thị trường tiền điện tử tháng 4: Hơn 10 tỷ vốn đổ vào, BTC Bật lại
Vào tháng 3, chúng tôi đã chỉ ra rằng "Phản giả đạo chi động", và dự đoán rằng "Q2 sẽ đón nhận một thị trường bật lại". Quả thật, vào tháng 4, BTC đã trải qua một đợt bật lại mạnh mẽ, tăng 14.11% trong một tháng, phục hồi tất cả các mức giảm trước đó.
Cuộc chiến thuế quan dẫn dắt xu hướng của thị trường tài chính toàn cầu chính thức bắt đầu vào tháng 4, gây ra cú sốc mạnh mẽ cho thị trường, tâm lý hoảng loạn tăng vọt, giá tài sản giảm mạnh. Tuy nhiên, sau khi tâm lý được giải tỏa, cùng với việc chính sách trở nên mềm mỏng và dữ liệu kinh tế của Mỹ thể hiện tương đối ổn định, một lượng lớn vốn đã đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
BTC trước khi điều chỉnh thị trường chứng khoán Mỹ, đồng bộ với việc tìm đáy của thị trường chứng khoán Mỹ, đã tăng mạnh dưới sự thúc đẩy của lượng vốn lớn. Quan trọng hơn, sau hơn hai tháng điều chỉnh, cấu trúc chip của BTC đã được cải thiện đáng kể, trạng thái nội bộ trở nên ổn định hơn.
Chỉ số S&P 500 và thị trường tiền điện tử đã phục hồi tất cả các đợt giảm kể từ khi bắt đầu tranh chấp thuế. So với những vấn đề thương mại vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn và sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế Mỹ, xu hướng thị trường rất mạnh mẽ, liên tục định giá các thông tin mới nhất. Tuy nhiên, để đạt được một sự đảo chiều thực sự, cần có thỏa thuận trong các cuộc đàm phán thương mại và xác nhận thêm từ dữ liệu kinh tế Mỹ. Trong quá trình này, dự kiến thị trường vẫn sẽ có sự biến động.
Tài chính vĩ mô: Giao dịch kỳ vọng về tranh chấp thuế quan gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường
Vào đầu tháng 4, việc thực hiện chính sách thuế quan đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh. Nhưng sau đó, thái độ chính sách đã trở nên mềm mỏng, cộng với dữ liệu kinh tế và việc làm có hiệu suất tương đối mạnh, lo ngại về suy thoái kinh tế đã phần nào được giảm bớt. Cuối cùng, giao dịch dự đoán rằng tranh chấp thương mại sẽ không dẫn đến suy thoái kinh tế đã chi phối xu hướng thị trường. Chỉ số Nasdaq và BTC đều ghi nhận lợi nhuận dương hàng tháng.
Toàn tháng, chỉ số Nasdaq tăng 0.85% trong tháng 4, chỉ số S&P 500 giảm 0.76%, chỉ số Dow Jones giảm 3.17%, BTC tăng mạnh 14.11%.
Dữ liệu lạm phát có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi dữ liệu việc làm duy trì sức mạnh. Điều này tạm thời làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế. Kết hợp với thái độ chính sách mềm mỏng, mặc dù các cuộc đàm phán thương mại vẫn đang diễn ra khó khăn, nhưng dòng vốn từ nhà đầu tư cá nhân và quỹ chủ động đã bắt đầu giao dịch trước và mạnh tay mua vào, thúc đẩy chứng khoán Mỹ bật lại mạnh mẽ.
Giá thị trường hiện tại đã tương đối đầy đủ, nếu tiếp tục tăng cần nhiều yếu tố hỗ trợ hơn, như việc giảm căng thẳng thương mại và lạm phát giảm thêm. Dự đoán cắt giảm lãi suất đã được hoãn đến tháng 7. Sau khi bật lại mạnh mẽ, chúng tôi có xu hướng đánh giá trung lập, cần theo dõi chặt chẽ tiến triển của các cuộc đàm phán thương mại và dữ liệu kinh tế. Nếu kinh tế xuất hiện xu hướng xấu đi, thị trường có thể điều chỉnh giảm lần nữa.
Tài sản mã hóa: Cấu trúc chip vững chắc + Triển vọng dài hạn tích cực
Tháng 4, xu hướng BTC là một ví dụ điển hình của "Bật lại", mua vào trong tâm lý hoảng loạn, chờ đợi khi tâm lý thị trường dịu lại thì giá tài sản nhanh chóng bật lại.
Vào tháng 4, BTC mở cửa ở mức 82534.31 USD, giảm xuống mức thấp nhất là 74420.69 USD, đóng cửa ở mức 94182.54 USD, tăng 14.11% trong cả tháng, tăng 11648.22 USD, biên độ tháng cao tới 26.12%.
BTC đã ba lần kiểm tra đường trung bình năm trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ sụt giảm mạnh và vào ngày 22 tháng 4 đã tăng mạnh 6,82%, vượt qua đường trung bình 200 ngày, trở lại "đáy Trump" (kết cấu hộp được hình thành sau khi Trump thắng cử) và tiến gần đến "đường xu hướng tăng đầu tiên" của đợt tăng giá này.
So với thị trường chứng khoán Mỹ, xu hướng BTC mạnh mẽ hơn, điều này nhờ vào việc giá đã điều chỉnh từ tháng 3, sự gia tăng nắm giữ của những người nắm giữ lâu dài và nhóm nhà đầu tư lớn, cũng như sự hỗ trợ thuận lợi từ chính sách và ứng dụng.
Việc mở rộng ứng dụng của BTC và sự gia tăng giá cả đang ở trong một quá trình phản hồi liên tục lẫn nhau. Vào tháng 3-4, sự hỗn loạn của thị trường tài chính toàn cầu do tranh chấp thương mại gây ra đã tạm thời làm gián đoạn quá trình này. Tuy nhiên, cấu trúc nắm giữ đồng tiền và hoạt động thị trường bên trong thị trường tiền điện tử vẫn duy trì sự toàn vẹn và ổn định, một khi tâm lý hoảng loạn giảm bớt, BTC sẽ lại lấy lại xu hướng tăng. Trong tương lai, với tranh chấp thương mại và những bất ổn tiềm ẩn trong tài chính vĩ mô, giá BTC vẫn sẽ có những biến động, việc vượt qua đỉnh cao trước đó còn phụ thuộc vào việc tranh chấp thương mại được giải quyết và nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái.
Cấu trúc chip: Người nắm giữ lâu dài, Người lớn gia tăng nắm giữ, Người mua dài hạn quét hàng
Vào tháng 3, khi tính thanh khoản giảm, giá BTC giảm mạnh, các nhà đầu tư dài hạn lại đóng vai trò "bộ ổn định", chuyển từ bán tháo sang gia tăng nắm giữ.
Nhóm nhà đầu tư lớn nắm giữ 100-1000 BTC (cá mập) cũng tiếp tục gia tăng nắm giữ trong quá trình giảm giá và đã tăng tốc mua vào vào cuối tháng 4, tổng cộng trong tháng đã tăng nắm giữ hơn 80.000 BTC, trở thành lực lượng cốt lõi hỗ trợ thị trường. Nhóm này đã mua vào trong chu kỳ này với quy mô vượt xa quy mô bán ra, phù hợp với đặc điểm của nhà đầu tư dài hạn, sự công nhận của họ đối với khoảng giá hiện tại giúp ổn định giá.
Sau khi các bên mua vào, lượng BTC trên sàn giao dịch giảm khoảng 60.000 đồng vào tháng 4.
Trong hai tháng qua, thị trường đã dao động. Xét từ góc độ phân phối mã, những mã vào cuộc do FOMO đã bị buộc phải bán tháo trong đợt sụt giảm, trong khi tình trạng thiếu mã trong khoảng 7.4-9.4 triệu USD đã được lấp đầy lại. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn đã thoát khỏi thua lỗ, trong khi BTC toàn mạng đang ở trạng thái thua lỗ cũng giảm xuống còn 14%. Áp lực bán trên thị trường do hoảng loạn và thua lỗ đã được cải thiện đáng kể.
Vốn: Lực kéo lại, hơn 10 tỷ USD nhanh chóng thu hút
Trong nửa đầu tháng 4, dưới áp lực của cuộc tranh chấp thương mại và nỗi lo sợ về tài chính vĩ mô, dòng tiền tổng thể có xu hướng chảy ra. Tuy nhiên, vốn từ stablecoin tiếp tục chảy vào, vào giữa tháng, với việc chính sách có dấu hiệu mềm mỏng và thị trường chứng khoán Mỹ ổn định và bật lại, vốn cho ETF BTC giao ngay bắt đầu được gom mua, đẩy giá BTC nhanh chóng lên trên 94000 USD.
Xét theo tháng, tổng vốn vào tháng 4 đạt 8,4 tỷ USD, là tháng có dòng tiền vào lớn thứ sáu kể từ đầu chu kỳ này. Thêm vào đó, một công ty đã huy động vốn để mua 25.370 BTC, với số tiền đầu tư vượt quá 2,2 tỷ USD, tổng quy mô vốn vào toàn thị trường trong tháng 4 vượt quá 10 tỷ USD.
Mặc dù thị trường tiền điện tử trải qua biến động mạnh từ tháng 2 đến tháng 4, kỹ thuật một thời đã rơi vào thị trường gấu, nhưng dựa trên phân tích xu hướng vốn tổng hợp và nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi cho rằng chu kỳ thị trường vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng tức thị trường bò. Sau điều chỉnh này, vốn quay trở lại tay của nhà đầu tư dài hạn và các nhà đầu tư lớn, giúp củng cố cấu trúc vốn. Khi tác động của tranh chấp thương mại dần giảm bớt, nhiệt tình giao dịch trên thị trường sẽ phục hồi, giá BTC có khả năng một lần nữa vượt lên trên.
Kết luận
Sau nhiều tháng điều chỉnh thị trường và phân phối lại mã hóa, nội bộ thị trường tiền điện tử trở nên vững chắc hơn, những người nắm giữ dài hạn nắm giữ nhiều mã hơn, áp lực lỗ tạm thời của những người nắm giữ ngắn hạn đã được loại bỏ và vẫn chưa xuất hiện lãi tạm thời, chỉ có 14% BTC đang trong trạng thái lỗ tạm thời. Tình trạng nội bộ này cung cấp sự hỗ trợ vững chắc cho sự đi lên của thị trường.
Tuy nhiên, sự không chắc chắn bên ngoài thị trường, đặc biệt là các tranh chấp thương mại, vẫn còn rất lớn, có thể dẫn đến suy thoái kinh tế ở Mỹ và lạm phát tăng trở lại, có thể khiến định giá cổ phiếu Mỹ bị điều chỉnh giảm một lần nữa và sự trì hoãn thêm trong việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này cần được chú ý đặc biệt.
Chúng tôi đầy tự tin về xu hướng của BTC trong nửa cuối năm và dài hạn, nhưng cần phải cảnh giác với sự phá hủy không thể đoán trước của các tranh chấp thương mại đối với nguồn vốn, tâm lý và nền kinh tế toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTC Bật lại 14% Bách triệu vốn đổ vào Thị trường tiền điện tử tháng 4 mạnh mẽ phục hồi
thị trường tiền điện tử tháng 4: Hơn 10 tỷ vốn đổ vào, BTC Bật lại
Vào tháng 3, chúng tôi đã chỉ ra rằng "Phản giả đạo chi động", và dự đoán rằng "Q2 sẽ đón nhận một thị trường bật lại". Quả thật, vào tháng 4, BTC đã trải qua một đợt bật lại mạnh mẽ, tăng 14.11% trong một tháng, phục hồi tất cả các mức giảm trước đó.
Cuộc chiến thuế quan dẫn dắt xu hướng của thị trường tài chính toàn cầu chính thức bắt đầu vào tháng 4, gây ra cú sốc mạnh mẽ cho thị trường, tâm lý hoảng loạn tăng vọt, giá tài sản giảm mạnh. Tuy nhiên, sau khi tâm lý được giải tỏa, cùng với việc chính sách trở nên mềm mỏng và dữ liệu kinh tế của Mỹ thể hiện tương đối ổn định, một lượng lớn vốn đã đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
BTC trước khi điều chỉnh thị trường chứng khoán Mỹ, đồng bộ với việc tìm đáy của thị trường chứng khoán Mỹ, đã tăng mạnh dưới sự thúc đẩy của lượng vốn lớn. Quan trọng hơn, sau hơn hai tháng điều chỉnh, cấu trúc chip của BTC đã được cải thiện đáng kể, trạng thái nội bộ trở nên ổn định hơn.
Chỉ số S&P 500 và thị trường tiền điện tử đã phục hồi tất cả các đợt giảm kể từ khi bắt đầu tranh chấp thuế. So với những vấn đề thương mại vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn và sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế Mỹ, xu hướng thị trường rất mạnh mẽ, liên tục định giá các thông tin mới nhất. Tuy nhiên, để đạt được một sự đảo chiều thực sự, cần có thỏa thuận trong các cuộc đàm phán thương mại và xác nhận thêm từ dữ liệu kinh tế Mỹ. Trong quá trình này, dự kiến thị trường vẫn sẽ có sự biến động.
Tài chính vĩ mô: Giao dịch kỳ vọng về tranh chấp thuế quan gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường
Vào đầu tháng 4, việc thực hiện chính sách thuế quan đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh. Nhưng sau đó, thái độ chính sách đã trở nên mềm mỏng, cộng với dữ liệu kinh tế và việc làm có hiệu suất tương đối mạnh, lo ngại về suy thoái kinh tế đã phần nào được giảm bớt. Cuối cùng, giao dịch dự đoán rằng tranh chấp thương mại sẽ không dẫn đến suy thoái kinh tế đã chi phối xu hướng thị trường. Chỉ số Nasdaq và BTC đều ghi nhận lợi nhuận dương hàng tháng.
Toàn tháng, chỉ số Nasdaq tăng 0.85% trong tháng 4, chỉ số S&P 500 giảm 0.76%, chỉ số Dow Jones giảm 3.17%, BTC tăng mạnh 14.11%.
Dữ liệu lạm phát có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi dữ liệu việc làm duy trì sức mạnh. Điều này tạm thời làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế. Kết hợp với thái độ chính sách mềm mỏng, mặc dù các cuộc đàm phán thương mại vẫn đang diễn ra khó khăn, nhưng dòng vốn từ nhà đầu tư cá nhân và quỹ chủ động đã bắt đầu giao dịch trước và mạnh tay mua vào, thúc đẩy chứng khoán Mỹ bật lại mạnh mẽ.
Giá thị trường hiện tại đã tương đối đầy đủ, nếu tiếp tục tăng cần nhiều yếu tố hỗ trợ hơn, như việc giảm căng thẳng thương mại và lạm phát giảm thêm. Dự đoán cắt giảm lãi suất đã được hoãn đến tháng 7. Sau khi bật lại mạnh mẽ, chúng tôi có xu hướng đánh giá trung lập, cần theo dõi chặt chẽ tiến triển của các cuộc đàm phán thương mại và dữ liệu kinh tế. Nếu kinh tế xuất hiện xu hướng xấu đi, thị trường có thể điều chỉnh giảm lần nữa.
Tài sản mã hóa: Cấu trúc chip vững chắc + Triển vọng dài hạn tích cực
Tháng 4, xu hướng BTC là một ví dụ điển hình của "Bật lại", mua vào trong tâm lý hoảng loạn, chờ đợi khi tâm lý thị trường dịu lại thì giá tài sản nhanh chóng bật lại.
Vào tháng 4, BTC mở cửa ở mức 82534.31 USD, giảm xuống mức thấp nhất là 74420.69 USD, đóng cửa ở mức 94182.54 USD, tăng 14.11% trong cả tháng, tăng 11648.22 USD, biên độ tháng cao tới 26.12%.
BTC đã ba lần kiểm tra đường trung bình năm trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ sụt giảm mạnh và vào ngày 22 tháng 4 đã tăng mạnh 6,82%, vượt qua đường trung bình 200 ngày, trở lại "đáy Trump" (kết cấu hộp được hình thành sau khi Trump thắng cử) và tiến gần đến "đường xu hướng tăng đầu tiên" của đợt tăng giá này.
So với thị trường chứng khoán Mỹ, xu hướng BTC mạnh mẽ hơn, điều này nhờ vào việc giá đã điều chỉnh từ tháng 3, sự gia tăng nắm giữ của những người nắm giữ lâu dài và nhóm nhà đầu tư lớn, cũng như sự hỗ trợ thuận lợi từ chính sách và ứng dụng.
Việc mở rộng ứng dụng của BTC và sự gia tăng giá cả đang ở trong một quá trình phản hồi liên tục lẫn nhau. Vào tháng 3-4, sự hỗn loạn của thị trường tài chính toàn cầu do tranh chấp thương mại gây ra đã tạm thời làm gián đoạn quá trình này. Tuy nhiên, cấu trúc nắm giữ đồng tiền và hoạt động thị trường bên trong thị trường tiền điện tử vẫn duy trì sự toàn vẹn và ổn định, một khi tâm lý hoảng loạn giảm bớt, BTC sẽ lại lấy lại xu hướng tăng. Trong tương lai, với tranh chấp thương mại và những bất ổn tiềm ẩn trong tài chính vĩ mô, giá BTC vẫn sẽ có những biến động, việc vượt qua đỉnh cao trước đó còn phụ thuộc vào việc tranh chấp thương mại được giải quyết và nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái.
Cấu trúc chip: Người nắm giữ lâu dài, Người lớn gia tăng nắm giữ, Người mua dài hạn quét hàng
Vào tháng 3, khi tính thanh khoản giảm, giá BTC giảm mạnh, các nhà đầu tư dài hạn lại đóng vai trò "bộ ổn định", chuyển từ bán tháo sang gia tăng nắm giữ.
Nhóm nhà đầu tư lớn nắm giữ 100-1000 BTC (cá mập) cũng tiếp tục gia tăng nắm giữ trong quá trình giảm giá và đã tăng tốc mua vào vào cuối tháng 4, tổng cộng trong tháng đã tăng nắm giữ hơn 80.000 BTC, trở thành lực lượng cốt lõi hỗ trợ thị trường. Nhóm này đã mua vào trong chu kỳ này với quy mô vượt xa quy mô bán ra, phù hợp với đặc điểm của nhà đầu tư dài hạn, sự công nhận của họ đối với khoảng giá hiện tại giúp ổn định giá.
Sau khi các bên mua vào, lượng BTC trên sàn giao dịch giảm khoảng 60.000 đồng vào tháng 4.
Trong hai tháng qua, thị trường đã dao động. Xét từ góc độ phân phối mã, những mã vào cuộc do FOMO đã bị buộc phải bán tháo trong đợt sụt giảm, trong khi tình trạng thiếu mã trong khoảng 7.4-9.4 triệu USD đã được lấp đầy lại. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn đã thoát khỏi thua lỗ, trong khi BTC toàn mạng đang ở trạng thái thua lỗ cũng giảm xuống còn 14%. Áp lực bán trên thị trường do hoảng loạn và thua lỗ đã được cải thiện đáng kể.
Vốn: Lực kéo lại, hơn 10 tỷ USD nhanh chóng thu hút
Trong nửa đầu tháng 4, dưới áp lực của cuộc tranh chấp thương mại và nỗi lo sợ về tài chính vĩ mô, dòng tiền tổng thể có xu hướng chảy ra. Tuy nhiên, vốn từ stablecoin tiếp tục chảy vào, vào giữa tháng, với việc chính sách có dấu hiệu mềm mỏng và thị trường chứng khoán Mỹ ổn định và bật lại, vốn cho ETF BTC giao ngay bắt đầu được gom mua, đẩy giá BTC nhanh chóng lên trên 94000 USD.
Xét theo tháng, tổng vốn vào tháng 4 đạt 8,4 tỷ USD, là tháng có dòng tiền vào lớn thứ sáu kể từ đầu chu kỳ này. Thêm vào đó, một công ty đã huy động vốn để mua 25.370 BTC, với số tiền đầu tư vượt quá 2,2 tỷ USD, tổng quy mô vốn vào toàn thị trường trong tháng 4 vượt quá 10 tỷ USD.
Mặc dù thị trường tiền điện tử trải qua biến động mạnh từ tháng 2 đến tháng 4, kỹ thuật một thời đã rơi vào thị trường gấu, nhưng dựa trên phân tích xu hướng vốn tổng hợp và nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi cho rằng chu kỳ thị trường vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng tức thị trường bò. Sau điều chỉnh này, vốn quay trở lại tay của nhà đầu tư dài hạn và các nhà đầu tư lớn, giúp củng cố cấu trúc vốn. Khi tác động của tranh chấp thương mại dần giảm bớt, nhiệt tình giao dịch trên thị trường sẽ phục hồi, giá BTC có khả năng một lần nữa vượt lên trên.
Kết luận
Sau nhiều tháng điều chỉnh thị trường và phân phối lại mã hóa, nội bộ thị trường tiền điện tử trở nên vững chắc hơn, những người nắm giữ dài hạn nắm giữ nhiều mã hơn, áp lực lỗ tạm thời của những người nắm giữ ngắn hạn đã được loại bỏ và vẫn chưa xuất hiện lãi tạm thời, chỉ có 14% BTC đang trong trạng thái lỗ tạm thời. Tình trạng nội bộ này cung cấp sự hỗ trợ vững chắc cho sự đi lên của thị trường.
Tuy nhiên, sự không chắc chắn bên ngoài thị trường, đặc biệt là các tranh chấp thương mại, vẫn còn rất lớn, có thể dẫn đến suy thoái kinh tế ở Mỹ và lạm phát tăng trở lại, có thể khiến định giá cổ phiếu Mỹ bị điều chỉnh giảm một lần nữa và sự trì hoãn thêm trong việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này cần được chú ý đặc biệt.
Chúng tôi đầy tự tin về xu hướng của BTC trong nửa cuối năm và dài hạn, nhưng cần phải cảnh giác với sự phá hủy không thể đoán trước của các tranh chấp thương mại đối với nguồn vốn, tâm lý và nền kinh tế toàn cầu.