RWA: новые активы, ищущие прорыв в узком пространстве
Токенизация реальных активов (RWA) является темой, вызывающей большой интерес в области блокчейна. Хотя концепция начала формироваться еще в эпоху биткойна, она действительно привлекла внимание только в последние годы. В этой статье мы углубимся в историю развития RWA, текущее состояние и будущее.
Прототип RWA восходит к проекту Colored Coins на биткойне, который стал первой системной попыткой реализации неконвертируемых функций на блокчейне. Однако, ограниченный возможностями скрипта биткойна, эта попытка в конечном итоге не увенчалась успехом.
Даже в эпоху смарт-контрактов развитие RWA по-прежнему сталкивается с множеством вызовов:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA по своей сути требует зависимости от централизованных сущностей и регулирования, что противоречит концепции децентрализации блокчейна.
Сложность активов: токенизация нефинансовых активов сталкивается с более серьезными техническими и управленческими проблемами.
Разница в доходности: по сравнению с традиционными финансовыми активами, цифровые активы обычно обладают более высокой волатильностью и потенциальной доходностью, что делает RWA менее привлекательными для некоторых инвесторов.
II. Изменения в регуляторной среде
В последнее время несколько регионов последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, что предоставило новые возможности для их развития. Ниже представлен обзор регулирования в некоторых регионах:
США: SEC и CFTC регулируют токены, относящиеся к ценным бумагам и товарам соответственно.
Гонконг: Управление валюты и Комиссия по ценным бумагам совместно осуществляют надзор и запустили программу песочницы Ensemble.
Европейский Союз: скоро вступит в силу регламент MiCA, который предъявляет конкретные требования к эмитентам RWA.
Дубай: DFSA запустила токенизированный песочницу, поддерживающую тестирование токенов на основе ценных бумаг и деривативов.
Сингапур: интеграция токенов, представляющих ценные бумаги, в существующую правовую систему, а также продвижение пилотных проектов через песочницу.
Несмотря на то, что появление регулирующей структуры создает основу для развития RWA, межюрисдикционная совместимость остается большой проблемой. Некоторые инновационные проекты, такие как Flux Finance от Ondo, исследуют, как можно взаимодействовать с миром DeFi на основе соблюдения норм.
Три. Состояние и преимущества RWA
По состоянию на апрель 2025 года общая стоимость активов RWA в блокчейне достигла 20,69 миллиарда долларов США (без учета стабильных монет), в основном включая частные кредиты, облигации США, товары, недвижимость и акции.
У RWA-протокола есть следующие преимущества по сравнению с традиционной финансовой системой:
Круглосуточные мгновенные расчеты
Преодоление территориальных ограничений, повышение ликвидности капитала
Снижение предельных затрат на услуги
Предоставление финансовых каналов для специализированных отраслей (например, для горнодобывающих компаний, небольших бирж)
Снизить инвестиционный порог
Для инвесторов в цифровые активы RWA предлагает более разнообразные варианты активов, что помогает диверсифицировать риски. Например, золото, иностранные срочные вклады, энергетические активы, государственные облигации США и т.д. могут стать привлекательными инвестиционными опциями.
Кроме финансовой сферы, RWA также имеет потенциальные применения в управлении интеллектуальной собственностью. Например, в случае NFT-проектов RWA может предоставить сообществу проекта больше прав, таких как права на использование ИП, права на распределение доходов и права на участие в принятии решений.
Пять, взглянув в будущее
RWA имеет потенциал для трансформации финансовой системы, переводя возможности реального мира в блокчейн. Однако для полного раскрытия его потенциала необходимо преодолеть ограничения текущей регуляторной структуры и достичь взаимосвязи между различными юрисдикциями.
В идеальном будущем сценарии инвесторы могут участвовать в различных инвестиционных возможностях через временные зоны и регионы, достигая бесшовного движения глобальных активов. Этот мир, основанный на огромной публичной бухгалтерской книге, является конечным видением RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
3
Поделиться
комментарий
0/400
FlyingLeek
· 23ч назад
RWA действительно прыгает влево и вправо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenBeginner'sGuide
· 23ч назад
Вежливое напоминание: по данным проверки, в настоящее время более 78% проектов RWA не имеют полной структуры соответствия, рекомендуется новичкам начинать с базовых знаний, не поддавайтесь слепому следованию трендам.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkPrince
· 23ч назад
Я в первый день уже заявил о 4-летнем бычьем рынке. Прогноз по-прежнему сбывается, на меня можно положиться.
Общая стоимость активов RWA превысила 20 миллиардов долларов США, регулирование и инновации идут рука об руку.
RWA: новые активы, ищущие прорыв в узком пространстве
Токенизация реальных активов (RWA) является темой, вызывающей большой интерес в области блокчейна. Хотя концепция начала формироваться еще в эпоху биткойна, она действительно привлекла внимание только в последние годы. В этой статье мы углубимся в историю развития RWA, текущее состояние и будущее.
! RWA: Слон в пропасти
I. Происхождение и вызовы RWA
Прототип RWA восходит к проекту Colored Coins на биткойне, который стал первой системной попыткой реализации неконвертируемых функций на блокчейне. Однако, ограниченный возможностями скрипта биткойна, эта попытка в конечном итоге не увенчалась успехом.
Даже в эпоху смарт-контрактов развитие RWA по-прежнему сталкивается с множеством вызовов:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA по своей сути требует зависимости от централизованных сущностей и регулирования, что противоречит концепции децентрализации блокчейна.
Сложность активов: токенизация нефинансовых активов сталкивается с более серьезными техническими и управленческими проблемами.
Разница в доходности: по сравнению с традиционными финансовыми активами, цифровые активы обычно обладают более высокой волатильностью и потенциальной доходностью, что делает RWA менее привлекательными для некоторых инвесторов.
II. Изменения в регуляторной среде
В последнее время несколько регионов последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, что предоставило новые возможности для их развития. Ниже представлен обзор регулирования в некоторых регионах:
Несмотря на то, что появление регулирующей структуры создает основу для развития RWA, межюрисдикционная совместимость остается большой проблемой. Некоторые инновационные проекты, такие как Flux Finance от Ondo, исследуют, как можно взаимодействовать с миром DeFi на основе соблюдения норм.
Три. Состояние и преимущества RWA
По состоянию на апрель 2025 года общая стоимость активов RWA в блокчейне достигла 20,69 миллиарда долларов США (без учета стабильных монет), в основном включая частные кредиты, облигации США, товары, недвижимость и акции.
У RWA-протокола есть следующие преимущества по сравнению с традиционной финансовой системой:
Для инвесторов в цифровые активы RWA предлагает более разнообразные варианты активов, что помогает диверсифицировать риски. Например, золото, иностранные срочные вклады, энергетические активы, государственные облигации США и т.д. могут стать привлекательными инвестиционными опциями.
! RWA: Слон в пропасти
Четыре, Потенциальные применения RWA
Кроме финансовой сферы, RWA также имеет потенциальные применения в управлении интеллектуальной собственностью. Например, в случае NFT-проектов RWA может предоставить сообществу проекта больше прав, таких как права на использование ИП, права на распределение доходов и права на участие в принятии решений.
Пять, взглянув в будущее
RWA имеет потенциал для трансформации финансовой системы, переводя возможности реального мира в блокчейн. Однако для полного раскрытия его потенциала необходимо преодолеть ограничения текущей регуляторной структуры и достичь взаимосвязи между различными юрисдикциями.
В идеальном будущем сценарии инвесторы могут участвовать в различных инвестиционных возможностях через временные зоны и регионы, достигая бесшовного движения глобальных активов. Этот мир, основанный на огромной публичной бухгалтерской книге, является конечным видением RWA.
! RWA: Слон в пропасти