такими как кибербезопасность, масштабируемость систем, соблюдение нормативных требований и т.д. Кроме того, образование инвесторов, рыночные риски и экологические последствия также являются факторами, которые необходимо учитывать.
Переход к токенизированной финансовой системе влечет за собой огромные затраты, включая изменения в инфраструктуре, интеграцию систем, образовательные мероприятия и т.д. Решение этих задач имеет решающее значение для полного использования преимуществ токенизации.