2023 Глобальный отчет об анализе DeFi кредитования: тенденции развития, ключевые проблемы и перспективы
Дорогие читатели,
Я рад представить вам этот отчет «Анализ рынка децентрализованных финансов и кредитования 2023 года». В качестве директора Лаборатории цифровых финансов Гонконгского科技 университета, я всегда стремился продвигать развитие криптофинансовых технологий и исследовать инновационные возможности в этой области. Этот отчет был тщательно подготовлен нашей командой на основе академических исследований и практического опыта в отрасли, чтобы поделиться результатами и взглядами, полученными в результате совместной работы.
В последние годы возникновение технологий Web3 вызвало значительные изменения в финансовой отрасли. Web3 с его основными характеристиками - децентрализация, безопасность, прозрачность и программируемость - принес беспрецедентные возможности и вызовы в область кредитования. С помощью технологий, таких как блокчейн, смарт-контракты и криптовалюты, финансовый рынок пытается перейти от традиционной централизованной модели к децентрализованной.
Данный отчет нацелен на глубокое изучение тенденций развития, ключевых вызовов и перспектив в области Web3 кредитования. Наша исследовательская команда провела обширные исследования и анализ в этой области, а также провела глубокие обсуждения с экспертами и практиками отрасли. Мы предоставим всесторонний обзор ключевых тем, таких как протоколы Web3 кредитования, децентрализованные кредитные рынки, обеспечение активами и управление рисками. Кроме того, в этом отчете будут представлены некоторые последние примеры инноваций в кредитовании, исследуя, как технологии Web3 способствуют развитию и инновациям на финансовых рынках. Мы рассмотрим новые области, такие как протоколы кредитования на основе блокчейна, децентрализованные кредитные платформы и производные инструменты кредитования, и обсудим их потенциальное влияние на традиционную финансовую систему.
Мы надеемся, что этот отчет предоставит читателям всеобъемлющий взгляд на сектор Web3-кредитования и станет ценным источником информации для практиков в отрасли, исследователей из академической среды и политиков. Мы верим, что благодаря развитию технологий Web3 кредитный рынок станет более открытым, эффективным и инклюзивным, что будет способствовать устойчивому развитию мировой финансовой системы.
В заключение, я искренне благодарю членов нашей лаборатории за их труд и поддержку, а также читателей за их внимание и поддержку. Надеюсь, что этот документ вдохновит и направит вас.
Желаю, чтобы наши совместные усилия смогли способствовать лучшему развитию финансового мира и проложить путь к будущему финансовых технологий. Давайте поддерживать друг друга!
Кани Чен
Гонконгский университет науки и технологии, кафедра математики(Директор)
Член Института математической статистики
Директор лаборатории крипто-финансовых технологий HKUST
Введение
Заем является началом всего в финансовом рынке, это его источник.
Как в «Богатстве народов», так и в учебнике экономики Манку, мы можем легко понять, что основа финансовой деятельности строится на доверии между людьми; доверие позволяет людям взаимно занимать средства или активы, что, в свою очередь, обеспечивает оптимальное распределение ресурсов.
Кредитование является кредитной деятельностью, которая подразумевает, что кредитор (банк или другое финансовое учреждение) предоставляет заемные средства заемщику (предприятие, физическое лицо или другая организация) под определенную процентную ставку и условия, чтобы удовлетворить его производственные или потребительские нужды. В процессе кредитования заемщик может увеличить свою прибыль за счет увеличения объема капитала, что является эффектом кредитного плеча. Однако кредитное плечо также может увеличить риски заемщика; если заемщик не сможет погасить долг вовремя, это приведет к убыткам или даже банкротству. Чтобы избежать или перенести эти риски, люди изобрели различные финансовые деривативы, такие как фьючерсы, опционы, свопы и т.д., которые могут использоваться для хеджирования или спекуляции на колебаниях рынка. Без преувеличения можно сказать, что финансы и финансовые деривативы основаны на базовом принципе "кредитования".
Из-за неудобств централизованных финансов люди стали обращать внимание на блокчейн, надеясь достичь более эффективных, справедливых и безопасных финансовых услуг с помощью децентрализованного подхода. Децентрализованный кредитование является одним из важных примеров применения, который использует смарт-контракты для осуществления соответствия между сторонами займа, блокировки активов, расчета процентов и выполнения возврата, не полагаясь на какие-либо третьи стороны или индивидуумов.
На данный момент сегмент DeFi-кредитования на блокчейне стал одним из самых важных сегментов на рынке блокчейнов, TVL достиг $14.79b. Однако в настоящее время в протоколах DeFi-кредитования недостаточно инноваций, и рыночные интересы постепенно смещаются. Как на основе существующих моделей проводить инновации и结合最新技术 становится вопросом, стоящим перед инноваторами.
Часть 1: Разбор принципов займа в DeFi — как децентрализация изменяет развитие финансового кредитования
Распределительная трансформация в финансовом секторе: от традиционных финансов к "Децентрализованным финансам"
Одной из ключевых функций финансового сектора является направление сбережений в продуктивные инвестиционные возможности. Традиционно, вкладчики размещают свои деньги в банках, чтобы зарабатывать проценты; банки же занимаются кредитованием заемщиков, включая компании и домохозяйства. Ключевым моментом является то, что как кредиторы, банки проводят отбор заемщиков для оценки их кредитоспособности, чтобы обеспечить распределение ограниченного капитала наилучшим образом.
В процессе отбора банки комбинируют жесткую и мягкую информацию, первая включает кредитные оценки заемщика, доход или образовательный фон, вторая обычно получается через широкие связи с заемщиком. С этой точки зрения история финансовых посредников является исследованием улучшения обработки информации. Для заемщиков, которых сложно оценить, кредиторы могут потребовать предоставить залог для обеспечения займа, что помогает смягчить информационную асимметрию и согласовать стимулы. Например, предприниматели при申请е кредита часто вынуждены закладывать собственный капитал в своих домах. В случае дефолта кредиторы могут изъять залог и продать его, чтобы компенсировать убытки.
На протяжении нескольких веков залоги играли повсеместную роль в кредитовании, и еще в древнем Риме существовали кредиты под залог недвижимости. Со временем рыночные носители и формы изменились, платформы для кредитования в сфере Децентрализованных финансов (DeFi) также объединяют вкладчиков и потенциальных заемщиков, не имея центрального посредника, подобного банкам; точнее, кредитные операции происходят на платформе — или на серии смарт-контрактов, которые управляют кредитами в соответствии с заранее установленными правилами. Одна сторона — это индивидуальные вкладчики (также известные как кредиторы), которые вносят свои криптоактивы в так называемые ликвидные пулы и зарабатывают процент на депозит. Другая сторона — заемщики, которые получают криптоактивы и оплачивают процент за заем. Эти два процента варьируются в зависимости от криптоактивов и спроса на кредиты, при этом на них также влияет размер ликвидного пула (представляющего предложение средств). Платформы обычно взимают с заемщиков плату за услуги. Поскольку процесс автоматизирован, выдача кредитов происходит практически мгновенно, а связанные с этим затраты очень низки.
Ключевое отличие между DeFi займами и традиционными займами заключается в ограниченной способности DeFi к отбору заемщиков. Личности заемщиков и кредиторов скрыты за криптографическими цифровыми подписями. Поэтому кредиторы не могут получить информацию о кредитном рейтинге или отчетах о доходах заемщиков. Таким образом, платформы DeFi полагаются на залоги для координации стимулов заемщиков и кредиторов. Только активы, записанные в блокчейне, могут быть заняты или заложены, что делает систему в значительной степени самореферентной.
Типичный заем в Децентрализованных финансах выдается в стейблах, а залог состоит из более рискованных необеспеченных криптоактивов. Смарт-контракт назначает для каждого типа залога коэффициент снижения или маржу, что определяет, сколько минимального залога заемщик должен предоставить, чтобы получить заданную сумму займа. Из-за высокой волатильности цен на криптоактивы возникает избыточное обеспечение — необходимый залог часто значительно превышает размер займа, минимальные коэффициенты залога на основных платформах кредитования обычно составляют от 120% до 150% и зависят от ожидаемого роста цен и волатильности.
Период исследования (2017-2018 годы) стал начальной стадией экосистемы Децентрализованных финансов, в течение которого на платформе Ethereum появились ряд децентрализованных финансовых протоколов на основе умных контрактов, предлагающих пользователям различные типы услуг по кредитованию криптоактивов. Среди них, MakerDAO является одним из первых протоколов выпуска стабильных монет, который позволяет пользователям генерировать стабильную монету DAI за счет залога криптоактивов; Compound - один из первых протоколов процентного рынка, который позволяет пользователям вносить или занимать криптоактивы и динамически регулировать процентные ставки в зависимости от рыночного спроса и предложения; Dharma - один из первых протоколов выпуска облигаций, который позволяет пользователям создавать, покупать или продавать облигации с фиксированной процентной ставкой на основе криптоактивов. Эти протоколы заложили основу для экосистемы Децентрализованных финансов и предоставили вдохновение и справочные материалы для последующих новаторов.
Период всплеска (2019-2020 годы) является стадией быстрого роста экосистемы Децентрализованных финансов, в этот период рынок кредитования на блокчейне проявил многообразие и инновационность, в результате чего на рынок вступило больше проектов DeFi, а также было внедрено больше инноваций и оптимизаций в кредитные протоколы, чтобы соответствовать различным потребностям пользователей и рыночной среде. Эти кредитные протоколы охватывают различные криптоактивы, включая стейблкоины, нативные токены, синтетические активы, NFT; или используют различные методы управления рисками, включая коэффициенты залога, штрафы за ликвидацию, страховые фонды, кредитные рейтинги; или разрабатывают различные модели процентных ставок, включая фиксированные ставки, плавающие ставки, алгоритмические ставки, производные ставки и т.д.; или реализуют различные механизмы управления, включая централизованное управление, децентрализованное управление, управление сообществом, токенизированные стимулы. Эти кредитные протоколы также достигли более высокого уровня взаимосвязанности и синергетического эффекта, предоставляя пользователям более разнообразные и гибкие финансовые услуги и возможности дохода через смарт-контракты и комбинированные стратегии. В этот период возникли или развились такие кредитные протоколы, как Aave, dYdX, Euler, Fraxlend и другие, каждый из которых имеет свои уникальные преимущества, а также сталкивается с вызовами и рисками.
Период расширения (с 2021 года по настоящее время) на рынке кредитования на блокчейне сталкивается с большими вызовами и возможностями. С одной стороны, с увеличением загруженности сети Ethereum и ростом комиссий за транзакции, кредитные протоколы начинают искать решения на основе кросс-цепочек и многосетевых технологий для повышения эффективности и снижения затрат. Некоторые кредитные протоколы уже были развернуты на других публичных блокчейнах или используют инструменты кросс-цепочного моста для обеспечения взаимосвязи активов и данных, такие как полностью цепочный кредитный протокол Radiant. С другой стороны, с учетом потребностей и внимания со стороны реальной экономики и традиционных финансов, кредитные протоколы также начинают исследовать возможность перевода реальных активов (RWA) на блокчейн для расширения масштаба и влияния кредитного рынка. Некоторые кредитные протоколы уже пытались преобразовать такие активы, как недвижимость, автомобили и векселя, в токены на блокчейне и предоставлять соответствующие кредитные услуги, среди них такие представительные кредитные протоколы, как Tinlake, Centrifuge, Credix Finance и другие.
Ключевые элементы децентрализованного кредитования
Как централизованное кредитование на основе финансовых учреждений, так и децентрализованное кредитование на основе технологий блокчейн имеют определенное сходство в своей основной структуре. Вне зависимости от типа кредитования необходимы заемщик, кредитор, процентная ставка, срок, залог и другие элементы. Эти элементы составляют основную логику и правила кредитования, а также определяют риски и доходность кредитования. В децентрализованном кредитовании различные параметры определяются DAO, поэтому в финансовую модель добавляется также модуль управления. Конкретно это включает в себя следующие элементы:
Заемщик: Заемщик - это сторона, которая нуждается в заимствовании средств, обычно у них есть потребность в финансах, например, для инвестиций, потребления, экстренных случаев и т.д. Заемщики должны представить запрос на заем кредитору или платформе и предоставить необходимую информацию и условия, такие как сумма займа, срок, процентная ставка, залог и т.д. После получения займа заемщик должен вернуть основную сумму и проценты кредитору или платформе в согласованное время и в согласованном порядке.
Кредитор: Кредитор — это сторона, которая готова предоставить средства в долг. Обычно у них есть свободные средства, которые они хотят приумножить. Кредиторы должны предоставить свои средства заемщикам или платформе и принять некоторые необходимые условия и информацию, такие как сумма кредита, срок, процентная ставка, риски и т.д. После предоставления средств кредитор должен вернуть основной долг и проценты в согласованный срок и способом.
Платформа: Платформа относится к стороне, которая выполняет посредническую или координационную роль в процессе заимствования; это могут быть централизованные учреждения, такие как банки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
Hash_Bandit
· 08-03 16:56
еще один отчет по DeFi? майню BTC с 2013 года... видел, как эти циклы приходят и уходят, как корректировки сложности, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
ResearchChadButBroke
· 08-03 16:56
Опять аналитический отчет... кому это нужно, чтобы потерять деньги?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BugBountyHunter
· 08-03 16:30
Еще одна ловушка отчетов, ловушка слов много, нет ценных идей.
2023全球Децентрализованные финансы借贷Глубина报告：发展趋势与挑战分析
2023 Глобальный отчет об анализе DeFi кредитования: тенденции развития, ключевые проблемы и перспективы
Дорогие читатели,
Я рад представить вам этот отчет «Анализ рынка децентрализованных финансов и кредитования 2023 года». В качестве директора Лаборатории цифровых финансов Гонконгского科技 университета, я всегда стремился продвигать развитие криптофинансовых технологий и исследовать инновационные возможности в этой области. Этот отчет был тщательно подготовлен нашей командой на основе академических исследований и практического опыта в отрасли, чтобы поделиться результатами и взглядами, полученными в результате совместной работы.
В последние годы возникновение технологий Web3 вызвало значительные изменения в финансовой отрасли. Web3 с его основными характеристиками - децентрализация, безопасность, прозрачность и программируемость - принес беспрецедентные возможности и вызовы в область кредитования. С помощью технологий, таких как блокчейн, смарт-контракты и криптовалюты, финансовый рынок пытается перейти от традиционной централизованной модели к децентрализованной.
Данный отчет нацелен на глубокое изучение тенденций развития, ключевых вызовов и перспектив в области Web3 кредитования. Наша исследовательская команда провела обширные исследования и анализ в этой области, а также провела глубокие обсуждения с экспертами и практиками отрасли. Мы предоставим всесторонний обзор ключевых тем, таких как протоколы Web3 кредитования, децентрализованные кредитные рынки, обеспечение активами и управление рисками. Кроме того, в этом отчете будут представлены некоторые последние примеры инноваций в кредитовании, исследуя, как технологии Web3 способствуют развитию и инновациям на финансовых рынках. Мы рассмотрим новые области, такие как протоколы кредитования на основе блокчейна, децентрализованные кредитные платформы и производные инструменты кредитования, и обсудим их потенциальное влияние на традиционную финансовую систему.
Мы надеемся, что этот отчет предоставит читателям всеобъемлющий взгляд на сектор Web3-кредитования и станет ценным источником информации для практиков в отрасли, исследователей из академической среды и политиков. Мы верим, что благодаря развитию технологий Web3 кредитный рынок станет более открытым, эффективным и инклюзивным, что будет способствовать устойчивому развитию мировой финансовой системы.
В заключение, я искренне благодарю членов нашей лаборатории за их труд и поддержку, а также читателей за их внимание и поддержку. Надеюсь, что этот документ вдохновит и направит вас.
Желаю, чтобы наши совместные усилия смогли способствовать лучшему развитию финансового мира и проложить путь к будущему финансовых технологий. Давайте поддерживать друг друга!
Кани Чен Гонконгский университет науки и технологии, кафедра математики(Директор) Член Института математической статистики Директор лаборатории крипто-финансовых технологий HKUST
Введение
Заем является началом всего в финансовом рынке, это его источник.
Как в «Богатстве народов», так и в учебнике экономики Манку, мы можем легко понять, что основа финансовой деятельности строится на доверии между людьми; доверие позволяет людям взаимно занимать средства или активы, что, в свою очередь, обеспечивает оптимальное распределение ресурсов.
Кредитование является кредитной деятельностью, которая подразумевает, что кредитор (банк или другое финансовое учреждение) предоставляет заемные средства заемщику (предприятие, физическое лицо или другая организация) под определенную процентную ставку и условия, чтобы удовлетворить его производственные или потребительские нужды. В процессе кредитования заемщик может увеличить свою прибыль за счет увеличения объема капитала, что является эффектом кредитного плеча. Однако кредитное плечо также может увеличить риски заемщика; если заемщик не сможет погасить долг вовремя, это приведет к убыткам или даже банкротству. Чтобы избежать или перенести эти риски, люди изобрели различные финансовые деривативы, такие как фьючерсы, опционы, свопы и т.д., которые могут использоваться для хеджирования или спекуляции на колебаниях рынка. Без преувеличения можно сказать, что финансы и финансовые деривативы основаны на базовом принципе "кредитования".
Из-за неудобств централизованных финансов люди стали обращать внимание на блокчейн, надеясь достичь более эффективных, справедливых и безопасных финансовых услуг с помощью децентрализованного подхода. Децентрализованный кредитование является одним из важных примеров применения, который использует смарт-контракты для осуществления соответствия между сторонами займа, блокировки активов, расчета процентов и выполнения возврата, не полагаясь на какие-либо третьи стороны или индивидуумов.
На данный момент сегмент DeFi-кредитования на блокчейне стал одним из самых важных сегментов на рынке блокчейнов, TVL достиг $14.79b. Однако в настоящее время в протоколах DeFi-кредитования недостаточно инноваций, и рыночные интересы постепенно смещаются. Как на основе существующих моделей проводить инновации и结合最新技术 становится вопросом, стоящим перед инноваторами.
Децентрализованные финансы借贷赛道需要新的叙事.
! Аналитический отчет о глобальном кредитовании DeFi за 2023 год: тенденции развития, ключевые проблемы и перспективы
Часть 1: Разбор принципов займа в DeFi — как децентрализация изменяет развитие финансового кредитования
Распределительная трансформация в финансовом секторе: от традиционных финансов к "Децентрализованным финансам"
Одной из ключевых функций финансового сектора является направление сбережений в продуктивные инвестиционные возможности. Традиционно, вкладчики размещают свои деньги в банках, чтобы зарабатывать проценты; банки же занимаются кредитованием заемщиков, включая компании и домохозяйства. Ключевым моментом является то, что как кредиторы, банки проводят отбор заемщиков для оценки их кредитоспособности, чтобы обеспечить распределение ограниченного капитала наилучшим образом.
В процессе отбора банки комбинируют жесткую и мягкую информацию, первая включает кредитные оценки заемщика, доход или образовательный фон, вторая обычно получается через широкие связи с заемщиком. С этой точки зрения история финансовых посредников является исследованием улучшения обработки информации. Для заемщиков, которых сложно оценить, кредиторы могут потребовать предоставить залог для обеспечения займа, что помогает смягчить информационную асимметрию и согласовать стимулы. Например, предприниматели при申请е кредита часто вынуждены закладывать собственный капитал в своих домах. В случае дефолта кредиторы могут изъять залог и продать его, чтобы компенсировать убытки.
На протяжении нескольких веков залоги играли повсеместную роль в кредитовании, и еще в древнем Риме существовали кредиты под залог недвижимости. Со временем рыночные носители и формы изменились, платформы для кредитования в сфере Децентрализованных финансов (DeFi) также объединяют вкладчиков и потенциальных заемщиков, не имея центрального посредника, подобного банкам; точнее, кредитные операции происходят на платформе — или на серии смарт-контрактов, которые управляют кредитами в соответствии с заранее установленными правилами. Одна сторона — это индивидуальные вкладчики (также известные как кредиторы), которые вносят свои криптоактивы в так называемые ликвидные пулы и зарабатывают процент на депозит. Другая сторона — заемщики, которые получают криптоактивы и оплачивают процент за заем. Эти два процента варьируются в зависимости от криптоактивов и спроса на кредиты, при этом на них также влияет размер ликвидного пула (представляющего предложение средств). Платформы обычно взимают с заемщиков плату за услуги. Поскольку процесс автоматизирован, выдача кредитов происходит практически мгновенно, а связанные с этим затраты очень низки.
Ключевое отличие между DeFi займами и традиционными займами заключается в ограниченной способности DeFi к отбору заемщиков. Личности заемщиков и кредиторов скрыты за криптографическими цифровыми подписями. Поэтому кредиторы не могут получить информацию о кредитном рейтинге или отчетах о доходах заемщиков. Таким образом, платформы DeFi полагаются на залоги для координации стимулов заемщиков и кредиторов. Только активы, записанные в блокчейне, могут быть заняты или заложены, что делает систему в значительной степени самореферентной.
Типичный заем в Децентрализованных финансах выдается в стейблах, а залог состоит из более рискованных необеспеченных криптоактивов. Смарт-контракт назначает для каждого типа залога коэффициент снижения или маржу, что определяет, сколько минимального залога заемщик должен предоставить, чтобы получить заданную сумму займа. Из-за высокой волатильности цен на криптоактивы возникает избыточное обеспечение — необходимый залог часто значительно превышает размер займа, минимальные коэффициенты залога на основных платформах кредитования обычно составляют от 120% до 150% и зависят от ожидаемого роста цен и волатильности.
Период исследования (2017-2018 годы) стал начальной стадией экосистемы Децентрализованных финансов, в течение которого на платформе Ethereum появились ряд децентрализованных финансовых протоколов на основе умных контрактов, предлагающих пользователям различные типы услуг по кредитованию криптоактивов. Среди них, MakerDAO является одним из первых протоколов выпуска стабильных монет, который позволяет пользователям генерировать стабильную монету DAI за счет залога криптоактивов; Compound - один из первых протоколов процентного рынка, который позволяет пользователям вносить или занимать криптоактивы и динамически регулировать процентные ставки в зависимости от рыночного спроса и предложения; Dharma - один из первых протоколов выпуска облигаций, который позволяет пользователям создавать, покупать или продавать облигации с фиксированной процентной ставкой на основе криптоактивов. Эти протоколы заложили основу для экосистемы Децентрализованных финансов и предоставили вдохновение и справочные материалы для последующих новаторов.
Период всплеска (2019-2020 годы) является стадией быстрого роста экосистемы Децентрализованных финансов, в этот период рынок кредитования на блокчейне проявил многообразие и инновационность, в результате чего на рынок вступило больше проектов DeFi, а также было внедрено больше инноваций и оптимизаций в кредитные протоколы, чтобы соответствовать различным потребностям пользователей и рыночной среде. Эти кредитные протоколы охватывают различные криптоактивы, включая стейблкоины, нативные токены, синтетические активы, NFT; или используют различные методы управления рисками, включая коэффициенты залога, штрафы за ликвидацию, страховые фонды, кредитные рейтинги; или разрабатывают различные модели процентных ставок, включая фиксированные ставки, плавающие ставки, алгоритмические ставки, производные ставки и т.д.; или реализуют различные механизмы управления, включая централизованное управление, децентрализованное управление, управление сообществом, токенизированные стимулы. Эти кредитные протоколы также достигли более высокого уровня взаимосвязанности и синергетического эффекта, предоставляя пользователям более разнообразные и гибкие финансовые услуги и возможности дохода через смарт-контракты и комбинированные стратегии. В этот период возникли или развились такие кредитные протоколы, как Aave, dYdX, Euler, Fraxlend и другие, каждый из которых имеет свои уникальные преимущества, а также сталкивается с вызовами и рисками.
Период расширения (с 2021 года по настоящее время) на рынке кредитования на блокчейне сталкивается с большими вызовами и возможностями. С одной стороны, с увеличением загруженности сети Ethereum и ростом комиссий за транзакции, кредитные протоколы начинают искать решения на основе кросс-цепочек и многосетевых технологий для повышения эффективности и снижения затрат. Некоторые кредитные протоколы уже были развернуты на других публичных блокчейнах или используют инструменты кросс-цепочного моста для обеспечения взаимосвязи активов и данных, такие как полностью цепочный кредитный протокол Radiant. С другой стороны, с учетом потребностей и внимания со стороны реальной экономики и традиционных финансов, кредитные протоколы также начинают исследовать возможность перевода реальных активов (RWA) на блокчейн для расширения масштаба и влияния кредитного рынка. Некоторые кредитные протоколы уже пытались преобразовать такие активы, как недвижимость, автомобили и векселя, в токены на блокчейне и предоставлять соответствующие кредитные услуги, среди них такие представительные кредитные протоколы, как Tinlake, Centrifuge, Credix Finance и другие.
Ключевые элементы децентрализованного кредитования
Как централизованное кредитование на основе финансовых учреждений, так и децентрализованное кредитование на основе технологий блокчейн имеют определенное сходство в своей основной структуре. Вне зависимости от типа кредитования необходимы заемщик, кредитор, процентная ставка, срок, залог и другие элементы. Эти элементы составляют основную логику и правила кредитования, а также определяют риски и доходность кредитования. В децентрализованном кредитовании различные параметры определяются DAO, поэтому в финансовую модель добавляется также модуль управления. Конкретно это включает в себя следующие элементы:
Заемщик: Заемщик - это сторона, которая нуждается в заимствовании средств, обычно у них есть потребность в финансах, например, для инвестиций, потребления, экстренных случаев и т.д. Заемщики должны представить запрос на заем кредитору или платформе и предоставить необходимую информацию и условия, такие как сумма займа, срок, процентная ставка, залог и т.д. После получения займа заемщик должен вернуть основную сумму и проценты кредитору или платформе в согласованное время и в согласованном порядке.
Кредитор: Кредитор — это сторона, которая готова предоставить средства в долг. Обычно у них есть свободные средства, которые они хотят приумножить. Кредиторы должны предоставить свои средства заемщикам или платформе и принять некоторые необходимые условия и информацию, такие как сумма кредита, срок, процентная ставка, риски и т.д. После предоставления средств кредитор должен вернуть основной долг и проценты в согласованный срок и способом.
Платформа: Платформа относится к стороне, которая выполняет посредническую или координационную роль в процессе заимствования; это могут быть централизованные учреждения, такие как банки.