CEO công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu cảnh báo: Bitcoin có thể thách thức vị thế toàn cầu của đồng đô la
Vào ngày 31 tháng 3, Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới đã hiếm khi đưa ra cảnh báo trong một bức thư hàng năm dài 27 trang gửi cho các nhà đầu tư: nếu Mỹ không thể kiểm soát khoản nợ và thâm hụt ngân sách ngày càng gia tăng, "vị thế đồng tiền dự trữ toàn cầu" mà đồng đô la duy trì trong nhiều thập kỷ có thể cuối cùng sẽ bị thay thế bởi các tài sản số mới nổi như Bitcoin.
Bitcoin có thể làm suy yếu vị thế đồng đô la dự trữ
Giám đốc điều hành này đã đặt ra một câu hỏi đáng suy ngẫm trong báo cáo: "Bitcoin có làm suy yếu vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ không?"
Ông chỉ ra rằng, Mỹ đã hưởng lợi từ lợi thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu trong một thời gian dài, nhưng vị trí này không phải là một bảo đảm vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ công của Mỹ gấp ba lần GDP. Năm nay, chỉ riêng chi phí lãi suất đã vượt quá 952 tỷ USD, vượt qua cả chi phí quốc phòng. Đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và dịch vụ nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ thu nhập liên bang, tạo ra thâm hụt lâu dài.
Trong khi cảnh báo về rủi ro tài chính truyền thống, CEO này cũng rõ ràng cho biết ông không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông viết: "Cần phải làm rõ rằng tôi rõ ràng không phản đối tài sản kỹ thuật số. Nhưng hai điều có thể đúng cùng một lúc: Tài chính phi tập trung là một đổi mới phi thường. Nó làm cho thị trường trở nên nhanh hơn, chi phí thấp hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính đổi mới này cũng có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ — nếu các nhà đầu tư bắt đầu cho rằng Bitcoin an toàn hơn đồng đô la."
Khi xem xét hiệu suất, ông đã đề cập rằng quỹ ETF Bitcoin mà công ty ra mắt đã trở thành sản phẩm giao dịch lớn nhất trong lịch sử, với quy mô tài sản quản lý vượt 50 tỷ USD trong chưa đầy một năm. Đây là sản phẩm đứng thứ ba trong ngành ETF về sức hấp dẫn tài sản, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Trong đó, hơn một nửa nhu cầu đến từ các nhà đầu tư cá nhân, ba phần tư đến từ các nhà đầu tư trước đây chưa bao giờ nắm giữ sản phẩm của công ty. Năm nay, công ty đã mở rộng sản phẩm Bitcoin của mình tới các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) tại Canada và Châu Âu.
Ông chỉ ra rằng, ETF không chỉ đạt được thành công lớn ở Mỹ mà còn đang trở thành công cụ then chốt thúc đẩy sự phát triển văn hóa đầu tư ở Châu Âu. Hiện tại, chỉ có một phần ba nhà đầu tư cá nhân ở Châu Âu tham gia vào đầu tư thị trường vốn, tỷ lệ này thấp hơn nhiều so với hơn 60% ở Mỹ. Điều này không chỉ khiến họ bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng mà thị trường vốn cung cấp, mà trong bối cảnh lãi suất thấp, lợi nhuận từ tài khoản tiết kiệm của họ cũng thường xuyên bị lạm phát xâm thực.
Để nâng cao tỷ lệ này, công ty đang hợp tác với nhiều tổ chức trưởng thành và nền tảng mới nổi ở châu Âu để cùng nhau giảm bớt rào cản đầu tư và nâng cao hiểu biết tài chính địa phương.
Tin tưởng vào tài sản được mã hóa, cho rằng đó là "đường cao tốc" của tài chính trong tương lai.
Từ ETF mở rộng đến công nghệ tiền điện tử đang hot hiện nay, CEO này cho rằng, việc token hóa đang trở thành lực lượng then chốt trong việc tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính.
Ông viết rằng, sự lưu thông của vốn toàn cầu ngày nay vẫn phụ thuộc vào "đường ống tài chính" được thiết lập trong thời đại mà giao dịch dựa vào tiếng kêu của con người và máy fax còn được coi là công cụ cách mạng. Lấy Hiệp hội Viễn thông Tài chính Toàn cầu (SWIFT) làm ví dụ - nó hỗ trợ hàng nghìn tỷ USD giao dịch toàn cầu mỗi ngày, cách hoạt động của nó giống như một cuộc tiếp sức: các ngân hàng lần lượt truyền đạt chỉ thị, mỗi bước đều kiểm tra chi tiết cẩn thận. Trong thập niên 1970, khi quy mô thị trường nhỏ và tần suất giao dịch thấp, phương pháp tiếp sức này là hợp lý. Nhưng đến hôm nay, việc tiếp tục phụ thuộc vào SWIFT giống như việc gửi email đến bưu điện để chuyển tiếp, thật sự kém hiệu quả.
Theo anh ấy, sự xuất hiện của token hóa sẽ thay đổi hoàn toàn sự kém hiệu quả này. Nếu như SWIFT là dịch vụ bưu chính, thì token hóa chính là email - tài sản có thể được lưu thông trực tiếp và theo thời gian thực, vượt qua tất cả các trung gian.
Ông đã mô tả sâu sắc cách mà việc mã hóa token có thể thay đổi hệ sinh thái tài chính: "Nó là việc chuyển đổi tài sản trong thế giới thực (như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các token số có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi token đại diện cho quyền sở hữu của bạn đối với một tài sản cụ thể, giống như một chứng nhận quyền sở hữu số. Khác với các chứng từ giấy truyền thống, các token này được lưu trữ an toàn trên blockchain, giúp việc mua bán và chuyển nhượng trở nên ngay lập tức, không cần đến các thủ tục rườm rà và thời gian chờ đợi. Mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu, mỗi quỹ - mọi loại tài sản đều có thể được mã hóa. Một khi điều này được thực hiện, nó sẽ cách mạng hóa cách đầu tư. Thị trường sẽ không còn cần phải đóng cửa, các giao dịch vốn trước đây cần mất vài ngày để hoàn tất có thể được thanh toán trong vài giây. Hiện tại, hàng trăm tỷ đô la bị đóng băng do chậm thanh toán sẽ có thể ngay lập tức được tái đưa vào nền kinh tế, thúc đẩy sự tăng trưởng hơn nữa."
Ông cho biết, có lẽ điều quan trọng nhất là việc token hóa sẽ làm cho việc đầu tư trở nên "dân chủ hóa" hơn. Token hóa có thể đạt được sự dân chủ hóa trong việc truy cập. Token hóa cho phép sở hữu tài sản phân mảnh - tài sản có thể được chia thành vô số phần nhỏ. Điều này có nghĩa là những tài sản có rào cản cao (như bất động sản tư nhân, vốn tư nhân) sẽ mở ra cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn, giảm đáng kể rào cản tham gia.
Token hóa cũng có thể thực hiện việc dân chủ hóa quyền biểu quyết của cổ đông. Sở hữu cổ phiếu có nghĩa là bạn có quyền bỏ phiếu cho các đề xuất của cổ đông công ty. Token hóa giúp việc bỏ phiếu thuận tiện hơn, vì quyền sở hữu và quyền biểu quyết của bạn được ghi lại theo cách số hóa, cho phép bạn tham gia bỏ phiếu một cách an toàn và không có rào cản từ bất kỳ đâu.
Token hóa cũng có thể thực hiện sự dân chủ hóa lợi nhuận. Một số khoản đầu tư có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn nhiều so với những khoản khác, nhưng thường chỉ có các nhà đầu tư lớn mới có thể tham gia. Một trong những lý do là có sự "ma sát" về pháp lý, vận hành, quan liêu, v.v. Trong khi đó, token hóa có thể gỡ bỏ những rào cản này, cho phép nhiều người hơn có cơ hội tiếp cận các lĩnh vực có lợi nhuận cao.
Tuy nhiên, ông cũng thẳng thắn chỉ ra rằng việc phổ biến token hóa vẫn gặp phải một thách thức công nghệ và quy định quan trọng. "Một ngày nào đó trong tương lai, tôi tin rằng quỹ token hóa sẽ trở thành một phần cấu trúc đầu tư hàng ngày của các nhà đầu tư giống như ETF - nhưng điều kiện tiên quyết là chúng ta phải vượt qua một vấn đề then chốt: xác thực danh tính."
Ông cho biết, giao dịch tài chính cần phải có xác thực danh tính nghiêm ngặt. Một số dịch vụ thanh toán di động và thẻ tín dụng có thể thực hiện hàng tỷ lần xác thực danh tính mỗi ngày mà không gặp trở ngại. Một số nền tảng giao dịch cũng có thể làm được khi mua bán chứng khoán. Nhưng tài sản được mã hóa sẽ không còn đi qua những kênh truyền thống này nữa, vì vậy chúng ta cần một hệ thống xác thực danh tính kỹ thuật số hoàn toàn mới.
"Nghe có vẻ phức tạp, nhưng quốc gia đông dân nhất thế giới - Ấn Độ, đã đạt được mục tiêu này. Hiện nay, hơn 90% người dân Ấn Độ có thể thực hiện xác minh giao dịch một cách an toàn qua điện thoại thông minh."
Trong bức thư thường niên này, CEO cũng đã điểm lại sự phát triển lịch sử của thị trường vốn, chỉ ra vai trò quan trọng của nó trong việc thúc đẩy sự thịnh vượng xã hội và giúp cá nhân tích lũy tài sản thông qua đầu tư. Ông đề cập rằng hiện tại vẫn cần thúc đẩy đổi mới tài chính hơn nữa để thu hẹp khoảng cách giữa thị trường công và thị trường tư, và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mở rộng cơ hội đầu tư, đặc biệt là để các nhà đầu tư nhỏ và vừa cũng có thể tham gia vào các loại tài sản vốn chỉ dành cho những người giàu có nhất.
Mặc dù ông cũng thừa nhận những lo lắng kinh tế đang phổ biến hiện nay, CEO này vẫn cố gắng xoa dịu các nhà đầu tư, cho rằng những thời kỳ như vậy không phải là điều mới mẻ - như trong lịch sử, dựa vào sức mạnh của con người và thị trường vốn, nền kinh tế cuối cùng sẽ phục hồi ổn định.
Tổng thể mà nói, bức thư thường niên gửi tới các nhà đầu tư này đã cảnh báo về những rủi ro đối với vị thế dự trữ toàn cầu của đồng đô la, đồng thời cũng là một dự đoán về tương lai tài chính. Từ việc mã hóa lại thị trường vốn đến việc vượt qua những bế tắc trong hệ thống danh tính số cần thiết, nó đã chỉ ra những bất hợp lý của hệ thống hiện tại, đồng thời chỉ ra những hướng đi mới có thể được mang lại bởi công nghệ và cải cách thể chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ShibaMillionairen't
· 15giờ trước
Ai còn nhớ đến quyền lực bá chủ của đồng đô la chứ?
Xem bản gốcTrả lời0
GhostChainLoyalist
· 08-04 10:02
Đã nói rồi, viên thuốc đô la mà.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoSourGrape
· 08-03 16:31
Nếu năm đó tôi mua Bitcoin và kiên trì giữ nó, bây giờ tôi đã không phải ăn chanh nữa...
Giám đốc điều hành quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu cảnh báo: Bitcoin có thể thách thức vị thế toàn cầu của đồng đô la
CEO công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu cảnh báo: Bitcoin có thể thách thức vị thế toàn cầu của đồng đô la
Vào ngày 31 tháng 3, Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới đã hiếm khi đưa ra cảnh báo trong một bức thư hàng năm dài 27 trang gửi cho các nhà đầu tư: nếu Mỹ không thể kiểm soát khoản nợ và thâm hụt ngân sách ngày càng gia tăng, "vị thế đồng tiền dự trữ toàn cầu" mà đồng đô la duy trì trong nhiều thập kỷ có thể cuối cùng sẽ bị thay thế bởi các tài sản số mới nổi như Bitcoin.
Bitcoin có thể làm suy yếu vị thế đồng đô la dự trữ
Giám đốc điều hành này đã đặt ra một câu hỏi đáng suy ngẫm trong báo cáo: "Bitcoin có làm suy yếu vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ không?"
Ông chỉ ra rằng, Mỹ đã hưởng lợi từ lợi thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu trong một thời gian dài, nhưng vị trí này không phải là một bảo đảm vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ công của Mỹ gấp ba lần GDP. Năm nay, chỉ riêng chi phí lãi suất đã vượt quá 952 tỷ USD, vượt qua cả chi phí quốc phòng. Đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và dịch vụ nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ thu nhập liên bang, tạo ra thâm hụt lâu dài.
Trong khi cảnh báo về rủi ro tài chính truyền thống, CEO này cũng rõ ràng cho biết ông không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông viết: "Cần phải làm rõ rằng tôi rõ ràng không phản đối tài sản kỹ thuật số. Nhưng hai điều có thể đúng cùng một lúc: Tài chính phi tập trung là một đổi mới phi thường. Nó làm cho thị trường trở nên nhanh hơn, chi phí thấp hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính đổi mới này cũng có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ — nếu các nhà đầu tư bắt đầu cho rằng Bitcoin an toàn hơn đồng đô la."
Khi xem xét hiệu suất, ông đã đề cập rằng quỹ ETF Bitcoin mà công ty ra mắt đã trở thành sản phẩm giao dịch lớn nhất trong lịch sử, với quy mô tài sản quản lý vượt 50 tỷ USD trong chưa đầy một năm. Đây là sản phẩm đứng thứ ba trong ngành ETF về sức hấp dẫn tài sản, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Trong đó, hơn một nửa nhu cầu đến từ các nhà đầu tư cá nhân, ba phần tư đến từ các nhà đầu tư trước đây chưa bao giờ nắm giữ sản phẩm của công ty. Năm nay, công ty đã mở rộng sản phẩm Bitcoin của mình tới các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) tại Canada và Châu Âu.
Ông chỉ ra rằng, ETF không chỉ đạt được thành công lớn ở Mỹ mà còn đang trở thành công cụ then chốt thúc đẩy sự phát triển văn hóa đầu tư ở Châu Âu. Hiện tại, chỉ có một phần ba nhà đầu tư cá nhân ở Châu Âu tham gia vào đầu tư thị trường vốn, tỷ lệ này thấp hơn nhiều so với hơn 60% ở Mỹ. Điều này không chỉ khiến họ bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng mà thị trường vốn cung cấp, mà trong bối cảnh lãi suất thấp, lợi nhuận từ tài khoản tiết kiệm của họ cũng thường xuyên bị lạm phát xâm thực.
Để nâng cao tỷ lệ này, công ty đang hợp tác với nhiều tổ chức trưởng thành và nền tảng mới nổi ở châu Âu để cùng nhau giảm bớt rào cản đầu tư và nâng cao hiểu biết tài chính địa phương.
Tin tưởng vào tài sản được mã hóa, cho rằng đó là "đường cao tốc" của tài chính trong tương lai.
Từ ETF mở rộng đến công nghệ tiền điện tử đang hot hiện nay, CEO này cho rằng, việc token hóa đang trở thành lực lượng then chốt trong việc tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính.
Ông viết rằng, sự lưu thông của vốn toàn cầu ngày nay vẫn phụ thuộc vào "đường ống tài chính" được thiết lập trong thời đại mà giao dịch dựa vào tiếng kêu của con người và máy fax còn được coi là công cụ cách mạng. Lấy Hiệp hội Viễn thông Tài chính Toàn cầu (SWIFT) làm ví dụ - nó hỗ trợ hàng nghìn tỷ USD giao dịch toàn cầu mỗi ngày, cách hoạt động của nó giống như một cuộc tiếp sức: các ngân hàng lần lượt truyền đạt chỉ thị, mỗi bước đều kiểm tra chi tiết cẩn thận. Trong thập niên 1970, khi quy mô thị trường nhỏ và tần suất giao dịch thấp, phương pháp tiếp sức này là hợp lý. Nhưng đến hôm nay, việc tiếp tục phụ thuộc vào SWIFT giống như việc gửi email đến bưu điện để chuyển tiếp, thật sự kém hiệu quả.
Theo anh ấy, sự xuất hiện của token hóa sẽ thay đổi hoàn toàn sự kém hiệu quả này. Nếu như SWIFT là dịch vụ bưu chính, thì token hóa chính là email - tài sản có thể được lưu thông trực tiếp và theo thời gian thực, vượt qua tất cả các trung gian.
Ông đã mô tả sâu sắc cách mà việc mã hóa token có thể thay đổi hệ sinh thái tài chính: "Nó là việc chuyển đổi tài sản trong thế giới thực (như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các token số có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi token đại diện cho quyền sở hữu của bạn đối với một tài sản cụ thể, giống như một chứng nhận quyền sở hữu số. Khác với các chứng từ giấy truyền thống, các token này được lưu trữ an toàn trên blockchain, giúp việc mua bán và chuyển nhượng trở nên ngay lập tức, không cần đến các thủ tục rườm rà và thời gian chờ đợi. Mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu, mỗi quỹ - mọi loại tài sản đều có thể được mã hóa. Một khi điều này được thực hiện, nó sẽ cách mạng hóa cách đầu tư. Thị trường sẽ không còn cần phải đóng cửa, các giao dịch vốn trước đây cần mất vài ngày để hoàn tất có thể được thanh toán trong vài giây. Hiện tại, hàng trăm tỷ đô la bị đóng băng do chậm thanh toán sẽ có thể ngay lập tức được tái đưa vào nền kinh tế, thúc đẩy sự tăng trưởng hơn nữa."
Ông cho biết, có lẽ điều quan trọng nhất là việc token hóa sẽ làm cho việc đầu tư trở nên "dân chủ hóa" hơn. Token hóa có thể đạt được sự dân chủ hóa trong việc truy cập. Token hóa cho phép sở hữu tài sản phân mảnh - tài sản có thể được chia thành vô số phần nhỏ. Điều này có nghĩa là những tài sản có rào cản cao (như bất động sản tư nhân, vốn tư nhân) sẽ mở ra cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn, giảm đáng kể rào cản tham gia.
Token hóa cũng có thể thực hiện việc dân chủ hóa quyền biểu quyết của cổ đông. Sở hữu cổ phiếu có nghĩa là bạn có quyền bỏ phiếu cho các đề xuất của cổ đông công ty. Token hóa giúp việc bỏ phiếu thuận tiện hơn, vì quyền sở hữu và quyền biểu quyết của bạn được ghi lại theo cách số hóa, cho phép bạn tham gia bỏ phiếu một cách an toàn và không có rào cản từ bất kỳ đâu.
Token hóa cũng có thể thực hiện sự dân chủ hóa lợi nhuận. Một số khoản đầu tư có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn nhiều so với những khoản khác, nhưng thường chỉ có các nhà đầu tư lớn mới có thể tham gia. Một trong những lý do là có sự "ma sát" về pháp lý, vận hành, quan liêu, v.v. Trong khi đó, token hóa có thể gỡ bỏ những rào cản này, cho phép nhiều người hơn có cơ hội tiếp cận các lĩnh vực có lợi nhuận cao.
Tuy nhiên, ông cũng thẳng thắn chỉ ra rằng việc phổ biến token hóa vẫn gặp phải một thách thức công nghệ và quy định quan trọng. "Một ngày nào đó trong tương lai, tôi tin rằng quỹ token hóa sẽ trở thành một phần cấu trúc đầu tư hàng ngày của các nhà đầu tư giống như ETF - nhưng điều kiện tiên quyết là chúng ta phải vượt qua một vấn đề then chốt: xác thực danh tính."
Ông cho biết, giao dịch tài chính cần phải có xác thực danh tính nghiêm ngặt. Một số dịch vụ thanh toán di động và thẻ tín dụng có thể thực hiện hàng tỷ lần xác thực danh tính mỗi ngày mà không gặp trở ngại. Một số nền tảng giao dịch cũng có thể làm được khi mua bán chứng khoán. Nhưng tài sản được mã hóa sẽ không còn đi qua những kênh truyền thống này nữa, vì vậy chúng ta cần một hệ thống xác thực danh tính kỹ thuật số hoàn toàn mới.
"Nghe có vẻ phức tạp, nhưng quốc gia đông dân nhất thế giới - Ấn Độ, đã đạt được mục tiêu này. Hiện nay, hơn 90% người dân Ấn Độ có thể thực hiện xác minh giao dịch một cách an toàn qua điện thoại thông minh."
Trong bức thư thường niên này, CEO cũng đã điểm lại sự phát triển lịch sử của thị trường vốn, chỉ ra vai trò quan trọng của nó trong việc thúc đẩy sự thịnh vượng xã hội và giúp cá nhân tích lũy tài sản thông qua đầu tư. Ông đề cập rằng hiện tại vẫn cần thúc đẩy đổi mới tài chính hơn nữa để thu hẹp khoảng cách giữa thị trường công và thị trường tư, và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mở rộng cơ hội đầu tư, đặc biệt là để các nhà đầu tư nhỏ và vừa cũng có thể tham gia vào các loại tài sản vốn chỉ dành cho những người giàu có nhất.
Mặc dù ông cũng thừa nhận những lo lắng kinh tế đang phổ biến hiện nay, CEO này vẫn cố gắng xoa dịu các nhà đầu tư, cho rằng những thời kỳ như vậy không phải là điều mới mẻ - như trong lịch sử, dựa vào sức mạnh của con người và thị trường vốn, nền kinh tế cuối cùng sẽ phục hồi ổn định.
Tổng thể mà nói, bức thư thường niên gửi tới các nhà đầu tư này đã cảnh báo về những rủi ro đối với vị thế dự trữ toàn cầu của đồng đô la, đồng thời cũng là một dự đoán về tương lai tài chính. Từ việc mã hóa lại thị trường vốn đến việc vượt qua những bế tắc trong hệ thống danh tính số cần thiết, nó đã chỉ ra những bất hợp lý của hệ thống hiện tại, đồng thời chỉ ra những hướng đi mới có thể được mang lại bởi công nghệ và cải cách thể chế.