Sự trỗi dậy của Stablecoin, ETH có thể trở thành người hưởng lợi tốt nhất

Nhu cầu toàn cầu đối với đồng đô la đang tăng trưởng bùng nổ. Mặc dù có các cuộc thảo luận về "phi đô la hóa", nhưng một xu hướng quan trọng hơn đang hiện ra: Hơn 4 tỷ người và hàng triệu doanh nghiệp đang tích cực tìm kiếm đồng đô la thông qua Stablecoin, điều này đại diện cho sự mở rộng lớn nhất của hiệu ứng mạng đô la trong nhiều thập kỷ.

Điều này đã tạo ra cơ hội chưa từng có cho Ethereum. Kể từ năm 2020, stablecoin đã tăng trưởng quy mô cung cấp kênh đô la cho cá nhân toàn cầu lên 60 lần, vượt qua 200 tỷ USD. Những người nắm giữ đô la mới này không chỉ cần tiền mặt kỹ thuật số mà còn cần lợi suất, cơ hội đầu tư và dịch vụ tài chính. Do những hạn chế về quy định và cơ sở hạ tầng, tài chính truyền thống gặp khó khăn trong việc phục vụ thị trường mới khổng lồ này.

Ethereum có những lợi thế độc đáo, có thể cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu cho nền kinh tế đô la kỹ thuật số mới nổi này, trong khi ETH sẽ trực tiếp hưởng lợi từ sự tăng trưởng này.

Stablecoin thúc đẩy hàng triệu người nắm giữ USD mới xuất hiện

Nhu cầu tiềm năng đối với đô la Mỹ rất lớn từ cá nhân và doanh nghiệp trên toàn cầu.

Mọi người trên khắp thế giới đều mong muốn sử dụng đô la Mỹ để đảm bảo an toàn:

• Do sự bất ổn chính trị, chính sách tiền tệ kém và lạm phát cấu trúc, hơn 4 tỷ người đang đối mặt với nguy cơ tiền tệ lớn.
• Theo ước tính, 21% dân số toàn cầu sống ở các quốc gia có tỷ lệ lạm phát hàng năm vượt quá 6%, nhanh chóng xói mòn tiết kiệm và sức mua.
• Đối với những người này, việc nắm giữ đô la Mỹ có nghĩa là an toàn tài chính. Đô la Mỹ được coi là phương tiện lưu trữ giá trị, công cụ giao dịch xuyên biên giới, cũng như công cụ phòng ngừa biến động của tiền tệ địa phương.

Các doanh nghiệp cần đô la Mỹ để thực hiện giao dịch:

• Đô la Mỹ vẫn là đồng tiền thống trị trong thương mại toàn cầu, 88% giao dịch ngoại hối có ít nhất một bên liên quan đến đô la Mỹ.
• Các doanh nghiệp trong thị trường mới nổi phụ thuộc vào tính thanh khoản của đô la Mỹ để thực hiện các khoản thanh toán quốc tế, nhập khẩu và chuỗi cung ứng, trong khi ngân hàng địa phương và thị trường ngoại hối ở những thị trường này thường hạn chế hoặc không ổn định.
• Doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng với người lao động tự do ngày càng cần thiết có đồng đô la kỹ thuật số để nhận thanh toán và tránh rủi ro sai lệch tiền tệ.

Lần đầu tiên trong lịch sử, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể nắm giữ đô la Mỹ thông qua stablecoin:

• Bất kỳ ai có thể truy cập internet đều có thể sở hữu và giao dịch đô la - không cần ngân hàng, không cần sự cho phép của chính phủ, có sẵn trên toàn cầu 24/7.
• Do đó, kể từ năm 2020, giá trị thị trường của stablecoin đã tăng gấp 60 lần.
• Áp dụng các đỉnh cao tập trung vào các thị trường mới nổi trước đây bị loại trừ khỏi tài chính định giá bằng đô la Mỹ. Nigeria đã trở thành thị trường tiền điện tử lớn thứ hai toàn cầu, trong khi Trung Quốc vẫn đang tiếp tục ứng dụng tiền điện tử ngầm dưới lệnh cấm.

Stablecoin đang tạo ra một nhóm người sở hữu đô la mới trong nhóm dân số lớn nhất toàn cầu - các doanh nghiệp định giá bằng USDT, các gia đình tiết kiệm bằng USDC. Chúng thúc đẩy sự mở rộng căn bản của thị trường dịch vụ tài chính đô la.

Các chủ sở hữu đô la mới tìm kiếm lợi suất, tạo cơ hội cho cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu

Người nắm giữ Stablecoin muốn để tiền của họ phát huy tác dụng.

Ngày nay, hàng triệu người có thể nắm giữ đô la thông qua stablecoin. Nhưng mong muốn của họ thì không chỉ dừng lại ở đó. Cá nhân và doanh nghiệp tự nhiên muốn sử dụng vốn để kiếm lợi nhuận, đầu tư và tăng trưởng tài sản.

Tài chính truyền thống không thể phục vụ cho thị trường mới này:

• Hệ thống ngân hàng Mỹ yêu cầu tuân thủ quy định quản lý, loại trừ hầu hết các bên tham gia toàn cầu.
• Dịch vụ tài chính xuyên biên giới vẫn còn đắt đỏ, chậm chạp và bị hạn chế bởi vùng miền.
• Tài chính truyền thống được xây dựng cho các tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản cao chứ không phải cho bán lẻ toàn cầu.
• Rào cản địa lý và quy định cản trở hàng tỷ USD tham gia vào tài trợ tính bằng đô la.

Điều này đã tạo ra nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài chính mới, cơ sở hạ tầng có thể phục vụ hàng tỷ người nắm giữ Stablecoin trên toàn cầu, giúp họ có thể sử dụng đồng đô la mới.

Ethereum đáp ứng ba yêu cầu của người nắm giữ stablecoin toàn cầu

Cơ sở hạ tầng tài chính mới phục vụ cho người nắm giữ stablecoin phải đồng thời đáp ứng ba yêu cầu then chốt:

• Có sẵn toàn cầu - phải có thể áp dụng ở bất kỳ đâu có kết nối internet, từ New York đến Nigeria, và đến vùng nông thôn Nepal. Do vị trí địa lý hoặc lý do quy định, hầu hết các khu vực trên thế giới không thể tiếp cận tài chính dựa trên đô la Mỹ.
• Đối với các tổ chức, an toàn là cần thiết - phải cung cấp sự an toàn, độ tin cậy, sự rõ ràng về quy định và khả năng tùy chỉnh cần thiết để xây dựng các sản phẩm tài chính trị giá hàng tỷ đô la.
• Chống lại sự can thiệp của chính phủ - phải không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ đơn lẻ nào, vì nhiều chính phủ sẵn sàng hạn chế việc lưu thông của đô la Mỹ để bảo vệ đồng tiền địa phương và kiểm soát dòng vốn.

Ethereum đã đáp ứng cả ba yêu cầu:

• Có thể truy cập toàn cầu: Bất kỳ ai trên thế giới có kết nối internet đều có thể sử dụng ETH 24/7.
• Đối với an toàn của tổ chức:
  • An toàn——trong tất cả các blockchain có thể lập trình, có tính an toàn kinh tế và mức độ phi tập trung cao nhất. Cơ sở hạ tầng an toàn trưởng thành nhất——có nhiều nhà phát triển mã nguồn mở nhất, hợp đồng đã được xác minh, kiểm toán viên an toàn và công cụ.
  • Đáng tin cậy——Dù thị trường sụp đổ hay sự kiện chính trị xảy ra, vẫn có thể duy trì 100% thời gian hoạt động bình thường trong 10 năm.
  • Tuân thủ quy định - Các cơ quan quản lý Mỹ đã phân loại ETH là hàng hóa, từ đó cung cấp một khung pháp lý rõ ràng.
  • Tùy chỉnh——Khung L1+L2 của Ethereum đã thực hiện khả năng tùy chỉnh, cho phép các tổ chức tối ưu hóa cho các trường hợp sử dụng cụ thể và đáp ứng các yêu cầu quy định.
  • Thành tích xuất sắc - Sở hữu hệ sinh thái tài chính số lớn nhất toàn cầu: Stablecoin có giá trị thị trường hơn 140 tỷ USD, đầu tư vào các giao thức DeFi trên 60 tỷ USD và token hóa tài sản thế giới thực trị giá trên 7 tỷ USD.
• Kháng cự sự can thiệp của chính phủ: Chính phủ không thể chiếm giữ một điểm kiểm soát duy nhất để kiểm soát hoặc hạn chế mạng.

Ethereum với đặc tính phi tập trung mạnh mẽ của nó đã đáp ứng độc đáo những yêu cầu này - câu chuyện nguồn gốc của nó ngày nay gần như không thể sao chép.

• Sự phi tập trung mạnh mẽ khiến Ethereum trở nên có thể truy cập, an toàn, đáng tin cậy trên toàn cầu và có khả năng chống lại sự can thiệp của chính phủ.
• Mức độ phi tập trung này gắn liền với nguồn gốc và văn hóa của Ethereum.
• Ethereum ban đầu là một blockchain được tài trợ bởi cộng đồng, áp dụng cơ chế chứng minh công việc, điều này đã làm cho quyền sở hữu tài sản của nó rất rộng rãi. Nhưng môi trường ngày nay khiến nó không còn phù hợp để khởi động theo cách này.
• Văn hóa của nó luôn ưu tiên việc phân quyền - duy trì sự đa dạng khách hàng đắt đỏ và chống lại những con đường tắt tập trung - văn hóa này gần như không thể thay đổi.
• Kết quả là, Ethereum có được lợi thế phi tập trung mà các chuỗi khác khó có thể sao chép, đồng thời cung cấp cho Ethereum một hàng rào bảo vệ lâu dài.
• Hơn 1 triệu người xác thực trải rộng ở hơn 100 quốc gia
• Nhiều đội phát triển độc lập đảm bảo tính linh hoạt và hệ sinh thái nhà phát triển mã nguồn mở lớn nhất.
• Do sự khởi động được tài trợ bởi cộng đồng và nguồn gốc của bằng chứng công việc, quyền sở hữu tài sản rất rộng.

Không có giải pháp thay thế nào có thể đáp ứng đồng thời cả ba yêu cầu.

ETH có khả năng trở thành tài sản dự trữ của nền kinh tế đô la kỹ thuật số mới

Trong bất kỳ hệ thống tài chính nào, tài sản dự trữ là lớp nền đáng tin cậy hỗ trợ mọi thứ. Nó là tài sản thế chấp, tiết kiệm hoặc tài sản thanh khoản mà các tổ chức, giao thức và người dùng nắm giữ để lưu trữ giá trị, đảm bảo cho vay và thanh toán giao dịch.

Trong hệ thống truyền thống, đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ Mỹ và vàng là những ví dụ về tài sản dự trữ, vì chúng đáng tin cậy, có tính thanh khoản cao và được chấp nhận rộng rãi.

Với hàng tỷ đô la được lưu thông qua các stablecoin trên Ethereum, người tham gia cần một tài sản an toàn, không cần cấp phép và hiệu quả để hỗ trợ cho việc cho vay, staking và tạo ra lợi nhuận. ETH có lợi thế thiên bẩm trong lĩnh vực này, vì:

• Khan hiếm và đáng tin cậy: Nguồn cung ETH có thể dự đoán, tỷ lệ lạm phát thấp và không bị kiểm soát bởi trung ương.
• Sản xuất: Khác với vàng hoặc đô la tĩnh, ETH tạo ra thu nhập thông qua việc staking - tương tự như cách tạo ra thu nhập khi sở hữu bất động sản hoặc trái phiếu chính phủ.
• Tính hữu dụng của tài sản thế chấp: ETH đã là tài sản thế chấp lớn nhất trên chuỗi trong hệ sinh thái Ethereum, hỗ trợ các giao thức cho vay trị giá 19 tỷ đô la. Các tổ chức nắm giữ nó vì họ cần nó để tham gia vào thị trường DeFi.
• Chống tịch thu và chống kiểm duyệt: ETH sẽ không bị chính phủ đóng băng hoặc tịch thu, điều này làm cho nó linh hoạt hơn so với các tài sản phát hành tập trung.
• Có thể lập trình và có tính thanh khoản cao: ETH thâm nhập sâu vào toàn bộ hệ thống tài chính trên chuỗi, có tính thanh khoản vô song cho các giao dịch lớn.

Với ngày càng nhiều người dùng nắm giữ stablecoin và cần dịch vụ tài chính, họ cần một tài sản dự trữ để hỗ trợ những hoạt động này. ETH có thể kiếm được lợi nhuận, đảm bảo an ninh mạng và hỗ trợ cho việc cho vay DeFi - do đó, khi hệ thống phát triển, nhu cầu về ETH sẽ tự nhiên gia tăng.

Nói một cách đơn giản: Sự chấp nhận nhiều Stablecoin hơn → Nhiều hoạt động trên chuỗi hơn → Nhu cầu nhiều hơn đối với ETH như tài sản thế chấp → Các tổ chức và người dùng nắm giữ nhiều ETH hơn.

Sự phát triển của Layer-2 trên Ethereum đã thúc đẩy nhu cầu đối với ETH. Bằng cách giảm chi phí giao dịch, tăng tốc độ giao dịch và tạo ra các trường hợp sử dụng mới, Layer-2 đã mở ra nhiều lĩnh vực hơn để ETH có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này đã mở rộng phạm vi của ETH và củng cố vị thế của nó như một tài sản dự trữ trong nền kinh tế đô la kỹ thuật số.

ETH có khả năng trở thành phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu

Nhu cầu ngày càng tăng đối với ETH cũng đã khiến nó chiếm một phần lớn trong thị trường lưu trữ giá trị truyền thống.

• Giống như Bitcoin, Ethereum có đặc điểm lưu trữ giá trị (SoV) vượt trội hơn so với các tài sản truyền thống như vàng.
• ETH và BTC sẽ không cạnh tranh lẫn nhau, mà có thể sẽ cùng nhau chiếm một phần từ tài sản SoV truyền thống trị giá 500 triệu tỷ USD (vàng, trái phiếu chính phủ, cổ phiếu, bất động sản) trong vài năm tới.
• ETH không chỉ có thuộc tính SoV của Bitcoin mà còn cung cấp lợi nhuận cho người nắm giữ.
• Việc tạo ra lợi nhuận là một lợi thế lớn, vì các nhà đầu tư thường ưa chuộng tài sản tạo ra thu nhập. Các hộ gia đình Mỹ nắm giữ khoảng 32 nghìn tỷ đô la cổ phiếu trả cổ tức, trong khi giá trị vàng mà họ nắm giữ chưa đến 1 nghìn tỷ đô la.

Kết luận: Nắm giữ ETH có thể là cách tốt nhất để tham gia vào sự tăng trưởng kinh tế của stablecoin.

Sự tăng trưởng của nền kinh tế Stablecoin đã thiết lập một vòng quay mạnh mẽ cho Ethereum và ETH.

Với việc ngày càng nhiều stablecoin được sử dụng trên Ethereum, nhu cầu đối với ETH cũng tăng theo. Giá trị ETH cao hơn và mạng lưới an toàn hơn đã thu hút nhiều tổ chức và dịch vụ hơn, từ đó thúc đẩy sự phổ biến của stablecoin.

Các giải pháp thay thế đang phải đối mặt với những thách thức lớn khi sao chép bánh đà này:

• Tài chính truyền thống không thể phục vụ hàng tỷ người bị loại trừ do rào cản địa lý và quy định.
• Hệ thống do chính phủ kiểm soát vẫn chịu ảnh hưởng chính trị và các hạn chế về quyền hạn.
• Bitcoin thiếu khả năng lập trình cho các dịch vụ tài chính phức tạp.
• Các blockchain khác thiếu tính an toàn, độ tin cậy và khả năng tùy chỉnh mà các tổ chức cần, cũng như thiếu tính phi tập trung để chống lại sự can thiệp của chính phủ.

Kết quả là: Việc nắm giữ ETH có thể là cách đơn giản và hiệu quả nhất để tiếp cận nền kinh tế stablecoin đang ngày càng phát triển.

• Bạn cũng có thể chọn đầu tư vào các giao thức DeFi cụ thể hưởng lợi từ sự mở rộng của stablecoin. Nhưng rủi ro cao hơn, cần kiến thức chuyên môn.
• Đối với hầu hết các nhà tham gia bán lẻ và tổ chức, ETH cung cấp cơ hội tiếp cận đơn giản nhất đến toàn bộ hệ sinh thái đô la kỹ thuật số.

![Tại sao nói rằng việc nắm giữ ETH là cách tốt nhất để tham gia vào làn sóng Stablecoin?](