Đổi mới Web3 hay vượt ranh giới? Độ sâu phân tích sự kiện Token cổ phiếu Robinhood
Gần đây, công ty chứng khoán trực tuyến nổi tiếng của Mỹ Robinhood đã cho ra mắt "Token cổ phiếu" liên kết với các công ty chưa niêm yết như OpenAI, SpaceX, gây ra sự bàn luận rộng rãi về việc token hóa tài sản thế giới thực (RWA). Tuy nhiên, OpenAI ngay lập tức phát biểu rằng họ không có bất kỳ liên quan nào đến những token này và cảnh báo rằng chúng không đại diện cho quyền sở hữu thực tế của công ty.
Sự kiện này không chỉ phơi bày mâu thuẫn giữa đổi mới tài chính và quản lý cổ phần truyền thống, mà còn cung cấp cho các cơ quan quản lý và người tham gia thị trường một trường hợp đáng suy ngẫm. Hãy cùng phân tích sâu sắc về bối cảnh và tác động của sự kiện này.
Một, bối cảnh sự kiện
1. Giới thiệu về Robinhood
Robinhood là một công ty công nghệ tài chính của Mỹ, có trụ sở tại California. Công ty chủ yếu cung cấp dịch vụ giao dịch miễn phí cho cổ phiếu, ETF, quyền chọn và tiền điện tử cho các nhà đầu tư cá nhân. Robinhood đã thiết lập trung tâm châu Âu tại Lithuania và đã nhận được các giấy phép tài chính liên quan, có thể cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử trong Khu vực Kinh tế Châu Âu.
2. Tóm tắt sự kiện
Robinhood đã công bố ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu" tại Hội nghị tài chính tiền điện tử châu Âu, cho phép người dùng EU giao dịch cổ phiếu và ETF của Mỹ dưới dạng token 24/7. Trong số đó, đáng chú ý nhất là token cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết OpenAI và SpaceX. Để quảng bá sản phẩm này, Robinhood đã airdrop token OpenAI và token SpaceX cho người dùng EU như một phần thưởng.
Tuy nhiên, OpenAI nhanh chóng phát biểu rằng những Token này không phải là quyền sở hữu của công ty, OpenAI không hợp tác hoặc ủy quyền cho Robinhood. Điều này đã dấy lên nghi ngờ trong thị trường về tính hợp pháp và tuân thủ của sản phẩm này.
Hai, mô hình hoạt động
1. Bản chất của OpenAI Token
"OpenAI Token" thực chất là một hợp đồng blockchain liên kết với cổ phần OpenAI mà Robinhood nắm giữ trong thực thể mục đích đặc biệt (SPV). Người nắm giữ token không sở hữu cổ phần thực tế của OpenAI, mà thay vào đó nhận được quyền lợi liên quan đến sự biến động giá trị cổ phần OpenAI trong SPV.
2. Lời nói của hai bên không mâu thuẫn
OpenAI phủ nhận rằng Token đại diện cho cổ phần của họ, nhấn mạnh rằng không ủy quyền sản phẩm nào liên quan. Robinhood cũng thừa nhận rằng Token không phải là cổ phần thực sự, mà là một hợp đồng gắn liền với giá. Điểm tranh cãi giữa hai bên là liệu mô hình gắn liền gián tiếp này có hợp pháp hay không, chứ không phải là sự khác biệt về mô tả sự thật.
3. Động cơ của Robinhood
Robinhood ra mắt sản phẩm token này nhằm phá vỡ rào cản cao của đầu tư vốn tư nhân truyền thống, cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân cơ hội tiếp cận các tài sản chất lượng chưa niêm yết. Việc chọn các công ty nổi tiếng như OpenAI có thể tận dụng hiệu ứng thương hiệu để thu hút nhà đầu tư tham gia.
4. Tình hình quản lý
Hiện tại sản phẩm này chủ yếu chịu sự quản lý của Ngân hàng Trung ương Lithuania và Liên minh Châu Âu. Ngân hàng Trung ương Lithuania đã khởi động cuộc điều tra, yêu cầu Robinhood cung cấp các chi tiết liên quan. Nếu trong tương lai tham gia vào thị trường Mỹ, sản phẩm này còn có thể đối mặt với sự quản lý của SEC.
Ba, Lợi nhuận và Rủi ro của các bên
1. Nhà đầu tư
Lợi nhuận tiềm năng:
Nhận cơ hội đầu tư vào các công ty chưa niêm yết
Có thể thu lợi từ sự gia tăng định giá của công ty mục tiêu
Rủi ro chính:
Không được hưởng quyền lợi của cổ đông thực sự
Giá Token có thể chênh lệch lớn so với giá trị thực của công ty
Rủi ro do biến động giá trị công ty mục tiêu
2. Robinhood
Tiềm năng lợi nhuận:
Giá cổ phiếu tăng, giá trị thị trường tăng
Mở rộng thị trường châu Âu, tăng số người dùng
Rủi ro chính:
Biến động định giá công ty mục tiêu ảnh hưởng đến giá Token, có thể làm tổn hại đến danh tiếng thương hiệu
Nếu không thể thực hiện hợp đồng, có thể đối mặt với rủi ro tín dụng
Bốn, sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống
Tài sản cơ sở: Cổ phần công ty chưa niêm yết vs Tài sản truyền thống
Chủ thể phát hành: công ty chứng khoán truyền thống vs tổ chức gốc crypto
Môi trường quản lý: Quy định của EU vs Quản lý không rõ ràng
Ngưỡng đầu tư: tương đối thấp vs cao
Tính thanh khoản: cao hơn so với thấp hơn
Năm, Phân tích chuyên nghiệp
Hành động này của Robinhood đã gây ra nhiều tranh cãi, chủ yếu xuất phát từ ảnh hưởng của nó với tư cách là một tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực crypto. Tuy nhiên, hành động này đang đối mặt với nhiều thách thức:
Có thể gây tổn hại đến lợi ích của các cổ đông khác
Tăng cường sự biến động giá cổ phiếu
Tồn tại mâu thuẫn với khung pháp lý hiện có
Khó để quản lý hiệu quả
Mặc dù có tranh cãi, nhưng như một nỗ lực đổi mới Web3, hành động này vẫn có ý nghĩa tích cực nhất định. Các nhà đầu tư và các tổ chức liên quan nên nhìn nhận một cách thận trọng, cân nhắc lợi ích và bất lợi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchroedingerMiner
· 8giờ trước
Chơi thì chơi, ai bị lừa đây?
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropBuffet
· 22giờ trước
Chơi trò mạo hiểm ở đây à.
Xem bản gốcTrả lời0
NftCollectors
· 08-03 12:21
TradFi không hiểu giá trị thẩm mỹ của sự đổi mới tài chính web3, đường cong tăng lên của giá sàn về bản chất là một biểu hiện nghệ thuật phân hình, tiềm năng của chứng khoán phi tập trung bị đánh giá thấp, thị trường tài chính truyền thống cần chấp nhận cuộc cách mạng nghệ thuật.
Xem bản gốcTrả lời0
DisillusiionOracle
· 08-03 12:18
Haha, gậy giám sát sắp đến rồi!
Xem bản gốcTrả lời0
StealthMoon
· 08-03 12:05
Sự thao túng hư vô không có ý nghĩa
Xem bản gốcTrả lời0
NullWhisperer
· 08-03 12:02
nói một cách kỹ thuật, robinhood vừa tạo ra một vector tấn công cho chứng khoán tổng hợp... thật đáng tiếc
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinOracle
· 08-03 11:56
theo tín hiệu thị trường độc quyền của tôi... trò chơi RWA của robinhood cho thấy dấu hiệu cổ điển của việc chênh lệch quy định. mẫu hình fractal hấp dẫn lặp lại từ thời kỳ ICO năm 2017 thật sự.
Robinhood ra mắt Token cổ phiếu OpenAI gây tranh cãi: Đổi mới RWA hay vượt quá giới hạn?
Đổi mới Web3 hay vượt ranh giới? Độ sâu phân tích sự kiện Token cổ phiếu Robinhood
Gần đây, công ty chứng khoán trực tuyến nổi tiếng của Mỹ Robinhood đã cho ra mắt "Token cổ phiếu" liên kết với các công ty chưa niêm yết như OpenAI, SpaceX, gây ra sự bàn luận rộng rãi về việc token hóa tài sản thế giới thực (RWA). Tuy nhiên, OpenAI ngay lập tức phát biểu rằng họ không có bất kỳ liên quan nào đến những token này và cảnh báo rằng chúng không đại diện cho quyền sở hữu thực tế của công ty.
Sự kiện này không chỉ phơi bày mâu thuẫn giữa đổi mới tài chính và quản lý cổ phần truyền thống, mà còn cung cấp cho các cơ quan quản lý và người tham gia thị trường một trường hợp đáng suy ngẫm. Hãy cùng phân tích sâu sắc về bối cảnh và tác động của sự kiện này.
Một, bối cảnh sự kiện
1. Giới thiệu về Robinhood
Robinhood là một công ty công nghệ tài chính của Mỹ, có trụ sở tại California. Công ty chủ yếu cung cấp dịch vụ giao dịch miễn phí cho cổ phiếu, ETF, quyền chọn và tiền điện tử cho các nhà đầu tư cá nhân. Robinhood đã thiết lập trung tâm châu Âu tại Lithuania và đã nhận được các giấy phép tài chính liên quan, có thể cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử trong Khu vực Kinh tế Châu Âu.
2. Tóm tắt sự kiện
Robinhood đã công bố ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu" tại Hội nghị tài chính tiền điện tử châu Âu, cho phép người dùng EU giao dịch cổ phiếu và ETF của Mỹ dưới dạng token 24/7. Trong số đó, đáng chú ý nhất là token cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết OpenAI và SpaceX. Để quảng bá sản phẩm này, Robinhood đã airdrop token OpenAI và token SpaceX cho người dùng EU như một phần thưởng.
Tuy nhiên, OpenAI nhanh chóng phát biểu rằng những Token này không phải là quyền sở hữu của công ty, OpenAI không hợp tác hoặc ủy quyền cho Robinhood. Điều này đã dấy lên nghi ngờ trong thị trường về tính hợp pháp và tuân thủ của sản phẩm này.
Hai, mô hình hoạt động
1. Bản chất của OpenAI Token
"OpenAI Token" thực chất là một hợp đồng blockchain liên kết với cổ phần OpenAI mà Robinhood nắm giữ trong thực thể mục đích đặc biệt (SPV). Người nắm giữ token không sở hữu cổ phần thực tế của OpenAI, mà thay vào đó nhận được quyền lợi liên quan đến sự biến động giá trị cổ phần OpenAI trong SPV.
2. Lời nói của hai bên không mâu thuẫn
OpenAI phủ nhận rằng Token đại diện cho cổ phần của họ, nhấn mạnh rằng không ủy quyền sản phẩm nào liên quan. Robinhood cũng thừa nhận rằng Token không phải là cổ phần thực sự, mà là một hợp đồng gắn liền với giá. Điểm tranh cãi giữa hai bên là liệu mô hình gắn liền gián tiếp này có hợp pháp hay không, chứ không phải là sự khác biệt về mô tả sự thật.
3. Động cơ của Robinhood
Robinhood ra mắt sản phẩm token này nhằm phá vỡ rào cản cao của đầu tư vốn tư nhân truyền thống, cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân cơ hội tiếp cận các tài sản chất lượng chưa niêm yết. Việc chọn các công ty nổi tiếng như OpenAI có thể tận dụng hiệu ứng thương hiệu để thu hút nhà đầu tư tham gia.
4. Tình hình quản lý
Hiện tại sản phẩm này chủ yếu chịu sự quản lý của Ngân hàng Trung ương Lithuania và Liên minh Châu Âu. Ngân hàng Trung ương Lithuania đã khởi động cuộc điều tra, yêu cầu Robinhood cung cấp các chi tiết liên quan. Nếu trong tương lai tham gia vào thị trường Mỹ, sản phẩm này còn có thể đối mặt với sự quản lý của SEC.
Ba, Lợi nhuận và Rủi ro của các bên
1. Nhà đầu tư
Lợi nhuận tiềm năng:
Rủi ro chính:
2. Robinhood
Tiềm năng lợi nhuận:
Rủi ro chính:
Bốn, sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống
Năm, Phân tích chuyên nghiệp
Hành động này của Robinhood đã gây ra nhiều tranh cãi, chủ yếu xuất phát từ ảnh hưởng của nó với tư cách là một tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực crypto. Tuy nhiên, hành động này đang đối mặt với nhiều thách thức:
Mặc dù có tranh cãi, nhưng như một nỗ lực đổi mới Web3, hành động này vẫn có ý nghĩa tích cực nhất định. Các nhà đầu tư và các tổ chức liên quan nên nhìn nhận một cách thận trọng, cân nhắc lợi ích và bất lợi.