BTC: Một cuộc cách mạng tiền kỹ thuật số không còn do người bản địa đóng vai chính
Đã từng có một thời, thế giới tiền kỹ thuật số chào đón lễ hội Pizza lần thứ mười bốn. Lễ hội này tưởng niệm sự kiện huyền thoại Laszlo Hanyecz mua hai chiếc pizza bằng mười nghìn BTC. Đây không chỉ là giao dịch đầu tiên trong lịch sử tiền điện tử, mà còn đại diện cho việc BTC thực hiện đầy đủ các chức năng của tiền tệ, đánh dấu sự ra đời chính thức của tiền điện tử trên sân khấu tiền tệ toàn cầu.
Mười bốn năm trôi qua, giá BTC đã tăng hàng triệu lần, nhưng để mua pizza bằng BTC vẫn cần thông qua trung gian tiền pháp định (, ngoại trừ một số quốc gia ). BTC đã đạt được tiến bộ đáng kể trong sự đồng thuận giá trị, nhưng trong việc ứng dụng thực tiễn thì vẫn gặp khó khăn. Hệ thống "tiền kỹ thuật số ngang hàng" mà Satoshi Nakamoto tưởng tượng vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn khả thi về mặt kỹ thuật, chưa thực sự đạt được sản phẩm hóa.
Chính vì sự chậm trễ trong việc áp dụng BTC mà dẫn đến tình huống hiện tại: BTC bị bao vây bởi stablecoin và các loại tiền số khác. Trong các thị trường truyền thống như chuyển tiền toàn cầu tiện lợi với chi phí thấp, thanh toán ẩn danh trên chợ đen, thị phần của BTC ngày càng bị thu hẹp. Để tranh giành thị trường tiền tệ toàn cầu khổng lồ này, chính phủ Mỹ hợp tác với Phố Wall, cố gắng tận dụng thị trường thanh toán mã hoá kỹ thuật số mà Bitcoin đã khởi xướng, nhằm mở rộng thêm quyền lực của đồng đô la.
Trong những năm gần đây, việc các tổ chức tiền điện tử chi trả lương bằng BTC dần dần biến mất, các hoạt động airdrop cũng đã chuyển từ việc tặng BTC sang stablecoin USD và các token khác. Khi niềm tin vào tiền điện tử suy yếu, logic thanh khoản của thị trường tiền điện tử đã xảy ra một sự thay đổi chất lượng. Sau năm 2021, có bao nhiêu người mới tham gia vẫn kiên trì với BTC, ETH? Khi vị thế của BTC, ETH như một trung gian giao dịch bị lung lay, quyền định giá của chúng bị Wall Street kiểm soát, toàn bộ định giá của tiền điện tử càng thêm rơi vào tay Mỹ.
Stablecoin đô la đã chiếm lĩnh chức năng trung gian giao dịch vốn thuộc về BTC và ETH, làm suy yếu khả năng nắm bắt giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn có thể giữ vững thị phần chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng cặp giao dịch được định giá bằng stablecoin đô la rất lớn, vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá của tiền điện tử đã bắt đầu bị xâm phạm trước khi BTC và ETH bị nhốt trong ETF.
Điều này đã dẫn đến việc thị trường vốn được hỗ trợ bởi giá BTC và ETH trở thành tay sai của sự thống trị đồng đô la. Danh tính của những người nắm giữ và giao dịch tiền kỹ thuật số, từ những nhà lập dị tiền ảo tự do trở thành những nguồn cung cấp thanh khoản đô la thiển cận và những người ủng hộ sự thống trị đồng đô la.
Hệ thống blockchain là một cuộc cách mạng công nghệ có tính hệ thống mang tính sáng thế. Thanh toán phi tập trung không chỉ biến thanh toán xuyên biên giới từ tính bằng ngày thành tính bằng giây, mà còn tạo ra môi trường giao dịch tin cậy đa bên với chi phí thấp. Mặc dù những người hưởng lợi đang phản đối, nhưng giới tinh hoa thế giới chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp công nghệ blockchain vào hệ thống tài chính truyền thống. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Ngân hàng Thế giới liên tục đưa ra hướng dẫn về tài sản tiền điện tử và thậm chí là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương trong các tài liệu chính sách.
Trong xu hướng lớn này, tất cả các quốc gia có thể phát hành tiền tệ hợp pháp đều đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Cách ghi sổ của blockchain giải quyết vấn đề tin cậy giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Việc phát hành tiền kỹ thuật số dựa trên công nghệ blockchain đã trở thành lựa chọn tất yếu của các cường quốc. Trung Quốc và châu Âu đang đi trên cùng một con đường, đưa công nghệ blockchain vào tái cấu trúc hệ thống thanh toán và thanh toán. So với đó, Trung Quốc đang dẫn trước: phát hành Nhân dân tệ kỹ thuật số trên chuỗi liên minh tự xây dựng. Ngân hàng Trung ương châu Âu sau hai năm nghiên cứu đã phát hiện ra rằng hệ thống tài sản kỹ thuật số của họ có thể xử lý 40.000 giao dịch mỗi giây, tạo nền tảng công nghệ cho sự phát triển tiếp theo của Euro kỹ thuật số.
Mỹ đã có một thái độ cởi mở hơn. Trong lịch sử, đã có tiền lệ về việc các ngân hàng tư nhân phát hành tiền tệ, và chính phủ Mỹ không hoàn toàn bác bỏ việc các công ty tư nhân phát hành đồng đô la kỹ thuật số. Hiện tại, quy mô của stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 160 tỷ USD, đảm nhận trách nhiệm về tính thanh khoản của các loại tiền kỹ thuật số chính trên toàn cầu. Mặc dù đồng đô la kỹ thuật số không được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, nhưng đã vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác về mức độ chấp nhận trên thị trường.
Phát hành tài sản mã hóa pháp định là cách hiệu quả và trực tiếp nhất để chống lại các mã thông báo tài sản mã hóa bản địa, điều này đã được Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Ngân hàng Thế giới công nhận công khai. Không chỉ tiền tệ sẽ trở nên mã hóa, mà tài sản cũng sẽ trở nên mã hóa. Việc mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu, thị trường hàng hóa và thị trường dịch vụ tích hợp. Ai có thể theo kịp chiếc xe phát triển mã hóa, chiếm lĩnh thị phần lớn nhất, người đó sẽ có được phúc lợi lớn nhất.
Trong thời gian dịch bệnh, tiền tệ cơ sở của Mỹ đã được phát hành quá mức, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng gấp hơn một lần. Để giải quyết vấn đề phát hành quá mức của tiền tệ tín dụng, việc thu hẹp bảng cân đối là lựa chọn không thể tránh khỏi. Ngoài ra, nếu có thể cung cấp một thị trường hoàn toàn mới cho tiền tệ tín dụng cơ sở phát hành quá mức, điều này cũng có thể hỗ trợ từ phía nhu cầu cho việc phát hành tín dụng, từ đó hỗ trợ định giá đồng đô la.
Đồng đô la kỹ thuật số đang xâm lấn thị trường thanh khoản tiền kỹ thuật số. Thế giới tiền kỹ thuật số không chỉ là một vùng đất tự do không có chủ, mà còn là nơi mà bất kỳ loại tiền tệ nào cũng có thể tự do cạnh tranh. Stablecoin đô la được phát hành bởi Tether và Circle không chỉ chiếm giữ vị trí thứ ba và thứ sáu trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường tiền kỹ thuật số, mà còn là một phương tiện trao đổi quan trọng trong thế giới tiền kỹ thuật số, có tính thanh khoản cao nhất. Do sự biến động cao của các tài sản tiền kỹ thuật số gốc như BTC, ETH, việc sử dụng stablecoin đô la như một tài sản trú ẩn đã trở thành đồng thuận của những người bản địa trong thế giới tiền kỹ thuật số. Điều này chắc chắn đã tạo nền tảng vững chắc cho sự chinh phục thế giới tiền kỹ thuật số của tài chính Mỹ.
Tiền kỹ thuật số không chỉ xói mòn thị trường thanh khoản của BTC, ETH trong thế giới tiền mã hóa, mà còn thâm nhập vào các thị trường tài chính truyền thống của các quốc gia. Đặc tính phi tập trung khiến quyền lực truyền thống khó có thể quản lý, do đó tài chính tiền mã hóa đã kết hợp sâu sắc với các thị trường chủ quyền của các quốc gia. Báo cáo của Ngân hàng Thế giới cũng chỉ ra rằng tiền mã hóa đặt ra yêu cầu cao hơn đối với việc quản lý. Do các yếu tố quản lý và nhu cầu, tiền mã hóa phổ biến hơn ở các quốc gia đang phát triển và khu vực nghèo. Tại các khu vực như Thổ Nhĩ Kỳ, Zimbabwe, nơi tín dụng tiền tệ sụp đổ, tiền kỹ thuật số, bao gồm cả stablecoin đô la, đã gia nhập lĩnh vực lưu thông.
"Xâm thực" đại diện cho lợi ích khổng lồ. Mỗi stablecoin tập trung đều có gần 90% trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đứng sau. Hơn 90% trong USDC là quỹ tiền tệ do BlackRock quản lý, và quỹ này chỉ nắm giữ các điều khoản mua lại trái phiếu chính phủ và chính trái phiếu này. Mỗi đô la stablecoin tập trung được hỗ trợ bởi 0,9 đô la trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Stablecoin đô la cung cấp một thước đo giá trị và phương tiện giao dịch tốt hơn cho thế giới tiền kỹ thuật số. Nhu cầu thanh khoản trong thế giới tiền kỹ thuật số cũng cung cấp giá trị mà bất kỳ nhà kinh tế token nào cũng khao khát có được từ trái phiếu chính phủ đứng sau.
Nguồn gốc của Cục Dự trữ Liên bang là từ thẻ ngân hàng thương mại. Vào giai đoạn đầu của Cục Dự trữ Liên bang, quyền phát hành tiền tệ dao động giữa các ngân hàng thương mại cốt lõi và chính phủ. Hầu hết các tổ chức tài chính đã chết do thiếu thanh khoản, việc sở hữu ống dẫn riêng có thể đảm bảo lợi nhuận ổn định cho vùng đất của mình. Đó cũng là lý do tại sao Phố Wall của Mỹ luôn có thể thu hoạch thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, giao quyền tín dụng cho chính phủ, ai lại không muốn tự mình kiểm soát? Các stablecoin tập trung chủ đạo ngày nay chính là thủ thuật biến đổi đô la Mỹ từ giấy tờ thương mại và quỹ thị trường tiền tệ. Lấy USDC làm ví dụ, chỉ có 10% là dự trữ tiền mặt, phần còn lại là tài sản thị trường tiền tệ được quản lý bởi quỹ BlackRock.
Khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách trực tiếp này được coi là biến đá thành vàng. Trước đây chỉ có Cục Dự trữ Liên bang mới có khả năng này, giờ đây chỉ cần trở thành bên phát hành stablecoin, bạn có thể chia sẻ thuế phát hành tín dụng cho thị trường mới nổi. Ngoài ra, kiểm soát vòi nước có thể mang lại đạn dược không giới hạn để mua vào.
Sự token hóa trong ngành tài chính là một bức tranh rộng lớn đang dần mở ra, là một cuộc cách mạng trong ngành tài chính. Hiện tại, RWA đưa tài sản thực lên blockchain, không chỉ có thể bán tài sản đô la đến toàn thế giới với chi phí thấp, mở rộng thị trường người mua, mà còn có thể quảng bá dịch vụ tài chính ưu thế của Mỹ ra toàn cầu. Đến nay, các nhà đầu tư toàn cầu muốn tham gia vào thị trường vốn của Mỹ đều cần có môi giới trung gian. Sau khi hoàn tất việc mở tài khoản KYC, họ còn cần phải chuyển đổi tiền tệ thành đô la và chuyển vào tài khoản do môi giới chỉ định. Tài khoản tiền mặt cá nhân và tài khoản đầu tư thì phân tán, không thể kết nối với nhau. Các môi giới cũng cần phải có giấy phép hoạt động tại mỗi quốc gia. Cấu trúc thị trường tài chính xuyên quốc gia phức tạp này sẽ được thay thế bằng ví đơn giản + frontend cùng với token + blockchain. Chỉ cần tài chính ở trên chuỗi, kết hợp với KYC phi tập trung, thì có thể tham gia vào tất cả các giao dịch tài chính đủ điều kiện. RWA thậm chí có thể sử dụng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án tại các nước đang phát triển.
Công nghiệp hóa, chuẩn hóa tài chính token sẽ không thể tránh khỏi việc thu hút nhiều dịch vụ hơn. Khi Silicon Valley của Mỹ dẫn dắt đổi mới ngành, chúng ta sử dụng stablecoin USD để tham gia vào các công cụ tài chính token do SEC quản lý, cung cấp tính thanh khoản cho Phố Wall, thì tìm luật sư ở đâu? Tìm kế toán thuế ở đâu? Nghe ai để có hướng dẫn chính sách? Nhìn ai để nắm bắt tình hình? Câu trả lời là hiển nhiên.
Sự mở rộng của ngành công nghiệp đi kèm với đòn bẩy tài chính, chứng khoán và việc phát hành token sẽ mang lại tài sản tín dụng trực tiếp cho phố Wall ở Mỹ. Sức ảnh hưởng ngành công nghiệp mà Mỹ chiếm lấy sẽ cho phép vốn của Mỹ có khả năng tiếp tục tước đoạt trong tương lai.
Vì nhu cầu chống rửa tiền và chống khủng bố, ngay cả thanh toán cũng phải đối mặt với áp lực tuân thủ. Do đó, hiện trạng là: tiền pháp định kiên quyết giữ vị trí thanh toán, stablecoin cạnh tranh vị trí phương tiện giao dịch BTC.
Nếu nói rằng lợi thế của tài sản tiền điện tử là ràng buộc trên chuỗi, thì lợi thế của đồng đô la là khả năng thanh toán ngoài chuỗi. Đồng stablecoin đô la của tài sản tiền điện tử vừa có ràng buộc trên chuỗi, vừa có khả năng thanh toán ngoài chuỗi. Thông qua tài khoản tiền điện tử và chữ ký, các đồng stablecoin đô la tập trung đều có chữ ký mã hóa của người bảo lãnh. Trong việc thực hiện thanh toán, các tổ chức tài chính Mỹ đã sẵn sàng.
Hiện nay, hầu hết các thẻ lưu trữ tài sản kỹ thuật số phổ biến đều sử dụng Master hoặc Visa để hoàn thành giai đoạn cuối cùng. Master và Visa giống như bảo vệ cửa khu dân cư, quyết định ai được vào, ai có thể nhận vé vào thị trường thanh toán thực toàn cầu. Ngay cả khi không cần đến stablecoin để cạnh tranh vị thế phương tiện giao dịch trên chuỗi, tất cả các thanh toán ngoài chuỗi đều không thể tránh khỏi sự ép buộc của các tổ chức thanh toán có giấy phép. Master và Visa có các giao diện thanh toán rộng rãi nhất toàn cầu, buộc các nhà phát hành thẻ lưu trữ tài sản kỹ thuật số phải hành động theo các quy tắc của họ: thanh toán bằng đô la Mỹ. Chỉ cần tổ chức phát hành thẻ có thể thực hiện KYC và AML tiêu chuẩn, chuyển đổi các loại tài sản tiền điện tử thành đô la một cách hợp pháp, các tổ chức tài chính Mỹ có thể thực hiện thanh toán toàn cầu cho người nắm giữ. Binance Pay, Dupay đều sử dụng mô hình này. Trong quy trình này, tài sản kỹ thuật số chỉ tồn tại như một tài sản tài chính hoặc phương tiện lưu trữ giá trị, không có vai trò quan trọng trong giai đoạn thanh toán.
Đối với hầu hết những người không thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, việc thanh toán bằng tiền ổn định trực quan và thuận tiện hơn. Sử dụng mạng lưới phi tập trung toàn cầu, các dịch vụ tài chính của các quốc gia sẽ đối mặt với sự cạnh tranh không khoảng cách. Hệ thống tiền mặt ngang hàng BTC cũng là một dịch vụ tài chính. Trong số những tài sản liên quan nhiều hơn đến tiền pháp định, tiền ổn định là loại tiền tệ cơ bản thuận tiện hơn.
Một trong những đặc tính lớn nhất của tài sản tiền điện tử là khả năng xuyên thấu của nó đối với sự quản lý tài chính. Nó vừa phi tập trung vừa ẩn danh, khiến cho các cơ quan quản lý của các quốc gia khó có thể ứng phó. Khác với việc các tổ chức tài chính phải tuân thủ quy định địa phương và có được giấy phép kinh doanh khi hoạt động tại một quốc gia, Web3 là vùng đất không chủ mà Satoshi Nakamoto đã hứa hẹn cho những người yêu thích tiền điện tử, cho phép các nhà phát hành tài sản tiền điện tử không cần phải thành lập văn phòng hoặc chi nhánh thực tế, mà vẫn có thể hoạt động trên chuỗi. Stablecoin đô la Mỹ có tính dự đoán cao hơn trong lĩnh vực thanh toán, dễ dàng được công chúng chấp nhận hơn. Nhưng chỉ có chức năng thanh toán thì chưa đủ, mà còn cần có chức năng quản lý tài chính như Alipay. Phố Wall có thể cung cấp cho khách hàng một bộ sản phẩm tài chính tuân thủ sẵn có, đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhiều đối tượng, cho phép công chúng có thể tiếp tục đầu tư một lần nữa cho Phố Wall sau khi chính phủ Mỹ tiếp nhận.
So với sàn giao dịch phi tập trung, sàn giao dịch tập trung có tính thanh khoản tốt hơn. Binance, OKX là những sàn giao dịch chất lượng, liệu NYSE, Nasdaq, London Stock Exchange có phải không? Tại sao thị trường cổ phiếu nhỏ, cổ phiếu penny ở trên không thể trở thành tài nguyên vỏ cho meme token? Bao nhiêu cổ phiếu penny, cổ phiếu nhỏ chỉ cần đổi tên, đổi câu chuyện phản chiếu lên chuỗi là có thể tiếp nhận khối tài sản khổng lồ này. SBF thì...
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PrivacyMaximalist
· 17giờ trước
Người chơi cũ nổi loạn trong thế giới tiền điện tử, không hiểu BTC đều là người ngoài cuộc.
BTC mất thế, stablecoin USD thống trị cuộc cách mạng tiền kỹ thuật số
BTC: Một cuộc cách mạng tiền kỹ thuật số không còn do người bản địa đóng vai chính
Đã từng có một thời, thế giới tiền kỹ thuật số chào đón lễ hội Pizza lần thứ mười bốn. Lễ hội này tưởng niệm sự kiện huyền thoại Laszlo Hanyecz mua hai chiếc pizza bằng mười nghìn BTC. Đây không chỉ là giao dịch đầu tiên trong lịch sử tiền điện tử, mà còn đại diện cho việc BTC thực hiện đầy đủ các chức năng của tiền tệ, đánh dấu sự ra đời chính thức của tiền điện tử trên sân khấu tiền tệ toàn cầu.
Mười bốn năm trôi qua, giá BTC đã tăng hàng triệu lần, nhưng để mua pizza bằng BTC vẫn cần thông qua trung gian tiền pháp định (, ngoại trừ một số quốc gia ). BTC đã đạt được tiến bộ đáng kể trong sự đồng thuận giá trị, nhưng trong việc ứng dụng thực tiễn thì vẫn gặp khó khăn. Hệ thống "tiền kỹ thuật số ngang hàng" mà Satoshi Nakamoto tưởng tượng vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn khả thi về mặt kỹ thuật, chưa thực sự đạt được sản phẩm hóa.
Chính vì sự chậm trễ trong việc áp dụng BTC mà dẫn đến tình huống hiện tại: BTC bị bao vây bởi stablecoin và các loại tiền số khác. Trong các thị trường truyền thống như chuyển tiền toàn cầu tiện lợi với chi phí thấp, thanh toán ẩn danh trên chợ đen, thị phần của BTC ngày càng bị thu hẹp. Để tranh giành thị trường tiền tệ toàn cầu khổng lồ này, chính phủ Mỹ hợp tác với Phố Wall, cố gắng tận dụng thị trường thanh toán mã hoá kỹ thuật số mà Bitcoin đã khởi xướng, nhằm mở rộng thêm quyền lực của đồng đô la.
Trong những năm gần đây, việc các tổ chức tiền điện tử chi trả lương bằng BTC dần dần biến mất, các hoạt động airdrop cũng đã chuyển từ việc tặng BTC sang stablecoin USD và các token khác. Khi niềm tin vào tiền điện tử suy yếu, logic thanh khoản của thị trường tiền điện tử đã xảy ra một sự thay đổi chất lượng. Sau năm 2021, có bao nhiêu người mới tham gia vẫn kiên trì với BTC, ETH? Khi vị thế của BTC, ETH như một trung gian giao dịch bị lung lay, quyền định giá của chúng bị Wall Street kiểm soát, toàn bộ định giá của tiền điện tử càng thêm rơi vào tay Mỹ.
Stablecoin đô la đã chiếm lĩnh chức năng trung gian giao dịch vốn thuộc về BTC và ETH, làm suy yếu khả năng nắm bắt giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn có thể giữ vững thị phần chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng cặp giao dịch được định giá bằng stablecoin đô la rất lớn, vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá của tiền điện tử đã bắt đầu bị xâm phạm trước khi BTC và ETH bị nhốt trong ETF.
Điều này đã dẫn đến việc thị trường vốn được hỗ trợ bởi giá BTC và ETH trở thành tay sai của sự thống trị đồng đô la. Danh tính của những người nắm giữ và giao dịch tiền kỹ thuật số, từ những nhà lập dị tiền ảo tự do trở thành những nguồn cung cấp thanh khoản đô la thiển cận và những người ủng hộ sự thống trị đồng đô la.
Hệ thống blockchain là một cuộc cách mạng công nghệ có tính hệ thống mang tính sáng thế. Thanh toán phi tập trung không chỉ biến thanh toán xuyên biên giới từ tính bằng ngày thành tính bằng giây, mà còn tạo ra môi trường giao dịch tin cậy đa bên với chi phí thấp. Mặc dù những người hưởng lợi đang phản đối, nhưng giới tinh hoa thế giới chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp công nghệ blockchain vào hệ thống tài chính truyền thống. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Ngân hàng Thế giới liên tục đưa ra hướng dẫn về tài sản tiền điện tử và thậm chí là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương trong các tài liệu chính sách.
Trong xu hướng lớn này, tất cả các quốc gia có thể phát hành tiền tệ hợp pháp đều đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Cách ghi sổ của blockchain giải quyết vấn đề tin cậy giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Việc phát hành tiền kỹ thuật số dựa trên công nghệ blockchain đã trở thành lựa chọn tất yếu của các cường quốc. Trung Quốc và châu Âu đang đi trên cùng một con đường, đưa công nghệ blockchain vào tái cấu trúc hệ thống thanh toán và thanh toán. So với đó, Trung Quốc đang dẫn trước: phát hành Nhân dân tệ kỹ thuật số trên chuỗi liên minh tự xây dựng. Ngân hàng Trung ương châu Âu sau hai năm nghiên cứu đã phát hiện ra rằng hệ thống tài sản kỹ thuật số của họ có thể xử lý 40.000 giao dịch mỗi giây, tạo nền tảng công nghệ cho sự phát triển tiếp theo của Euro kỹ thuật số.
Mỹ đã có một thái độ cởi mở hơn. Trong lịch sử, đã có tiền lệ về việc các ngân hàng tư nhân phát hành tiền tệ, và chính phủ Mỹ không hoàn toàn bác bỏ việc các công ty tư nhân phát hành đồng đô la kỹ thuật số. Hiện tại, quy mô của stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 160 tỷ USD, đảm nhận trách nhiệm về tính thanh khoản của các loại tiền kỹ thuật số chính trên toàn cầu. Mặc dù đồng đô la kỹ thuật số không được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, nhưng đã vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác về mức độ chấp nhận trên thị trường.
Phát hành tài sản mã hóa pháp định là cách hiệu quả và trực tiếp nhất để chống lại các mã thông báo tài sản mã hóa bản địa, điều này đã được Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Ngân hàng Thế giới công nhận công khai. Không chỉ tiền tệ sẽ trở nên mã hóa, mà tài sản cũng sẽ trở nên mã hóa. Việc mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu, thị trường hàng hóa và thị trường dịch vụ tích hợp. Ai có thể theo kịp chiếc xe phát triển mã hóa, chiếm lĩnh thị phần lớn nhất, người đó sẽ có được phúc lợi lớn nhất.
Trong thời gian dịch bệnh, tiền tệ cơ sở của Mỹ đã được phát hành quá mức, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng gấp hơn một lần. Để giải quyết vấn đề phát hành quá mức của tiền tệ tín dụng, việc thu hẹp bảng cân đối là lựa chọn không thể tránh khỏi. Ngoài ra, nếu có thể cung cấp một thị trường hoàn toàn mới cho tiền tệ tín dụng cơ sở phát hành quá mức, điều này cũng có thể hỗ trợ từ phía nhu cầu cho việc phát hành tín dụng, từ đó hỗ trợ định giá đồng đô la.
Đồng đô la kỹ thuật số đang xâm lấn thị trường thanh khoản tiền kỹ thuật số. Thế giới tiền kỹ thuật số không chỉ là một vùng đất tự do không có chủ, mà còn là nơi mà bất kỳ loại tiền tệ nào cũng có thể tự do cạnh tranh. Stablecoin đô la được phát hành bởi Tether và Circle không chỉ chiếm giữ vị trí thứ ba và thứ sáu trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường tiền kỹ thuật số, mà còn là một phương tiện trao đổi quan trọng trong thế giới tiền kỹ thuật số, có tính thanh khoản cao nhất. Do sự biến động cao của các tài sản tiền kỹ thuật số gốc như BTC, ETH, việc sử dụng stablecoin đô la như một tài sản trú ẩn đã trở thành đồng thuận của những người bản địa trong thế giới tiền kỹ thuật số. Điều này chắc chắn đã tạo nền tảng vững chắc cho sự chinh phục thế giới tiền kỹ thuật số của tài chính Mỹ.
Tiền kỹ thuật số không chỉ xói mòn thị trường thanh khoản của BTC, ETH trong thế giới tiền mã hóa, mà còn thâm nhập vào các thị trường tài chính truyền thống của các quốc gia. Đặc tính phi tập trung khiến quyền lực truyền thống khó có thể quản lý, do đó tài chính tiền mã hóa đã kết hợp sâu sắc với các thị trường chủ quyền của các quốc gia. Báo cáo của Ngân hàng Thế giới cũng chỉ ra rằng tiền mã hóa đặt ra yêu cầu cao hơn đối với việc quản lý. Do các yếu tố quản lý và nhu cầu, tiền mã hóa phổ biến hơn ở các quốc gia đang phát triển và khu vực nghèo. Tại các khu vực như Thổ Nhĩ Kỳ, Zimbabwe, nơi tín dụng tiền tệ sụp đổ, tiền kỹ thuật số, bao gồm cả stablecoin đô la, đã gia nhập lĩnh vực lưu thông.
"Xâm thực" đại diện cho lợi ích khổng lồ. Mỗi stablecoin tập trung đều có gần 90% trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đứng sau. Hơn 90% trong USDC là quỹ tiền tệ do BlackRock quản lý, và quỹ này chỉ nắm giữ các điều khoản mua lại trái phiếu chính phủ và chính trái phiếu này. Mỗi đô la stablecoin tập trung được hỗ trợ bởi 0,9 đô la trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Stablecoin đô la cung cấp một thước đo giá trị và phương tiện giao dịch tốt hơn cho thế giới tiền kỹ thuật số. Nhu cầu thanh khoản trong thế giới tiền kỹ thuật số cũng cung cấp giá trị mà bất kỳ nhà kinh tế token nào cũng khao khát có được từ trái phiếu chính phủ đứng sau.
Nguồn gốc của Cục Dự trữ Liên bang là từ thẻ ngân hàng thương mại. Vào giai đoạn đầu của Cục Dự trữ Liên bang, quyền phát hành tiền tệ dao động giữa các ngân hàng thương mại cốt lõi và chính phủ. Hầu hết các tổ chức tài chính đã chết do thiếu thanh khoản, việc sở hữu ống dẫn riêng có thể đảm bảo lợi nhuận ổn định cho vùng đất của mình. Đó cũng là lý do tại sao Phố Wall của Mỹ luôn có thể thu hoạch thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, giao quyền tín dụng cho chính phủ, ai lại không muốn tự mình kiểm soát? Các stablecoin tập trung chủ đạo ngày nay chính là thủ thuật biến đổi đô la Mỹ từ giấy tờ thương mại và quỹ thị trường tiền tệ. Lấy USDC làm ví dụ, chỉ có 10% là dự trữ tiền mặt, phần còn lại là tài sản thị trường tiền tệ được quản lý bởi quỹ BlackRock.
Khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách trực tiếp này được coi là biến đá thành vàng. Trước đây chỉ có Cục Dự trữ Liên bang mới có khả năng này, giờ đây chỉ cần trở thành bên phát hành stablecoin, bạn có thể chia sẻ thuế phát hành tín dụng cho thị trường mới nổi. Ngoài ra, kiểm soát vòi nước có thể mang lại đạn dược không giới hạn để mua vào.
Sự token hóa trong ngành tài chính là một bức tranh rộng lớn đang dần mở ra, là một cuộc cách mạng trong ngành tài chính. Hiện tại, RWA đưa tài sản thực lên blockchain, không chỉ có thể bán tài sản đô la đến toàn thế giới với chi phí thấp, mở rộng thị trường người mua, mà còn có thể quảng bá dịch vụ tài chính ưu thế của Mỹ ra toàn cầu. Đến nay, các nhà đầu tư toàn cầu muốn tham gia vào thị trường vốn của Mỹ đều cần có môi giới trung gian. Sau khi hoàn tất việc mở tài khoản KYC, họ còn cần phải chuyển đổi tiền tệ thành đô la và chuyển vào tài khoản do môi giới chỉ định. Tài khoản tiền mặt cá nhân và tài khoản đầu tư thì phân tán, không thể kết nối với nhau. Các môi giới cũng cần phải có giấy phép hoạt động tại mỗi quốc gia. Cấu trúc thị trường tài chính xuyên quốc gia phức tạp này sẽ được thay thế bằng ví đơn giản + frontend cùng với token + blockchain. Chỉ cần tài chính ở trên chuỗi, kết hợp với KYC phi tập trung, thì có thể tham gia vào tất cả các giao dịch tài chính đủ điều kiện. RWA thậm chí có thể sử dụng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án tại các nước đang phát triển.
Công nghiệp hóa, chuẩn hóa tài chính token sẽ không thể tránh khỏi việc thu hút nhiều dịch vụ hơn. Khi Silicon Valley của Mỹ dẫn dắt đổi mới ngành, chúng ta sử dụng stablecoin USD để tham gia vào các công cụ tài chính token do SEC quản lý, cung cấp tính thanh khoản cho Phố Wall, thì tìm luật sư ở đâu? Tìm kế toán thuế ở đâu? Nghe ai để có hướng dẫn chính sách? Nhìn ai để nắm bắt tình hình? Câu trả lời là hiển nhiên.
Sự mở rộng của ngành công nghiệp đi kèm với đòn bẩy tài chính, chứng khoán và việc phát hành token sẽ mang lại tài sản tín dụng trực tiếp cho phố Wall ở Mỹ. Sức ảnh hưởng ngành công nghiệp mà Mỹ chiếm lấy sẽ cho phép vốn của Mỹ có khả năng tiếp tục tước đoạt trong tương lai.
Vì nhu cầu chống rửa tiền và chống khủng bố, ngay cả thanh toán cũng phải đối mặt với áp lực tuân thủ. Do đó, hiện trạng là: tiền pháp định kiên quyết giữ vị trí thanh toán, stablecoin cạnh tranh vị trí phương tiện giao dịch BTC.
Nếu nói rằng lợi thế của tài sản tiền điện tử là ràng buộc trên chuỗi, thì lợi thế của đồng đô la là khả năng thanh toán ngoài chuỗi. Đồng stablecoin đô la của tài sản tiền điện tử vừa có ràng buộc trên chuỗi, vừa có khả năng thanh toán ngoài chuỗi. Thông qua tài khoản tiền điện tử và chữ ký, các đồng stablecoin đô la tập trung đều có chữ ký mã hóa của người bảo lãnh. Trong việc thực hiện thanh toán, các tổ chức tài chính Mỹ đã sẵn sàng.
Hiện nay, hầu hết các thẻ lưu trữ tài sản kỹ thuật số phổ biến đều sử dụng Master hoặc Visa để hoàn thành giai đoạn cuối cùng. Master và Visa giống như bảo vệ cửa khu dân cư, quyết định ai được vào, ai có thể nhận vé vào thị trường thanh toán thực toàn cầu. Ngay cả khi không cần đến stablecoin để cạnh tranh vị thế phương tiện giao dịch trên chuỗi, tất cả các thanh toán ngoài chuỗi đều không thể tránh khỏi sự ép buộc của các tổ chức thanh toán có giấy phép. Master và Visa có các giao diện thanh toán rộng rãi nhất toàn cầu, buộc các nhà phát hành thẻ lưu trữ tài sản kỹ thuật số phải hành động theo các quy tắc của họ: thanh toán bằng đô la Mỹ. Chỉ cần tổ chức phát hành thẻ có thể thực hiện KYC và AML tiêu chuẩn, chuyển đổi các loại tài sản tiền điện tử thành đô la một cách hợp pháp, các tổ chức tài chính Mỹ có thể thực hiện thanh toán toàn cầu cho người nắm giữ. Binance Pay, Dupay đều sử dụng mô hình này. Trong quy trình này, tài sản kỹ thuật số chỉ tồn tại như một tài sản tài chính hoặc phương tiện lưu trữ giá trị, không có vai trò quan trọng trong giai đoạn thanh toán.
Đối với hầu hết những người không thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, việc thanh toán bằng tiền ổn định trực quan và thuận tiện hơn. Sử dụng mạng lưới phi tập trung toàn cầu, các dịch vụ tài chính của các quốc gia sẽ đối mặt với sự cạnh tranh không khoảng cách. Hệ thống tiền mặt ngang hàng BTC cũng là một dịch vụ tài chính. Trong số những tài sản liên quan nhiều hơn đến tiền pháp định, tiền ổn định là loại tiền tệ cơ bản thuận tiện hơn.
Một trong những đặc tính lớn nhất của tài sản tiền điện tử là khả năng xuyên thấu của nó đối với sự quản lý tài chính. Nó vừa phi tập trung vừa ẩn danh, khiến cho các cơ quan quản lý của các quốc gia khó có thể ứng phó. Khác với việc các tổ chức tài chính phải tuân thủ quy định địa phương và có được giấy phép kinh doanh khi hoạt động tại một quốc gia, Web3 là vùng đất không chủ mà Satoshi Nakamoto đã hứa hẹn cho những người yêu thích tiền điện tử, cho phép các nhà phát hành tài sản tiền điện tử không cần phải thành lập văn phòng hoặc chi nhánh thực tế, mà vẫn có thể hoạt động trên chuỗi. Stablecoin đô la Mỹ có tính dự đoán cao hơn trong lĩnh vực thanh toán, dễ dàng được công chúng chấp nhận hơn. Nhưng chỉ có chức năng thanh toán thì chưa đủ, mà còn cần có chức năng quản lý tài chính như Alipay. Phố Wall có thể cung cấp cho khách hàng một bộ sản phẩm tài chính tuân thủ sẵn có, đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhiều đối tượng, cho phép công chúng có thể tiếp tục đầu tư một lần nữa cho Phố Wall sau khi chính phủ Mỹ tiếp nhận.
So với sàn giao dịch phi tập trung, sàn giao dịch tập trung có tính thanh khoản tốt hơn. Binance, OKX là những sàn giao dịch chất lượng, liệu NYSE, Nasdaq, London Stock Exchange có phải không? Tại sao thị trường cổ phiếu nhỏ, cổ phiếu penny ở trên không thể trở thành tài nguyên vỏ cho meme token? Bao nhiêu cổ phiếu penny, cổ phiếu nhỏ chỉ cần đổi tên, đổi câu chuyện phản chiếu lên chuỗi là có thể tiếp nhận khối tài sản khổng lồ này. SBF thì...