Восходящий тренд стейблкоинов, ETH может стать лучшим бенефициаром

Спрос на доллар на глобальном уровне стремительно растет. Несмотря на обсуждение "долларизации", более важная тенденция начинает проявляться: более 4 миллиардов людей и миллионы предприятий активно ищут доллар через стейблкоины, что представляет собой крупнейшее расширение сетевого эффекта доллара за десятилетия.

Это создало беспрецедентные возможности для Ethereum. С 2020 года объем стейблкоинов, предоставляющих индивидуальным пользователям по всему миру доступ к доллару, увеличился в 60 раз, превысив 200 миллиардов долларов. Эти новые держатели долларов нуждаются не только в цифровых деньгах, но и в доходах, инвестиционных возможностях и финансовых услугах. Из-за ограничений в регулировании и инфраструктуре традиционным финансам трудно обслуживать этот огромный новый рынок.

Эфир (ETH) обладает уникальными преимуществами, которые могут предоставить глобальную финансовую инфраструктуру для этой новой цифровой долларовой экономики, и ETH будет напрямую извлекать выгоду из этого роста.

Стейблкоины способствуют появлению миллионов новых держателей долларов

В мире существует огромный потенциальный спрос на доллар как со стороны частных лиц, так и со стороны предприятий.

Люди по всему миру хотят использовать доллар для обеспечения безопасности:

• Из-за политической нестабильности, неэффективной монетарной политики и структурной инфляции более 4 миллиардов людей сталкиваются с огромными валютными рисками.
• По оценкам, 21% мирового населения живут в странах с годовой инфляцией выше 6%, что быстро разрушает сбережения и покупательную способность.
• Для этих групп людей обладание долларом означает финансовую безопасность. Доллар рассматривается как средство хранения стоимости, инструмент для международных сделок и средство хеджирования колебаний национальной валюты.

Компаниям нужны доллары для проведения сделок:

• Доллар по-прежнему является доминирующей валютой в мировой торговле, 88% валютных сделок хотя бы одна сторона связана с долларом.
• Компании на развивающихся рынках полагаются на ликвидность доллара для международных платежей, импорта и цепочки поставок, в то время как местные банки и валютные рынки в этих странах обычно ограничены или нестабильны.
• Малые и средние предприятия, а также фрилансеры все чаще нуждаются в цифровых долларах для получения вознаграждений и избегания валютных рисков.

Исторически впервые любой человек в мире может владеть долларами через стейблкоин:

• Любой, кто имеет доступ в интернет, может владеть и торговать долларами — без банков, без разрешения правительства, доступно по всему миру в любое время.
• Таким образом, с 2020 года рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась в 60 раз.
• Используйте высокие концентрации на ранее исключенных из долларовых финансов новых рынках. Нигерия стала вторым по величине рынком криптовалют в мире, в то время как в Китае, под запретом, применение подпольных криптовалют продолжает существовать.

стейблкоин создает новую группу держателей долларов среди крупнейших популяционных групп мира — компании устанавливают цены в USDT, а семьи сберегают в USDC. Они способствуют фундаментальному расширению рынка финансовых услуг в долларах.

Новые держатели долларов ищут доход, создавая возможности для глобальной финансовой инфраструктуры

стейблкоин держатели хотят, чтобы их деньги работали.

Сегодня миллионы людей могут держать доллары через стейблкоины. Но их желания на этом не останавливаются. Физические лица и компании, естественно, хотят использовать средства для получения дохода, инвестирования и роста благосостояния.

Традиционные финансы не могут обслуживать этот новый рынок:

• Американская банковская система требует соблюдения нормативных требований, исключая большинство глобальных участников.
• Кросс-бойные финансовые услуги по-прежнему дороги, медленны и ограничены по географическому положению.
• Традиционные финансы созданы для учреждений и высокодоходных частных лиц, а не для глобальной розницы.
• Географические и регулирующие барьеры препятствуют участию миллиардов долларов в финансировании, деноминированном в долларах.

Это создало спрос на новую финансовую инфраструктуру, которая может обслуживать миллиарды держателей стейблкоинов по всему миру, позволяя им использовать новые доллары.

Ethereum удовлетворяет три основных требования владельцев глобальных стейблкоинов

Новая финансовая инфраструктура, предоставляющая услуги держателям стейблкоинов, должна одновременно соответствовать трем ключевым требованиям:

• Доступно по всему миру — должно быть доступно в любом месте с доступом в интернет, от Нью-Йорка до Нигерии и до сельских районов Непала. Из-за географического положения или регуляторных причин большая часть мира не имеет доступа к финансированию, основанному на долларах.
• Безопасность для учреждений — необходимо обеспечить безопасность, надежность, четкость регулирования и возможность настройки, необходимые для создания финансовых продуктов стоимостью миллиарды долларов.
• Противодействие вмешательству правительства — необходимо не подпадать под контроль какого-либо единого правительства, так как многие правительства предпочитают ограничивать обращение доллара, чтобы защитить местную валюту и контролировать движение капитала.

Ethereum удовлетворяет всем трем требованиям:

• Доступно по всему миру: любой, у кого есть доступ в интернет, может использовать ETH круглосуточно.
• Для безопасности институций:
  • Безопасность — на всех программируемых блокчейнах наиболее экономически безопасен и децентрализован. Наиболее зрелая инфраструктура безопасности — с наибольшим числом разработчиков с открытым исходным кодом, проверенных контрактов, аудиторов безопасности и инструментов.
  • Надежный — независимо от того, произойдет ли крах рынка или геополитическое событие, поддерживается 100% рабочее время в течение 10 лет.
  • Соответствие нормативным требованиям — Регулирующие органы США классифицируют ETH как товар, что обеспечивает четкую институциональную основу.
  • Настраиваемый——L1+L2 фреймворк Ethereum реализует настраиваемость, позволяя учреждениям оптимизировать для конкретных случаев использования и соответствовать требованиям регулирования.
  • Отличные результаты — обладая крупнейшей в мире цифровой финансовой экономикой: стейблкоин с капитализацией более 140 миллиардов долларов, инвестиции в DeFi-протоколы превышают 60 миллиардов долларов, а токенизация реальных активов на сумму более 7 миллиардов долларов.
• Сопротивление вмешательству правительства: правительство не может захватить единую контрольную точку для управления или ограничения сети.

Эфириум благодаря своим мощным децентрализованным характеристикам уникально удовлетворяет эти требования — его история происхождения сегодня практически не может быть воспроизведена.

• Мощная децентрализация делает Ethereum доступным, безопасным и надежным по всему миру, а также способным противостоять вмешательству правительства.
• Такой уровень децентрализации укоренен в происхождении и культуре Ethereum.
• Эфир изначально был блокчейном, финансируемым сообществом и использующим механизм доказательства работы, что обеспечивало широкое распределение прав собственности на активы. Но сегодняшняя среда делает его неподходящим для старта таким образом.
• Его культура всегда ставила на первое место децентрализацию — поддержание дорогого разнообразия клиентов и сопротивление централизованным обходным путям — такая культура почти невозможна для преобразования.
• В результате Ethereum получил децентрализованные преимущества, которые другие цепочки не могут легко скопировать, а также обеспечил Ethereum долговременную защиту.
• Более 1 миллиона валидаторов в более чем 100 странах
• Несколько независимых команд разработчиков обеспечивают гибкость и максимальную экосистему открытых разработчиков.
• Благодаря финансированию сообщества и происхождению Proof of Work, права собственности на активы широко распространены.

Нет других альтернатив, которые могли бы одновременно удовлетворить все три требования.

ETH имеет потенциал стать резервным активом новой цифровой долларовой экономики

В любой финансовой системе резервные активы являются надежным основным слоем, поддерживающим все. Это залоги, сбережения или ликвидные активы, которые хранятся учреждениями, протоколами и пользователями для хранения стоимости, обеспечения кредитов и расчетов по сделкам.

В традиционной системе доллар, государственные облигации США и золото являются примерами резервных активов, так как они надежны, ликвидны и широко принимаются.

С миллиардами долларов, проходящими через стейблкоины на Ethereum, участникам требуется безопасный, без разрешений и эффективный актив для поддержки кредитования, стейкинга и генерации прибыли. ETH в этом отношении имеет неоспоримое преимущество, потому что:

• Редкий и надежный: предложение ETH предсказуемо, уровень инфляции низкий и не подвержен центральному контролю.
• Производительность: в отличие от золота или статичных долларов, ETH генерирует доход через стейкинг — аналогично тому, как доход получается от владения недвижимостью или государственными облигациями.
• Утилита залога: ETH уже является крупнейшим залоговым активом на блокчейне в экосистеме Ethereum, поддерживая кредитные протоколы на сумму 19 миллиардов долларов. Институциональные инвесторы держат его, потому что им нужно это для входа на рынок DeFi.
• Защита от конфискации и цензуры: ETH не может быть заморожен или конфискован правительством, что делает его более устойчивым по сравнению с централизованно выпущенными активами.
• Программируемый и с высокой ликвидностью: ETH глубоко интегрирован во всю цепочку финансовых систем, обеспечивая беспрецедентную ликвидность для крупных сделок.

С ростом числа пользователей, владеющих стейблкоинами и нуждающихся в финансовых услугах, им требуется резервный актив для поддержки этих действий. ETH может приносить доход, обеспечивать безопасность сети и поддерживать DeFi-кредитование — таким образом, с развитием системы спрос на ETH будет естественно расти.

Проще говоря: большее использование стейблкоинов → больше цепочечных активностей → больше спроса на ETH как на залог → учреждения и пользователи держат больше ETH.

Рост Layer-2 на Ethereum дополнительно стимулировал спрос на ETH. Уменьшая затраты на транзакции, ускоряя скорость транзакций и предоставляя новые возможности, Layer-2 открыл больше областей для использования ETH в качестве залога. Это расширило охват ETH и укрепило его статус в качестве резервного актива в цифровой долларовой экономике.

ETH имеет потенциал стать мировым средством хранения ценности

Постоянно растущий спрос на ETH также позволил ему занять значительную долю на рынке традиционных средств хранения стоимости.

• Как и биткойн, эфириум обладает более высокими характеристиками хранения ценности (SoV), чем традиционные активы, такие как золото.
• ETH и BTC не будут конкурировать друг с другом, а скорее могут в будущем поделить часть 500 триллионов долларов традиционных активов SoV (золото, государственные облигации, акции, недвижимость).
• ETH, помимо свойств SoV биткойна, также предоставляет владельцам доход.
• Создание дохода является большим преимуществом, поскольку инвесторы обычно предпочитают доходные активы. Американские домохозяйства владеют акциями с выплатой дивидендов на сумму около 32 триллионов долларов, в то время как стоимость золота, которым они владеют, составляет менее 1 триллиона долларов.

Вывод: владение ETH может быть лучшим способом участия в росте экономики стейблкоинов

Рост экономики стейблкоинов создал мощное маховик для Эфира и ETH.

С увеличением использования стейблкоинов на Ethereum, спрос на ETH также возрос. Более высокая стоимость ETH и более безопасная сеть привлекли большее количество институтов и услуг, что в свою очередь способствовало дальнейшему распространению стейблкоинов.

Замена сталкивается с серьезными вызовами при копировании этого маховика:

• Традиционные финансы не могут обслуживать миллиарды людей, исключенных из-за географических и регуляторных барьеров.
• Системы, контролируемые государством, по-прежнему подвержены политическому влиянию и ограничениям юрисдикции.
• Биткойн не имеет программируемости сложных финансовых услуг.
• Другие блокчейны не имеют необходимой безопасности, надежности и настраиваемости для учреждений, а также не обладают децентрализацией, способной противостоять государственному вмешательству.

Результат: владение ETH может быть самым простым и эффективным способом прикосновения к постоянно растущей экономике стейблкоинов.

• Вы также можете выбрать инвестиции в определенные DeFi-протоколы, которые получают выгоду от расширения стейблкоинов. Но это связано с более высоким риском и требует профессиональных знаний.
• Для большинства розничных и институциональных участников ETH предоставляет самый простой способ доступа к всей экосистеме цифровых долларов.

![Почему говорят, что владение ETH — это лучший способ участвовать в волне стейблкоинов?](