Усугубление рыночной нестабильности ставит под сомнение кредитоспособность доллара
Недавний финансовый рынок испытывает аномальные колебания, фондовый, облигационный и валютный рынки одновременно значительно упали, что привело к ситуации «тройного удара по акциям, облигациям и валюте». Индекс S&P 500 за неделю увеличился на 5%, но с сильными колебаниями; доходность 10-летних американских государственных облигаций резко возросла до 4,47%; индекс доллара США редко опустился ниже отметки 100.
В то же время наблюдается расслоение в производительности активов-убежищ. Цена на золото превысила 3200 долларов за унцию, установив новый рекорд. Традиционные валюты-убежища, такие как иена и швейцарский франк, также укрепились, что свидетельствует о том, что доверие рынка к доллару как к активу-убежищу ослабло.
В экономических данных также наблюдаются противоречивые сигналы. Хотя общий индекс потребительских цен (CPI) снижается, основная инфляция остается упорной. Индекс цен производителей (PPI) снизился на 0,4% по сравнению с прошлым месяцем, что отражает ситуацию, в которой сосуществуют сокращение спроса и жесткость издержек, предварительно указывая на ранние признаки стагфляции. Стоит отметить, что текущие данные еще не полностью отражают влияние новых тарифов, и рынок на это реагирует более пессимистично.
На рынке облигаций США наблюдается спираль распродаж. Резкое падение цен на долгосрочные государственные облигации привело к снижению стоимости залогов, что вынуждает хедж-фонды распродажу, что в свою очередь повышает доходность. Давление на рынок репо также возрастает, спред между BGCR и SOFR расширяется, что отражает резкий рост стоимости финансирования залогов и усугубление ликвидной сегментации.
В области политических рисков тарифные баталии продолжаются. Хотя торговая война частично ослабла, долгосрочные риски все еще существуют. Кроме того, в 2025 году США столкнутся с приближающимся сроком погашения долгов в размере почти 9 триллионов долларов, и если иностранные держатели начнут массовую распродажу, это может усугубить ликвидность.
Смотря в будущее, рынок может перейти к защитной логике. Капитал переходит к не-долларовым активам-убежищам, таким как золото, иена и швейцарский франк. Трейдинг стагфляции может доминировать на рынке, долгосрочные облигации США и высоколиквидные акционерные активы сталкиваются с риском распродажи.
Ключевые индикаторы мониторинга включают: ликвидность американских облигаций (пробьет ли доходность 10-летних облигаций 5%), изменения в держании долговых обязательств Китая, интервенция Центробанка Японии на валютном рынке и спреды по высокодоходным облигациям. Инвесторам необходимо внимательно следить за изменениями этих индикаторов, чтобы своевременно корректировать инвестиционные стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
8
Поделиться
комментарий
0/400
SleepyValidator
· 3ч назад
Слишком долго не могу встать, даже доллар не помогает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumDegen
· 6ч назад
структура рынка рушится, даже мой TA не может спасти этот ректа-фест
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSquirrel
· 08-02 21:48
Покупка нескольких золотых слитков для успокоения
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEV_Whisperer
· 08-02 21:46
Мягкая или не очень инфляция, в любом случае, надо разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostAddressMiner
· 08-02 21:37
Посмотрите на направление в блокчейне, крупные инвесторы уже тайно начали вкладываться в золотые токены.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FarmHopper
· 08-02 21:34
Золото снова достигло рекорда, лежать на диване — значит зарабатывать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaisyUnicorn
· 08-02 21:26
Маленькие цветы в маленьком сейфе дрожат.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteryBoxOpener
· 08-02 21:23
Золото уже На луну, воспользуйтесь хаосом для открытия позиции.
Статус доллара как безопасной гавани пошатнулся, финансовые рынки переживают "три удара по акциям, облигациям и валюте"
Усугубление рыночной нестабильности ставит под сомнение кредитоспособность доллара
Недавний финансовый рынок испытывает аномальные колебания, фондовый, облигационный и валютный рынки одновременно значительно упали, что привело к ситуации «тройного удара по акциям, облигациям и валюте». Индекс S&P 500 за неделю увеличился на 5%, но с сильными колебаниями; доходность 10-летних американских государственных облигаций резко возросла до 4,47%; индекс доллара США редко опустился ниже отметки 100.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
В то же время наблюдается расслоение в производительности активов-убежищ. Цена на золото превысила 3200 долларов за унцию, установив новый рекорд. Традиционные валюты-убежища, такие как иена и швейцарский франк, также укрепились, что свидетельствует о том, что доверие рынка к доллару как к активу-убежищу ослабло.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
В экономических данных также наблюдаются противоречивые сигналы. Хотя общий индекс потребительских цен (CPI) снижается, основная инфляция остается упорной. Индекс цен производителей (PPI) снизился на 0,4% по сравнению с прошлым месяцем, что отражает ситуацию, в которой сосуществуют сокращение спроса и жесткость издержек, предварительно указывая на ранние признаки стагфляции. Стоит отметить, что текущие данные еще не полностью отражают влияние новых тарифов, и рынок на это реагирует более пессимистично.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
На рынке облигаций США наблюдается спираль распродаж. Резкое падение цен на долгосрочные государственные облигации привело к снижению стоимости залогов, что вынуждает хедж-фонды распродажу, что в свою очередь повышает доходность. Давление на рынок репо также возрастает, спред между BGCR и SOFR расширяется, что отражает резкий рост стоимости финансирования залогов и усугубление ликвидной сегментации.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
В области политических рисков тарифные баталии продолжаются. Хотя торговая война частично ослабла, долгосрочные риски все еще существуют. Кроме того, в 2025 году США столкнутся с приближающимся сроком погашения долгов в размере почти 9 триллионов долларов, и если иностранные держатели начнут массовую распродажу, это может усугубить ликвидность.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Смотря в будущее, рынок может перейти к защитной логике. Капитал переходит к не-долларовым активам-убежищам, таким как золото, иена и швейцарский франк. Трейдинг стагфляции может доминировать на рынке, долгосрочные облигации США и высоколиквидные акционерные активы сталкиваются с риском распродажи.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Ключевые индикаторы мониторинга включают: ликвидность американских облигаций (пробьет ли доходность 10-летних облигаций 5%), изменения в держании долговых обязательств Китая, интервенция Центробанка Японии на валютном рынке и спреды по высокодоходным облигациям. Инвесторам необходимо внимательно следить за изменениями этих индикаторов, чтобы своевременно корректировать инвестиционные стратегии.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?