Анализ годового и квартального отчета 2023 года в телекоммуникационной отрасли: акцент на ИИ-аппаратное обеспечение и операторы
В 2023 году телекоммуникационная отрасль демонстрирует тенденцию сначала к росту, а затем к снижению. В первой половине года восстановление экономической активности способствовало оживлению инвестиций в отрасли, однако во второй половине года увеличение макроэкономической неопределенности привело к замедлению темпов роста. В целом, благодаря низкой базе и благоприятным сегментам, таким как оборудование для ИИ и операторы связи, доходы телекоммуникационной отрасли продолжают расти. В 2023 году телекоммуникационная отрасль достигла дохода в 28637 миллиардов юаней, что на 5,3% больше, чем в прошлом году. Однако, под воздействием значительных обесценений некоторых компаний, прибыль отрасли оказалась под давлением, составив чистую прибыль для материнской компании в 2006 миллиардов юаней, что на 3,2% больше, чем в прошлом году.
В первом квартале 2024 года результаты ведущих компаний в области аппаратных средств ИИ, таких как оптические модули, будут ускорено раскрываться, в то время как другие сегменты цепочки поставок вычислительных мощностей, такие как печатные платы, системы охлаждения, серверы и т.д., также будут постепенно демонстрировать ускорение результатов. ИИ постепенно превращается из зарубежной инновационной волны и капитальных расходов в результаты основных публичных компаний A-акций. С прогнозом на вторую половину года, с подтверждением "AI позитивного цикла" от зарубежных облачных гигантов и регулярной отчетностью основных компаний цепочки поставок A-акций, "аппаратные средства ИИ" по-прежнему останутся основной конфигурацией агрессивных позиций в телекоммуникационной отрасли.
В то же время три крупнейших оператора продолжают демонстрировать устойчивый рост, выполняя роль стабилизатора в отрасли. В соответствии с "Национальными девятью пунктами", качественные активы с дивидендами, представляемые операторами, становятся оптимальным выбором для инвестиций в китайские активы благодаря стабильному росту и высокой доходности по дивидендам. Взирая на 2024 год, ИИ открывает новые возможности для развития операторов. В условиях блокировки передового вычислительного потенциала за границей операторы, как ключевая сила китайской цифровой инфраструктуры, будут способствовать созданию самостоятельно контролируемой вычислительной базы, и, вероятно, смогут выявить новые кривые роста благодаря огромному вычислительному потенциалу.
В условиях увеличивающейся макроэкономической неопределенности инвестиции в отрасли должны стать более целенаправленными и требовательными, стремясь как к текущей определенности и производительности, так и к будущему росту и пространству. Мы предлагаем инвестиционную стратегию "вторичного фокуса и большей требовательности", которая в основном сосредоточена на агрессивных вложениях в "аппаратное обеспечение ИИ" и оборонительной стратегии с "операторами".
Рекомендуемые ключевые активы:
Оптические модули: Zhongji Innolight, Xinyisheng, Tianfu Communication
Оптические устройства: Tai Chen Guang, Tengjing Technology
Оптический чип: Yuanjie Technology
PCB: Ху Дянь Гун Фэн, Шэнь Нань Диан Лю
Охлаждение: Invec, Vertiv
Операторы: China Mobile, China Telecom, China Unicom
Предупреждение о рисках: развитие ИИ не соответствует ожиданиям, потребность в вычислительных мощностях ниже ожидаемой, статистические данные искажены.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
2
Поделиться
комментарий
0/400
MiningDisasterSurvivor
· 4ч назад
Опять история цепочки AI-индустрии неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthSandwichHero
· 4ч назад
Сокращение потерь — это для того, чтобы есть лучше!
Сектор связи сосредоточится на ИИ-аппаратном обеспечении и операторах: инвестиционные возможности 2024 года становятся явными.
Анализ годового и квартального отчета 2023 года в телекоммуникационной отрасли: акцент на ИИ-аппаратное обеспечение и операторы
В 2023 году телекоммуникационная отрасль демонстрирует тенденцию сначала к росту, а затем к снижению. В первой половине года восстановление экономической активности способствовало оживлению инвестиций в отрасли, однако во второй половине года увеличение макроэкономической неопределенности привело к замедлению темпов роста. В целом, благодаря низкой базе и благоприятным сегментам, таким как оборудование для ИИ и операторы связи, доходы телекоммуникационной отрасли продолжают расти. В 2023 году телекоммуникационная отрасль достигла дохода в 28637 миллиардов юаней, что на 5,3% больше, чем в прошлом году. Однако, под воздействием значительных обесценений некоторых компаний, прибыль отрасли оказалась под давлением, составив чистую прибыль для материнской компании в 2006 миллиардов юаней, что на 3,2% больше, чем в прошлом году.
В первом квартале 2024 года результаты ведущих компаний в области аппаратных средств ИИ, таких как оптические модули, будут ускорено раскрываться, в то время как другие сегменты цепочки поставок вычислительных мощностей, такие как печатные платы, системы охлаждения, серверы и т.д., также будут постепенно демонстрировать ускорение результатов. ИИ постепенно превращается из зарубежной инновационной волны и капитальных расходов в результаты основных публичных компаний A-акций. С прогнозом на вторую половину года, с подтверждением "AI позитивного цикла" от зарубежных облачных гигантов и регулярной отчетностью основных компаний цепочки поставок A-акций, "аппаратные средства ИИ" по-прежнему останутся основной конфигурацией агрессивных позиций в телекоммуникационной отрасли.
В то же время три крупнейших оператора продолжают демонстрировать устойчивый рост, выполняя роль стабилизатора в отрасли. В соответствии с "Национальными девятью пунктами", качественные активы с дивидендами, представляемые операторами, становятся оптимальным выбором для инвестиций в китайские активы благодаря стабильному росту и высокой доходности по дивидендам. Взирая на 2024 год, ИИ открывает новые возможности для развития операторов. В условиях блокировки передового вычислительного потенциала за границей операторы, как ключевая сила китайской цифровой инфраструктуры, будут способствовать созданию самостоятельно контролируемой вычислительной базы, и, вероятно, смогут выявить новые кривые роста благодаря огромному вычислительному потенциалу.
В условиях увеличивающейся макроэкономической неопределенности инвестиции в отрасли должны стать более целенаправленными и требовательными, стремясь как к текущей определенности и производительности, так и к будущему росту и пространству. Мы предлагаем инвестиционную стратегию "вторичного фокуса и большей требовательности", которая в основном сосредоточена на агрессивных вложениях в "аппаратное обеспечение ИИ" и оборонительной стратегии с "операторами".
Рекомендуемые ключевые активы:
Предупреждение о рисках: развитие ИИ не соответствует ожиданиям, потребность в вычислительных мощностях ниже ожидаемой, статистические данные искажены.