Blockchain của làn sóng tiếp theo: Sự kết hợp sâu sắc giữa RWA và Tài chính phi tập trung
Lĩnh vực RWA đang dẫn dắt Blockchain từ công nghệ đến cuộc cách mạng tài sản, tạo ra sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái trên chuỗi và tài sản truyền thống. Hiện tại, RWA đã vươn lên vị trí thứ bảy trong danh mục DeFi, với tổng giá trị khóa vượt quá 12 tỷ đô la.
Trái phiếu kho bạc Mỹ là tài sản tài chính có tính thanh khoản sâu nhất trên toàn cầu, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày thường đạt hàng chục nghìn tỷ USD. Nó được bảo lãnh bởi tín dụng của chính phủ Mỹ, được xem là hình mẫu của rủi ro vỡ nợ bằng không. Lợi suất của nó là đại diện cho lãi suất không rủi ro, cung cấp điểm neo đáng tin cậy cho việc định giá và quản lý rủi ro của các loại tài sản.
Sự kết hợp giữa RWA và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã trở thành mô hình tốt nhất cho sự đổi mới của tài sản ngoại tuyến chuyển sang trực tuyến. Trái phiếu chính phủ được mã hóa không chỉ kế thừa những lợi thế cốt lõi của trái phiếu Mỹ, mà còn hòa nhập tính minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi. Tập đoàn tư vấn Boston dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường mã hóa tài sản không thanh khoản toàn cầu sẽ vượt qua 16 triệu tỷ đô la. Tính đến tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ được mã hóa đã tăng từ 1,39 tỷ đô la một năm trước lên 6,89 tỷ đô la.
Ondo Finance thông qua hai sản phẩm USDY và OUSG, chiếm khoảng 25% thị phần trong thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa. Tổng TVL của họ cũng đã tăng từ 1 tỷ USD lên gần 1.2 tỷ USD trong vòng hai tháng.
Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu giảm và lãi suất phân hóa, nhu cầu của các nhà đầu tư đối với tài sản có tính thanh khoản cao và ổn định tăng lên, trái phiếu chính phủ được mã hóa ra đời. Ondo Finance tiếp tục dẫn đầu nhờ đổi mới, lợi thế cốt lõi của nó đến từ đâu? Nó sẽ làm thế nào để kết nối thế giới tiền điện tử với phố Wall trong bước cuối cùng? Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích sâu hơn.
Tóm tắt Ondo Finance
Ondo Finance thông qua các quỹ ETF do BlackRock, PIMCO và các tổ chức khác quản lý, đã ra mắt ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu Mỹ token hóa: OUSG, OSTB và OHYG. Thị phần của họ khoảng 20%, giá trị thị trường của sản phẩm trái phiếu vượt 120 triệu USD, phí quản lý là 0,15%.
Hiện tại, hai sản phẩm cốt lõi nhất là USDY và OUSG:
USDY
USDY là một loại stablecoin có thể sinh lãi, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. Người nắm giữ không cần thực hiện thao tác bổ sung để tự động kiếm lãi. Chủ yếu hướng đến các tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện ngoài Hoa Kỳ, có thể đúc và chuộc lại hàng ngày theo giá trị ròng, sau khi đúc lần đầu có thời gian khóa chuyển nhượng 40-50 ngày. Hiện tại, tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 5,2%.
OUSG
OUSG là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, chủ yếu đầu tư vào quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Được quản lý bởi Ondo Capital Management, giá Oracle trên chuỗi được cập nhật hàng ngày. Phí quản lý hàng năm là 0,15%, không có phí hiệu suất. APY được tính toán dựa trên sự thay đổi giá trị ròng trong 30 ngày, được cập nhật một lần mỗi ngày làm việc.
Cơ chế chính
Flux Finance
Flux Finance xây dựng được con đường truyền dẫn hợp tác trong chuỗi ngành:
Cơ sở kỹ thuật: Sử dụng mạng Layer2 và thanh toán xuyên biên giới Stellar, đưa tính thanh khoản tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi.
Thượng nguồn: được hỗ trợ lợi nhuận cơ bản bởi các tổ chức như BlackRock, thông qua việc token hóa USDY, OUSG.
Trung gian: Người dùng có thể gửi stablecoin để nhận USDY hoặc đổi lấy OUSG thông qua Flux Fund. OUSG có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp chất lượng cao trong giai đoạn Flux Lend.
Hạ nguồn: Tính thanh khoản RWA được giải phóng truyền dẫn giá trị đến toàn bộ hệ sinh thái Web3.
Chuỗi Ondo
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế đặc biệt cho RWA, nằm giữa chuỗi có giấy phép và chuỗi công khai. Cấu trúc cốt lõi của nó bao gồm:
Hỗ trợ tài sản thực nguyên bản
Cơ chế xác thực quyền truy cập
Công cụ cầu Ondo Bridge
Quy trình KYC bắt buộc
Ondo Global Markets
Ondo GM là nền tảng token hóa, đưa tài sản tài chính truyền thống lên Blockchain. Các phần quan trọng của nó bao gồm:
Cơ sở hạ tầng Ondo Chain
Chức năng cầu nối Ondo Bridge
Hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống
Ondo GM đã đơn giản hóa quy trình tài chính truyền thống, giúp các nhà đầu tư nhỏ cũng có thể tham gia vào các chiến lược tài chính cao cấp.
So sánh và tóm tắt cơ chế
Ondo Finance thông qua ba cơ chế liên kết tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử:
Ondo Chain cung cấp hỗ trợ gốc và xác nhận tuân thủ cho tài sản cấp cao.
Ondo GM sẽ tập hợp vốn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thành một quỹ thế chấp thống nhất
Cơ chế fToken của Flux Finance thực hiện "gửi thì sinh lãi, vay thì trả lãi" vòng khép kín
Những cơ chế này đã biến Ondo Finance thành trung tâm chuyển đổi tài sản thực thành chuỗi khối, kết nối cổng vào tài chính truyền thống với đầu ra thị trường tiền điện tử. Nó đang khơi dậy một cuộc cách mạng thanh khoản chưa từng có, hứa hẹn khai thác thị trường đại dương xanh trị giá 16 triệu tỷ đô la.
Tóm tắt điểm nổi bật
RWA trao quyền cho hệ sinh thái trên chuỗi: đưa vào "lãi suất không rủi ro" làm chuẩn
Ba cơ chế phối hợp giải phóng tính thanh khoản
Người dùng nhỏ lẻ và tổ chức tham gia song song
Hỗ trợ giao dịch và thanh toán tức thì 24/7
16 triệu tỷ thị trường xanh
Ondo Finance đang tạo ra không gian tăng trưởng vô hạn cho việc số hóa tài sản thực thông qua sự tích hợp sâu sắc giữa tài sản tài chính truyền thống và đổi mới trên chuỗi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Hash_Bandit
· 08-03 23:29
hmmm... giống như điều chỉnh độ khó trong khai thác, các thị trường rwa cần quản lý tỷ lệ băm phù hợp thật lòng mà nói
RWA và Tài chính phi tập trung hòa nhập Ondo Finance dẫn đầu thị trường 16 triệu tỷ USD
Blockchain của làn sóng tiếp theo: Sự kết hợp sâu sắc giữa RWA và Tài chính phi tập trung
Lĩnh vực RWA đang dẫn dắt Blockchain từ công nghệ đến cuộc cách mạng tài sản, tạo ra sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái trên chuỗi và tài sản truyền thống. Hiện tại, RWA đã vươn lên vị trí thứ bảy trong danh mục DeFi, với tổng giá trị khóa vượt quá 12 tỷ đô la.
Trái phiếu kho bạc Mỹ là tài sản tài chính có tính thanh khoản sâu nhất trên toàn cầu, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày thường đạt hàng chục nghìn tỷ USD. Nó được bảo lãnh bởi tín dụng của chính phủ Mỹ, được xem là hình mẫu của rủi ro vỡ nợ bằng không. Lợi suất của nó là đại diện cho lãi suất không rủi ro, cung cấp điểm neo đáng tin cậy cho việc định giá và quản lý rủi ro của các loại tài sản.
Sự kết hợp giữa RWA và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã trở thành mô hình tốt nhất cho sự đổi mới của tài sản ngoại tuyến chuyển sang trực tuyến. Trái phiếu chính phủ được mã hóa không chỉ kế thừa những lợi thế cốt lõi của trái phiếu Mỹ, mà còn hòa nhập tính minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi. Tập đoàn tư vấn Boston dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường mã hóa tài sản không thanh khoản toàn cầu sẽ vượt qua 16 triệu tỷ đô la. Tính đến tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ được mã hóa đã tăng từ 1,39 tỷ đô la một năm trước lên 6,89 tỷ đô la.
Ondo Finance thông qua hai sản phẩm USDY và OUSG, chiếm khoảng 25% thị phần trong thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa. Tổng TVL của họ cũng đã tăng từ 1 tỷ USD lên gần 1.2 tỷ USD trong vòng hai tháng.
Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu giảm và lãi suất phân hóa, nhu cầu của các nhà đầu tư đối với tài sản có tính thanh khoản cao và ổn định tăng lên, trái phiếu chính phủ được mã hóa ra đời. Ondo Finance tiếp tục dẫn đầu nhờ đổi mới, lợi thế cốt lõi của nó đến từ đâu? Nó sẽ làm thế nào để kết nối thế giới tiền điện tử với phố Wall trong bước cuối cùng? Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích sâu hơn.
Tóm tắt Ondo Finance
Ondo Finance thông qua các quỹ ETF do BlackRock, PIMCO và các tổ chức khác quản lý, đã ra mắt ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu Mỹ token hóa: OUSG, OSTB và OHYG. Thị phần của họ khoảng 20%, giá trị thị trường của sản phẩm trái phiếu vượt 120 triệu USD, phí quản lý là 0,15%.
Hiện tại, hai sản phẩm cốt lõi nhất là USDY và OUSG:
USDY
USDY là một loại stablecoin có thể sinh lãi, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. Người nắm giữ không cần thực hiện thao tác bổ sung để tự động kiếm lãi. Chủ yếu hướng đến các tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện ngoài Hoa Kỳ, có thể đúc và chuộc lại hàng ngày theo giá trị ròng, sau khi đúc lần đầu có thời gian khóa chuyển nhượng 40-50 ngày. Hiện tại, tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 5,2%.
OUSG
OUSG là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, chủ yếu đầu tư vào quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Được quản lý bởi Ondo Capital Management, giá Oracle trên chuỗi được cập nhật hàng ngày. Phí quản lý hàng năm là 0,15%, không có phí hiệu suất. APY được tính toán dựa trên sự thay đổi giá trị ròng trong 30 ngày, được cập nhật một lần mỗi ngày làm việc.
Cơ chế chính
Flux Finance
Flux Finance xây dựng được con đường truyền dẫn hợp tác trong chuỗi ngành:
Chuỗi Ondo
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế đặc biệt cho RWA, nằm giữa chuỗi có giấy phép và chuỗi công khai. Cấu trúc cốt lõi của nó bao gồm:
Ondo Global Markets
Ondo GM là nền tảng token hóa, đưa tài sản tài chính truyền thống lên Blockchain. Các phần quan trọng của nó bao gồm:
Ondo GM đã đơn giản hóa quy trình tài chính truyền thống, giúp các nhà đầu tư nhỏ cũng có thể tham gia vào các chiến lược tài chính cao cấp.
So sánh và tóm tắt cơ chế
Ondo Finance thông qua ba cơ chế liên kết tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử:
Những cơ chế này đã biến Ondo Finance thành trung tâm chuyển đổi tài sản thực thành chuỗi khối, kết nối cổng vào tài chính truyền thống với đầu ra thị trường tiền điện tử. Nó đang khơi dậy một cuộc cách mạng thanh khoản chưa từng có, hứa hẹn khai thác thị trường đại dương xanh trị giá 16 triệu tỷ đô la.
Tóm tắt điểm nổi bật
Ondo Finance đang tạo ra không gian tăng trưởng vô hạn cho việc số hóa tài sản thực thông qua sự tích hợp sâu sắc giữa tài sản tài chính truyền thống và đổi mới trên chuỗi.