Aave V4 giao thức sắp ra mắt: gã khổng lồ cho vay lại một lần nữa đổi mới
Tại hội nghị cộng đồng Ethereum (ETHCC), người sáng lập Aave đã tiết lộ phiên bản giao thức Aave V4 sắp ra mắt. Là một nền tảng cho vay chính trong lĩnh vực DeFi, lần nâng cấp này đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Bài viết này sẽ tập trung khám phá các cập nhật chức năng của giao thức Aave V4, đặc biệt là cách mà các tham số lãi suất mới và nâng cấp stablecoin GHO tái cấu trúc hệ sinh thái của giao thức. Những sáng kiến đổi mới này có thể thay đổi sâu sắc mô hình hiệu quả sử dụng vốn, sau khi các bể thanh khoản áp dụng cơ chế chênh lệch lãi suất động, lãi suất vay sẽ lần đầu tiên đạt được định giá dựa trên thị trường; trong khi đó, mô-đun tăng cường đa chuỗi của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin mà còn tối ưu hóa thanh lý nợ trên chuỗi, xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức.
Cập nhật quan trọng của Aave V4
Giá trị tổng khóa của Aave lần đầu tiên vượt mốc 25 tỷ USD, trở thành giao thức cho vay đầu tiên đạt được cột mốc này trong lĩnh vực DeFi. Đội ngũ phát triển của họ đang tích cực thúc đẩy phát triển các tính năng mới, nhằm điều chỉnh các thông số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng mới chính sắp ra mắt bao gồm:
Tầng thanh khoản thống nhất: Giới thiệu một loạt các mô-đun, gỡ bỏ những hạn chế ban đầu về di chuyển thanh khoản, đồng thời tăng cường các chức năng mới như cho vay xuyên chuỗi.
Điều chỉnh lãi suất động: Cơ chế này tự động điều chỉnh đường cong lãi suất và điểm uốn dựa trên điều kiện thị trường, thay vì phụ thuộc vào bỏ phiếu quản trị.
Phí chênh lệch thanh khoản: Chi phí vay mượn sẽ ngày càng phụ thuộc vào tình trạng thanh khoản của từng loại token. Các tài sản như ETH vẫn giữ trạng thái không chênh lệch, trở thành đồng tiền chuẩn, trong khi các tài sản khác như WBTC, wstETH sẽ áp dụng cơ chế chênh lệch tương ứng dựa trên tình trạng thanh khoản của chúng.
Hỗ trợ tài khoản thông minh: Đội ngũ đang khám phá việc áp dụng tài khoản thông minh để hỗ trợ các chức năng như kho Aave, các chức năng này có thể khóa tính thanh khoản, vô hiệu hóa chức năng thế chấp, v.v.
Cấu hình rủi ro động: Tỷ lệ thế chấp được liên kết với trạng thái thị trường khi thiết lập vị thế, thay vì biến động thị trường sau đó, cung cấp sự ổn định cao hơn cho vị thế của người dùng.
Quản lý tài sản tự động và quỹ
Công cụ thanh lý V4: Cơ chế thanh lý Aave đang được nâng cấp đáng kể, bao gồm các tham số thanh lý biến đổi và cơ chế thưởng, đồng thời hỗ trợ chức năng thanh lý hàng loạt.
Tích hợp sâu GHO: GHO sẽ đạt được sự tích hợp gốc sâu hơn trong Aave V4, bao gồm nâng cấp cơ chế thanh lý mềm, thanh toán lãi suất stablecoin bằng GHO, và thêm cơ chế rút tiền khẩn cấp cùng các tính năng tối ưu khác.
Các tối ưu hóa khác: bao gồm tối ưu hóa Gas và các chức năng như từ bỏ vị thế token hóa và lãi suất ổn định.
Tầng thanh khoản thống nhất
Lớp thanh khoản thống nhất đã ra mắt một cơ sở hạ tầng thanh khoản hoàn toàn mới, không phụ thuộc vào chuỗi, độc lập và trừu tượng. Một cải tiến lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc ngừng hoạt động các mô-đun cho vay cũ mà không cần di chuyển thanh khoản.
Kiến trúc này hỗ trợ việc thêm mới hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (như hồ bơi vốn cách ly, mô-đun tài sản vật chất và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh tính thanh khoản tồn tại trong các phiên bản sớm của giao thức.
Lớp thanh khoản hỗ trợ đồng thời tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc nguyên bản, từ đó cải thiện việc tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được thế chấp bằng tài sản nguyên bản của giao thức Aave.
Cho vay chéo chuỗi có thể là một trong những mô-đun chức năng có ảnh hưởng nhất, người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay trên một chuỗi khác. Điều này không chỉ tăng cường đáng kể tiềm năng thanh khoản chéo chuỗi của nền tảng, mà còn tạo ra cơ hội mới cho sự tăng trưởng của thị trường.
Nâng cấp stablecoin GHO
GHO là stablecoin thừa đảm bảo được Aave phát hành, hiện có giá trị thị trường vượt quá 220 triệu USD, tăng 53% kể từ đầu năm 2025.
Ngoài những cải tiến nhỏ như nâng cao hiệu quả của tiền gốc, nâng cấp đáng chú ý nhất là sự ra đời của cơ chế thanh toán bù trừ linh hoạt. Cơ chế này dựa trên một mô hình sáng tạo để hợp lý hóa quy trình thanh toán bù trừ thông qua một nhà tạo lập thị trường tự động để thanh toán bù trừ cho vay (LLAMM).
Các hoạt động thanh lý được thực hiện trong khoảng tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi thị trường giảm và thu hồi tài sản thế chấp khi thị trường tăng. Aave V4 có ba lợi thế lớn: người dùng có thể tự chọn tài sản thế chấp để thanh lý vị thế từ giỏ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để thu hồi từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng Aave (bao gồm cả tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn có thể tận hưởng lợi ích từ thu nhập lãi suất tự động phát sinh từ GHO.
Một thay đổi đáng chú ý khác là người dùng thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 đã giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp nhằm đối phó với những tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế LLAMM đổi mới, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất sang token GHO để thanh toán nợ của người dùng.
Tóm tắt
Đối với giao thức Aave có quy mô và tầm quan trọng cực kỳ cao, việc tối thiểu hóa rủi ro là rất quan trọng, đặc biệt là khi triển khai các chức năng chính như cho vay xuyên chuỗi.
Tự động hóa quy trình liên quan đến việc hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất, giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình quản trị chậm chạp, đặc biệt là trong việc đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave đầy tự tin vào sự tăng trưởng của stablecoin GHO, stablecoin này hiện đã được cải tiến đáng kể và đạt được sự tích hợp sâu hơn trong giao thức.
Trong tương lai gần, Aave hy vọng sẽ tiếp tục giữ vị trí trụ cột trong lĩnh vực DeFi. Thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc rất nhiều vào sự lãnh đạo liên tục của nó. Cuối cùng, không có dự án nào khác có thể tích lũy giá trị khóa tổng cộng đạt đến mức này trong khi duy trì mức độ an toàn tương đương.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HodlKumamon
· 14giờ trước
Gấu tính toán, 250 tỷ tvl cao hơn v3 42,3% nha~
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 14giờ trước
Trời ơi, lại nâng cấp rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
IntrovertMetaverse
· 14giờ trước
Aave chơi không nổi nữa, lợi nhuận từ Stablecoin quá thấp.
Aave V4 sắp ra mắt: Lãi suất động, cho vay chuỗi cross và nâng cấp GHO dẫn dắt Tài chính phi tập trung đổi mới
Aave V4 giao thức sắp ra mắt: gã khổng lồ cho vay lại một lần nữa đổi mới
Tại hội nghị cộng đồng Ethereum (ETHCC), người sáng lập Aave đã tiết lộ phiên bản giao thức Aave V4 sắp ra mắt. Là một nền tảng cho vay chính trong lĩnh vực DeFi, lần nâng cấp này đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Bài viết này sẽ tập trung khám phá các cập nhật chức năng của giao thức Aave V4, đặc biệt là cách mà các tham số lãi suất mới và nâng cấp stablecoin GHO tái cấu trúc hệ sinh thái của giao thức. Những sáng kiến đổi mới này có thể thay đổi sâu sắc mô hình hiệu quả sử dụng vốn, sau khi các bể thanh khoản áp dụng cơ chế chênh lệch lãi suất động, lãi suất vay sẽ lần đầu tiên đạt được định giá dựa trên thị trường; trong khi đó, mô-đun tăng cường đa chuỗi của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin mà còn tối ưu hóa thanh lý nợ trên chuỗi, xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức.
Cập nhật quan trọng của Aave V4
Giá trị tổng khóa của Aave lần đầu tiên vượt mốc 25 tỷ USD, trở thành giao thức cho vay đầu tiên đạt được cột mốc này trong lĩnh vực DeFi. Đội ngũ phát triển của họ đang tích cực thúc đẩy phát triển các tính năng mới, nhằm điều chỉnh các thông số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng mới chính sắp ra mắt bao gồm:
Tầng thanh khoản thống nhất: Giới thiệu một loạt các mô-đun, gỡ bỏ những hạn chế ban đầu về di chuyển thanh khoản, đồng thời tăng cường các chức năng mới như cho vay xuyên chuỗi.
Điều chỉnh lãi suất động: Cơ chế này tự động điều chỉnh đường cong lãi suất và điểm uốn dựa trên điều kiện thị trường, thay vì phụ thuộc vào bỏ phiếu quản trị.
Phí chênh lệch thanh khoản: Chi phí vay mượn sẽ ngày càng phụ thuộc vào tình trạng thanh khoản của từng loại token. Các tài sản như ETH vẫn giữ trạng thái không chênh lệch, trở thành đồng tiền chuẩn, trong khi các tài sản khác như WBTC, wstETH sẽ áp dụng cơ chế chênh lệch tương ứng dựa trên tình trạng thanh khoản của chúng.
Hỗ trợ tài khoản thông minh: Đội ngũ đang khám phá việc áp dụng tài khoản thông minh để hỗ trợ các chức năng như kho Aave, các chức năng này có thể khóa tính thanh khoản, vô hiệu hóa chức năng thế chấp, v.v.
Cấu hình rủi ro động: Tỷ lệ thế chấp được liên kết với trạng thái thị trường khi thiết lập vị thế, thay vì biến động thị trường sau đó, cung cấp sự ổn định cao hơn cho vị thế của người dùng.
Quản lý tài sản tự động và quỹ
Công cụ thanh lý V4: Cơ chế thanh lý Aave đang được nâng cấp đáng kể, bao gồm các tham số thanh lý biến đổi và cơ chế thưởng, đồng thời hỗ trợ chức năng thanh lý hàng loạt.
Tích hợp sâu GHO: GHO sẽ đạt được sự tích hợp gốc sâu hơn trong Aave V4, bao gồm nâng cấp cơ chế thanh lý mềm, thanh toán lãi suất stablecoin bằng GHO, và thêm cơ chế rút tiền khẩn cấp cùng các tính năng tối ưu khác.
Các tối ưu hóa khác: bao gồm tối ưu hóa Gas và các chức năng như từ bỏ vị thế token hóa và lãi suất ổn định.
Tầng thanh khoản thống nhất
Lớp thanh khoản thống nhất đã ra mắt một cơ sở hạ tầng thanh khoản hoàn toàn mới, không phụ thuộc vào chuỗi, độc lập và trừu tượng. Một cải tiến lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc ngừng hoạt động các mô-đun cho vay cũ mà không cần di chuyển thanh khoản.
Kiến trúc này hỗ trợ việc thêm mới hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (như hồ bơi vốn cách ly, mô-đun tài sản vật chất và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh tính thanh khoản tồn tại trong các phiên bản sớm của giao thức.
Lớp thanh khoản hỗ trợ đồng thời tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc nguyên bản, từ đó cải thiện việc tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được thế chấp bằng tài sản nguyên bản của giao thức Aave.
Cho vay chéo chuỗi có thể là một trong những mô-đun chức năng có ảnh hưởng nhất, người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay trên một chuỗi khác. Điều này không chỉ tăng cường đáng kể tiềm năng thanh khoản chéo chuỗi của nền tảng, mà còn tạo ra cơ hội mới cho sự tăng trưởng của thị trường.
Nâng cấp stablecoin GHO
GHO là stablecoin thừa đảm bảo được Aave phát hành, hiện có giá trị thị trường vượt quá 220 triệu USD, tăng 53% kể từ đầu năm 2025.
Ngoài những cải tiến nhỏ như nâng cao hiệu quả của tiền gốc, nâng cấp đáng chú ý nhất là sự ra đời của cơ chế thanh toán bù trừ linh hoạt. Cơ chế này dựa trên một mô hình sáng tạo để hợp lý hóa quy trình thanh toán bù trừ thông qua một nhà tạo lập thị trường tự động để thanh toán bù trừ cho vay (LLAMM).
Các hoạt động thanh lý được thực hiện trong khoảng tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi thị trường giảm và thu hồi tài sản thế chấp khi thị trường tăng. Aave V4 có ba lợi thế lớn: người dùng có thể tự chọn tài sản thế chấp để thanh lý vị thế từ giỏ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để thu hồi từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng Aave (bao gồm cả tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn có thể tận hưởng lợi ích từ thu nhập lãi suất tự động phát sinh từ GHO.
Một thay đổi đáng chú ý khác là người dùng thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 đã giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp nhằm đối phó với những tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế LLAMM đổi mới, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất sang token GHO để thanh toán nợ của người dùng.
Tóm tắt
Đối với giao thức Aave có quy mô và tầm quan trọng cực kỳ cao, việc tối thiểu hóa rủi ro là rất quan trọng, đặc biệt là khi triển khai các chức năng chính như cho vay xuyên chuỗi.
Tự động hóa quy trình liên quan đến việc hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất, giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình quản trị chậm chạp, đặc biệt là trong việc đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave đầy tự tin vào sự tăng trưởng của stablecoin GHO, stablecoin này hiện đã được cải tiến đáng kể và đạt được sự tích hợp sâu hơn trong giao thức.
Trong tương lai gần, Aave hy vọng sẽ tiếp tục giữ vị trí trụ cột trong lĩnh vực DeFi. Thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc rất nhiều vào sự lãnh đạo liên tục của nó. Cuối cùng, không có dự án nào khác có thể tích lũy giá trị khóa tổng cộng đạt đến mức này trong khi duy trì mức độ an toàn tương đương.