Анализ циклического развития и механизмов воздействия на рынок криптоактивов
3 января 2009 года был создан генезис-блок Биткойна, что ознаменовало первое применение технологии блокчейн в области децентрализованных цифровых валют. На протяжении более десяти лет рынок Биткойна и Криптоактивов, несмотря на общий долгосрочный восходящий тренд, переживал множество резких циклических колебаний, от бурного бычьего рынка до глубокого медвежьего рынка, которые повторялись циклично. Эти колебания тесно связаны с рядом событий, имеющих далеко идущие последствия.
Обзор динамики цен на биткойн с 2009 по 2024 год показывает, что их можно разделить на шесть основных этапов развития в зависимости от диапазонов цен и тенденций изменений:
Первая стадия (2009-2016): Первые шаги на рынке и технологическая база
В начале своего существования Биткойн был лишь нишевым развлечением в кругу гиков. С 2009 по начало 2013 года цена оставалась на низком уровне, в 2013 году произошла первая резкая волатильность, когда цена с начала года около 20 долларов резко взлетела до более чем 1100 долларов к концу года, прежде чем значительно откатиться. Эта волна впервые вывела Биткойн на глобальную арену.
Факторы, способствовавшие росту цен в 2013 году:
Кризис банков на Кипре вызвал спрос на защитные активы
Американское правительство впервые публично признало легитимность биткойна
Основные СМИ широко освещают стимуляцию инвестиционного интереса
Причины вступления в нисходящий цикл в 2014 году:
Торговля на темной сети, такая как Шелковый путь, вызывает настороженность регуляторов
Ужесточение регулирования в Китае, запрет финансовым учреждениям предоставлять услуги с биткойном
Банкротство биржи Mt.Gox вызвало кризис доверия
На данном этапе была подтверждена децентрализованная природа биткойна, а также выявлены проблемы отсутствия регулирования в ранней экосистеме.
Второй этап ( 2016-2018): Безумие ICO и жесткие меры регулирования
В июле 2015 года был запущен основной сеть Ethereum, а смарт-контракты и фреймворки децентрализованных приложений расширили технологии блокчейна на всю экосистему. В июле 2016 года произошло второе деление биткойнов, и в сочетании с дополнительными средствами, привлеченными Ethereum, это способствовало выходу рынка из низов в конце 2016 года.
В 2017 году глобальный рынок ICO пережил взрывной рост, к концу ноября было собрано 46 миллиардов долларов на 430 проектах. Волнение вокруг ICO вызвано:
Проектная сторона может избежать проверки IPO и быстро привлечь средства
Инвесторы могут участвовать в ранних проектах с низким порогом входа
Однако ICO-проекты в целом страдают от недостатка раскрытия информации и стандартов проверки, а технические риски продолжают выявляться. В сентябре 2017 года Китай приостановил ICO и закрыл биржи, что напрямую привело к резкому падению рынка. Это ознаменовало собой переход к новой модели управления децентрализованным финансированием на глобальном уровне.
Третья стадия (2018-2020): Очистка рынка и прорыв для учреждений
После разрыва пузыря ICO в 2018 году рынок вошел в глубокую коррекцию, множество проектов было ликвидировано. К началу 2020 года цена на биткойн колебалась в диапазоне 10 000 долларов. Ключевым моментом этого этапа стало появление традиционного капитала:
В июне 2019 года Facebook опубликовал белую книгу Libra
В январе 2020 года траст Grayscale Bitcoin получил регистрацию SEC
В августе 2020 года MicroStrategy впервые масштабно приобрела биткойн
Это заложило основу для нового раунда бычьего рынка и в конечном итоге вызвало волну DeFi летом 2020 года.
Четвертая стадия (2020-2022): Расширение DeFi, взрыв NFT и дифференциация регулирования
Летний бум DeFi в 2020 году, общая заблокированная стоимость во всей отрасли (TVL) резко возросла с примерно 15 миллиардов долларов в начале 2021 года до пиковых значений почти 180 миллиардов долларов к концу года. Представительные проекты включают Compound, Uniswap, USDT, ChainLink и другие.
В тот же период рынок NFT совершил переход от технических экспериментов к массовым потребительским сценариям, проекты такие как CryptoPunks и BAYC отметили смещение парадигмы экономики собственности.
Регулирование в разных странах значительно различается:
Китай полностью запретил деятельность, связанную с криптоактивами
Сальвадор признал биткойн законным платежным средством
США одобрили上市 биткойн фьючерсного ETF
Пятый этап (2022-2024): Удар черного лебедя и реконструкция управления
В результате серии рискованных событий, таких как крах LUNA, банкротство Celsius и закрытие FTX, рынок погрузился в глубокую депрессию. Цена биткойна с конца 2022 года продолжает снижаться, в начале 2023 года она упала ниже 20 000 долларов.
Эти события выявили проблемы в управлении рисками, прозрачности и корпоративном управлении в отрасли, что привело к переосмыслению и обновлению безопасности, прозрачности и соблюдения регуляторных требований во всей отрасли.
Шестая стадия(2024-2025): Институциональные прорывы и макронаративная резонанс
В начале 2024 года SEC США одобрил上市 нескольких биткойн-ETF с физическим обеспечением, что привело к значительному притоку средств от традиционных институтов.
В сентябре 2024 года Федеральная резервная система впервые за 4 года снизит процентную ставку, что будет способствовать перемещению средств в высокорискованные активы.
В ноябре 2024 года Трамп будет избран президентом США, его поддержка Криптоактивов приведет к тому, что цена биткойна превысит 100000 долларов.
Под воздействием двойных факторов, таких как соблюдение нормативных требований и изменение денежно-кредитной политики, рынок криптоактивов достиг исторического прорыва и вступил в новый цикл роста, руководимый институциональными инвесторами.
Резюме
Криптоактивы рынок следует циклическим характеристикам "взрыв технологических инноваций → рыночная спекуляция → вмешательство регуляторов → глубокая рыночная коррекция → итерация базовых технологий". Основные факторы влияния включают:
Технологические инновации и экосистемное развитие
Рыночные эмоции и спекулятивные драйверы
Регулирующая политика и процесс соблюдения норм
Вход институций и капитала
Макроэкономическая и политическая среда
Чёрные лебеди и рыночная коррекция
Криптоактивы рынок развиваются спирально, каждый цикл отсекает некачественные проекты, закрепляя качественную ценность. Технологические прорывы и расширение экосистемы являются ядром долгосрочного роста ценности, в то время как процесс соблюдения норм является обязательным этапом для достижения мейнстрима.
С точки зрения начала нового цикла в 2025 году, токенизация активов реального мира (RWA) начинает проявляться, что может свидетельствовать о смещении рыночного фокуса с спекуляций на создание реальной ценности. В будущем рынок криптоактивов войдет в новую эпоху двойного роста, движимого как институциональными инновациями, так и технологическими прорывами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketSurvivor
· 08-03 01:21
Видел большие штормы, рано покупал, поздно покупал, все ловушки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConsensusBot
· 08-03 01:16
бык и медведь, слишком многие не выдержали.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 08-03 01:13
Снова начинается цикл Будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBuffet
· 08-03 01:09
войти в позицию рано, чтобы зарабатывать без усилий, а опоздав, придется терять до слез
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationTherapist
· 08-03 01:05
Медвежий рынок Сокращение потерь Крипто-ветераны Бычий рынок подняться на борт
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArtisanHQ
· 08-03 01:01
удивительно, как сдвиг парадигмы 2009 года отражает готовые работы Дюшана... обе нарушили устоявшиеся системы ценностей, если честно
Эволюция шести основных циклов на рынке криптоактивов: от создания Биткойна до прорыва ETF
Анализ циклического развития и механизмов воздействия на рынок криптоактивов
3 января 2009 года был создан генезис-блок Биткойна, что ознаменовало первое применение технологии блокчейн в области децентрализованных цифровых валют. На протяжении более десяти лет рынок Биткойна и Криптоактивов, несмотря на общий долгосрочный восходящий тренд, переживал множество резких циклических колебаний, от бурного бычьего рынка до глубокого медвежьего рынка, которые повторялись циклично. Эти колебания тесно связаны с рядом событий, имеющих далеко идущие последствия.
Обзор динамики цен на биткойн с 2009 по 2024 год показывает, что их можно разделить на шесть основных этапов развития в зависимости от диапазонов цен и тенденций изменений:
Первая стадия (2009-2016): Первые шаги на рынке и технологическая база
В начале своего существования Биткойн был лишь нишевым развлечением в кругу гиков. С 2009 по начало 2013 года цена оставалась на низком уровне, в 2013 году произошла первая резкая волатильность, когда цена с начала года около 20 долларов резко взлетела до более чем 1100 долларов к концу года, прежде чем значительно откатиться. Эта волна впервые вывела Биткойн на глобальную арену.
Факторы, способствовавшие росту цен в 2013 году:
Причины вступления в нисходящий цикл в 2014 году:
На данном этапе была подтверждена децентрализованная природа биткойна, а также выявлены проблемы отсутствия регулирования в ранней экосистеме.
Второй этап ( 2016-2018): Безумие ICO и жесткие меры регулирования
В июле 2015 года был запущен основной сеть Ethereum, а смарт-контракты и фреймворки децентрализованных приложений расширили технологии блокчейна на всю экосистему. В июле 2016 года произошло второе деление биткойнов, и в сочетании с дополнительными средствами, привлеченными Ethereum, это способствовало выходу рынка из низов в конце 2016 года.
В 2017 году глобальный рынок ICO пережил взрывной рост, к концу ноября было собрано 46 миллиардов долларов на 430 проектах. Волнение вокруг ICO вызвано:
Однако ICO-проекты в целом страдают от недостатка раскрытия информации и стандартов проверки, а технические риски продолжают выявляться. В сентябре 2017 года Китай приостановил ICO и закрыл биржи, что напрямую привело к резкому падению рынка. Это ознаменовало собой переход к новой модели управления децентрализованным финансированием на глобальном уровне.
Третья стадия (2018-2020): Очистка рынка и прорыв для учреждений
После разрыва пузыря ICO в 2018 году рынок вошел в глубокую коррекцию, множество проектов было ликвидировано. К началу 2020 года цена на биткойн колебалась в диапазоне 10 000 долларов. Ключевым моментом этого этапа стало появление традиционного капитала:
Это заложило основу для нового раунда бычьего рынка и в конечном итоге вызвало волну DeFi летом 2020 года.
Четвертая стадия (2020-2022): Расширение DeFi, взрыв NFT и дифференциация регулирования
Летний бум DeFi в 2020 году, общая заблокированная стоимость во всей отрасли (TVL) резко возросла с примерно 15 миллиардов долларов в начале 2021 года до пиковых значений почти 180 миллиардов долларов к концу года. Представительные проекты включают Compound, Uniswap, USDT, ChainLink и другие.
В тот же период рынок NFT совершил переход от технических экспериментов к массовым потребительским сценариям, проекты такие как CryptoPunks и BAYC отметили смещение парадигмы экономики собственности.
Регулирование в разных странах значительно различается:
Пятый этап (2022-2024): Удар черного лебедя и реконструкция управления
В результате серии рискованных событий, таких как крах LUNA, банкротство Celsius и закрытие FTX, рынок погрузился в глубокую депрессию. Цена биткойна с конца 2022 года продолжает снижаться, в начале 2023 года она упала ниже 20 000 долларов.
Эти события выявили проблемы в управлении рисками, прозрачности и корпоративном управлении в отрасли, что привело к переосмыслению и обновлению безопасности, прозрачности и соблюдения регуляторных требований во всей отрасли.
Шестая стадия(2024-2025): Институциональные прорывы и макронаративная резонанс
В начале 2024 года SEC США одобрил上市 нескольких биткойн-ETF с физическим обеспечением, что привело к значительному притоку средств от традиционных институтов.
В сентябре 2024 года Федеральная резервная система впервые за 4 года снизит процентную ставку, что будет способствовать перемещению средств в высокорискованные активы.
В ноябре 2024 года Трамп будет избран президентом США, его поддержка Криптоактивов приведет к тому, что цена биткойна превысит 100000 долларов.
Под воздействием двойных факторов, таких как соблюдение нормативных требований и изменение денежно-кредитной политики, рынок криптоактивов достиг исторического прорыва и вступил в новый цикл роста, руководимый институциональными инвесторами.
Резюме
Криптоактивы рынок следует циклическим характеристикам "взрыв технологических инноваций → рыночная спекуляция → вмешательство регуляторов → глубокая рыночная коррекция → итерация базовых технологий". Основные факторы влияния включают:
Криптоактивы рынок развиваются спирально, каждый цикл отсекает некачественные проекты, закрепляя качественную ценность. Технологические прорывы и расширение экосистемы являются ядром долгосрочного роста ценности, в то время как процесс соблюдения норм является обязательным этапом для достижения мейнстрима.
С точки зрения начала нового цикла в 2025 году, токенизация активов реального мира (RWA) начинает проявляться, что может свидетельствовать о смещении рыночного фокуса с спекуляций на создание реальной ценности. В будущем рынок криптоактивов войдет в новую эпоху двойного роста, движимого как институциональными инновациями, так и технологическими прорывами.