Cuộc chiến thuế Mỹ-Trung trở thành tâm điểm thị trường, cấu trúc điều chỉnh ngắn hạn và tăng trưởng dài hạn của Bitcoin đang hiện rõ.
Logic giao dịch cốt lõi của thị trường hiện tại đã chuyển từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sang vòng ba cuộc chơi thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ. Sau nhiều cuộc đàm phán, các cuộc thương lượng thuế quan giữa Mỹ và các nền kinh tế như EU, Nhật Bản, Hàn Quốc, Canada đã cơ bản định hình, và cuối cùng trọng tâm cuộc chơi rơi vào tay quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới - Trung Quốc. Gần đây, cuộc chơi đã có dấu hiệu leo thang: Trung Quốc tăng cường giám sát trong lĩnh vực công nghệ; Mỹ hủy bỏ chính sách miễn thuế cho các gói hàng nhỏ, một số chính sách thuế quan được gia hạn thêm 90 ngày, và cuộc chơi giữa hai bên bước vào giai đoạn mới. Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi câu chuyện tiêu cực về thuế quan, dẫn đến sự biến động ngắn hạn gia tăng.
Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin (BTC) thể hiện đặc trưng "ngắn điều chỉnh dài bò" :
Cấp độ ngày: Đang trong trạng thái điều chỉnh tăng giá sau khi cắt nhau vàng, có không gian đi xuống. Tham khảo biên độ điều chỉnh lần trước, có thể giảm xuống mức 110,700 USD, nếu còn dư thì nhìn về 108,000 USD;
Cấp độ tuần và tháng: Tổng thể giữ được kênh tăng, mặc dù có sự giảm tốc nhưng cấu trúc vẫn tốt, xu hướng trung và dài hạn chưa thay đổi;
Điểm rủi ro tiềm ẩn: Nếu thanh khoản toàn cầu (MR) tiếp tục giảm, có thể gây ra điều chỉnh tăng giá ở cấp tuần, thậm chí hình thành giao cắt chết, mục tiêu điều chỉnh có thể giảm xuống khoảng 83,000-88,000 USD.
Dữ liệu kinh tế quan trọng và cuộc chơi chính sách trở thành "chìa khóa" cho thị trường ngắn hạn. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 7 được công bố vào tối ngày 1 tháng 8 là rất quan trọng: dự kiến tăng thêm 110,000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4.2%. Nếu dữ liệu lần này tiếp tục khả quan, nó sẽ càng làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Ngoài ra, chỉ số PMI ngành sản xuất ISM tháng 7 của Mỹ (dự kiến 49.5), chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan (dự kiến 62) cũng cần được chú ý đặc biệt, sự sai lệch của dữ liệu có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.
Về mặt chính sách, trong vòng một tháng qua, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tiếp tục giảm nắm giữ trái phiếu Chính phủ Mỹ và thắt chặt thanh khoản, nhưng thanh khoản thị trường lại tăng lên, điều này liên quan đến hoạt động "QE bóng" của Bộ Tài chính Mỹ. Chính phủ Trump thông qua việc mở rộng phát hành trái phiếu ngắn hạn, mua lại trái phiếu dài hạn để hạ thấp chi phí tài chính, gián tiếp thực hiện nới lỏng định lượng, đồng thời sử dụng cuộc chơi thuế quan làm đòn bẩy, ép Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối. Hiện tại, thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất không giảm lãi suất trong tháng 9 là 58.8%, xác suất giảm lãi suất là 41%, dữ liệu phi nông nghiệp có thể sẽ phá vỡ cân bằng này.
Trong bối cảnh cấu trúc kinh tế toàn cầu, tác động từ thuế quan và nới lỏng thanh khoản đang tạo ra sự cạnh tranh. Cuộc đua thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ đã có ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế toàn cầu: PMI sản xuất của Trung Quốc trong tháng 7 giảm xuống dưới 50, rơi vào vùng co lại; ngành sản xuất của Nhật Bản và Hàn Quốc liên tiếp thu hẹp, dự báo GDP quý 20 của Canada giảm 1,5%; thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và châu Âu được giải thích là gây hại cho nền kinh tế châu Âu, tỷ giá Euro so với đô la Mỹ giảm 1,2% trong một ngày, thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ cắt nhau trên biểu đồ tuần, có thể mở ra một đợt phục hồi ngắn hạn (mục tiêu khoảng 106,5).
Mặc dù biến động ngắn hạn gia tăng, các nền kinh tế lớn trên toàn cầu vẫn đang ứng phó với áp lực giảm bằng chính sách nới lỏng: Đức công bố ngân sách tài chính và quân sự không giới hạn, Trung Quốc, Liên minh châu Âu, Vương quốc Anh, và Canada đồng loạt bơm tiền; Bộ Tài chính Hoa Kỳ tiếp tục thúc đẩy "QE bóng", thanh khoản toàn cầu (MR) trong trung và dài hạn sẽ phục hồi, cung cấp hỗ trợ cho giá tài sản.
Tóm lại, thị trường hiện tại có đặc điểm "áp lực điều chỉnh ngắn hạn + tiềm năng tăng trưởng dài hạn": Trong ngắn hạn, các yếu tố như cuộc chiến thuế giữa Trung-Mỹ, sự phục hồi của đồng đô la, dữ liệu phi nông nghiệp có thể gây ra sự điều chỉnh của Bitcoin, cần cảnh giác với rủi ro ở mức tuần; Về dài hạn, sự nới lỏng thanh khoản toàn cầu và chính sách tài khóa của Mỹ sẽ hỗ trợ, Bitcoin có khả năng tái tạo thành tích thông qua lần giao cắt vàng thứ tư ở mức tuần trong kênh giao cắt vàng hàng ngày. Các nhà đầu tư có thể kết hợp mức hỗ trợ kỹ thuật (83,000-88,000 đô la) với dữ liệu quan trọng (phi nông nghiệp, động thái thuế) để điều chỉnh chiến lược, nắm bắt cơ hội trung và dài hạn trong sự biến động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin ngắn hạn điều chỉnh dài hạn tăng trưởng, cuộc chiến thuế giữa Trung Mỹ trở thành trọng tâm của thị trường.
Cuộc chiến thuế Mỹ-Trung trở thành tâm điểm thị trường, cấu trúc điều chỉnh ngắn hạn và tăng trưởng dài hạn của Bitcoin đang hiện rõ.
Logic giao dịch cốt lõi của thị trường hiện tại đã chuyển từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sang vòng ba cuộc chơi thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ. Sau nhiều cuộc đàm phán, các cuộc thương lượng thuế quan giữa Mỹ và các nền kinh tế như EU, Nhật Bản, Hàn Quốc, Canada đã cơ bản định hình, và cuối cùng trọng tâm cuộc chơi rơi vào tay quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới - Trung Quốc. Gần đây, cuộc chơi đã có dấu hiệu leo thang: Trung Quốc tăng cường giám sát trong lĩnh vực công nghệ; Mỹ hủy bỏ chính sách miễn thuế cho các gói hàng nhỏ, một số chính sách thuế quan được gia hạn thêm 90 ngày, và cuộc chơi giữa hai bên bước vào giai đoạn mới. Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi câu chuyện tiêu cực về thuế quan, dẫn đến sự biến động ngắn hạn gia tăng.
Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin (BTC) thể hiện đặc trưng "ngắn điều chỉnh dài bò" :
Dữ liệu kinh tế quan trọng và cuộc chơi chính sách trở thành "chìa khóa" cho thị trường ngắn hạn. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 7 được công bố vào tối ngày 1 tháng 8 là rất quan trọng: dự kiến tăng thêm 110,000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4.2%. Nếu dữ liệu lần này tiếp tục khả quan, nó sẽ càng làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Ngoài ra, chỉ số PMI ngành sản xuất ISM tháng 7 của Mỹ (dự kiến 49.5), chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan (dự kiến 62) cũng cần được chú ý đặc biệt, sự sai lệch của dữ liệu có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.
Về mặt chính sách, trong vòng một tháng qua, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tiếp tục giảm nắm giữ trái phiếu Chính phủ Mỹ và thắt chặt thanh khoản, nhưng thanh khoản thị trường lại tăng lên, điều này liên quan đến hoạt động "QE bóng" của Bộ Tài chính Mỹ. Chính phủ Trump thông qua việc mở rộng phát hành trái phiếu ngắn hạn, mua lại trái phiếu dài hạn để hạ thấp chi phí tài chính, gián tiếp thực hiện nới lỏng định lượng, đồng thời sử dụng cuộc chơi thuế quan làm đòn bẩy, ép Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối. Hiện tại, thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất không giảm lãi suất trong tháng 9 là 58.8%, xác suất giảm lãi suất là 41%, dữ liệu phi nông nghiệp có thể sẽ phá vỡ cân bằng này.
Trong bối cảnh cấu trúc kinh tế toàn cầu, tác động từ thuế quan và nới lỏng thanh khoản đang tạo ra sự cạnh tranh. Cuộc đua thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ đã có ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế toàn cầu: PMI sản xuất của Trung Quốc trong tháng 7 giảm xuống dưới 50, rơi vào vùng co lại; ngành sản xuất của Nhật Bản và Hàn Quốc liên tiếp thu hẹp, dự báo GDP quý 20 của Canada giảm 1,5%; thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và châu Âu được giải thích là gây hại cho nền kinh tế châu Âu, tỷ giá Euro so với đô la Mỹ giảm 1,2% trong một ngày, thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ cắt nhau trên biểu đồ tuần, có thể mở ra một đợt phục hồi ngắn hạn (mục tiêu khoảng 106,5).
Mặc dù biến động ngắn hạn gia tăng, các nền kinh tế lớn trên toàn cầu vẫn đang ứng phó với áp lực giảm bằng chính sách nới lỏng: Đức công bố ngân sách tài chính và quân sự không giới hạn, Trung Quốc, Liên minh châu Âu, Vương quốc Anh, và Canada đồng loạt bơm tiền; Bộ Tài chính Hoa Kỳ tiếp tục thúc đẩy "QE bóng", thanh khoản toàn cầu (MR) trong trung và dài hạn sẽ phục hồi, cung cấp hỗ trợ cho giá tài sản.
Tóm lại, thị trường hiện tại có đặc điểm "áp lực điều chỉnh ngắn hạn + tiềm năng tăng trưởng dài hạn": Trong ngắn hạn, các yếu tố như cuộc chiến thuế giữa Trung-Mỹ, sự phục hồi của đồng đô la, dữ liệu phi nông nghiệp có thể gây ra sự điều chỉnh của Bitcoin, cần cảnh giác với rủi ro ở mức tuần; Về dài hạn, sự nới lỏng thanh khoản toàn cầu và chính sách tài khóa của Mỹ sẽ hỗ trợ, Bitcoin có khả năng tái tạo thành tích thông qua lần giao cắt vàng thứ tư ở mức tuần trong kênh giao cắt vàng hàng ngày. Các nhà đầu tư có thể kết hợp mức hỗ trợ kỹ thuật (83,000-88,000 đô la) với dữ liệu quan trọng (phi nông nghiệp, động thái thuế) để điều chỉnh chiến lược, nắm bắt cơ hội trung và dài hạn trong sự biến động.