Tổng quan về đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024: Các dự án cơ sở hạ tầng sôi động, quỹ huy động vốn yếu ớt
Thị trường mã hóa năm 2024 đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 và các sự kiện quan trọng như cuộc bầu cử chính phủ Mỹ ủng hộ mã hóa vào tháng 11. Giá trị vốn hóa thị trường mã hóa lưu động đạt 3,4 nghìn tỷ USD vào cuối năm, tăng 88% so với năm trước. Giá trị vốn hóa của Bitcoin tăng gần 1 nghìn tỷ USD, chiếm 62% tổng mức tăng trưởng của thị trường. Cơn sốt meme coin và token AI cũng đã thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường, đặc biệt là trên chuỗi Solana.
Mặc dù thị trường phục hồi, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn đối mặt với thách thức. Các cơ hội đầu tư do những xu hướng chính như Bitcoin, đồng meme và token AI mang lại là hạn chế. Các lĩnh vực từng phổ biến như DeFi, trò chơi, metaverse và NFT không thu hút được nhiều vốn mới. Các doanh nghiệp hạ tầng đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các tổ chức tài chính truyền thống. Những xu hướng mới nổi như stablecoin, token hóa, tích hợp DeFi-TradFi và giao thoa mã hóa AI mặc dù có triển vọng nhưng vẫn ở giai đoạn đầu. Các yếu tố vĩ mô như lãi suất cao cũng cản trở việc phân bổ đầu tư rủi ro cao.
Trong quý IV, vốn đầu tư đã đầu tư 3,5 tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp mã hóa và blockchain, tăng 46% so với quý trước. Tuy nhiên, số lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước, xuống còn 416 giao dịch. Tổng đầu tư trong cả năm là 11,5 tỷ USD, với 2.153 giao dịch. Dự kiến, tổng đầu tư hàng năm vào năm 2025 sẽ vượt 18 tỷ USD, nhưng vẫn thấp hơn mức của năm 2021-2022.
Quá trình quy định hóa Bitcoin, sự phát triển của stablecoin và tiến trình tích hợp DeFi-TradFi sẽ là những điểm tập trung đổi mới trong tương lai. Những yếu tố này kết hợp với các xu hướng mới nổi có khả năng thúc đẩy sự phục hồi của hoạt động đầu tư mạo hiểm.
Đầu tư vốn và giá Bitcoin
Trong lịch sử, giá Bitcoin có mối tương quan cao với lượng đầu tư khởi nghiệp mã hóa. Nhưng từ tháng 1 năm 2023, mối tương quan này rõ ràng đã giảm bớt. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, nhưng hoạt động đầu tư mạo hiểm lại khó theo kịp. Các nguyên nhân có thể bao gồm:
Các nhà đầu tư tổ chức do sự không chắc chắn về quy định và biến động của thị trường mà do dự
Thị trường chuyển sự chú ý sang Bitcoin, che khuất các cơ hội đầu tư khác
Thị trường đầu tư mạo hiểm tổng thể ảm đạm ảnh hưởng đến mã hóa đầu tư
Lãnh đạo mã hóa đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng
Năm 2024, lĩnh vực cơ sở hạ tầng đã thu hút hơn 610 giao dịch, đạt 5,5 tỷ USD, tăng 57% so với năm trước. Tập trung đầu tư vào các giải pháp mở rộng L2, công nghệ mô-đun, staking thanh khoản và công cụ dành cho nhà phát triển.
NFT và các công ty khởi nghiệp trò chơi đã huy động 2,5 tỷ đô la, cao hơn một chút so với năm 2023. Mặc dù nguồn vốn ổn định, nhưng hoạt động trên thị trường NFT đã giảm. Tài trợ cho blockchain doanh nghiệp giảm mạnh 69% xuống còn 164 triệu đô la.
Web3 huy động vốn thể hiện sự kiên cường, đã huy động 3,3 tỷ đô la trong hai năm. Các xu hướng mới nổi như SocialFi, mã hóa AI và DePIN thúc đẩy sự tăng trưởng. DePIN đã thu hút hơn 260 giao dịch, huy động gần 1 tỷ đô la.
DeFi sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2024, đạt hơn 530 khoản tài trợ, tăng 85% so với năm trước. Các trường hợp sử dụng DeFi dựa trên Bitcoin là động lực chính.
Ngành mã hóa vẫn đang tập trung cao độ vào giai đoạn tài trợ sớm. Giao dịch sớm chiếm 60% đầu tư vốn, tài trợ giai đoạn sau chiếm 40%, tăng đáng kể so với 15% của quý ba.
Nhà đầu tư tích cực nhất
Năm 2024, Animoca Brands dẫn đầu với hơn 100 khoản đầu tư; OKX Ventures với hơn 80 khoản; Cogigent Ventures, Binance Labs và Foresight Ventures mỗi khoảng 60 khoản; The Spartan Group, Big Brain Holdings và Robot Ventures mỗi hơn 50 khoản; Polychain Capital và Amber Group mỗi hơn 40 khoản.
Trong số các nhà đầu tư thiên thần, người sáng lập Polygon, Sandeep Nailwal là người tích cực nhất, tham gia hơn 40 khoản đầu tư; Paul Taylor và DCF God mỗi người hơn 30 khoản; người sáng lập Solana, Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos và Balaji Srinivasan mỗi người hơn 25 khoản.
mã hóa rủi ro tài trợ
Quỹ đầu tư mạo hiểm năm 2024 huy động vốn giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, với tổng số 865 quỹ đạt 1047 tỷ USD, giảm 18% so với năm trước. Do ảnh hưởng của nền kinh tế vĩ mô và biến động thị trường, áp lực tài trợ cho mã hóa đầu tư mạo hiểm tiếp tục gia tăng. 79 quỹ mới huy động được 51 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2020. Quy mô quỹ trung vị và quy mô trung bình giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2017, phản ánh môi trường tài trợ xấu đi.
Quỹ trung bình ( 1-5 tỷ USD ) có xu hướng rõ ràng. Quỹ lớn ( trên 10 tỷ USD ) chưa xuất hiện trong năm 2023-2024 do khó khăn trong việc triển khai và rủi ro định giá. Các quỹ nổi tiếng như Pantera Capital và Standard Crypto vẫn hoạt động, nhưng đã mở rộng phạm vi kinh doanh.
Trong số 10 quỹ huy động hơn 100 triệu USD vào năm 2024, quỹ Fund III do Paradigm quản lý là quỹ lớn nhất.
Những khoản đầu tư đáng chú ý năm 2024
Monad：Blockchain L1 tương thích EVM hiệu suất cao
Farcaster：mạng xã hội phi tập trung
Berachain：cơ chế đồng thuận PoL đổi mới
Story Protocol: Cải cách quản lý quyền sở hữu trí tuệ
0G Labs: Kết hợp AI và khả năng mở rộng của mã hóa
Polymarket: Thị trường dự đoán phi tập trung
EigenLayer: Thị trường tái đặt cọc Ethereum
Babylon：kết hợp giữa Bitcoin PoW và PoS
Sentient: Ứng dụng AI phi tập trung
Zama：mã hóa đồng hình blockchain
Các xu hướng chính từ năm 2024 trở đi
Tích hợp AI, DeFi Bitcoin và blockchain chuyên dụng sẽ thống trị lĩnh vực blockchain. 0G Labs và Sentient dẫn đầu trong lĩnh vực AI, Babylon củng cố vai trò DeFi Bitcoin. Monad, Berachain và Story Protocol dự kiến sẽ ra mắt mạng chính.
Kết luận
Năm 2024, đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa thể hiện thái độ lạc quan thận trọng, hoạt động huy động vốn phục hồi, sự quan tâm của các tổ chức gia tăng. Sự chuyển mình của các quỹ trung bình và sự thống trị của các quỹ mới nổi cho thấy ngành đang trưởng thành và thích ứng. Mặc dù có sự suy giảm trong ngắn hạn, nhưng sự quan tâm đến đầu tư giai đoạn đầu và các xu hướng mới như AI cho thấy hệ sinh thái có khả năng phục hồi, và động lực tăng trưởng mới có thể sắp xuất hiện.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2024 mã hóa đầu tư mạo hiểm tổng kết: Cơ sở hạ tầng dẫn đầu, quỹ huy động gặp trở ngại
Tổng quan về đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024: Các dự án cơ sở hạ tầng sôi động, quỹ huy động vốn yếu ớt
Thị trường mã hóa năm 2024 đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 và các sự kiện quan trọng như cuộc bầu cử chính phủ Mỹ ủng hộ mã hóa vào tháng 11. Giá trị vốn hóa thị trường mã hóa lưu động đạt 3,4 nghìn tỷ USD vào cuối năm, tăng 88% so với năm trước. Giá trị vốn hóa của Bitcoin tăng gần 1 nghìn tỷ USD, chiếm 62% tổng mức tăng trưởng của thị trường. Cơn sốt meme coin và token AI cũng đã thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường, đặc biệt là trên chuỗi Solana.
Mặc dù thị trường phục hồi, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn đối mặt với thách thức. Các cơ hội đầu tư do những xu hướng chính như Bitcoin, đồng meme và token AI mang lại là hạn chế. Các lĩnh vực từng phổ biến như DeFi, trò chơi, metaverse và NFT không thu hút được nhiều vốn mới. Các doanh nghiệp hạ tầng đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các tổ chức tài chính truyền thống. Những xu hướng mới nổi như stablecoin, token hóa, tích hợp DeFi-TradFi và giao thoa mã hóa AI mặc dù có triển vọng nhưng vẫn ở giai đoạn đầu. Các yếu tố vĩ mô như lãi suất cao cũng cản trở việc phân bổ đầu tư rủi ro cao.
Trong quý IV, vốn đầu tư đã đầu tư 3,5 tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp mã hóa và blockchain, tăng 46% so với quý trước. Tuy nhiên, số lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước, xuống còn 416 giao dịch. Tổng đầu tư trong cả năm là 11,5 tỷ USD, với 2.153 giao dịch. Dự kiến, tổng đầu tư hàng năm vào năm 2025 sẽ vượt 18 tỷ USD, nhưng vẫn thấp hơn mức của năm 2021-2022.
Quá trình quy định hóa Bitcoin, sự phát triển của stablecoin và tiến trình tích hợp DeFi-TradFi sẽ là những điểm tập trung đổi mới trong tương lai. Những yếu tố này kết hợp với các xu hướng mới nổi có khả năng thúc đẩy sự phục hồi của hoạt động đầu tư mạo hiểm.
Đầu tư vốn và giá Bitcoin
Trong lịch sử, giá Bitcoin có mối tương quan cao với lượng đầu tư khởi nghiệp mã hóa. Nhưng từ tháng 1 năm 2023, mối tương quan này rõ ràng đã giảm bớt. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, nhưng hoạt động đầu tư mạo hiểm lại khó theo kịp. Các nguyên nhân có thể bao gồm:
Lãnh đạo mã hóa đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng
Năm 2024, lĩnh vực cơ sở hạ tầng đã thu hút hơn 610 giao dịch, đạt 5,5 tỷ USD, tăng 57% so với năm trước. Tập trung đầu tư vào các giải pháp mở rộng L2, công nghệ mô-đun, staking thanh khoản và công cụ dành cho nhà phát triển.
NFT và các công ty khởi nghiệp trò chơi đã huy động 2,5 tỷ đô la, cao hơn một chút so với năm 2023. Mặc dù nguồn vốn ổn định, nhưng hoạt động trên thị trường NFT đã giảm. Tài trợ cho blockchain doanh nghiệp giảm mạnh 69% xuống còn 164 triệu đô la.
Web3 huy động vốn thể hiện sự kiên cường, đã huy động 3,3 tỷ đô la trong hai năm. Các xu hướng mới nổi như SocialFi, mã hóa AI và DePIN thúc đẩy sự tăng trưởng. DePIN đã thu hút hơn 260 giao dịch, huy động gần 1 tỷ đô la.
DeFi sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2024, đạt hơn 530 khoản tài trợ, tăng 85% so với năm trước. Các trường hợp sử dụng DeFi dựa trên Bitcoin là động lực chính.
Ngành mã hóa vẫn đang tập trung cao độ vào giai đoạn tài trợ sớm. Giao dịch sớm chiếm 60% đầu tư vốn, tài trợ giai đoạn sau chiếm 40%, tăng đáng kể so với 15% của quý ba.
Nhà đầu tư tích cực nhất
Năm 2024, Animoca Brands dẫn đầu với hơn 100 khoản đầu tư; OKX Ventures với hơn 80 khoản; Cogigent Ventures, Binance Labs và Foresight Ventures mỗi khoảng 60 khoản; The Spartan Group, Big Brain Holdings và Robot Ventures mỗi hơn 50 khoản; Polychain Capital và Amber Group mỗi hơn 40 khoản.
Trong số các nhà đầu tư thiên thần, người sáng lập Polygon, Sandeep Nailwal là người tích cực nhất, tham gia hơn 40 khoản đầu tư; Paul Taylor và DCF God mỗi người hơn 30 khoản; người sáng lập Solana, Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos và Balaji Srinivasan mỗi người hơn 25 khoản.
mã hóa rủi ro tài trợ
Quỹ đầu tư mạo hiểm năm 2024 huy động vốn giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, với tổng số 865 quỹ đạt 1047 tỷ USD, giảm 18% so với năm trước. Do ảnh hưởng của nền kinh tế vĩ mô và biến động thị trường, áp lực tài trợ cho mã hóa đầu tư mạo hiểm tiếp tục gia tăng. 79 quỹ mới huy động được 51 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2020. Quy mô quỹ trung vị và quy mô trung bình giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2017, phản ánh môi trường tài trợ xấu đi.
Quỹ trung bình ( 1-5 tỷ USD ) có xu hướng rõ ràng. Quỹ lớn ( trên 10 tỷ USD ) chưa xuất hiện trong năm 2023-2024 do khó khăn trong việc triển khai và rủi ro định giá. Các quỹ nổi tiếng như Pantera Capital và Standard Crypto vẫn hoạt động, nhưng đã mở rộng phạm vi kinh doanh.
Trong số 10 quỹ huy động hơn 100 triệu USD vào năm 2024, quỹ Fund III do Paradigm quản lý là quỹ lớn nhất.
Những khoản đầu tư đáng chú ý năm 2024
Các xu hướng chính từ năm 2024 trở đi
Tích hợp AI, DeFi Bitcoin và blockchain chuyên dụng sẽ thống trị lĩnh vực blockchain. 0G Labs và Sentient dẫn đầu trong lĩnh vực AI, Babylon củng cố vai trò DeFi Bitcoin. Monad, Berachain và Story Protocol dự kiến sẽ ra mắt mạng chính.
Kết luận
Năm 2024, đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa thể hiện thái độ lạc quan thận trọng, hoạt động huy động vốn phục hồi, sự quan tâm của các tổ chức gia tăng. Sự chuyển mình của các quỹ trung bình và sự thống trị của các quỹ mới nổi cho thấy ngành đang trưởng thành và thích ứng. Mặc dù có sự suy giảm trong ngắn hạn, nhưng sự quan tâm đến đầu tư giai đoạn đầu và các xu hướng mới như AI cho thấy hệ sinh thái có khả năng phục hồi, và động lực tăng trưởng mới có thể sắp xuất hiện.