Анализ по де-долларизации JPMorgan показывает, как усилия БРИКС по де-долларизации на самом деле формируют глобальные рынки в настоящее время, и последствия этого больше, чем многие люди осознают. Исследование банковского гиганта показывает, что прогноз по будущему доллару США от JPMorgan сталкивается с беспрецедентными вызовами по мере ускорения глобального валютного сдвига, при этом влияние де-долларизации ощущается на товарных рынках, резервах центральных банков и даже в международных платежных системах.
АнализСмотрите также: Прогноз Morgan Stanley по доллару США показывает турбулентность в 2025 году, но полного краха не будет
Также читайте: Прогноз Morgan Stanley по доллару США показывает турбулентность в 2025 году, без полного краха## Как JPMorgan видит, что дедолларизация влияет на BRICS, доллар и изменения на рынке
Источник: Watcher.GuruИсточник: Watcher.GuruИсследования JPMorgan по дедолларизации документируют структурные изменения, которые выходят далеко за рамки обычных рыночных циклов. Отдел глобальных макроисследований банка отслеживает, как инициативы BRICS по дедолларизации создают реальные альтернативы системам, доминирующим в долларе. Что ж, это происходит быстрее, чем ожидалось.
Луис Оганес, глава Глобальных Макроисследований в JPMorgan, сказал:
“Концепция дедолларизации связана с изменениями в структурном спросе на доллар, которые касаются его статуса резервной валюты. Это охватывает области, относящиеся к долгосрочному использованию доллара, такие как транзакционное доминирование в объемах валютных операций или торговле товарами, деноминация обязательств и доля в валютных резервах центрального банка.”
“Концепция дедолларизации связана с изменениями в структурном спросе на доллар, которые касаются его статуса резервной валюты. Это охватывает области, касающиеся долгосрочного использования доллара, такие как транзакционное доминирование в объемах валютных операций или торговли товарами, деноминация обязательств и доля в валютных резервах центральных банков.”### Рынки товаров ведут наступление
Влияние дедолларизации в настоящее время наиболее заметно на энергетических рынках. Традиционные механизмы ценообразования подвергаются вызовам, как мы этого еще не видели. Экспорт российской нефти все чаще рассчитывается в местных валютах, в то время как страны активно ищут альтернативы сделкам, основанным на долларе.
Наташа Канева, глава глобальной стратегии товарных рынков в JPMorgan, заявила:
“Сегодня большая и растущая доля энергии оценивается в контрактах, не номинированных в долларах.”
**“Сегодня большая и растущая доля энергии оценивается в контрактах, не деноминированных в долларах.”**Некоторые индийские компании начали оплачивать импорт русского угля в юанях, даже без участия китайских посредников. Бангладеш также недавно решил оплатить Россию за свою атомную электростанцию в юанях. Это показывает, как глобальный валютный сдвиг набирает обороты.
Резервы Центрального банка показывают четкие закономерности
Анализ фьючерсов на доллар США от JPMorgan показывает снижение резервов иностранной валюты. Центральные банки диверсифицируют свои активы, отказываясь от долларов с темпами, на которые стоит обратить внимание. Страны с развивающейся экономикой на самом деле удвоили долю своих золотых резервов с 4% до 9% за последнее десятилетие.
АнализМира Чандан, сопредседатель глобальной стратегии FX в JPMorgan, сказала следующее:
“Тем не менее, доля доллара в валютных резервах была ниже в начале 1990-х годов, поэтому недавнее снижение до чуть менее 60% не выходит за рамки нормы.”
“Однако доля доллара в валютных резервах была ниже в начале 1990-х годов, поэтому недавнее снижение до чуть менее 60% не является полностью необычным.” Китай, Россия и Турция стали крупнейшими покупателями золота, и эта тенденция способствует росту цен на золото. JPMorgan прогнозирует, что цены могут достичь $4,000 за унцию к середине 2026 года.
Платежные системы БРИКС набирают настоящую динамику
Усилия БРИКС по дедолларизации получили серьезный импульс на недавнем саммите в Рио-де-Жанейро. Лидеры в основном решили продвигать альтернативы SWIFT. Новый банк развития, который возглавляет бывший президент Бразилии Дилма Руссефф, разрабатывает новые финансовые инструменты для уменьшения зависимости от западных платформ.
Эти меры представляют собой то, что аналитики описывают как создание независимой финансовой экосистемы странами БРИКС, и это переходит от теории к практике.
Влияние рынка, которое нельзя игнорировать
Влияние дедолларизации может кардинально изменить доходность инвестиций и облигационные рынки, что инвесторы должны понять. Исследование дедолларизации JPMorgan показывает, что владение иностранными казначейскими облигациями упало с более чем 50% до 30% во время финансового кризиса.
Александр Уайз, который отвечает за долгосрочную стратегию в JPMorgan, заявил:
“Для американских акций абсолютная и относительная доходность будут отрицательно затронуты выводом средств или перераспределением от американских рынков и серьезной утратой доверия. Также, вероятно, будет наблюдаться давление на реальные доходности из-за частичного вывода средств из американских облигаций со стороны инвесторов или диверсификации или сокращения международных резервныхallocations.”
"Для американских акций абсолютная и относительная доходность будут негативно затронуты выходом или перераспределением средств из американских рынков и серьезной потерей доверия. Также вероятно, что будет оказано восходящее давление на реальные доходности из-за частичного выхода инвесторов из американских фиксированных доходов или диверсификации или сокращения международных резервных allocations." Джей Барри, глава стратегии глобальных процентных ставок в JPMorgan, сказал:
“Хотя иностранный спрос не успевает за ростом рынка казначейских облигаций более десяти лет, мы должны рассмотреть, что более агрессивные действия могут означать. Япония является крупнейшим иностранным кредитором и держит более 1,1 триллиона долларов в казначейских облигациях, что составляет почти 4% рынка. Соответственно, любое значительное иностранное предложение окажет влияние, повысив доходность.”
**“Хотя иностранный спрос не успевал за ростом рынка казначейских облигаций более десяти лет, мы должны рассмотреть, что может означать более агрессивное действие. Япония является крупнейшим иностранным кредитором и в одиночку владеет более $1,1 триллиона казначейских облигаций, или почти 4% рынка. Соответственно, любое значительное иностранное продажа будет иметь влияние, поднимая доходность.”**Также читайте: $400B Фонд Китая запускает первый юаневый токен в рамках усилий по дедолларизации
Также читайте: $400B Китайский фонд запускает первый юаневый токен в рамках усилий по дедолларизацииГлобальный валютный сдвиг продолжает ускоряться, так как фьючерсы на доллар США от JPMorgan сталкиваются со структурными проблемами из-за координированных усилий БРИКС по дедолларизации, а также изменения поведения центральных банков по всему миру.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
JPMorgan о девалютизации доллара: что это значит для мировых рынков
Анализ по де-долларизации JPMorgan показывает, как усилия БРИКС по де-долларизации на самом деле формируют глобальные рынки в настоящее время, и последствия этого больше, чем многие люди осознают. Исследование банковского гиганта показывает, что прогноз по будущему доллару США от JPMorgan сталкивается с беспрецедентными вызовами по мере ускорения глобального валютного сдвига, при этом влияние де-долларизации ощущается на товарных рынках, резервах центральных банков и даже в международных платежных системах.
АнализСмотрите также: Прогноз Morgan Stanley по доллару США показывает турбулентность в 2025 году, но полного краха не будет
Также читайте: Прогноз Morgan Stanley по доллару США показывает турбулентность в 2025 году, без полного краха## Как JPMorgan видит, что дедолларизация влияет на BRICS, доллар и изменения на рынке
Луис Оганес, глава Глобальных Макроисследований в JPMorgan, сказал:
“Концепция дедолларизации связана с изменениями в структурном спросе на доллар, которые касаются его статуса резервной валюты. Это охватывает области, относящиеся к долгосрочному использованию доллара, такие как транзакционное доминирование в объемах валютных операций или торговле товарами, деноминация обязательств и доля в валютных резервах центрального банка.”
“Концепция дедолларизации связана с изменениями в структурном спросе на доллар, которые касаются его статуса резервной валюты. Это охватывает области, касающиеся долгосрочного использования доллара, такие как транзакционное доминирование в объемах валютных операций или торговли товарами, деноминация обязательств и доля в валютных резервах центральных банков.”### Рынки товаров ведут наступление
Влияние дедолларизации в настоящее время наиболее заметно на энергетических рынках. Традиционные механизмы ценообразования подвергаются вызовам, как мы этого еще не видели. Экспорт российской нефти все чаще рассчитывается в местных валютах, в то время как страны активно ищут альтернативы сделкам, основанным на долларе.
Наташа Канева, глава глобальной стратегии товарных рынков в JPMorgan, заявила:
“Сегодня большая и растущая доля энергии оценивается в контрактах, не номинированных в долларах.”
**“Сегодня большая и растущая доля энергии оценивается в контрактах, не деноминированных в долларах.”**Некоторые индийские компании начали оплачивать импорт русского угля в юанях, даже без участия китайских посредников. Бангладеш также недавно решил оплатить Россию за свою атомную электростанцию в юанях. Это показывает, как глобальный валютный сдвиг набирает обороты.
Резервы Центрального банка показывают четкие закономерности
Анализ фьючерсов на доллар США от JPMorgan показывает снижение резервов иностранной валюты. Центральные банки диверсифицируют свои активы, отказываясь от долларов с темпами, на которые стоит обратить внимание. Страны с развивающейся экономикой на самом деле удвоили долю своих золотых резервов с 4% до 9% за последнее десятилетие.
АнализМира Чандан, сопредседатель глобальной стратегии FX в JPMorgan, сказала следующее:
“Тем не менее, доля доллара в валютных резервах была ниже в начале 1990-х годов, поэтому недавнее снижение до чуть менее 60% не выходит за рамки нормы.”
“Однако доля доллара в валютных резервах была ниже в начале 1990-х годов, поэтому недавнее снижение до чуть менее 60% не является полностью необычным.” Китай, Россия и Турция стали крупнейшими покупателями золота, и эта тенденция способствует росту цен на золото. JPMorgan прогнозирует, что цены могут достичь $4,000 за унцию к середине 2026 года.
Платежные системы БРИКС набирают настоящую динамику
Усилия БРИКС по дедолларизации получили серьезный импульс на недавнем саммите в Рио-де-Жанейро. Лидеры в основном решили продвигать альтернативы SWIFT. Новый банк развития, который возглавляет бывший президент Бразилии Дилма Руссефф, разрабатывает новые финансовые инструменты для уменьшения зависимости от западных платформ.
Эти меры представляют собой то, что аналитики описывают как создание независимой финансовой экосистемы странами БРИКС, и это переходит от теории к практике.
Влияние рынка, которое нельзя игнорировать
Влияние дедолларизации может кардинально изменить доходность инвестиций и облигационные рынки, что инвесторы должны понять. Исследование дедолларизации JPMorgan показывает, что владение иностранными казначейскими облигациями упало с более чем 50% до 30% во время финансового кризиса.
Александр Уайз, который отвечает за долгосрочную стратегию в JPMorgan, заявил:
“Для американских акций абсолютная и относительная доходность будут отрицательно затронуты выводом средств или перераспределением от американских рынков и серьезной утратой доверия. Также, вероятно, будет наблюдаться давление на реальные доходности из-за частичного вывода средств из американских облигаций со стороны инвесторов или диверсификации или сокращения международных резервныхallocations.”
"Для американских акций абсолютная и относительная доходность будут негативно затронуты выходом или перераспределением средств из американских рынков и серьезной потерей доверия. Также вероятно, что будет оказано восходящее давление на реальные доходности из-за частичного выхода инвесторов из американских фиксированных доходов или диверсификации или сокращения международных резервных allocations." Джей Барри, глава стратегии глобальных процентных ставок в JPMorgan, сказал:
“Хотя иностранный спрос не успевает за ростом рынка казначейских облигаций более десяти лет, мы должны рассмотреть, что более агрессивные действия могут означать. Япония является крупнейшим иностранным кредитором и держит более 1,1 триллиона долларов в казначейских облигациях, что составляет почти 4% рынка. Соответственно, любое значительное иностранное предложение окажет влияние, повысив доходность.”
**“Хотя иностранный спрос не успевал за ростом рынка казначейских облигаций более десяти лет, мы должны рассмотреть, что может означать более агрессивное действие. Япония является крупнейшим иностранным кредитором и в одиночку владеет более $1,1 триллиона казначейских облигаций, или почти 4% рынка. Соответственно, любое значительное иностранное продажа будет иметь влияние, поднимая доходность.”**Также читайте: $400B Фонд Китая запускает первый юаневый токен в рамках усилий по дедолларизации
Также читайте: $400B Китайский фонд запускает первый юаневый токен в рамках усилий по дедолларизацииГлобальный валютный сдвиг продолжает ускоряться, так как фьючерсы на доллар США от JPMorgan сталкиваются со структурными проблемами из-за координированных усилий БРИКС по дедолларизации, а также изменения поведения центральных банков по всему миру.