Cục Dự trữ Liên bang (FED) 9 tháng 9 có khả năng giảm lãi suất lên tới 92,2%! Thị trường tiền điện tử đón nhận thông tin tốt tiềm năng, chu kỳ giảm lãi suất sẽ ảnh hưởng như thế nào đến Bitcoin và tài sản mã hóa?

Question

Theo dữ liệu mới nhất từ Công cụ FedWatch của CME, xác suất Cục Dự trữ Liên bang (FED) bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng vọt lên 92,2%, so với 41% vào cuối tháng 7. Sự chuyển đổi kỳ vọng này chủ yếu được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm yếu kém (tỷ lệ thất nghiệp tháng 7 tăng lên 4,2%) và tác động của thuế yếu hơn mong đợi. Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo và UBS đều dự đoán nhất quán rằng việc giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 9, trong đó Goldman Sachs dự đoán sẽ có ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay (mỗi lần 25 điểm cơ bản), với mục tiêu lãi suất cuối cùng là 3,00%-3,25%. Lịch sử cho thấy, chu kỳ giảm lãi suất thường thúc đẩy dòng tiền vào tài sản kỹ thuật số có rủi ro cao, thị trường tiền điện tử có khả năng được hưởng lợi. Bài viết này sẽ phân tích logic tăng nhiệt của kỳ vọng giảm lãi suất, chi tiết dự đoán của các tổ chức và con đường tiềm năng ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Kỳ vọng giảm lãi suất tăng vọt: Dữ liệu việc làm và hiệu ứng thuế quan trở thành yếu tố chính Kể từ tháng 12 năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giữ lãi suất trong khoảng 4.25%-4.5%. Tuy nhiên, kỳ vọng thị trường hiện tại đã xảy ra sự đảo ngược đáng kể, xác suất giảm lãi suất trong tháng 9 đã tăng vọt từ 41% vào cuối tháng 7 lên 92.2%. Yếu tố chính thúc đẩy sự thay đổi này là:

Thị trường lao động hạ nhiệt: Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ trong tháng 7 tăng lên 4,2%, và dữ liệu việc làm trước đó bị chỉ trích là đã đánh giá quá cao số lượng việc làm mới, cho thấy thị trường việc làm đang yếu.
Ảnh hưởng của thuế quan yếu đi: Các nhà phân tích của Goldman Sachs chỉ ra rằng, bằng chứng ban đầu cho thấy thuế quan mùa hè có ảnh hưởng đến lạm phát "nhỏ hơn một chút so với dự kiến", làm giảm độ khó và tranh cãi về việc giảm lãi suất sớm.

Bốn tổ chức đồng thanh: Giảm lãi suất vào tháng 9 trở thành đồng thuận, mục tiêu lãi suất cuối cùng rõ ràng Nhiều tổ chức tài chính lớn đã cập nhật dự đoán, hình thành sự đồng thuận mạnh mẽ về việc bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9:

Goldman Sachs (Goldman Sachs): Dự kiến giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, tháng 10 và tháng 12 (tổng cộng 75 điểm cơ bản), và hạ mục tiêu lãi suất cuối kỳ năm 2026 xuống 3.00%-3.25% (dự kiến sẽ có thêm hai lần giảm lãi suất).
UBS (: Dự đoán mức giảm lãi suất trong năm nay đạt 100 điểm cơ bản (tích cực nhất).
Citi )Citi( và Wells Fargo )Wells Fargo(: cũng hỗ trợ việc bắt đầu giảm lãi suất trong năm nay.

Thị trường tiền điện tử tập trung: Chu kỳ giảm lãi suất có thể trở thành chất xúc tác cho sự tăng lên của tài sản kỹ thuật số Cục Dự trữ Liên bang (FED) tiềm năng hành động giảm lãi suất có ý nghĩa lớn đối với thị trường tiền điện tử:

Tính liên quan lịch sử rõ rệt: Giảm lãi suất thường có nghĩa là chi phí vay mượn giảm, thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản rủi ro cao với lợi nhuận cao như Bitcoin. Trong lịch sử, việc chuyển hướng chính sách tiền tệ sang nới lỏng thường đi kèm với việc giá thị trường tiền điện tử tăng lên. Ngược lại, nếu kỳ vọng giảm lãi suất không thành hiện thực (như vào tháng 7 năm nay), điều này có thể dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường.
Cảm xúc thị trường chuyển sang lạc quan: Các nhà phân tích trong cộng đồng tiền điện tử (như Ted Pillows) đã bày tỏ kỳ vọng tăng giá mạnh mẽ: "Tôi rất lạc quan về quý IV, các yếu tố chính bao gồm khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, sức bền kinh tế liên tục và sự rõ ràng trong quy định được nâng cao." Thị trường hiện tại rất nhạy cảm với chính sách tiền tệ, điều này đặt nền tảng cho những thay đổi tiềm năng trong thị trường tiền điện tử vào năm 2025.

Cảnh báo rủi ro: Vẫn còn tranh cãi về độ chính xác của dữ liệu Mặc dù dự đoán giảm lãi suất tăng cao, nhà kinh tế học nổi tiếng và nhà phê bình Tài sản tiền điện tử Peter Schiff )Peter Schiff( đã đặt câu hỏi về dữ liệu hỗ trợ việc giảm lãi suất:

“Nhiều người hiện đang mong đợi Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất, vì dữ liệu việc làm trước đó đã bị phơi bày là đã đánh giá quá cao việc tạo ra công việc. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát cũng cực kỳ không chính xác. Thị trường lao động thực sự yếu hơn, nhưng lạm phát thực tế cũng mạnh mẽ hơn nhiều so với những gì Cục Dự trữ Liên bang (FED) tuyên bố.”
Quan điểm này nhắc nhở thị trường: nếu lạm phát dai dẳng bị đánh giá thấp, có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phải hoãn hoặc làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất, tạo ra rủi ro kỳ vọng tiềm năng.

Kết luận: Dự đoán giảm lãi suất tái định hình logic thị trường, tài sản tiền điện tử có thể đón nhận cơ hội mới Xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 lên tới 92,2%, cộng với sự đồng thuận dự đoán từ bốn tổ chức lớn, đánh dấu sự tin tưởng cao độ của thị trường vào việc chuyển hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Nếu việc giảm lãi suất diễn ra như dự kiến, các quy luật lịch sử và logic dòng tiền đều chỉ ra rằng thị trường tài sản tiền điện tử có thể chào đón làn sóng đầu tư và tăng giá trị mới. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cảnh giác với hai rủi ro chính:

Tranh cãi về tính xác thực của dữ liệu lạm phát: Như Schiff đã chỉ ra, nếu cường độ lạm phát thực tế vượt quá dự kiến, có thể làm gián đoạn nhịp độ giảm lãi suất.
Biến động chênh lệch kỳ vọng: Thị trường đã định giá cao việc giảm lãi suất, bất kỳ sự chậm trễ nào hoặc tín hiệu không đạt kỳ vọng đều có thể gây ra áp lực bán trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch tài sản tiền điện tử nên theo dõi chặt chẽ việc công bố dữ liệu việc làm và lạm phát tiếp theo, phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) và sự thay đổi xác suất CME, những yếu tố này sẽ cùng nhau quyết định liệu kỳ vọng giảm lãi suất có thể được thực hiện hay không và tác động thực tế của nó đến thị trường tài sản kỹ thuật số. Trong bối cảnh vĩ mô của việc chuyển hướng chính sách tiền tệ, Bitcoin và các đồng coin chính có thể có được môi trường hoạt động thuận lợi hơn.