CEX выходит на рынок Децентрализованные финансы: стратегический анализ и перспективы на будущее
Резюме
Основные централизованные биржи переходят в область Децентрализованные финансы, принимая разные стратегии: одна торговая платформа сосредоточена на розничных пользователях, снижая барьеры для входа в Web3; другая торговая платформа запускает независимую платформу, предлагая ликвидность уровня CEX на блокчейне; третья торговая платформа использует двойную трековую модель, одновременно обслуживая розничных и институциональных пользователей.
Основные причины перехода CEX на блокчейн: всё больше ранних токенов выходит на DEX, CEX задерживает上市 из-за регуляторных проверок, теряет объем торгов и доход. Услуги на блокчейне позволяют CEX участвовать в ликвидности ранних токенов и удерживать пользователей без официального上市.
Будущее CeDeFi: границы платформ становятся всё более размытыми. Токены бирж эволюционируют от инструментов скидок на сборы к основным активам, соединяющим централизованную и децентрализованную экосистему. Некоторые протоколы Децентрализованные финансы могут быть интегрированы в более крупные сети, доминирующие в CEX, ускоряя формирование объединенного гибридного рынка.
1. CEX переходит на блокчейн: используйте новые возможности
Недавно платформа, основанная на Децентрализованных финансах (DeFi), запустила листинговую платформу, что привлекло внимание рынка. Платформа управляется командой биржи, что позволяет розничным пользователям быстрее, чем через традиционные каналы, получать доступ к ранним токенам и повышать доступность токенов и участие пользователей благодаря инновационному механизму.
Несмотря на то, что эта модель вызывает споры, централизованные биржи больше не являются просто наблюдателями в экосистеме Децентрализованные финансы, а становятся активными участниками. Другие крупные платформы также стремятся перейти на блокчейн. Одна торговая платформа объявила о запуске DeFi платформы на базе Solana, другая торговая платформа планирует интегрировать услуги на блокчейне в свое приложение. Эти тенденции указывают на то, что индустрия бирж переживает обширные структурные изменения.
Ключевой вопрос заключается в следующем: почему CEX, который долгое время полагался на стабильную прибыльную модель, вступает в по своей сути волатильный рынок DeFi? Этот отчет проанализирует стратегическую логику, стоящую за этим переходом, и изучит рыночные динамики, способствующие этой эволюции.
2. Анализ текущего состояния входа CEX в Децентрализованные финансы
2.1 Некоторая торговая платформа: независимый DEX предоставляет ликвидность уровня CEX
Платформа, как расширение инфраструктуры биржи на блокчейне, направлена на воспроизведение ликвидности уровня CEX на блокчейне. Она использует гибридный дизайн, объединяющий систему запросов на котировки и модель централизованного маркетмейкера, оптимизируя цены через профессиональных маркетмейкеров, повышая эффективность капитала и уменьшая проскальзывание.
Платформа на уровне пользователей сохраняет децентрализованный характер, активы самостоятельно хранятся через Web3-кошельки. Включает в себя платформу для запуска токенов и функции генерации дохода.
Стратегическая цель платформы заключается в создании параллельного слоя ликвидности для ранних токенов, позволяя им развиваться в более открытой среде. Эта модель предлагает комплексные услуги за счет интеграции платформы запуска и продуктов доходности.
2.2 Некоторый торговый платформы: двойная стратегия для розницы и институциональных клиентов
Платформа планирует напрямую интегрировать Децентрализованные финансы в основное приложение, обеспечивая бесшовный пользовательский опыт. Пользователи могут получить доступ и торговать тысячами токенов в основном приложении.
Платформа запустила функцию верификационного пула, доступную только для учреждений, прошедших KYC, предоставляя соответствующую среду для организаций с обязательствами по соблюдению правил.
В конечном итоге была разработана стратегия двойной траектории: предоставление интегрированных онлайновых услуг для розничных пользователей и создание регулируемого высокозащищенного ликвидного места для институциональных пользователей. Охватываются две категории пользователей, сбалансированы пользовательский опыт и соблюдение норм.
Платформенные продукты в первую очередь ориентированы на розничных пользователей, с акцентом на удобство использования. Пользователи могут получать доступ к основному приложению напрямую, не покидая знакомый интерфейс для торговли.
Хотя транзакции обрабатываются в блокчейне, пользователи по-прежнему взаимодействуют через существующие аккаунты, не требуя отдельной настройки кошелька, что значительно снижает порог входа для новичков в Web3.
3. Стратегические мотивы перехода CEX к Децентрализованным финансам
3.1 Захватить возможность ранних токенов, избежать рисков上市
CEX хочет в первую очередь обращаться к популярным токенам, но не может быстро запуститься. Новые токены часто выпускаются непосредственно на DEX, быстро накапливая объем торгов. CEX из-за ограничений, таких как проверка, испытывает трудности с своевременным запуском, упуская возможности и доход.
Выпуск продуктов на блокчейне является компромиссным решением. Создание полусандвичного окружения: токены могут торговаться без официального листинга, но в контролируемой среде. CEX может ранним образом монетизировать пользовательскую активность, оставаясь при этом на законном расстоянии.
Это предоставляет CEX возможность участвовать в обнаружении токенов, избегая привлечения регуляторной ответственности, одновременно захватывая ликвидность, создавая доход и возвращая активность в свою экосистему.
3.2 Удержание пользователей на блокчейне, предотвращение потерь
Децентрализованные финансы ведут в области инноваций и капитальной эффективности, но обычным пользователям сложно получить к ним доступ. Пользователи не хотят иметь дело со сложными операциями на блокчейне, но самые привлекательные возможности всё чаще возникают на блокчейне.
CEX восполняет этот разрыв, встраивая доступ к Децентрализованным финансам в платформу. Пользователи могут взаимодействовать с ликвидностью на блокчейне через знакомый интерфейс, абстрагируя управление кошельком и расходы на газ.
Это не только предотвращает уход пользователей, но и усиливает защиту платформы. Контролируя уровень доступа и даже уровень ликвидности, CEX создает сетевой эффект, превосходящий спотовую торговлю.
В долгосрочной перспективе это приведет к эффекту блокировки пользователей. Когда пользователи ищут более сложные услуги на блокчейне, собственная инфраструктура CEX может гарантировать, что пользователи, разработчики и ликвидность останутся в экосистеме.
Ончейн позволяет CEX контролировать весь жизненный цикл средств пользователей: от ввода фиатной валюты до исследования Децентрализованных финансов, затем до листинга токенов и выхода, все это осуществляется в единой прибыльной системе.
4. Перспективы CeDeFi
4.1 Неопределенные границы: возникает новая торговая парадигма
С интеграцией цепочных услуг в CEX границы между "биржей" и "протоколом" становятся все более размытыми. Пользователи могут не отличать, взаимодействуют ли они с децентрализованным протоколом или централизованным интерфейсом. Это слияние изменит архитектуру ликвидности в отрасли, проектирование продуктов и пользовательские процессы.
Участие учреждений в краткосрочной перспективе вряд ли произойдет в больших масштабах. Риски еще не решены: неопределенность регулирования, уязвимости смарт-контрактов, манипуляции с ценами, непрозрачность управления и т.д. Некоторые учреждения могут рассматривать доступ к DeFi через централизованные биржи как новый риск.
Ранние попытки могут исходить от хедж-фондов и собственных торговых компаний, которые делают небольшие шаги. Консервативные учреждения, такие как пенсионные фонды или страховые компании, могут продолжать наблюдать. Даже если они участвуют, они будут принимать крайне осторожные решения о распределении, обычно не превышающие 1-3% портфеля.
Прогнозы о "потоке капитала в десятки миллиардов долларов" слишком оптимистичны. Более реалистичным является постепенное тестирование в миллиардах долларов. Но, даже в этом случае, это может в какой-то степени усилить рыночную глубину и смягчить волатильность.
4.2 Эволюция роли токенов биржи
С расширением услуг на блокчейне функциональность токенов биржи будет эволюционировать. Владение может привести к скидкам на комиссионные сборы на блокчейне или открыть возможности для получения дохода, вводя новую полезность и волатильность токенов.
В настоящее время только одна торговая платформа предоставляет своим токенам четкую и постоянную полезность. Функции большинства токенов бирж по-прежнему ограничиваются основными скидками на сборы.
С развитием инфраструктуры CeDeFi токены бирж станут связующим звеном между ончейном и оффчейном. Пользователям может потребоваться хранить токены для участия в стейкинге, запуске пулов или приоритетном доступе к новым проектам.
Токены биржи становятся стратегическими активами, играя ключевую роль в удержании пользователей, интеграции протоколов и межплатформенном движении капитала.
4.3 Тренды слияний: Перекройка конкурентной структуры
CEX продвигает услуги на блокчейне не только как стратегию защиты, но и как активную ставку на будущее криптоэкосистемы. Биржи больше не рассматривают Децентрализованные финансы как угрозу, а как смежную область, которую можно интегрировать.
Наиболее вероятный сценарий — это слияние. Основные биржи будут работать в полудецентрализованной сети, независимые DeFi-протоколы могут полагаться на эти экосистемы или даже быть интегрированы в них. Это может привести к перераспределению власти и ликвидности, при этом платформы CEX станут центрами притяжения для DeFi-активности.
Эта тенденция может способствовать более унифицированной рыночной структуре, обеспечивая свободное обращение ликвидности между централизованной и децентрализованной средами. Пользователи могут выбирать комбинацию уровня доверия, прозрачности и удобства в зависимости от своих предпочтений. Конкурентная структура меняется, новая платформа, запущенная одной из торговых платформ, возможно, является ранним сигналом такого смешанного будущего.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
SolidityStruggler
· 08-03 12:31
дефи в конечном итоге все-таки были поняты гигантами
Посмотреть ОригиналОтветить0
SquidTeacher
· 08-03 12:30
Вот так медленно Децентрализованные финансы были поглощены централизованными биржами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevTears
· 08-03 12:27
Без риска, все зависит от удачи, магическая модификация стала слишком дикой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearHugger
· 08-03 12:27
cex эта волна связана с defi, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeTillRetire
· 08-03 12:21
Поиграв в Децентрализованные финансы, можно сильно потерять.
CeDeFi兴起: CEX布局Децентрализованные финансы生态的战略解析与趋势展望
CEX выходит на рынок Децентрализованные финансы: стратегический анализ и перспективы на будущее
Резюме
Основные централизованные биржи переходят в область Децентрализованные финансы, принимая разные стратегии: одна торговая платформа сосредоточена на розничных пользователях, снижая барьеры для входа в Web3; другая торговая платформа запускает независимую платформу, предлагая ликвидность уровня CEX на блокчейне; третья торговая платформа использует двойную трековую модель, одновременно обслуживая розничных и институциональных пользователей.
Основные причины перехода CEX на блокчейн: всё больше ранних токенов выходит на DEX, CEX задерживает上市 из-за регуляторных проверок, теряет объем торгов и доход. Услуги на блокчейне позволяют CEX участвовать в ликвидности ранних токенов и удерживать пользователей без официального上市.
Будущее CeDeFi: границы платформ становятся всё более размытыми. Токены бирж эволюционируют от инструментов скидок на сборы к основным активам, соединяющим централизованную и децентрализованную экосистему. Некоторые протоколы Децентрализованные финансы могут быть интегрированы в более крупные сети, доминирующие в CEX, ускоряя формирование объединенного гибридного рынка.
1. CEX переходит на блокчейн: используйте новые возможности
Недавно платформа, основанная на Децентрализованных финансах (DeFi), запустила листинговую платформу, что привлекло внимание рынка. Платформа управляется командой биржи, что позволяет розничным пользователям быстрее, чем через традиционные каналы, получать доступ к ранним токенам и повышать доступность токенов и участие пользователей благодаря инновационному механизму.
Несмотря на то, что эта модель вызывает споры, централизованные биржи больше не являются просто наблюдателями в экосистеме Децентрализованные финансы, а становятся активными участниками. Другие крупные платформы также стремятся перейти на блокчейн. Одна торговая платформа объявила о запуске DeFi платформы на базе Solana, другая торговая платформа планирует интегрировать услуги на блокчейне в свое приложение. Эти тенденции указывают на то, что индустрия бирж переживает обширные структурные изменения.
Ключевой вопрос заключается в следующем: почему CEX, который долгое время полагался на стабильную прибыльную модель, вступает в по своей сути волатильный рынок DeFi? Этот отчет проанализирует стратегическую логику, стоящую за этим переходом, и изучит рыночные динамики, способствующие этой эволюции.
2. Анализ текущего состояния входа CEX в Децентрализованные финансы
2.1 Некоторая торговая платформа: независимый DEX предоставляет ликвидность уровня CEX
Платформа, как расширение инфраструктуры биржи на блокчейне, направлена на воспроизведение ликвидности уровня CEX на блокчейне. Она использует гибридный дизайн, объединяющий систему запросов на котировки и модель централизованного маркетмейкера, оптимизируя цены через профессиональных маркетмейкеров, повышая эффективность капитала и уменьшая проскальзывание.
Платформа на уровне пользователей сохраняет децентрализованный характер, активы самостоятельно хранятся через Web3-кошельки. Включает в себя платформу для запуска токенов и функции генерации дохода.
Стратегическая цель платформы заключается в создании параллельного слоя ликвидности для ранних токенов, позволяя им развиваться в более открытой среде. Эта модель предлагает комплексные услуги за счет интеграции платформы запуска и продуктов доходности.
2.2 Некоторый торговый платформы: двойная стратегия для розницы и институциональных клиентов
Платформа планирует напрямую интегрировать Децентрализованные финансы в основное приложение, обеспечивая бесшовный пользовательский опыт. Пользователи могут получить доступ и торговать тысячами токенов в основном приложении.
Платформа запустила функцию верификационного пула, доступную только для учреждений, прошедших KYC, предоставляя соответствующую среду для организаций с обязательствами по соблюдению правил.
В конечном итоге была разработана стратегия двойной траектории: предоставление интегрированных онлайновых услуг для розничных пользователей и создание регулируемого высокозащищенного ликвидного места для институциональных пользователей. Охватываются две категории пользователей, сбалансированы пользовательский опыт и соблюдение норм.
2.3 Некоторая торговая платформа: розничная стратегия, снижающая порог входа в Web3
Платформенные продукты в первую очередь ориентированы на розничных пользователей, с акцентом на удобство использования. Пользователи могут получать доступ к основному приложению напрямую, не покидая знакомый интерфейс для торговли.
Хотя транзакции обрабатываются в блокчейне, пользователи по-прежнему взаимодействуют через существующие аккаунты, не требуя отдельной настройки кошелька, что значительно снижает порог входа для новичков в Web3.
3. Стратегические мотивы перехода CEX к Децентрализованным финансам
3.1 Захватить возможность ранних токенов, избежать рисков上市
CEX хочет в первую очередь обращаться к популярным токенам, но не может быстро запуститься. Новые токены часто выпускаются непосредственно на DEX, быстро накапливая объем торгов. CEX из-за ограничений, таких как проверка, испытывает трудности с своевременным запуском, упуская возможности и доход.
Выпуск продуктов на блокчейне является компромиссным решением. Создание полусандвичного окружения: токены могут торговаться без официального листинга, но в контролируемой среде. CEX может ранним образом монетизировать пользовательскую активность, оставаясь при этом на законном расстоянии.
Это предоставляет CEX возможность участвовать в обнаружении токенов, избегая привлечения регуляторной ответственности, одновременно захватывая ликвидность, создавая доход и возвращая активность в свою экосистему.
3.2 Удержание пользователей на блокчейне, предотвращение потерь
Децентрализованные финансы ведут в области инноваций и капитальной эффективности, но обычным пользователям сложно получить к ним доступ. Пользователи не хотят иметь дело со сложными операциями на блокчейне, но самые привлекательные возможности всё чаще возникают на блокчейне.
CEX восполняет этот разрыв, встраивая доступ к Децентрализованным финансам в платформу. Пользователи могут взаимодействовать с ликвидностью на блокчейне через знакомый интерфейс, абстрагируя управление кошельком и расходы на газ.
Это не только предотвращает уход пользователей, но и усиливает защиту платформы. Контролируя уровень доступа и даже уровень ликвидности, CEX создает сетевой эффект, превосходящий спотовую торговлю.
В долгосрочной перспективе это приведет к эффекту блокировки пользователей. Когда пользователи ищут более сложные услуги на блокчейне, собственная инфраструктура CEX может гарантировать, что пользователи, разработчики и ликвидность останутся в экосистеме.
Ончейн позволяет CEX контролировать весь жизненный цикл средств пользователей: от ввода фиатной валюты до исследования Децентрализованных финансов, затем до листинга токенов и выхода, все это осуществляется в единой прибыльной системе.
4. Перспективы CeDeFi
4.1 Неопределенные границы: возникает новая торговая парадигма
С интеграцией цепочных услуг в CEX границы между "биржей" и "протоколом" становятся все более размытыми. Пользователи могут не отличать, взаимодействуют ли они с децентрализованным протоколом или централизованным интерфейсом. Это слияние изменит архитектуру ликвидности в отрасли, проектирование продуктов и пользовательские процессы.
Участие учреждений в краткосрочной перспективе вряд ли произойдет в больших масштабах. Риски еще не решены: неопределенность регулирования, уязвимости смарт-контрактов, манипуляции с ценами, непрозрачность управления и т.д. Некоторые учреждения могут рассматривать доступ к DeFi через централизованные биржи как новый риск.
Ранние попытки могут исходить от хедж-фондов и собственных торговых компаний, которые делают небольшие шаги. Консервативные учреждения, такие как пенсионные фонды или страховые компании, могут продолжать наблюдать. Даже если они участвуют, они будут принимать крайне осторожные решения о распределении, обычно не превышающие 1-3% портфеля.
Прогнозы о "потоке капитала в десятки миллиардов долларов" слишком оптимистичны. Более реалистичным является постепенное тестирование в миллиардах долларов. Но, даже в этом случае, это может в какой-то степени усилить рыночную глубину и смягчить волатильность.
4.2 Эволюция роли токенов биржи
С расширением услуг на блокчейне функциональность токенов биржи будет эволюционировать. Владение может привести к скидкам на комиссионные сборы на блокчейне или открыть возможности для получения дохода, вводя новую полезность и волатильность токенов.
В настоящее время только одна торговая платформа предоставляет своим токенам четкую и постоянную полезность. Функции большинства токенов бирж по-прежнему ограничиваются основными скидками на сборы.
С развитием инфраструктуры CeDeFi токены бирж станут связующим звеном между ончейном и оффчейном. Пользователям может потребоваться хранить токены для участия в стейкинге, запуске пулов или приоритетном доступе к новым проектам.
Токены биржи становятся стратегическими активами, играя ключевую роль в удержании пользователей, интеграции протоколов и межплатформенном движении капитала.
4.3 Тренды слияний: Перекройка конкурентной структуры
CEX продвигает услуги на блокчейне не только как стратегию защиты, но и как активную ставку на будущее криптоэкосистемы. Биржи больше не рассматривают Децентрализованные финансы как угрозу, а как смежную область, которую можно интегрировать.
Наиболее вероятный сценарий — это слияние. Основные биржи будут работать в полудецентрализованной сети, независимые DeFi-протоколы могут полагаться на эти экосистемы или даже быть интегрированы в них. Это может привести к перераспределению власти и ликвидности, при этом платформы CEX станут центрами притяжения для DeFi-активности.
Эта тенденция может способствовать более унифицированной рыночной структуре, обеспечивая свободное обращение ликвидности между централизованной и децентрализованной средами. Пользователи могут выбирать комбинацию уровня доверия, прозрачности и удобства в зависимости от своих предпочтений. Конкурентная структура меняется, новая платформа, запущенная одной из торговых платформ, возможно, является ранним сигналом такого смешанного будущего.