Недавно, общаясь с опытными специалистами в отрасли, возникло общее мнение - традиционная теория «четыре года один цикл» больше не может точно описывать текущий рынок Криптоактивов.
Если инвесторы все еще придерживаются простого мышления "бычий рынок обязательно вырастет" и надеются легко получить высокие доходы, они, вероятно, будут отброшены стремительно меняющимся рынком. Причина этого заключается в том, что рынок уже эволюционировал в четыре параллельные, но совершенно разные циклические модели:
Долгосрочный рост биткойна
Биткойн превращается из спекулятивного актива в институциональный инвестиционный актив. Масштабы и логика распределения средств крупных финансовых учреждений, публичных компаний и ETF полностью изменили традиционную модель смены бычьего и медвежьего рынков.
Ключевые изменения проявляются в реконструкции структуры активов. Биткойн, принадлежащий частным инвесторам, массово перемещается к институциональным инвесторам, представленным некоторой технологической компанией. Это коренное изменение пересматривает механизм ценообразования биткойна и его волатильные характеристики.
Для частных инвесторов наибольшей проблемой являются двойные затраты времени и упущенных возможностей. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации ценности биткойна, в то время как частным инвесторам очевидно трудно иметь такую терпимость и финансовую мощь.
В будущем мы можем стать свидетелями медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет больше похоже на стабильный рост технологической акции. Что касается окончательной ценовой границы биткойна, то с точки зрения текущих частных инвесторов, даже трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл внимания мем-токенов
Аргументы в пользу долгосрочного существования мем-токенов имеют свои основания. В период, когда технический нарратив теряет привлекательность, мем-нарратив всегда может синхронизироваться с рыночными эмоциями, денежными потоками и общественным вниманием, заполняя "скучную пустоту" на рынке.
Суть мем-токенов заключается в том, что они являются спекулятивным инструментом "мгновенного удовлетворения". Им не нужен белый документ, техническая проверка или дорожная карта развития, достаточно символа, который может вызвать отклик или вызвать улыбку. От животных тем до политических мемов, от упаковки концепций ИИ до инкубации сообществ, мемы уже стали полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Более того, "короткие и быстрые" характеристики мем-токенов делают их барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средства изобилуют, они становятся предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средства дефицитны, они превращаются в последнее прибежище для спекуляций.
Тем не менее, реальная ситуация становится все более сложной. Рынок мемов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль в этих условиях высокой частоты вращения.
С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных капиталов, этот некогда "рай для простых людей" становится все более конкурентным, и обычные инвесторы могут постепенно терять свои преимущества.
Прыжок технологических инноваций в долгосрочной перспективе
По-настоящему инновационные решения с техническим порогом, такие как масштабирование Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков — между ними существует фундаментальная временная разница.
Технический нарратив часто подвергается критике на рынке, в основном потому, что проекты на стадии концепции переоцениваются, а на стадии "долины смерти", когда технологии действительно начинают реализовываться, недооцениваются. Это определяет, что высвобождение ценности технических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для инвесторов с терпением и техническим суждением, размещение действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы терпеть долгие ожидания и колебания рынка, а также возможные сомнения и критику.
Краткие циклы инновационных трендов
Перед формированием основной технологической нарративы различные небольшие инновационные точки быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры (протоколы контекста моделей + коммуникация между агентами), каждая небольшая точка могла иметь всего 1-3 месяца окна.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватку внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный малый горячий цикл обычно проходит через шесть этапов: проверка концепции, тестирование финансирования, усиление общественного мнения, страх упустить, завышение оценки, вывод средств. Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "тестирование финансирования" и выход на пике "страха упустить".
Суть конкуренции между маленькими горячими точками заключается в борьбе за ресурсы внимания. Однако между этими горячими точками существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле являются технической базовой реконструкцией повествования об агенте ИИ. Если последующее повествование сможет продолжить предыдущее горячее направление, образуя систематическое обновление и взаимодействие, и при этом действительно создать устойчивую ценностную замкнутую цепочку, то, вероятно, появится значительное повествование, аналогичное лету децентрализованных финансов.
С учетом существующей структуры малых горячих точек, наиболее вероятно, что инфраструктурный уровень AI достигнет прорыва первым. Если основные технологии, такие как протоколы контекста моделей, стандарты общения между агентами, распределенные вычисления, вывод и сетевые данные, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительного нарратива, подобного "лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных рыночных циклов, необходимо найти подходящие стратегии в их собственном ритме. Безусловно, однобокое мышление "четырехлетнего цикла" полностью не соответствует сложности нынешнего рынка.
Адаптация к "многопериодному параллельному" новому нормальному состоянию может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Поделиться
комментарий
0/400
HashRateHermit
· 2ч назад
Розничный инвестор мертв, бычий рынок наступил.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FallingLeaf
· 2ч назад
Торговля криптовалютой торгует в замешательстве хах
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonRocketTeam
· 2ч назад
Этот раунд не ограничивается Луной, мы сразу направляемся на Марс.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinOracle
· 2ч назад
мой собственный алгоритм показывает, что институциональные потоки btc достигают пикового расхождения... интересные времена впереди
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOTruant
· 2ч назад
Риск гораздо более захватывающий, чем американские горки!
Эволюция рынка Криптоактивы: четыре основных цикла сосуществуют, пересматривая инвестиционные стратегии
Эволюция диверсификации Криптоактивы рынка
Недавно, общаясь с опытными специалистами в отрасли, возникло общее мнение - традиционная теория «четыре года один цикл» больше не может точно описывать текущий рынок Криптоактивов.
Если инвесторы все еще придерживаются простого мышления "бычий рынок обязательно вырастет" и надеются легко получить высокие доходы, они, вероятно, будут отброшены стремительно меняющимся рынком. Причина этого заключается в том, что рынок уже эволюционировал в четыре параллельные, но совершенно разные циклические модели:
Долгосрочный рост биткойна
Биткойн превращается из спекулятивного актива в институциональный инвестиционный актив. Масштабы и логика распределения средств крупных финансовых учреждений, публичных компаний и ETF полностью изменили традиционную модель смены бычьего и медвежьего рынков.
Ключевые изменения проявляются в реконструкции структуры активов. Биткойн, принадлежащий частным инвесторам, массово перемещается к институциональным инвесторам, представленным некоторой технологической компанией. Это коренное изменение пересматривает механизм ценообразования биткойна и его волатильные характеристики.
Для частных инвесторов наибольшей проблемой являются двойные затраты времени и упущенных возможностей. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации ценности биткойна, в то время как частным инвесторам очевидно трудно иметь такую терпимость и финансовую мощь.
В будущем мы можем стать свидетелями медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет больше похоже на стабильный рост технологической акции. Что касается окончательной ценовой границы биткойна, то с точки зрения текущих частных инвесторов, даже трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл внимания мем-токенов
Аргументы в пользу долгосрочного существования мем-токенов имеют свои основания. В период, когда технический нарратив теряет привлекательность, мем-нарратив всегда может синхронизироваться с рыночными эмоциями, денежными потоками и общественным вниманием, заполняя "скучную пустоту" на рынке.
Суть мем-токенов заключается в том, что они являются спекулятивным инструментом "мгновенного удовлетворения". Им не нужен белый документ, техническая проверка или дорожная карта развития, достаточно символа, который может вызвать отклик или вызвать улыбку. От животных тем до политических мемов, от упаковки концепций ИИ до инкубации сообществ, мемы уже стали полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Более того, "короткие и быстрые" характеристики мем-токенов делают их барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средства изобилуют, они становятся предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средства дефицитны, они превращаются в последнее прибежище для спекуляций.
Тем не менее, реальная ситуация становится все более сложной. Рынок мемов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль в этих условиях высокой частоты вращения.
С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных капиталов, этот некогда "рай для простых людей" становится все более конкурентным, и обычные инвесторы могут постепенно терять свои преимущества.
Прыжок технологических инноваций в долгосрочной перспективе
По-настоящему инновационные решения с техническим порогом, такие как масштабирование Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков — между ними существует фундаментальная временная разница.
Технический нарратив часто подвергается критике на рынке, в основном потому, что проекты на стадии концепции переоцениваются, а на стадии "долины смерти", когда технологии действительно начинают реализовываться, недооцениваются. Это определяет, что высвобождение ценности технических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для инвесторов с терпением и техническим суждением, размещение действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы терпеть долгие ожидания и колебания рынка, а также возможные сомнения и критику.
Краткие циклы инновационных трендов
Перед формированием основной технологической нарративы различные небольшие инновационные точки быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры (протоколы контекста моделей + коммуникация между агентами), каждая небольшая точка могла иметь всего 1-3 месяца окна.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватку внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный малый горячий цикл обычно проходит через шесть этапов: проверка концепции, тестирование финансирования, усиление общественного мнения, страх упустить, завышение оценки, вывод средств. Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "тестирование финансирования" и выход на пике "страха упустить".
Суть конкуренции между маленькими горячими точками заключается в борьбе за ресурсы внимания. Однако между этими горячими точками существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле являются технической базовой реконструкцией повествования об агенте ИИ. Если последующее повествование сможет продолжить предыдущее горячее направление, образуя систематическое обновление и взаимодействие, и при этом действительно создать устойчивую ценностную замкнутую цепочку, то, вероятно, появится значительное повествование, аналогичное лету децентрализованных финансов.
С учетом существующей структуры малых горячих точек, наиболее вероятно, что инфраструктурный уровень AI достигнет прорыва первым. Если основные технологии, такие как протоколы контекста моделей, стандарты общения между агентами, распределенные вычисления, вывод и сетевые данные, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительного нарратива, подобного "лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных рыночных циклов, необходимо найти подходящие стратегии в их собственном ритме. Безусловно, однобокое мышление "четырехлетнего цикла" полностью не соответствует сложности нынешнего рынка.
Адаптация к "многопериодному параллельному" новому нормальному состоянию может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.