Рынок предметов роскоши: барометр процветания криптоактивов

Каждый период процветания имеет свои моменты, когда люди демонстрируют богатство. Эта демонстрация проявляется не только в данных на блокчейне или скриншотах кошельков, но и больше отражается в потреблении роскошных товаров в реальном мире. Люди, которые ранее были незаметны, теперь могут легко покупать дорогие часы и демонстрировать это в социальных сетях.

Это, казалось бы, незначительное действие на самом деле обозначает значительное изменение в психологии рынка. Давайте углубимся в анализ этого явления.

Почему стоит выбрать часы?

Роскошные часы стали символом богатства, потому что они являются типичными товарами Веблена. Характерной чертой таких товаров является то, что чем выше цена, тем больше спрос, что, казалось бы, противоречит основным экономическим принципам.

Цель покупки таких товаров не практична, а скорее для демонстрации социального статуса. Когда люди внезапно становятся богатыми, они стремятся показать миру свое богатство. Они не выбирают покупку земли или государственных облигаций, а скорее склоняются к приобретению предметов, которые наглядно демонстрируют богатство, таких как часы, роскошные автомобили, а иногда даже цифровые коллекционные предметы.

Очарование запаздывающих индикаторов

Наблюдая за индексом часов и ценами на биткойн в период с 2020 по 2024 год, мы обнаруживаем интересный феномен: процветание рынка часов не совпадает с рынком криптоактивов, а имеет небольшую задержку.

В 2021 году, когда цены на NFT взлетели до уровня цен на недвижимость, рынок часов начал действительно разогреваться. Это не сигнал начала бычьего рынка, а скорее может предвещать, что рынок вскоре достигнет своего пика.

Задержка на рынке предметов роскоши делает его уникальным рыночным индикатором. Судя по графикам данных, тренд индекса часов схож с Криптоактивами, но всегда немного запаздывает. Индекс часов отстает от Криптоактивов во время роста, затем немного позже достигает пика, и в конечном итоге почти синхронно падает.

В течение года после краха криптоактивов цены на некоторые известные марки часов упали почти на 30%. Это произошло не из-за исчезновения спроса, а потому что основной спрос, который поднимал цены (то есть символ статуса), иссяк.

Это делает часы нетрадиционным индикатором рыночного настроения, который не отражает фундаментальные показатели, а напрямую отображает рыночное настроение, что делает его более интуитивно понятным и ясным, чем многие существующие индикаторы.

Альтернативные рыночные индикаторы

В традиционных финансовых рынках существуют индексы волатильности (например, VIX), в деривативных рынках – ставки финансирования, которые являются косвенными показателями. А потребление предметов роскоши напрямую отражает поведение и эмоции инвесторов.

Когда мы видим, что цена на часы достигает двойной розничной стоимости, или кто-то хвастается кастомными цифровыми коллекционными часами, это часто сигнализирует о том, что криптоактивы находятся на грани пика. Как только богатство создается, следующим шагом естественно становится расточительство.

Текущая позиция на рынке

В настоящее время цены на основные Криптоактивы снова близки к историческому максимуму. Биткойн, Эфириум и даже некоторые старые токены, такие как ADA и XRP, значительно выросли за последний месяц.

Однако рынок предметов роскоши, таких как часы, остается относительно спокойным. Цены стабильны, некоторые модели даже стали плохо продаваться, и дистрибьюторы не сообщают о нехватке или высокой наценке.

Это внешнее противоречие на самом деле может указывать на то, что мы еще не вошли в стадию рыночного восторга. Прибыль, накопленная в этом цикле, еще не была широко реализована, а недавний бум популярных токенов создал лишь небольшое количество новых миллионеров.

Стоит отметить, что обсуждение предметов роскоши, таких как часы, снова возросло в сообществе криптоактивов, но интерес значительно ниже, чем в 2021 году. Исторический опыт показывает, что продажи брендовых часов, как правило, значительно увеличиваются только в конце бычьих рынков, обычно после того, как криптоактивы достигают нового рекорда, так как в это время люди в целом ощущают себя богатыми.

Историческая ритмика

В последние несколько месяцев связь между ценами на биткойн и часами начала проявляться, хотя их движения не совсем совпадают, но уже достаточно заметно.

Модель 2021 года заключалась в том, что Криптоактивы сначала росли, затем последовал бум цифровых коллекционных предметов, и только потом цены на предметы роскоши, такие как часы, стремительно выросли. Рынок часов демонстрирует явную запаздываемость и не синхронизирован с рынком Криптоактивов.

Тем не менее, ситуация на этот раз, похоже, отличается. С марта этого года предметы роскоши и биткойн выросли почти синхронно. Но если присмотреться, мы заметим некоторые тонкие различия.

Истина в деталях

Хотя биткойн близок к историческому максимуму, цены на роскошные часы таковыми не являются. Ценовые индикаторы большинства брендов часов все еще значительно ниже пиков 2022 года, и общий рынок часов показывает тенденцию к падению.

Кроме нескольких топовых брендов, цены на вторичном рынке многих известных брендов часов ниже розничной цены на 30%-40%. Эти данные раскрывают две важные информации: во-первых, рынок еще не вошел в фазу безумия; во-вторых, большинство часов все еще не являются идеальным вариантом для инвестиций.

Важно отметить, что рост цен на часы не означает, что мы находимся на вершине рынка, но это действительно указывает на то, что мы, возможно, вошли в середину бычьего рынка. Люди обычно ждут, пока экономические трудности пройдут, прежде чем подумают о символических расходах. Это обычно означает, что мы находимся примерно на двух третях бычьего цикла.

Богатство накапливается, уверенность восстанавливается, но настоящий бум потребления роскошных товаров еще не наступил. Когда момент "потребления, связанным с внезапным обогащением" действительно наступит, даже не глядя на графики или индикаторы, мы сможем это ясно почувствовать.