Стратегия приобретения Coinbase: создание финансовой операционной системы в блокчейне

В последнее время в индустрии криптовалют наблюдается волна приобретений. В этом потоке особенно выделяются серия действий по приобретению Coinbase. С начала 2025 года Coinbase завершила четыре значительных сделки по приобретению, что показывает, что она больше не довольна тем, чтобы быть лишь ведущей криптовалютной биржей, а стремится создать "финансовую операционную систему", обслуживающую весь в блокчейне мир.

Фон бумов по приобретениям в 2025 году

В первом квартале 2025 года количество и объем сделок по приобретению в криптоиндустрии достигли исторического максимума, и скорость интеграции даже может превысить пик бычьего рынка 2021 года. За исключением Coinbase, в всей отрасли бушует огромная волна капиталов:

• Платежный гигант Stripe усилил свою инфраструктуру стейблкоинов и возможности криптокошельков через приобретение Bridge Network и Privy.
• Торговая платформа Robinhood приобрела WonderFi и Bitstamp, быстро расширяя свой бизнес в Канаде и Европе.
• Некоторая торговая платформа приобрела NinjaTrader за 1,5 миллиарда долларов, став важным игроком на рынке фьючерсов и криптодеривативов в США.

Эти действия свидетельствуют о том, что криптоиндустрия становится более зрелой, а отношение основных инвесторов к криптоактивам становится более открытым. Стоит отметить, что мы также наблюдаем новую тенденцию: криптогиганты начинают приобретение традиционных финансовых компаний, постепенно переходя от разрушителей к интеграторам.

Роскошный список покупок Coinbase на 2025 год

Приобретения Coinbase в этом году можно назвать точными и смелыми, каждое приобретение похоже на кусочек пазла, который в совокупности формирует его грандиозный план:

1. Spindl：в блокчейне реклама и анализ атрибуции
2. Команда Iron Fish: эксперты в области технологий защиты конфиденциальности
3. Некоторая торговая платформа: крупнейшая в мире биржа криптовалютных деривативов
4. Liquifi: платформа управления жизненным циклом токенов

Spindl: установит "ракету роста" для экосистемы Base

Spindl как платформа для рекламы и атрибуционного анализа в блокчейне может помочь разработчикам точно определить каналы привлечения пользователей, измерить реальную отдачу от инвестиций в маркетинговые мероприятия и создать целевую аудиторию на основе данных о поведении пользователей в блокчейне. Интегрировав Spindl, Coinbase предоставляет разработчикам на Base первоклассный набор инструментов для "вирусного роста", который может помочь выделиться в жесткой конкуренции L2.

Команда Iron Fish: внедрить "приватность" в ДНК Base

Команда Iron Fish является ведущими экспертами в области технологий защиты конфиденциальности, особенно в области технологий нулевых знаний. После приобретения команда создаст внутри Base специальную "группу по защите конфиденциальности", которая будет заниматься интеграцией функций защиты конфиденциальности непосредственно в базовую архитектуру сети Base. Это позволит Base поддерживать более ориентированные на безопасность конфиденциальности и более ценные корпоративные приложения, создавая уникальные преимущества в конкуренции на уровне L2.

Некоторая торговая платформа: потратила 2.9 миллиарда долларов, чтобы завоевать "трон" деривативов

Coinbase приобрела крупнейшую в мире платформу для криптовалютных деривативов за 2,9 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой по слиянию и поглощению в криптовалютной индустрии на сегодняшний день. Эта сделка позволила Coinbase стать лидером на рынке криптовалютных деривативов и предоставить компании источник доходов с высокой прибылью и слабо цикличным характером. После завершения приобретения Coinbase станет единственной платформой на рынке, которая сможет одновременно предложить спотовую торговлю, фьючерсы, соответствующие требованиям США, международные бессрочные контракты и опционы.

Liquifi: начиная с "колыбели", заблокировать следующего единорога

Liquifi как платформа управления токенами предлагает полный спектр услуг, начиная от распределения долей, планов разблокировки до соблюдения налоговых норм. Приобретение Liquifi позволяет Coinbase начать участие в проекте уже на ранних стадиях, создавая замкнутый цикл услуг от инкубации проектов до их зрелости. Эта модель "полного жизненного цикла" не только усиливает лояльность клиентов, но и создает для Coinbase эксклюзивный, качественный канал поставки проектов.

Будущее планирование Coinbase

Слухи о великой цели: эмитент USDC

На рынке постоянно ходят слухи о том, что Coinbase намерена приобрести эмитента USDC. Если это правда, это принесет Coinbase огромные финансовые и стратегические синергии, позволяя полностью инкорпорировать доходы от процентов на резервы USDC и укрепить ее позицию как глобального центра цифровых финансов, ориентированного на доллар, с соблюдением регуляторных норм.

выход на "токенизированные акции"

Coinbase активно ищет одобрение регуляторов для предоставления клиентам услуг "токенизированных акций". Этот шаг тесно связан с приобретением Liquifi и показывает, что Coinbase не только ориентируется на крипто-активы, но и готовится к поддержке токенизации физических активов.

Грандиозное видение Coinbase

В целом, Coinbase переходит от простой "торговой платформы" к "финансовой операционной системе", обслуживающей всю экономику в блокчейне. Эта система предоставляет инструменты для разработки, решения для управления активами для компаний и первоклассные инвестиционные и торговые платформы для институциональных и розничных пользователей.

Стратегия Coinbase может быть обобщена в четырех основных столпах:

1. Захватить рынок институциональных клиентов: использовать преимущества деривативов и статус соответствия для привлечения высокоценных институциональных клиентов.
2. Расширение экосистемы разработчиков: завоевание поддержки разработчиков с помощью Base и сопутствующих инструментов.
3. Вертикальная интеграция цепочки создания ценности: охватывает весь жизненный цикл проекта, максимизируя захват ценности.
4. Построение регуляторного защитного пояса: преобразование преимуществ соблюдения в конкурентные барьеры.

Амбиции Coinbase можно охарактеризовать как создание "яблока криптомира": вертикально интегрированной экосистемы с качественным опытом, безопасностью и соблюдением норм. Ключевым моментом будет возможность идеально интегрировать эти приобретения и действительно реализовать грандиозный план своего "империи в блокчейне".