Roblox пользуется успехом в росте и монетизации большой пользовательской базы.
Morgan Stanley оценивает, что реклама может стать возможностью получения годового дохода в 1 миллиард долларов.
Есть риски, которые следует учитывать, но если компания реализует свои долгосрочные цели, акции, безусловно, могут вырасти.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Roblox ›
Игровая индустрия за последние несколько лет демонстрировала замедленный рост, но это лишь делает Roblox's (NYSE: RBLX) показатели более заметными. Стратегия компании по созданию контента пользователями и социальные взаимодействия между пользователями создали яркую игровую платформу. После того, как ожидания по второму кварталу были значительно превышены, руководство теперь ожидает, что выручка за полный год вырастет на 22% - 25% по сравнению с прошлым годом.
Акции поднялись примерно на 10% после отчета о доходах, но стоит ли их все еще покупать по цене около $137? Учитывая общее количество акций в обращении, это соответствует рыночной капитализации в $93 миллиарда на конец июля. Roblox в настоящее время является высоко оцененной платформой.
Насколько удовлетворительные доходы можно получить отсюда, будет зависеть от того, сколько из 180 миллиардов долларов, потраченных ежегодно на видеоигры, она сможет захватить со временем, помимо того, чтобы воспользоваться другими возможностями, такими как реклама.
Источник изображения: Getty Images. ## Растем правильными путями
Социально ориентированная платформа Roblox явно находит отклик у своей базы пользователей. Самым большим сюрпризом последних лет является то, как контент начинает привлекать пользователей старше 13 лет.
На протяжении многих лет Roblox был популярной игровой платформой для детей, но по состоянию на второй квартал количество активных пользователей старше 13 лет составило 71,4 миллиона в день, по сравнению с 61 миллионом в предыдущем квартале. Общее количество игроков возросло до более чем 111 миллионов во втором квартале, увеличившись на 41% по сравнению с прошлым годом и отметив два последовательных квартала ускоряющегося роста пользователей.
С возрастом базы кажется, что эти более старшие игроки проводят больше времени на платформе, чем молодая группа. Общее количество часов, проведенных на платформе, стабильно увеличивается на протяжении последних двух лет. Это достигло 27 миллиардов часов во втором квартале, увеличившись на 58% по сравнению с прошлым годом.
Как и в любом бизнесе видеоигр в наши дни, стратегия заключается в том, чтобы заставить игроков проводить больше времени, и по мере того, как они это делают, они естественным образом тратят больше денег. Игроки могут покупать виртуальную валюту или Robux, чтобы приобретать цифровые предметы для своего аватара и многое другое. Учитывая рост числа пользователей и вовлеченности, доход Roblox стремительно растет, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом и достигнув 1,1 миллиарда долларов в II квартале.
Эти впечатляющие цифры за второй квартал демонстрируют, почему Roblox может стать будущей социальной медиа-платформой для молодежи. Они могут общаться с другими и выражать себя через свои цифровые аватары, одновременно развлекаясь в виртуальных мирах и игровом процессе. В долгосрочной перспективе руководство считает, что оно может захватить 10% ежегодных расходов на игры, что составит около 18 миллиардов долларов ежегодной выручки.
История продолжается. Но это еще не все.
Реклама — это огромная возможность
Доход Roblox может охватить быстрорастущий рынок цифровой рекламы. У компании есть партнерство с Google Ads для масштабирования иммерсивных рекламных форматов, включая предложение вознаграждений пользователям за просмотр видео рекламы во время игры.
Большая и высоко вовлеченная пользовательская база компании будет ценным активом для решения этой задачи. Аналитик Morgan Stanley Мэттью Кост оценил, что Roblox сможет получить 1,2 миллиарда долларов в виде рекламных доходов к 2026 году, и, конечно, ожидается, что этот показатель будет расти в долгосрочной перспективе и способствовать увеличению маржи и свободного денежного потока.
Roblox уже является очень прибыльным бизнесом, и руководство прогнозирует, что свободный денежный поток за полный год достигнет 1 миллиарда долларов. Высокие маржи от рекламы только увеличат маржи и свободный денежный поток в долгосрочной перспективе.
Может ли Roblox оправдать свою оценку?
Roblox получает значительное преимущество в операционных расходах, что указывает на то, что компания не собирается останавливаться на достигнутом в расширении маржи. Компания, которая использует большие возможности и демонстрирует такой рост свободного денежного потока, будет иметь высокую оценку. Исходя из прогнозов на 2025 год, акции торгуются почти по 20-кратной цене к будущим продажам и 94-кратной цене к будущему свободному денежному потоку.
Вот как я думаю о его оценке. Если акции внезапно упадут на 50% в ближайшем будущем и будут торговаться по 50-кратному ожидаемому свободному денежному потоку, это будет выгодно для компании, которая прогнозирует рост свободного денежного потока на 60% в год к 2025 году. С этой точки зрения акции выглядят адекватно оцененными.
Один из рисков, который может повредить акциям, заключается в том, что Roblox зависит от молодой аудитории, и почти невозможно предсказать, что подростки будут интересоваться через 10 лет. Тем не менее, рост Roblox позволит компании продолжать инвестировать в другие жанры игр и новые функции, которые будут интересны расширяющейся аудитории. И она уже доказывает, что может расширить свою привлекательность за пределы детей младше 13 лет.
Чтобы ответить на вопрос в заголовке, да, если руководство выполнит свою цель по росту, акции могут достичь новых максимумов в течение следующих пяти лет. Я не считаю, что они переоценены, когда число пользователей только что превысило 100 миллионов и растет более чем на 40% в год.
Стоит ли сейчас покупать акции Roblox?
Прежде чем покупать акции Roblox, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Roblox не попал в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 624 823 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 064 820 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,019% — это значительно превышает рынок по сравнению с 178% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат советника по акциям на 29 июля 2025 года
Джон Баллард не владеет ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Roblox и рекомендует его. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Акции этой видеоигровой компании выросли более чем на 100% с начала года. Смогут ли они продолжить рост? изначально была опубликована The Motley Fool
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Акции этой видеоигровой компании выросли более чем на 100% с начала года. Может ли рост продолжиться?
Ключевые моменты
Игровая индустрия за последние несколько лет демонстрировала замедленный рост, но это лишь делает Roblox's (NYSE: RBLX) показатели более заметными. Стратегия компании по созданию контента пользователями и социальные взаимодействия между пользователями создали яркую игровую платформу. После того, как ожидания по второму кварталу были значительно превышены, руководство теперь ожидает, что выручка за полный год вырастет на 22% - 25% по сравнению с прошлым годом.
Акции поднялись примерно на 10% после отчета о доходах, но стоит ли их все еще покупать по цене около $137? Учитывая общее количество акций в обращении, это соответствует рыночной капитализации в $93 миллиарда на конец июля. Roblox в настоящее время является высоко оцененной платформой.
Насколько удовлетворительные доходы можно получить отсюда, будет зависеть от того, сколько из 180 миллиардов долларов, потраченных ежегодно на видеоигры, она сможет захватить со временем, помимо того, чтобы воспользоваться другими возможностями, такими как реклама.
Источник изображения: Getty Images. ## Растем правильными путями
Социально ориентированная платформа Roblox явно находит отклик у своей базы пользователей. Самым большим сюрпризом последних лет является то, как контент начинает привлекать пользователей старше 13 лет.
На протяжении многих лет Roblox был популярной игровой платформой для детей, но по состоянию на второй квартал количество активных пользователей старше 13 лет составило 71,4 миллиона в день, по сравнению с 61 миллионом в предыдущем квартале. Общее количество игроков возросло до более чем 111 миллионов во втором квартале, увеличившись на 41% по сравнению с прошлым годом и отметив два последовательных квартала ускоряющегося роста пользователей.
С возрастом базы кажется, что эти более старшие игроки проводят больше времени на платформе, чем молодая группа. Общее количество часов, проведенных на платформе, стабильно увеличивается на протяжении последних двух лет. Это достигло 27 миллиардов часов во втором квартале, увеличившись на 58% по сравнению с прошлым годом.
Как и в любом бизнесе видеоигр в наши дни, стратегия заключается в том, чтобы заставить игроков проводить больше времени, и по мере того, как они это делают, они естественным образом тратят больше денег. Игроки могут покупать виртуальную валюту или Robux, чтобы приобретать цифровые предметы для своего аватара и многое другое. Учитывая рост числа пользователей и вовлеченности, доход Roblox стремительно растет, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом и достигнув 1,1 миллиарда долларов в II квартале.
Эти впечатляющие цифры за второй квартал демонстрируют, почему Roblox может стать будущей социальной медиа-платформой для молодежи. Они могут общаться с другими и выражать себя через свои цифровые аватары, одновременно развлекаясь в виртуальных мирах и игровом процессе. В долгосрочной перспективе руководство считает, что оно может захватить 10% ежегодных расходов на игры, что составит около 18 миллиардов долларов ежегодной выручки.
История продолжается. Но это еще не все.
Реклама — это огромная возможность
Доход Roblox может охватить быстрорастущий рынок цифровой рекламы. У компании есть партнерство с Google Ads для масштабирования иммерсивных рекламных форматов, включая предложение вознаграждений пользователям за просмотр видео рекламы во время игры.
Большая и высоко вовлеченная пользовательская база компании будет ценным активом для решения этой задачи. Аналитик Morgan Stanley Мэттью Кост оценил, что Roblox сможет получить 1,2 миллиарда долларов в виде рекламных доходов к 2026 году, и, конечно, ожидается, что этот показатель будет расти в долгосрочной перспективе и способствовать увеличению маржи и свободного денежного потока.
Roblox уже является очень прибыльным бизнесом, и руководство прогнозирует, что свободный денежный поток за полный год достигнет 1 миллиарда долларов. Высокие маржи от рекламы только увеличат маржи и свободный денежный поток в долгосрочной перспективе.
Может ли Roblox оправдать свою оценку?
Roblox получает значительное преимущество в операционных расходах, что указывает на то, что компания не собирается останавливаться на достигнутом в расширении маржи. Компания, которая использует большие возможности и демонстрирует такой рост свободного денежного потока, будет иметь высокую оценку. Исходя из прогнозов на 2025 год, акции торгуются почти по 20-кратной цене к будущим продажам и 94-кратной цене к будущему свободному денежному потоку.
Вот как я думаю о его оценке. Если акции внезапно упадут на 50% в ближайшем будущем и будут торговаться по 50-кратному ожидаемому свободному денежному потоку, это будет выгодно для компании, которая прогнозирует рост свободного денежного потока на 60% в год к 2025 году. С этой точки зрения акции выглядят адекватно оцененными.
Один из рисков, который может повредить акциям, заключается в том, что Roblox зависит от молодой аудитории, и почти невозможно предсказать, что подростки будут интересоваться через 10 лет. Тем не менее, рост Roblox позволит компании продолжать инвестировать в другие жанры игр и новые функции, которые будут интересны расширяющейся аудитории. И она уже доказывает, что может расширить свою привлекательность за пределы детей младше 13 лет.
Чтобы ответить на вопрос в заголовке, да, если руководство выполнит свою цель по росту, акции могут достичь новых максимумов в течение следующих пяти лет. Я не считаю, что они переоценены, когда число пользователей только что превысило 100 миллионов и растет более чем на 40% в год.
Стоит ли сейчас покупать акции Roblox?
Прежде чем покупать акции Roblox, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Roblox не попал в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 624 823 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 064 820 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,019% — это значительно превышает рынок по сравнению с 178% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат советника по акциям на 29 июля 2025 года
Джон Баллард не владеет ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Roblox и рекомендует его. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Акции этой видеоигровой компании выросли более чем на 100% с начала года. Смогут ли они продолжить рост? изначально была опубликована The Motley Fool
Посмотреть комментарии