Sự hòa nhập của Web3 và mô hình kinh doanh truyền thống: Phân tích xu hướng đầu tư mới nổi

Gần đây, các dự án nổi bật trên thị trường đầu tư cấp một thể hiện một đặc điểm rõ ràng: xu hướng "đổi mới kết hợp", tức là sử dụng cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 để hỗ trợ các mô hình kinh doanh Web2 đã được chứng minh. Xu hướng này được thể hiện trong nhiều dự án khác nhau, chẳng hạn như việc đưa khái niệm đầu tư ETF cổ phiếu truyền thống vào lĩnh vực Web3, tập trung vào chiến lược định lượng tài sản kỹ thuật số, cung cấp dịch vụ phân bổ tài sản tiền điện tử chuyên nghiệp, và phát triển ví thanh toán hàng ngày cho Bitcoin.

Những dự án này chủ yếu thuộc thể loại đổi mới tích hợp, bản chất của chúng tương tự như một số dự án Web3 niêm yết thông qua việc mua lại và một số công ty Mỹ dự trữ tài sản tiền điện tử để tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử.

Nguyên nhân xuất hiện xu hướng này chủ yếu có ba:

1. Các dự án đổi mới trên chuỗi gốc thuần túy gặp phải khó khăn trong phát triển. Những dự án này không chỉ khó khăn trong việc vượt qua giới hạn quy mô người dùng, mà mô hình kinh doanh của chúng cũng quá phụ thuộc vào động lực kinh tế token. Quan trọng hơn, câu chuyện và thiết kế kinh doanh của chúng rơi vào tình huống vòng lặp tự thân, gặp bất lợi đặc biệt trong thị trường ảm đạm thiếu thanh khoản.

2. Môi trường quản lý ngày càng thân thiện. Việc ra mắt Bitcoin và Ethereum ETF, sự thiết lập các dự luật liên quan, cũng như sự gia nhập quy mô lớn của các tổ chức tài chính Phố Wall, đã thúc đẩy tài sản tiền điện tử chuyển sang các sản phẩm tài chính phái sinh chính thống hơn. Trong bối cảnh này, việc chấp nhận các mô hình kinh doanh tài chính truyền thống đã trưởng thành hoặc tìm kiếm hướng đổi mới kết hợp dựa trên cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 đã trở thành điểm nóng đầu tư.

3. Nhu cầu đầu tư của người dùng đang trở nên trưởng thành. Với sự gia tăng lớn của người dùng Web2 chính thống, sự chú ý của người dùng đã chuyển từ mức độ phi tập trung sang tính dễ sử dụng, an toàn và khả năng sinh lời của sản phẩm. Do đó, các sản phẩm dễ vận hành và hiệu quả trực tiếp đang được thị trường ưa chuộng hơn.

Dựa trên những xu hướng này, hướng đầu tư chính trong 3-5 năm tới có thể sẽ xoay quanh "cải cách hóa kỹ thuật số của các doanh nghiệp truyền thống".

1. Trong các thị trường tài chính phân khúc như đầu tư, thanh toán, quản lý tài sản, bảo hiểm, tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng, thanh toán thương mại xuyên biên giới sẽ xuất hiện nhiều dự án "logic kinh doanh truyền thống + nền tảng công nghệ mã hóa". Cơ sở hạ tầng mã hóa sẽ trở nên ẩn mình ở phía sau, chủ yếu được sử dụng để giải quyết các vấn đề về chi phí, hiệu suất và tính minh bạch, trong khi trải nghiệm người dùng ở phía trước sẽ gần như không khác gì so với sản phẩm truyền thống.

2. Tiêu chuẩn hóa công nghệ và sự "ẩn mình" của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành xu hướng quan trọng. Cơ sở hạ tầng mới hỗ trợ sự đổi mới tích hợp Web3 và Web2 không còn bị giới hạn trong lĩnh vực gốc của tiền điện tử, cũng không theo đuổi những khái niệm công nghệ hào nhoáng, mà tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ công nghệ tiền điện tử đáng tin cậy, hiệu quả và chi phí thấp. Mặc dù các khái niệm như "chuẩn hóa mô-đun, trừu tượng chuỗi" có thể không còn là chủ đề nóng, nhưng chúng sẽ thực sự trở thành công nghệ nền tảng của một số sản phẩm xuất sắc.

3. Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ chuyển sang "tham gia chủ động". Họ không còn chỉ đơn thuần là mua tiền điện tử hoặc đầu tư vào các dự án Web3, mà sẽ trực tiếp tận dụng giấy phép, nguồn lực và cơ sở người dùng của mình để thực hiện chuyển đổi nội địa hóa trong các dịch vụ tiền điện tử. Ví dụ, các ngân hàng có thể triển khai dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, các công ty bảo hiểm có thể phát triển hợp đồng bảo hiểm trên chuỗi, và các công ty chứng khoán có thể cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử. Sự tham gia của các tổ chức lớn này sẽ mang lại quy mô lớn hơn về vốn và người dùng, đồng thời cũng sẽ làm gia tăng sự cạnh tranh trong việc sản phẩm hóa, thúc đẩy ngành công nghiệp dần tiến tới sự trưởng thành.