Xu hướng đầu tư gần đây: Sự đổi mới trong sự kết hợp giữa Web3 và mô hình kinh doanh truyền thống

Gần đây, các dự án được chú ý trong thị trường đầu tư cấp một đều có một đặc điểm chung: chúng có xu hướng kết hợp cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 với các mô hình kinh doanh Web2 đã trưởng thành, tạo thành một mô hình "đổi mới kết hợp". Xu hướng này có thể được quan sát từ nhiều dự án, chẳng hạn như việc đưa khái niệm đầu tư quỹ ETF chứng khoán truyền thống vào lĩnh vực Web3, tập trung vào các chiến lược định lượng tài sản kỹ thuật số, cung cấp dịch vụ phân bổ chuyên nghiệp cho tài sản tiền điện tử, cũng như phát triển ví thanh toán hàng ngày bằng Bitcoin.

Những dự án này chủ yếu thuộc về phạm trù đổi mới tích hợp, với tư tưởng cốt lõi tương tự như một số dự án Web3 "niêm yết ngược" cũng như logic hoạt động của một số công ty cổ phiếu Mỹ dự trữ tài sản tiền điện tử và tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử.

Sự xuất hiện của xu hướng này chủ yếu do ba yếu tố cốt lõi thúc đẩy:

1. Các dự án đổi mới hoàn toàn trên chuỗi gặp khó khăn trong việc phát triển. Những dự án này không chỉ khó có thể vượt qua các tầng lớp người dùng mà còn quá phụ thuộc vào các động lực kinh tế từ token. Quan trọng hơn, câu chuyện và thiết kế kinh doanh của chúng rơi vào tình trạng tự lặp lại, đặc biệt bị động trong môi trường thị trường hiện tại khi tính thanh khoản tương đối thiếu.

2. Môi trường quản lý dần dần thể hiện đặc điểm "thân thiện với tiền điện tử". Sự ra mắt của ETF Bitcoin và Ethereum, việc thiết lập các dự luật liên quan, cũng như sự tham gia tích cực của các tổ chức tài chính Phố Wall, đã thúc đẩy tài sản tiền điện tử từ một tài sản đầu cơ nhỏ lẻ dần chuyển thành sản phẩm tài chính chính thống hơn. Trong bối cảnh này, việc kết hợp các mô hình thương mại truyền thống đã trưởng thành hoặc tìm kiếm cơ sở hạ tầng công nghệ thực tiễn Web3 đã trở thành hướng đổi mới hỗn hợp được ưa chuộng.

3. Nhu cầu đầu tư của người dùng đang dần trưởng thành. Với sự gia tăng của đông đảo người dùng Web2 chính thống, sự chú ý của người dùng đã chuyển từ mức độ phi tập trung của dự án sang tính dễ sử dụng, an toàn và khả năng sinh lợi của sản phẩm. Do đó, những sản phẩm đơn giản trong thao tác và hiệu quả trực tiếp sẽ dễ dàng nhận được sự yêu thích từ thị trường.

Dựa trên những xu hướng này, có thể dự đoán rằng trong 3-5 năm tới, các hướng đầu tư chính có thể xoay quanh "cải cách hóa mật mã cho các doanh nghiệp truyền thống".

1. Trong các thị trường tài chính phân khúc như đầu tư, thanh toán, quản lý tài sản, bảo hiểm, tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng và thanh toán thương mại xuyên biên giới, sẽ xuất hiện một số lượng lớn các dự án kết hợp giữa logic kinh doanh truyền thống và công nghệ mã hóa nền tảng. Cơ sở hạ tầng mã hóa sẽ ẩn mình nhiều hơn ở phía sau, chủ yếu được sử dụng để giải quyết các vấn đề về chi phí, hiệu quả và tính minh bạch, trong khi trải nghiệm người dùng ở phía trước sẽ gần như không khác gì so với các sản phẩm truyền thống.

2. Chuẩn hóa kỹ thuật và "sự vô hình hóa" của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành xu hướng quan trọng. Cơ sở hạ tầng mới hỗ trợ sự đổi mới kết hợp giữa Web3 và Web2 không còn giới hạn trong lĩnh vực thuần túy gốc crypto, cũng không theo đuổi sự hào nhoáng của các khái niệm công nghệ, mà tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ công nghệ crypto đáng tin cậy, hiệu quả và chi phí thấp. Một số khái niệm công nghệ từng nổi tiếng có thể không còn được ưa chuộng, nhưng sẽ thực sự trở thành nền tảng hỗ trợ cho một số sản phẩm xuất sắc.

3. Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ chuyển sang "tham gia chủ động". Họ không còn chỉ đơn thuần là mua dự trữ tiền điện tử hoặc đầu tư vào các dự án Web3, mà sẽ trực tiếp tận dụng giấy phép, nguồn lực và cơ sở người dùng của chính mình để tiến hành chuyển đổi địa phương hóa kinh doanh tiền điện tử. Ví dụ, các ngân hàng ra mắt dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, các công ty bảo hiểm phát triển hợp đồng bảo hiểm trên chuỗi, các công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử, v.v. Sự tham gia của các tổ chức lớn này sẽ mang lại quy mô vốn và người dùng lớn hơn, đồng thời cũng sẽ làm gia tăng cạnh tranh trong phát triển sản phẩm, thúc đẩy ngành công nghiệp dần trưởng thành.