Thị trường Stablecoin phát triển mạnh mẽ, người sáng lập Frax và Aave chia sẻ cái nhìn về ngành
Trong bối cảnh tiền điện tử và công nghệ blockchain đang phát triển nhanh chóng, người sáng lập Frax Finance, Sam Kazemian, và người sáng lập Aave, Stani Kulechov, chắc chắn là hai nhân vật dẫn đầu trong lĩnh vực Stablecoin. Gần đây, họ đã chia sẻ quan điểm về sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành Stablecoin, lịch sử đổi mới của các dự án của họ và những thay đổi về quy định sắp tới, đặc biệt là sau sự biến động của thị trường tiền điện tử năm 2022, Stablecoin đã trở thành tâm điểm của ngành.
Hiện tại, trọng tâm của họ đang tập trung vào dự luật GENIUS, một đạo luật mang tính bước ngoặt có thể nâng cao Stablecoin lên thành tiền hợp pháp, từ đó thay đổi một cách cơ bản bối cảnh toàn cầu của đồng đô la Mỹ. Bài viết này sẽ đi sâu vào những hiểu biết của Sam và Stani về thị trường Stablecoin, những kỳ vọng của họ đối với dự luật, cũng như triển vọng của Stablecoin trong việc định hình hệ sinh thái tài chính tương lai.
Cơn sốt Stablecoin và gió luật pháp
Khi được hỏi về động lực phát triển hiện tại của ngành stablecoin, Sam Kazemian cho biết thật khó để kiềm chế sự phấn khích của mình. Ông đề cập rằng, bất kể là báo cáo đầu tư hay bản tin ETF, đều liệt kê "AI" và "stablecoin" là hai lĩnh vực hot nhất thế giới hiện nay. Là một người sáng lập giao thức stablecoin, cảm giác thấy ngành này cuối cùng được cả thế giới hiểu và chấp nhận thật sự rất tuyệt vời.
Stani Kulechov bổ sung rằng, Stablecoin không chỉ có sức hấp dẫn ở những khu vực tài chính bất ổn, mà ở các nước phương Tây, nó còn biến tính sinh lời của DeFi thành công cụ mà người dùng chính thống có thể hiểu và sử dụng. Điều này đại diện cho sự tiến hóa tự nhiên của công nghệ tài chính từ "tiền giấy → tiền kỹ thuật số → tài sản trên chuỗi", mở ra một khuôn khổ mới cho việc chuyển giao giá trị xuyên biên giới.
Ảnh hưởng của Stablecoin đến đồng đô la
Về cách mà stablecoin ảnh hưởng đến vị thế của đô la Mỹ trong hệ thống tiền tệ toàn cầu, Sam Kazemian cho rằng đây là một sự hiểu lầm. Ông nhấn mạnh rằng stablecoin thực chất là "mở rộng" của đô la, là sự kéo dài ảnh hưởng của đô la trên toàn cầu. Sam chia sự phát triển của stablecoin thành hai giai đoạn: giai đoạn đầu tiên là giai đoạn lý tưởng của "stablecoin thuật toán phi tập trung"; giai đoạn thứ hai là giai đoạn hiện thực mà chúng ta đang bước vào, tức là đạt được "tính hợp pháp của đô la" được công nhận bởi chính phủ Mỹ.
Stani Kulechov chỉ ra rằng đồng đô la là công cụ thanh toán đơn giản và hiệu quả, sự phổ biến của Internet đã mở rộng thương mại đồng đô la toàn cầu. Ông dự đoán trong tương lai, Stablecoin cũng sẽ xảy ra tình huống tương tự. Stani còn dự đoán, trong 2-3 năm tới, Stablecoin sẽ trở thành loại tài sản lớn nhất trên chuỗi, và trong 5-7 năm tới, token chứng khoán sẽ vượt qua tổng cộng Stablecoin và tài sản gốc tiền điện tử.
Triển vọng của token chứng khoán
Stani Kulechov đã làm rõ quan điểm của mình về sự phát triển trong tương lai của các token chứng khoán. Ông chỉ ra rằng khái niệm này bao gồm một loạt các tài sản, bao gồm cổ phiếu của các công ty niêm yết, vốn tư nhân, công cụ nợ và các sản phẩm tài chính cấu trúc có thể phát sinh trong tương lai. Mạng lưới thanh khoản toàn cầu mà DeFi cung cấp sẽ giải phóng những tài sản này khỏi cấu trúc tài chính truyền thống, cho phép định giá và giao dịch trực tiếp trên chuỗi, từ đó định hình lại toàn bộ cấu trúc thị trường vốn.
Tác động của dự luật GENIUS
Sam Kazemian đã giải thích chi tiết về tác động tiềm năng của dự luật GENIUS. Ông chỉ ra rằng dự luật này lần đầu tiên cho phép các ngân hàng không được cấp phép phát hành tiền M1 theo quy định nghiêm ngặt, điều này là đặc quyền độc quyền của các ngân hàng liên bang được cấp phép tại Mỹ từ thế kỷ 19. Cuộc cách mạng này có thể sẽ dần được thị trường công nhận trong vài tháng tới khi có thêm thông tin về việc các ngân hàng phát hành stablecoin hợp pháp.
Stani Kulechov nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cân bằng trong quy định, chỉ ra rằng các quy tắc quá thận trọng có thể cản trở đổi mới. Ông cho biết, dự luật GENIUS cần thiết lập các quy tắc rõ ràng, cụ thể nhưng bao trùm, để tránh việc các nhà đổi mới bị loại khỏi thị trường do chi phí tuân thủ cao.
Triển vọng phát hành đô la của nhiều chủ thể
Đối với vấn đề cạnh tranh có thể phát sinh từ việc nhiều chủ thể phát hành đô la Mỹ, Stani Kulechov cho rằng đây không phải là cạnh tranh, mà là những "kênh thanh toán" hoặc "đường ray" khác nhau. Ông đề cập rằng trong hệ sinh thái Aave, nhiều người dùng có thời gian nắm giữ stablecoin trên 6 tháng, cho thấy chúng không chỉ là phương tiện lưu thông mà còn là công cụ lưu trữ giá trị lâu dài.
Sam Kazemian đồng ý với quan điểm này, nhấn mạnh rằng đồng đô la kỹ thuật số là một trò chơi tổng hợp. Ông chỉ ra rằng, hiện tại tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên chuỗi chỉ chiếm 1% quy mô thị trường M1 toàn cầu, có nghĩa là tỷ lệ thâm nhập của toàn ngành vẫn còn rất thấp. Sam tin rằng trong tương lai sẽ có ngày càng nhiều stablecoin tuân thủ quy định tham gia vào DeFi, làm cho toàn bộ hệ thống đồng đô la kỹ thuật số trở nên đa dạng và vững mạnh hơn.
Tương lai phát triển của Frax và Aave
Sam Kazemian tiết lộ rằng Frax đã chuyển mình từ "giao thức stablecoin thuật toán" sang "mạng phát hành + thanh toán đô la số". Họ chọn mục tiêu "phát hành đô la tuân thủ" để thực hiện việc phát hành stablecoin, thanh toán liên chuỗi và chuyển giao giá trị trên chuỗi EVM hiệu suất cao Fraxtal.
Stani Kulechov đã giới thiệu "kiến trúc thanh khoản thống nhất" của Aave V4, giới thiệu thiết kế "trung tâm thanh khoản + nhánh rủi ro". Thiết kế này cho phép các loại tài sản khác nhau được phân bổ vào các "thị trường nhánh" khác nhau, đồng thời quản lý thanh khoản tập trung qua "trung tâm", từ đó nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời cách ly hiệu quả rủi ro hệ thống.
Cuối cùng, Sam Kazemian đã đề xuất một ý tưởng hợp tác, đó là để những người nắm giữ frxUSD gửi tài sản trực tiếp vào Aave, nhằm thu lợi từ thị trường cho vay thực tế. Stani Kulechov đã hoan nghênh ý tưởng này, cho rằng nó thể hiện tính mô-đun và khả năng kết hợp của Aave V4, và mong muốn đưa tài sản của Frax vào hệ sinh thái thông qua quy trình đề xuất quản trị.
Tổng thể, cuộc trò chuyện giữa hai người sáng lập đã thể hiện triển vọng phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin, cũng như cách các nhà lãnh đạo trong ngành thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ hệ sinh thái thông qua đổi mới và hợp tác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin nổi lên: Người sáng lập Frax và Aave giải thích những hiểu biết về ngành và sự thay đổi trong quy định
Thị trường Stablecoin phát triển mạnh mẽ, người sáng lập Frax và Aave chia sẻ cái nhìn về ngành
Trong bối cảnh tiền điện tử và công nghệ blockchain đang phát triển nhanh chóng, người sáng lập Frax Finance, Sam Kazemian, và người sáng lập Aave, Stani Kulechov, chắc chắn là hai nhân vật dẫn đầu trong lĩnh vực Stablecoin. Gần đây, họ đã chia sẻ quan điểm về sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành Stablecoin, lịch sử đổi mới của các dự án của họ và những thay đổi về quy định sắp tới, đặc biệt là sau sự biến động của thị trường tiền điện tử năm 2022, Stablecoin đã trở thành tâm điểm của ngành.
Hiện tại, trọng tâm của họ đang tập trung vào dự luật GENIUS, một đạo luật mang tính bước ngoặt có thể nâng cao Stablecoin lên thành tiền hợp pháp, từ đó thay đổi một cách cơ bản bối cảnh toàn cầu của đồng đô la Mỹ. Bài viết này sẽ đi sâu vào những hiểu biết của Sam và Stani về thị trường Stablecoin, những kỳ vọng của họ đối với dự luật, cũng như triển vọng của Stablecoin trong việc định hình hệ sinh thái tài chính tương lai.
Cơn sốt Stablecoin và gió luật pháp
Khi được hỏi về động lực phát triển hiện tại của ngành stablecoin, Sam Kazemian cho biết thật khó để kiềm chế sự phấn khích của mình. Ông đề cập rằng, bất kể là báo cáo đầu tư hay bản tin ETF, đều liệt kê "AI" và "stablecoin" là hai lĩnh vực hot nhất thế giới hiện nay. Là một người sáng lập giao thức stablecoin, cảm giác thấy ngành này cuối cùng được cả thế giới hiểu và chấp nhận thật sự rất tuyệt vời.
Stani Kulechov bổ sung rằng, Stablecoin không chỉ có sức hấp dẫn ở những khu vực tài chính bất ổn, mà ở các nước phương Tây, nó còn biến tính sinh lời của DeFi thành công cụ mà người dùng chính thống có thể hiểu và sử dụng. Điều này đại diện cho sự tiến hóa tự nhiên của công nghệ tài chính từ "tiền giấy → tiền kỹ thuật số → tài sản trên chuỗi", mở ra một khuôn khổ mới cho việc chuyển giao giá trị xuyên biên giới.
Ảnh hưởng của Stablecoin đến đồng đô la
Về cách mà stablecoin ảnh hưởng đến vị thế của đô la Mỹ trong hệ thống tiền tệ toàn cầu, Sam Kazemian cho rằng đây là một sự hiểu lầm. Ông nhấn mạnh rằng stablecoin thực chất là "mở rộng" của đô la, là sự kéo dài ảnh hưởng của đô la trên toàn cầu. Sam chia sự phát triển của stablecoin thành hai giai đoạn: giai đoạn đầu tiên là giai đoạn lý tưởng của "stablecoin thuật toán phi tập trung"; giai đoạn thứ hai là giai đoạn hiện thực mà chúng ta đang bước vào, tức là đạt được "tính hợp pháp của đô la" được công nhận bởi chính phủ Mỹ.
Stani Kulechov chỉ ra rằng đồng đô la là công cụ thanh toán đơn giản và hiệu quả, sự phổ biến của Internet đã mở rộng thương mại đồng đô la toàn cầu. Ông dự đoán trong tương lai, Stablecoin cũng sẽ xảy ra tình huống tương tự. Stani còn dự đoán, trong 2-3 năm tới, Stablecoin sẽ trở thành loại tài sản lớn nhất trên chuỗi, và trong 5-7 năm tới, token chứng khoán sẽ vượt qua tổng cộng Stablecoin và tài sản gốc tiền điện tử.
Triển vọng của token chứng khoán
Stani Kulechov đã làm rõ quan điểm của mình về sự phát triển trong tương lai của các token chứng khoán. Ông chỉ ra rằng khái niệm này bao gồm một loạt các tài sản, bao gồm cổ phiếu của các công ty niêm yết, vốn tư nhân, công cụ nợ và các sản phẩm tài chính cấu trúc có thể phát sinh trong tương lai. Mạng lưới thanh khoản toàn cầu mà DeFi cung cấp sẽ giải phóng những tài sản này khỏi cấu trúc tài chính truyền thống, cho phép định giá và giao dịch trực tiếp trên chuỗi, từ đó định hình lại toàn bộ cấu trúc thị trường vốn.
Tác động của dự luật GENIUS
Sam Kazemian đã giải thích chi tiết về tác động tiềm năng của dự luật GENIUS. Ông chỉ ra rằng dự luật này lần đầu tiên cho phép các ngân hàng không được cấp phép phát hành tiền M1 theo quy định nghiêm ngặt, điều này là đặc quyền độc quyền của các ngân hàng liên bang được cấp phép tại Mỹ từ thế kỷ 19. Cuộc cách mạng này có thể sẽ dần được thị trường công nhận trong vài tháng tới khi có thêm thông tin về việc các ngân hàng phát hành stablecoin hợp pháp.
Stani Kulechov nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cân bằng trong quy định, chỉ ra rằng các quy tắc quá thận trọng có thể cản trở đổi mới. Ông cho biết, dự luật GENIUS cần thiết lập các quy tắc rõ ràng, cụ thể nhưng bao trùm, để tránh việc các nhà đổi mới bị loại khỏi thị trường do chi phí tuân thủ cao.
Triển vọng phát hành đô la của nhiều chủ thể
Đối với vấn đề cạnh tranh có thể phát sinh từ việc nhiều chủ thể phát hành đô la Mỹ, Stani Kulechov cho rằng đây không phải là cạnh tranh, mà là những "kênh thanh toán" hoặc "đường ray" khác nhau. Ông đề cập rằng trong hệ sinh thái Aave, nhiều người dùng có thời gian nắm giữ stablecoin trên 6 tháng, cho thấy chúng không chỉ là phương tiện lưu thông mà còn là công cụ lưu trữ giá trị lâu dài.
Sam Kazemian đồng ý với quan điểm này, nhấn mạnh rằng đồng đô la kỹ thuật số là một trò chơi tổng hợp. Ông chỉ ra rằng, hiện tại tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên chuỗi chỉ chiếm 1% quy mô thị trường M1 toàn cầu, có nghĩa là tỷ lệ thâm nhập của toàn ngành vẫn còn rất thấp. Sam tin rằng trong tương lai sẽ có ngày càng nhiều stablecoin tuân thủ quy định tham gia vào DeFi, làm cho toàn bộ hệ thống đồng đô la kỹ thuật số trở nên đa dạng và vững mạnh hơn.
Tương lai phát triển của Frax và Aave
Sam Kazemian tiết lộ rằng Frax đã chuyển mình từ "giao thức stablecoin thuật toán" sang "mạng phát hành + thanh toán đô la số". Họ chọn mục tiêu "phát hành đô la tuân thủ" để thực hiện việc phát hành stablecoin, thanh toán liên chuỗi và chuyển giao giá trị trên chuỗi EVM hiệu suất cao Fraxtal.
Stani Kulechov đã giới thiệu "kiến trúc thanh khoản thống nhất" của Aave V4, giới thiệu thiết kế "trung tâm thanh khoản + nhánh rủi ro". Thiết kế này cho phép các loại tài sản khác nhau được phân bổ vào các "thị trường nhánh" khác nhau, đồng thời quản lý thanh khoản tập trung qua "trung tâm", từ đó nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời cách ly hiệu quả rủi ro hệ thống.
Cuối cùng, Sam Kazemian đã đề xuất một ý tưởng hợp tác, đó là để những người nắm giữ frxUSD gửi tài sản trực tiếp vào Aave, nhằm thu lợi từ thị trường cho vay thực tế. Stani Kulechov đã hoan nghênh ý tưởng này, cho rằng nó thể hiện tính mô-đun và khả năng kết hợp của Aave V4, và mong muốn đưa tài sản của Frax vào hệ sinh thái thông qua quy trình đề xuất quản trị.
Tổng thể, cuộc trò chuyện giữa hai người sáng lập đã thể hiện triển vọng phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin, cũng như cách các nhà lãnh đạo trong ngành thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ hệ sinh thái thông qua đổi mới và hợp tác.