Curve ra mắt stablecoin đổi mới crvUSD, nhằm nâng cao doanh thu giao thức và tối ưu hóa trải nghiệm vay mượn
Thị trường stablecoin có tiềm năng rất lớn, nhưng nhiều dự án đã bỏ dở giữa chừng. Ngay cả LUNA và UST, từng có giá trị vốn hóa hàng trăm tỷ đô la, cũng đã sụp đổ nhanh chóng. Hiện nay, Curve với 3,7 tỷ USD TVL cũng đã tham gia vào lĩnh vực cạnh tranh này.
Curve gần đây đã phát hành whitepaper và mã nguồn cho stablecoin của mình. Từ GitHub, whitepaper đã được hoàn thành vào tháng 10 và hiện chưa phải là phiên bản cuối cùng. Mặc dù whitepaper không nêu rõ tên, nhưng mã nguồn cho thấy stablecoin này có tên đầy đủ là "Curve.Fi USD Stablecoin", viết tắt là "crvUSD". Thông qua phí ổn định của stablecoin và lợi nhuận từ PegKeeper, có thể giúp giải quyết vấn đề thu nhập không đủ của Curve.
Bản cáo bạch chủ yếu giới thiệu về một số điểm đổi mới của crvUSD: Thuật toán giao dịch tự động cho vay - thanh lý (LLAMMA), PegKeeper và chính sách tiền tệ.
LLAMMA：Thuật toán thanh toán mượt mà hơn
Cơ chế thanh lý của các giao thức cho vay truyền thống có thể dẫn đến sự biến động mạnh trên thị trường. Ví dụ, vào tháng 6 năm nay, khi thị trường giảm, một hoạt động thanh lý trên một nền tảng cho vay đã khiến giá ETH giảm mạnh từ 1300 USD xuống dưới 1000 USD.
crvUSD áp dụng thuật toán thanh lý LLAMMA mượt mà hơn để giảm thiểu tác động của thị trường trong quá trình thanh lý. Khi đạt đến ngưỡng thanh lý, không phải là thanh lý một lần mà là quá trình thanh lý/giải thanh liên tục.
Ví dụ, sử dụng ETH để thế chấp vay crvUSD. Khi giá trị ETH đủ, tài sản thế chấp giữ nguyên. Khi giá ETH giảm xuống khu vực thanh lý, ETH sẽ dần dần bị bán ra. Nếu giá ETH tăng trở lại, hệ thống sẽ sử dụng stablecoin để mua lại ETH. Quá trình này tương tự như việc phòng ngừa tổn thất vô thường sau khi cung cấp thanh khoản trong AMM.
Các thử nghiệm của đội ngũ Curve cho thấy, khi giá thị trường giảm xuống dưới 10% ngưỡng thanh lý và sau đó phục hồi, trong vòng 3 ngày, tổn thất tài sản thế chấp của người dùng chỉ là 1%.
Bộ ổn định tự động và chính sách tiền tệ
crvUSD sử dụng cơ chế PegKeeper để duy trì sự ổn định giá cả. Khi giá crvUSD cao hơn 1 USD, PegKeeper có thể đúc crvUSD không cần thế chấp và bơm vào bể trao đổi stablecoin, khiến giá giảm. Ngược lại, khi giá thấp hơn 1 USD, PegKeeper có thể rút một phần thanh khoản crvUSD, khiến giá tăng trở lại.
Chính sách tiền tệ kiểm soát mối quan hệ giữa nợ ổn định và lượng cung crvUSD, bằng cách điều chỉnh các tham số để khuyến khích hành vi vay mượn, từ đó ảnh hưởng đến nợ và lượng cung.
Lợi thế tiềm năng của crvUSD
Curve có thể cho phép sử dụng token LP trong pool stablecoin của nó làm tài sản thế chấp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Đội ngũ Curve sở hữu một lượng lớn quyền biểu quyết veCRV, giúp hướng dẫn tính thanh khoản ban đầu cho crvUSD.
Phí ổn định và cơ chế PegKeeper có thể cải thiện tình hình doanh thu của Curve.
Curve sử dụng oracle giá của DEX của chính nó, có thể hạn chế loại tài sản thế chấp, nhưng cũng tiết kiệm chi phí oracle.
Do Curve thực hiện cho vay dựa trên giao dịch, về lý thuyết có thể tránh các khoản nợ xấu do thanh lý không kịp thời thông qua việc kiểm soát tính thanh khoản.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin crvUSD đổi mới của Curve: Tối ưu hóa cơ chế thanh lý và nâng cao doanh thu của giao thức
Curve ra mắt stablecoin đổi mới crvUSD, nhằm nâng cao doanh thu giao thức và tối ưu hóa trải nghiệm vay mượn
Thị trường stablecoin có tiềm năng rất lớn, nhưng nhiều dự án đã bỏ dở giữa chừng. Ngay cả LUNA và UST, từng có giá trị vốn hóa hàng trăm tỷ đô la, cũng đã sụp đổ nhanh chóng. Hiện nay, Curve với 3,7 tỷ USD TVL cũng đã tham gia vào lĩnh vực cạnh tranh này.
Curve gần đây đã phát hành whitepaper và mã nguồn cho stablecoin của mình. Từ GitHub, whitepaper đã được hoàn thành vào tháng 10 và hiện chưa phải là phiên bản cuối cùng. Mặc dù whitepaper không nêu rõ tên, nhưng mã nguồn cho thấy stablecoin này có tên đầy đủ là "Curve.Fi USD Stablecoin", viết tắt là "crvUSD". Thông qua phí ổn định của stablecoin và lợi nhuận từ PegKeeper, có thể giúp giải quyết vấn đề thu nhập không đủ của Curve.
Bản cáo bạch chủ yếu giới thiệu về một số điểm đổi mới của crvUSD: Thuật toán giao dịch tự động cho vay - thanh lý (LLAMMA), PegKeeper và chính sách tiền tệ.
LLAMMA：Thuật toán thanh toán mượt mà hơn
Cơ chế thanh lý của các giao thức cho vay truyền thống có thể dẫn đến sự biến động mạnh trên thị trường. Ví dụ, vào tháng 6 năm nay, khi thị trường giảm, một hoạt động thanh lý trên một nền tảng cho vay đã khiến giá ETH giảm mạnh từ 1300 USD xuống dưới 1000 USD.
crvUSD áp dụng thuật toán thanh lý LLAMMA mượt mà hơn để giảm thiểu tác động của thị trường trong quá trình thanh lý. Khi đạt đến ngưỡng thanh lý, không phải là thanh lý một lần mà là quá trình thanh lý/giải thanh liên tục.
Ví dụ, sử dụng ETH để thế chấp vay crvUSD. Khi giá trị ETH đủ, tài sản thế chấp giữ nguyên. Khi giá ETH giảm xuống khu vực thanh lý, ETH sẽ dần dần bị bán ra. Nếu giá ETH tăng trở lại, hệ thống sẽ sử dụng stablecoin để mua lại ETH. Quá trình này tương tự như việc phòng ngừa tổn thất vô thường sau khi cung cấp thanh khoản trong AMM.
Các thử nghiệm của đội ngũ Curve cho thấy, khi giá thị trường giảm xuống dưới 10% ngưỡng thanh lý và sau đó phục hồi, trong vòng 3 ngày, tổn thất tài sản thế chấp của người dùng chỉ là 1%.
Bộ ổn định tự động và chính sách tiền tệ
crvUSD sử dụng cơ chế PegKeeper để duy trì sự ổn định giá cả. Khi giá crvUSD cao hơn 1 USD, PegKeeper có thể đúc crvUSD không cần thế chấp và bơm vào bể trao đổi stablecoin, khiến giá giảm. Ngược lại, khi giá thấp hơn 1 USD, PegKeeper có thể rút một phần thanh khoản crvUSD, khiến giá tăng trở lại.
Chính sách tiền tệ kiểm soát mối quan hệ giữa nợ ổn định và lượng cung crvUSD, bằng cách điều chỉnh các tham số để khuyến khích hành vi vay mượn, từ đó ảnh hưởng đến nợ và lượng cung.
Lợi thế tiềm năng của crvUSD
Curve có thể cho phép sử dụng token LP trong pool stablecoin của nó làm tài sản thế chấp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Đội ngũ Curve sở hữu một lượng lớn quyền biểu quyết veCRV, giúp hướng dẫn tính thanh khoản ban đầu cho crvUSD.
Phí ổn định và cơ chế PegKeeper có thể cải thiện tình hình doanh thu của Curve.
Curve sử dụng oracle giá của DEX của chính nó, có thể hạn chế loại tài sản thế chấp, nhưng cũng tiết kiệm chi phí oracle.
Do Curve thực hiện cho vay dựa trên giao dịch, về lý thuyết có thể tránh các khoản nợ xấu do thanh lý không kịp thời thông qua việc kiểm soát tính thanh khoản.