Cuộc phục hồi của ông lớn stablecoin Circle: Từ khủng hoảng phá sản đến thách thức SWIFT
Với sự phát triển nhanh chóng của tiền điện tử và công nghệ blockchain, Stablecoin đã không còn chỉ là công cụ chuyển tiền giữa các sàn giao dịch tiền điện tử, mà chúng đang trở thành một phần của hệ thống tài chính toàn cầu. Trong lĩnh vực này, công ty Circle (mã chứng khoán Mỹ: CRCL) cùng với đồng Stablecoin USD của họ, USDC, chắc chắn là một trong những công ty tiềm năng nhất. Thành công của Circle không chỉ phụ thuộc vào đổi mới công nghệ của họ, mà còn gắn liền với chiến lược bố trí của họ trên thị trường tài chính. Hôm nay, hãy cùng nhau bước vào thế giới của Circle, xem họ đã từ một ứng dụng thanh toán nhỏ trở thành nhà cung cấp giải pháp thanh toán toàn cầu như thế nào.
Bốn giai đoạn chuyển đổi của Circle Câu chuyện của Circle được chia thành bốn giai đoạn quan trọng, mỗi giai đoạn đều đại diện cho một sự điều chỉnh chiến lược quan trọng của công ty, Circle dần chuyển mình từ một ứng dụng thanh toán hướng tới người tiêu dùng sang một người tham gia quan trọng trong ngành công nghệ tài chính.
1. Khởi đầu: Giấc mơ của công cụ thanh toán Công ty Circle được thành lập vào năm 2013, với tầm nhìn ban đầu là biến Bitcoin thành một công cụ thanh toán tương tự như PayPal. Ứng dụng thanh toán mà Circle phát hành cho phép người dùng dễ dàng chuyển tiền trên toàn cầu, mặc dù công nghệ đằng sau được thực hiện thông qua blockchain Bitcoin. Tuy nhiên, do sự cạnh tranh trên thị trường rất gay gắt, Circle nhanh chóng nhận ra rằng chỉ dựa vào dịch vụ thanh toán của người tiêu dùng rất khó để đứng vững, nên đã quyết định chuyển sang lĩnh vực công nghệ tài chính rộng lớn hơn.
2. Trở lại thế giới tiền điện tử: Sự ra đời của USDC Năm 2018, Circle đã trở lại với cốt lõi của tiền điện tử. Họ đã mua lại sàn giao dịch tiền điện tử Poloniex và cùng với Coinbase thành lập một liên minh có tên là CENTRE, với mục tiêu ra mắt một loại stablecoin. Stablecoin này chính là USDC mà chúng ta biết đến hôm nay. Sự xuất hiện của USDC không chỉ thách thức vị thế thống trị của Tether (USDT) lúc bấy giờ, mà còn nhờ vào việc quản lý dự trữ minh bạch và tuân thủ quy định nghiêm ngặt, đã thành công giành được niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.
3. Bước ngoặt trong khủng hoảng: Ngân hàng Silicon Valley phá sản Năm 2023, Circle đã gặp phải một thách thức chưa từng có. Do sự phá sản của Ngân hàng Silicon Valley (SVB), một lượng lớn quỹ dự trữ USDC của Circle đã bị tạm thời đóng băng, dẫn đến việc USDC một thời gian mất đi tính ổn định liên kết với đô la Mỹ. Sự kiện này mặc dù đã ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư, nhưng cuối cùng Circle đã giải quyết được cuộc khủng hoảng thông qua quỹ cứu trợ của Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Mỹ (FDIC), ổn định thị trường và khôi phục sự ổn định của USDC.
4. Hướng tới toàn cầu: Mạng lưới thanh toán blockchain và IPO Vào năm 2025, Circle đã có một cột mốc quan trọng khác trong sự phát triển của mình: thành công niêm yết. Thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), giá trị thị trường của Circle đã nhanh chóng tăng vọt. Trong quá trình này, Circle cũng tích cực mở rộng kinh doanh, đã xin giấy phép ngân hàng và ra mắt Circle Payments Network (CPN), nhằm thay thế hệ thống SWIFT truyền thống, cung cấp một giải pháp hiệu quả và minh bạch hơn cho thanh toán xuyên biên giới toàn cầu.
Sức hấp dẫn của USDC: Minh bạch và tuân thủ Thành công của USDC không phải là ngẫu nhiên, mà là nhờ vào những lợi thế cốt lõi của nó về tính minh bạch và tuân thủ. Circle cam kết mỗi đồng USDC đều được hỗ trợ 1:1 bởi các tài sản có tính thanh khoản cao như đô la Mỹ, điều này giúp USDC nổi bật trên thị trường, đặc biệt là so với các stablecoin khác. Circle phát hành báo cáo kiểm toán tài sản dự trữ hàng tháng, đảm bảo rằng mỗi nhà đầu tư đều có thể thấy giá trị thực của USDC, điều này tạo ra sự đảm bảo tin cậy cho các nhà đầu tư tổ chức và các cơ quan quản lý tài chính.
USDC không chỉ là một tài sản số, mà còn đóng vai trò ngày càng quan trọng trong tài chính phi tập trung (DeFi), thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác. Khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính tham gia, USDC đang trở thành công cụ cốt lõi trong nền kinh tế số toàn cầu.
Mô hình lợi nhuận của Circle: Sự phụ thuộc vào lãi suất và hợp tác Mô hình lợi nhuận của Circle liên quan chặt chẽ đến tài sản dự trữ lớn của mình. Lãi suất mà Circle kiếm được từ các tài sản dự trữ này cấu thành nguồn thu nhập chính của họ. Trong những năm gần đây, với việc lãi suất toàn cầu tăng lên, doanh thu của Circle đã tăng mạnh. Tuy nhiên, cách kiếm lợi này cũng khiến Circle rất nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất, bất kỳ sự giảm lãi suất nào cũng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của họ.
Trong khi đó, sự hợp tác giữa Circle và Coinbase cũng đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ. Theo thỏa thuận, Coinbase nhận được phần lớn thu nhập lãi từ dự trữ USDC, có nghĩa là biên lợi nhuận của Circle bị hạn chế nhất định. Mối quan hệ hợp tác "vừa là đối thủ vừa là bạn" này có thể trở thành một biến số quan trọng trong sự phát triển tương lai của Circle.
Triển vọng tương lai: Từ công cụ thanh toán đến mạng lưới thanh toán toàn cầu Với sự gia tăng không ngừng của USDC và môi trường quản lý dần dần rõ ràng, Circle đang tiến tới một đỉnh cao mới. Mạng lưới Thanh toán Circle (CPN) mà họ ra mắt dự kiến sẽ tạo ra một cuộc cách mạng trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu. Bằng cách sử dụng các stablecoin như USDC, CPN có tiềm năng thay thế SWIFT, trở thành tiêu chuẩn mới cho thanh toán quốc tế. Sự hợp tác của Circle với nhiều tổ chức tài chính toàn cầu, đặc biệt là với các ngân hàng lớn như Banco Santander và Deutsche Bank, đã tạo nền tảng vững chắc cho sự thành công trong tương lai của họ.
Tóm tắt: Cơ hội và thách thức song hành. Thành công của Circle chắc chắn là một điểm nhấn lớn trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng định giá cao của nó và độ nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất cũng mang lại không ít rủi ro cho nhà đầu tư. Mặc dù vậy, Circle vẫn thể hiện tiềm năng đầu tư to lớn nhờ vào vị thế lãnh đạo của mình trong lĩnh vực Stablecoin và hệ thống thanh toán toàn cầu.
Với sự tăng tốc của nền kinh tế số toàn cầu, Circle có khả năng tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong những năm tới, trở thành một điểm nhấn trong lĩnh vực tài chính. Nếu bạn đầy tự tin về tương lai của thanh toán blockchain và Stablecoin, Circle rất đáng để bạn tiếp tục theo dõi.
"Câu lạc bộ định lượng Kuang" là cộng đồng chuyên nghiệp tập trung vào sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và giao dịch định lượng, phát triển mô hình giao dịch và giải pháp chiến lược thông qua công nghệ học máy và học sâu, hỗ trợ các thành viên ứng phó với nhu cầu đa dạng của thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai và thị trường tiền điện tử. Nhóm người dùng cốt lõi bao gồm các nhà giao dịch định lượng, lập trình viên Python và các nhà đầu tư đổi mới, chào mừng bạn gia nhập!
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cuộc phục hồi của ông lớn stablecoin Circle: Từ khủng hoảng phá sản đến thách thức SWIFT
Với sự phát triển nhanh chóng của tiền điện tử và công nghệ blockchain, Stablecoin đã không còn chỉ là công cụ chuyển tiền giữa các sàn giao dịch tiền điện tử, mà chúng đang trở thành một phần của hệ thống tài chính toàn cầu. Trong lĩnh vực này, công ty Circle (mã chứng khoán Mỹ: CRCL) cùng với đồng Stablecoin USD của họ, USDC, chắc chắn là một trong những công ty tiềm năng nhất. Thành công của Circle không chỉ phụ thuộc vào đổi mới công nghệ của họ, mà còn gắn liền với chiến lược bố trí của họ trên thị trường tài chính. Hôm nay, hãy cùng nhau bước vào thế giới của Circle, xem họ đã từ một ứng dụng thanh toán nhỏ trở thành nhà cung cấp giải pháp thanh toán toàn cầu như thế nào.
Bốn giai đoạn chuyển đổi của Circle
Câu chuyện của Circle được chia thành bốn giai đoạn quan trọng, mỗi giai đoạn đều đại diện cho một sự điều chỉnh chiến lược quan trọng của công ty, Circle dần chuyển mình từ một ứng dụng thanh toán hướng tới người tiêu dùng sang một người tham gia quan trọng trong ngành công nghệ tài chính.
1. Khởi đầu: Giấc mơ của công cụ thanh toán
Công ty Circle được thành lập vào năm 2013, với tầm nhìn ban đầu là biến Bitcoin thành một công cụ thanh toán tương tự như PayPal. Ứng dụng thanh toán mà Circle phát hành cho phép người dùng dễ dàng chuyển tiền trên toàn cầu, mặc dù công nghệ đằng sau được thực hiện thông qua blockchain Bitcoin. Tuy nhiên, do sự cạnh tranh trên thị trường rất gay gắt, Circle nhanh chóng nhận ra rằng chỉ dựa vào dịch vụ thanh toán của người tiêu dùng rất khó để đứng vững, nên đã quyết định chuyển sang lĩnh vực công nghệ tài chính rộng lớn hơn.
2. Trở lại thế giới tiền điện tử: Sự ra đời của USDC
Năm 2018, Circle đã trở lại với cốt lõi của tiền điện tử. Họ đã mua lại sàn giao dịch tiền điện tử Poloniex và cùng với Coinbase thành lập một liên minh có tên là CENTRE, với mục tiêu ra mắt một loại stablecoin. Stablecoin này chính là USDC mà chúng ta biết đến hôm nay. Sự xuất hiện của USDC không chỉ thách thức vị thế thống trị của Tether (USDT) lúc bấy giờ, mà còn nhờ vào việc quản lý dự trữ minh bạch và tuân thủ quy định nghiêm ngặt, đã thành công giành được niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.
3. Bước ngoặt trong khủng hoảng: Ngân hàng Silicon Valley phá sản
Năm 2023, Circle đã gặp phải một thách thức chưa từng có. Do sự phá sản của Ngân hàng Silicon Valley (SVB), một lượng lớn quỹ dự trữ USDC của Circle đã bị tạm thời đóng băng, dẫn đến việc USDC một thời gian mất đi tính ổn định liên kết với đô la Mỹ. Sự kiện này mặc dù đã ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư, nhưng cuối cùng Circle đã giải quyết được cuộc khủng hoảng thông qua quỹ cứu trợ của Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Mỹ (FDIC), ổn định thị trường và khôi phục sự ổn định của USDC.
4. Hướng tới toàn cầu: Mạng lưới thanh toán blockchain và IPO
Vào năm 2025, Circle đã có một cột mốc quan trọng khác trong sự phát triển của mình: thành công niêm yết. Thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), giá trị thị trường của Circle đã nhanh chóng tăng vọt. Trong quá trình này, Circle cũng tích cực mở rộng kinh doanh, đã xin giấy phép ngân hàng và ra mắt Circle Payments Network (CPN), nhằm thay thế hệ thống SWIFT truyền thống, cung cấp một giải pháp hiệu quả và minh bạch hơn cho thanh toán xuyên biên giới toàn cầu.
Sức hấp dẫn của USDC: Minh bạch và tuân thủ
Thành công của USDC không phải là ngẫu nhiên, mà là nhờ vào những lợi thế cốt lõi của nó về tính minh bạch và tuân thủ. Circle cam kết mỗi đồng USDC đều được hỗ trợ 1:1 bởi các tài sản có tính thanh khoản cao như đô la Mỹ, điều này giúp USDC nổi bật trên thị trường, đặc biệt là so với các stablecoin khác. Circle phát hành báo cáo kiểm toán tài sản dự trữ hàng tháng, đảm bảo rằng mỗi nhà đầu tư đều có thể thấy giá trị thực của USDC, điều này tạo ra sự đảm bảo tin cậy cho các nhà đầu tư tổ chức và các cơ quan quản lý tài chính.
USDC không chỉ là một tài sản số, mà còn đóng vai trò ngày càng quan trọng trong tài chính phi tập trung (DeFi), thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác. Khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính tham gia, USDC đang trở thành công cụ cốt lõi trong nền kinh tế số toàn cầu.
Mô hình lợi nhuận của Circle: Sự phụ thuộc vào lãi suất và hợp tác
Mô hình lợi nhuận của Circle liên quan chặt chẽ đến tài sản dự trữ lớn của mình. Lãi suất mà Circle kiếm được từ các tài sản dự trữ này cấu thành nguồn thu nhập chính của họ. Trong những năm gần đây, với việc lãi suất toàn cầu tăng lên, doanh thu của Circle đã tăng mạnh. Tuy nhiên, cách kiếm lợi này cũng khiến Circle rất nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất, bất kỳ sự giảm lãi suất nào cũng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của họ.
Trong khi đó, sự hợp tác giữa Circle và Coinbase cũng đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ. Theo thỏa thuận, Coinbase nhận được phần lớn thu nhập lãi từ dự trữ USDC, có nghĩa là biên lợi nhuận của Circle bị hạn chế nhất định. Mối quan hệ hợp tác "vừa là đối thủ vừa là bạn" này có thể trở thành một biến số quan trọng trong sự phát triển tương lai của Circle.
Triển vọng tương lai: Từ công cụ thanh toán đến mạng lưới thanh toán toàn cầu
Với sự gia tăng không ngừng của USDC và môi trường quản lý dần dần rõ ràng, Circle đang tiến tới một đỉnh cao mới. Mạng lưới Thanh toán Circle (CPN) mà họ ra mắt dự kiến sẽ tạo ra một cuộc cách mạng trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu. Bằng cách sử dụng các stablecoin như USDC, CPN có tiềm năng thay thế SWIFT, trở thành tiêu chuẩn mới cho thanh toán quốc tế. Sự hợp tác của Circle với nhiều tổ chức tài chính toàn cầu, đặc biệt là với các ngân hàng lớn như Banco Santander và Deutsche Bank, đã tạo nền tảng vững chắc cho sự thành công trong tương lai của họ.
Tóm tắt: Cơ hội và thách thức song hành.
Thành công của Circle chắc chắn là một điểm nhấn lớn trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng định giá cao của nó và độ nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất cũng mang lại không ít rủi ro cho nhà đầu tư. Mặc dù vậy, Circle vẫn thể hiện tiềm năng đầu tư to lớn nhờ vào vị thế lãnh đạo của mình trong lĩnh vực Stablecoin và hệ thống thanh toán toàn cầu.
Với sự tăng tốc của nền kinh tế số toàn cầu, Circle có khả năng tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong những năm tới, trở thành một điểm nhấn trong lĩnh vực tài chính. Nếu bạn đầy tự tin về tương lai của thanh toán blockchain và Stablecoin, Circle rất đáng để bạn tiếp tục theo dõi.
"Câu lạc bộ định lượng Kuang" là cộng đồng chuyên nghiệp tập trung vào sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và giao dịch định lượng, phát triển mô hình giao dịch và giải pháp chiến lược thông qua công nghệ học máy và học sâu, hỗ trợ các thành viên ứng phó với nhu cầu đa dạng của thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai và thị trường tiền điện tử. Nhóm người dùng cốt lõi bao gồm các nhà giao dịch định lượng, lập trình viên Python và các nhà đầu tư đổi mới, chào mừng bạn gia nhập!