Таможенная политика вызывает глобальную рыночную нестабильность, индекс VIX достиг исторического максимума
В 2025 году мировая торговая ситуация резко ухудшилась. Администрация Трампа объявила о введении налога не менее 10% на товары большинства стран и о введении более высоких ставок налога для примерно 60 стран с наибольшим дефицитом торговли с США. Это решение вызвало панику на мировых рынках, и основными причинами были:
Повышение тарифов приводит к увеличению затрат компаний и снижению ожидаемой прибыли
Может вызвать ответные тарифы со стороны других стран, расширяя масштаб торговой войны
В таких условиях поведение участников капитального рынка становится более консервативным:
Снизить риск распределения активов (например, акции, криптовалюты)
Увеличение доли защитных активов (таких как золото, доллар, иена)
Ожидания повышения волатильности на рынке привели к резкому росту индекса VIX
Цепная реакция тарифной политики приводит к росту затрат, нарушению глобальных цепочек поставок, увеличению рисков репрессалий, наблюдению со стороны инвесторов, перемещению средств в безопасные активы, что в конечном итоге вызывает панику на рынке.
Индекс страха VIX 7 апреля поднялся до 60, что является чрезвычайно редким высоким уровнем. Исторически такие высокие значения наблюдались всего три раза, последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а первый раз – во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX достиг исторически экстремального уровня. Как в такой ситуации мы можем использовать VIX для прогнозирования рыночных трендов?
Анализ индекса VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидаемую волатильность рынка на следующие 30 дней. Он считается важным индикатором для измерения неопределенности на рынке и панических настроений.
Короче говоря, чем выше VIX, тем больше рынок ожидает резких колебаний в будущем и тем сильнее панические настроения; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и выше уверенность. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время падения фондового рынка и снижается, когда рынок стабилизируется и растет. Из-за этой обратной связи с фондовым рынком VIX также называют "индексом страха" или эмоциональным термометром рынка.
Уровень VIX в норме составляет около 15-20, что относится к зоне спокойствия; когда VIX превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; свыше 35 — это уже крайняя паника. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка пандемии) индекс VIX может даже взлететь выше 50, что отражает экстремальные настроения бегства от риска на рынке. Таким образом, наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений бегства от риска на рынке и использовать это как ориентир для корректировки своих инвестиционных стратегий.
Высоковолатильный панический диапазон: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок часто восстанавливается.
С 2018 по 2024 год было около десятка случаев, когда закрывающая цена VIX впервые поднялась выше 30, типичные ситуации включают в себя волатильный шторм в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические потрясения в начале 2022 года.
На протяжении 7 дней после возникновения этих панических событий S&P 500, как правило, показывает положительный откат. Статистика показывает средний рост примерно на 1,4%, и есть примерно 73% вероятность того, что рынок поднимется через 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), фондовый рынок в большинстве случаев будет технически восстанавливаться в краткосрочной перспективе.
Биткойн имеет тенденцию к сильному восстановлению после крайнего страха. Статистические оценки показывают, что средний недельный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успешного исхода составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда индекс VIX из-за геополитического кризиса поднялся выше 30, биткойн в следующую неделю резко вырос более чем на 20%, что демонстрирует явление восстановления после снижения, похожее на настроение по отношению к риску на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
При повышении стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) соответствующие события были крайне редкими в период с 2018 по 2024 год, фактически это произошло только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда падение из-за пандемии привело к закрытию VIX выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте временно взлетел до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне небольшого количества образцов статистические результаты являются только ориентировочными: после события 2020 года индекс S&P 500 за 7 дней немного вырос примерно на 0,6% (в то время как рынок резко колебался на той неделе, но немного технически откатился), а BTC вырос примерно на 7%. По части вероятности оба показателя составляют 100%, но это связано только с единичным событием (это не означает, что в будущем при аналогичных обстоятельствах рост гарантирован). В общем, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночная паника и давление продаж близки к своему пику, и затем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока; с точки зрения большого цикла это также считается относительно низкой точкой.
5 февраля 2018 года (VIX вырос более чем на 100% до почти 50): S&P 500 через неделю только поднялся на 0,28%, без заметного роста. Однако биткойн в тот день упал на 16%, достигнув локального минимума около $6,900, а через две недели вернулся выше $11,000, что демонстрирует значительный импульс к восстановлению. Однако в контексте того времени связь между биткойном и движением реальных активов была не высокой, поэтому использовать VIX для прогнозирования движения биткойна в данной ситуации было нецелесообразно.
Середина марта 2020 года (максимум VIX 82): индекс S&P 500 после достижения дна 23 марта за неделю восстановился более чем на 10%, а биткойн также быстро вырос примерно на 30% с уровня ниже $4,000.
Хотя статистически краткосрочные результаты после экстремальной паники склонны быть положительными, небольшое количество образцов означает высокую степень неопределенности, и к тому же в то время связь между биткойном и американскими акциями не была так сильно выражена, как сейчас. На практике, VIX выше 40 в большей степени подтверждает, что рынок находится в состоянии экстремальной паники, и дальнейшие тенденции все еще необходимо оценивать в контексте фундаментальных данных.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения более оптимистичны, а спрос на защиту низок. Однако в этот момент последующие движения не такие очевидные и согласованные, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год индекс VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне (иногда ее называют спокойствием на рынке).
В течение 7 дней после точки события с очень низким индексом VIX средняя доходность S&P 500 составляет около +0,8%, а вероятность выигрыша составляет примерно 60-75% (немного выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, демонстрируют устойчивый рост или небольшие колебания. Например, в течение недели после того, как в октябре 2019 года VIX упал ниже 15, S&P 500 в основном оставался стабильным и слегка обновил максимумы; в июле 2023 года, когда VIX находился около 13, в следующую неделю индекс продолжил медленно расти примерно на 2%. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, и рынок может продолжать сохранять восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожным, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае возникновения неожиданных негативных факторов волатильность и падение могут значительно усилиться.
Динамика Биткойна в период низкого уровня VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его средний семидневный рост составляет всего около +2%, а вероятность роста - около 60%. Иногда спокойный период при низком VIX совпадает с бычьим рынком BTC (например, весной 2019 года, когда низкий VIX сопровождался значительным ростом BTC); но также иногда в период низкого VIX BTC демонстрирует коррекцию (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался на низком уровне, Биткойн находился в тренде падения после обрушения пузыря).
Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для последующего движения BTC и должен рассматриваться в сочетании с собственными денежными настроениями и циклическими соображениями крипторынка.
В общем, когда VIX находится ниже 15, S&P 500 обычно продолжает существующую тенденцию (в большинстве случаев это медленный рост), однако как величина роста, так и процент побед заметно ниже, чем после панического восстановления. В то же время BTC в такой среде не демонстрирует единой модели реакции, показывая, что низкая волатильность традиционных рынков не обязательно означает синхронность с крипторынком.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку, и искать меч на лодке — это всего лишь ориентир.
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Краткосрочная торговля может быть рискованной, но также содержит потенциальные возможности для разворота.
BTC обычно падает в синхронизации с паническим продавлением, но по мере ослабления паники накопленные короткие позиции от чрезмерной распродажи могут легко вызвать сильный технический отскок.
Если наблюдается, что VIX начинает достигать пика и возвращается (с 35 медленно доходит до ниже 30), это потенциальный момент для краткосрочной покупки BTC.
Необходимо одновременно оценить серьезность самого события; если возникнет значительный финансовый риск, рынок может продолжить падение.
Когда VIX ≥ 40:
Представляет собой рынок, погруженный в крайний страх, включая такие возможности, как исчерпание ликвидности и массовый вывод средств.
Вероятность краткосрочного падения BTC крайне высока, но часто через одну-две недели, если паника немного утихнет, ожидаемое восстановление BTC также будет относительно неожиданным.
В такой среде рекомендуется краткосрочным спекулянтам поддерживать высокий уровень контроля рисков и строго соблюдать стоп-лоссы, так как "лизать кровь с ножа" одновременно сопряжено с прибылью и риском.
С точки зрения большого периода это относительно низкие точки.
Когда VIX ≤ 15:
Рынок в целом находится в естественном состоянии. Подъем BTC во многом зависит от собственных циклов крипторынка, денежных потоков или технических тенденций.
В условиях чрезмерного спокойствия следует обратить внимание на то, что при возникновении неожиданных изменений или черных лебедей VIX может быстро вырасти, и BTC также может последовать за падением.
Можно рассмотреть возможность сохранения части наличных/стабильных монет в этот период в качестве резерва, постоянно обращая внимание на риски.
Средняя зона VIX 15-30:
Обычно считается диапазоном "нормальной волатильности". BTC также будет подвержен влиянию криптоциклов и макроэкономической ситуации, в этом случае VIX может служить вспомогательным индикатором.
Если VIX поднимается с выше 20 близко к 30, это указывает на нарастание паники, что требует умеренной защиты от рисков; наоборот, если VIX медленно снижается с 25 до ниже 20, это показывает ослабление паники, и BTC может быть относительно стабильным.
В данный момент VIX составляет 50, в условиях неопределенности в отношении тарифной политики США, рыночные настроения остаются в состоянии крайнего ужаса, однако рынок всегда рождается в отчаянии.
Во время пандемии в 2020 году индекс VIX достиг максимума более 80, в то время как S&P 500 находился примерно на уровне 2300 пунктов. Даже после недавнего панического падения S&P 500 всё ещё находится около 5000 пунктов, что за пять лет дает более 100% ROI; в то же время биткойн был на отличной точке покупки, тогда его цена составляла всего 4800 долларов, а пик этого бычьего рынка достиг 110000 долларов, что означает максимальный рост почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Хаос — это лестница, и возможность воспользоваться этим для подъема является ключевой темой этого периода.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
ContractSurrender
· 4ч назад
Снова покупайте падения, связано!
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHustler
· 4ч назад
Старый апельсин снова выдает сюрпризы... Медведь проснулся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewPumpamentals
· 4ч назад
Рабочие снова потерпят убытки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiEngineerJack
· 4ч назад
*вздох* традиционные финансовые плебеи в панике, пока мой код на солидити остается неизменным. vix - это просто копиум старого финансового мира.
VIX подскочил до 60, тарифная политика вызвала глобальную рыночную нестабильность. Как инвесторы могут реагировать?
Таможенная политика вызывает глобальную рыночную нестабильность, индекс VIX достиг исторического максимума
В 2025 году мировая торговая ситуация резко ухудшилась. Администрация Трампа объявила о введении налога не менее 10% на товары большинства стран и о введении более высоких ставок налога для примерно 60 стран с наибольшим дефицитом торговли с США. Это решение вызвало панику на мировых рынках, и основными причинами были:
В таких условиях поведение участников капитального рынка становится более консервативным:
Цепная реакция тарифной политики приводит к росту затрат, нарушению глобальных цепочек поставок, увеличению рисков репрессалий, наблюдению со стороны инвесторов, перемещению средств в безопасные активы, что в конечном итоге вызывает панику на рынке.
Индекс страха VIX 7 апреля поднялся до 60, что является чрезвычайно редким высоким уровнем. Исторически такие высокие значения наблюдались всего три раза, последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а первый раз – во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX достиг исторически экстремального уровня. Как в такой ситуации мы можем использовать VIX для прогнозирования рыночных трендов?
Анализ индекса VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидаемую волатильность рынка на следующие 30 дней. Он считается важным индикатором для измерения неопределенности на рынке и панических настроений.
Короче говоря, чем выше VIX, тем больше рынок ожидает резких колебаний в будущем и тем сильнее панические настроения; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и выше уверенность. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время падения фондового рынка и снижается, когда рынок стабилизируется и растет. Из-за этой обратной связи с фондовым рынком VIX также называют "индексом страха" или эмоциональным термометром рынка.
Уровень VIX в норме составляет около 15-20, что относится к зоне спокойствия; когда VIX превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; свыше 35 — это уже крайняя паника. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка пандемии) индекс VIX может даже взлететь выше 50, что отражает экстремальные настроения бегства от риска на рынке. Таким образом, наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений бегства от риска на рынке и использовать это как ориентир для корректировки своих инвестиционных стратегий.
Высоковолатильный панический диапазон: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок часто восстанавливается.
С 2018 по 2024 год было около десятка случаев, когда закрывающая цена VIX впервые поднялась выше 30, типичные ситуации включают в себя волатильный шторм в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические потрясения в начале 2022 года.
На протяжении 7 дней после возникновения этих панических событий S&P 500, как правило, показывает положительный откат. Статистика показывает средний рост примерно на 1,4%, и есть примерно 73% вероятность того, что рынок поднимется через 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), фондовый рынок в большинстве случаев будет технически восстанавливаться в краткосрочной перспективе.
Биткойн имеет тенденцию к сильному восстановлению после крайнего страха. Статистические оценки показывают, что средний недельный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успешного исхода составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда индекс VIX из-за геополитического кризиса поднялся выше 30, биткойн в следующую неделю резко вырос более чем на 20%, что демонстрирует явление восстановления после снижения, похожее на настроение по отношению к риску на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
При повышении стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) соответствующие события были крайне редкими в период с 2018 по 2024 год, фактически это произошло только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда падение из-за пандемии привело к закрытию VIX выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте временно взлетел до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне небольшого количества образцов статистические результаты являются только ориентировочными: после события 2020 года индекс S&P 500 за 7 дней немного вырос примерно на 0,6% (в то время как рынок резко колебался на той неделе, но немного технически откатился), а BTC вырос примерно на 7%. По части вероятности оба показателя составляют 100%, но это связано только с единичным событием (это не означает, что в будущем при аналогичных обстоятельствах рост гарантирован). В общем, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночная паника и давление продаж близки к своему пику, и затем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока; с точки зрения большого цикла это также считается относительно низкой точкой.
5 февраля 2018 года (VIX вырос более чем на 100% до почти 50): S&P 500 через неделю только поднялся на 0,28%, без заметного роста. Однако биткойн в тот день упал на 16%, достигнув локального минимума около $6,900, а через две недели вернулся выше $11,000, что демонстрирует значительный импульс к восстановлению. Однако в контексте того времени связь между биткойном и движением реальных активов была не высокой, поэтому использовать VIX для прогнозирования движения биткойна в данной ситуации было нецелесообразно.
Середина марта 2020 года (максимум VIX 82): индекс S&P 500 после достижения дна 23 марта за неделю восстановился более чем на 10%, а биткойн также быстро вырос примерно на 30% с уровня ниже $4,000.
Хотя статистически краткосрочные результаты после экстремальной паники склонны быть положительными, небольшое количество образцов означает высокую степень неопределенности, и к тому же в то время связь между биткойном и американскими акциями не была так сильно выражена, как сейчас. На практике, VIX выше 40 в большей степени подтверждает, что рынок находится в состоянии экстремальной паники, и дальнейшие тенденции все еще необходимо оценивать в контексте фундаментальных данных.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения более оптимистичны, а спрос на защиту низок. Однако в этот момент последующие движения не такие очевидные и согласованные, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год индекс VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне (иногда ее называют спокойствием на рынке).
В течение 7 дней после точки события с очень низким индексом VIX средняя доходность S&P 500 составляет около +0,8%, а вероятность выигрыша составляет примерно 60-75% (немного выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, демонстрируют устойчивый рост или небольшие колебания. Например, в течение недели после того, как в октябре 2019 года VIX упал ниже 15, S&P 500 в основном оставался стабильным и слегка обновил максимумы; в июле 2023 года, когда VIX находился около 13, в следующую неделю индекс продолжил медленно расти примерно на 2%. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, и рынок может продолжать сохранять восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожным, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае возникновения неожиданных негативных факторов волатильность и падение могут значительно усилиться.
Динамика Биткойна в период низкого уровня VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его средний семидневный рост составляет всего около +2%, а вероятность роста - около 60%. Иногда спокойный период при низком VIX совпадает с бычьим рынком BTC (например, весной 2019 года, когда низкий VIX сопровождался значительным ростом BTC); но также иногда в период низкого VIX BTC демонстрирует коррекцию (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался на низком уровне, Биткойн находился в тренде падения после обрушения пузыря).
Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для последующего движения BTC и должен рассматриваться в сочетании с собственными денежными настроениями и циклическими соображениями крипторынка.
В общем, когда VIX находится ниже 15, S&P 500 обычно продолжает существующую тенденцию (в большинстве случаев это медленный рост), однако как величина роста, так и процент побед заметно ниже, чем после панического восстановления. В то же время BTC в такой среде не демонстрирует единой модели реакции, показывая, что низкая волатильность традиционных рынков не обязательно означает синхронность с крипторынком.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку, и искать меч на лодке — это всего лишь ориентир.
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Когда VIX ≥ 40:
Когда VIX ≤ 15:
Средняя зона VIX 15-30:
В данный момент VIX составляет 50, в условиях неопределенности в отношении тарифной политики США, рыночные настроения остаются в состоянии крайнего ужаса, однако рынок всегда рождается в отчаянии.
Во время пандемии в 2020 году индекс VIX достиг максимума более 80, в то время как S&P 500 находился примерно на уровне 2300 пунктов. Даже после недавнего панического падения S&P 500 всё ещё находится около 5000 пунктов, что за пять лет дает более 100% ROI; в то же время биткойн был на отличной точке покупки, тогда его цена составляла всего 4800 долларов, а пик этого бычьего рынка достиг 110000 долларов, что означает максимальный рост почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Хаос — это лестница, и возможность воспользоваться этим для подъема является ключевой темой этого периода.