Strategi akuisisi Coinbase: Membangun sistem operasi keuangan dunia on-chain

Baru-baru ini, industri cryptocurrency telah mengalami gelombang akuisisi. Dalam gelombang ini, serangkaian tindakan akuisisi oleh Coinbase sangat mencolok. Sejak awal 2025, Coinbase telah menyelesaikan empat akuisisi penting, menunjukkan bahwa mereka tidak lagi puas hanya menjadi bursa cryptocurrency terkemuka, tetapi bertekad untuk membangun "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh dunia on-chain.

Latar Belakang Gelombang Akuisisi 2025

Pada kuartal pertama tahun 2025, jumlah dan skala transaksi akuisisi di industri kripto mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, dengan kecepatan integrasi bahkan diharapkan melampaui puncak pasar bullish tahun 2021. Selain Coinbase, seluruh industri dipenuhi oleh gelombang besar modal:

• Raksasa pembayaran Stripe melalui akuisisi Bridge Network dan Privy, telah meningkatkan infrastruktur stablecoin dan kemampuan dompet kripto mereka.
• Platform perdagangan saham Robinhood mengakuisisi WonderFi dan Bitstamp, dengan cepat memperluas bisnisnya di Kanada dan Eropa.
• Sebuah platform perdagangan mengakuisisi NinjaTrader senilai 1,5 miliar dolar AS, menjadi pemain penting di pasar futures dan derivatif kripto Amerika Serikat.

Tindakan ini menunjukkan bahwa industri kripto sedang menuju kematangan, dan sikap investor utama terhadap aset kripto juga semakin terbuka. Perlu dicatat bahwa kita juga melihat tren baru: raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional, beralih dari pengganggu menjadi pengintegrasi.

Daftar Belanja Mewah Coinbase 2025

Tindakan akuisisi Coinbase tahun ini dapat dikatakan tepat dan berani, setiap akuisisi seperti kepingan teka-teki yang bersama-sama membentuk rencana besar mereka:

1. Spindl: platform iklan dan analisis atribusi on-chain
2. Tim Iron Fish: Ahli teknologi perlindungan privasi
3. Platform perdagangan: bursa derivatif kripto terbesar di dunia
4. Liquifi: platform manajemen siklus hidup token

Spindl: Memasang "roket pertumbuhan" untuk ekosistem Base

Spindl sebagai platform iklan dan analisis atribusi on-chain, dapat membantu pengembang untuk mengidentifikasi saluran akuisisi pengguna dengan akurat, mengukur pengembalian investasi nyata dari kampanye pemasaran, dan menciptakan audiens target yang tepat berdasarkan data perilaku pengguna on-chain. Dengan mengintegrasikan Spindl, Coinbase memberikan paket "pertumbuhan virus" terbaik kepada pengembang di Base, yang diharapkan dapat menonjol dalam persaingan L2 yang ketat.

Tim Iron Fish: Mengukir "privasi" dalam DNA Base

Tim Iron Fish adalah ahli terkemuka di bidang teknologi perlindungan privasi, terutama memiliki keahlian mendalam dalam teknologi bukti nol-pengetahuan. Setelah akuisisi, tim ini akan membentuk "grup privasi" khusus di dalam Base, yang berkomitmen untuk membangun fungsi perlindungan privasi langsung ke dalam arsitektur dasar jaringan Base. Ini akan memungkinkan Base untuk mendukung skenario aplikasi perusahaan yang lebih menekankan pada keamanan privasi dan memiliki nilai yang lebih tinggi, serta membangun keunggulan unik dalam kompetisi L2.

Sebuah platform perdagangan: Menghabiskan 2,9 miliar dolar AS untuk merebut "tahta" derivatif

Coinbase melakukan akuisisi senilai 2,9 miliar dolar AS terhadap bursa derivatif kripto terbesar di dunia, yang merupakan transaksi merger dan akuisisi terbesar dalam industri cryptocurrency hingga saat ini. Akuisisi ini membuat Coinbase menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global dan memberikannya sumber pendapatan yang tinggi dan memiliki siklus yang lebih lemah. Setelah akuisisi selesai, Coinbase akan menjadi satu-satunya platform komprehensif di pasar yang dapat menawarkan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak perpetual internasional, serta perdagangan opsi.

Liquifi: Dari "beruang" ke unicorn berikutnya

Liquifi sebagai platform manajemen token, menyediakan layanan satu atap mulai dari alokasi ekuitas, rencana penguncian hingga pajak kepatuhan. Akuisisi Liquifi memungkinkan Coinbase untuk mulai terlibat bahkan saat proyek masih dalam tahap awal, membangun layanan siklus akhir ke akhir dari inkubasi proyek hingga tahap matang. Model "siklus hidup penuh" ini tidak hanya meningkatkan keterikatan pelanggan, tetapi juga membangun saluran pengiriman proyek eksklusif dan berkualitas tinggi bagi Coinbase.

Rencana Masa Depan Coinbase

Sasaran Besar yang Dikerjakan: Penerbit USDC

Pasar telah beredar rumor bahwa Coinbase bermaksud akuisisi penerbit USDC. Jika terbukti benar, ini akan membawa efek sinergi keuangan dan strategis yang besar bagi Coinbase, memungkinkan mereka untuk sepenuhnya menginternalisasi pendapatan bunga dari cadangan USDC dan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan digital yang mematuhi regulasi global dan berbasis dolar.

memasuki "saham yang ter-tokenisasi"

Coinbase sedang aktif mencari persetujuan regulasi untuk menawarkan layanan "saham yang ditokenisasi" kepada pelanggan. Langkah ini terkait erat dengan akuisisi Liquifi, menunjukkan bahwa Coinbase tidak hanya fokus pada aset kripto asli, tetapi juga sedang bersiap untuk mendukung tokenisasi aset fisik.

Visi Besar Coinbase

Secara keseluruhan, Coinbase sedang bertransformasi dari sebuah "platform perdagangan" murni menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh ekonomi on-chain. Sistem ini menyediakan alat pembangunan untuk pengembang, solusi manajemen aset untuk perusahaan, dan platform investasi serta perdagangan terbaik untuk pengguna institusi dan ritel.

Strategi Coinbase dapat diringkas dalam empat pilar utama:

1. Menguasai pasar institusional: Memanfaatkan keuntungan derivatif dan status kepatuhan untuk menarik pelanggan institusi bernilai tinggi.
2. Memberdayakan ekosistem pengembang: Memenangkan dukungan pengembang melalui Base dan alat pendukung.
3. Integrasi vertikal rantai nilai: mencakup seluruh siklus hidup proyek, memaksimalkan penangkapan nilai.
4. Membangun benteng pengawasan: Mengubah keunggulan kepatuhan menjadi penghalang kompetitif.

Ambisi Coinbase dapat dirangkum sebagai menciptakan "Apple dari dunia kripto": sebuah kerajaan ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, dengan pengalaman berkualitas, aman, dan sesuai regulasi. Kunci selanjutnya adalah apakah akuisisi-akuisisi ini dapat digabungkan dengan sempurna, untuk benar-benar mewujudkan rencana besar "kerajaan on-chain" mereka.