Phân tích lộ trình đầu tư Web3: Từ thị trường sơ cấp đến sản phẩm cấu trúc
Gần đây, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã công bố ngừng đầu tư vào các dự án mới và tạm dừng kế hoạch huy động vốn giai đoạn hai. Tổ chức này cho biết sẽ chuyển sang một lộ trình mới với trọng tâm là ươm tạo chiến lược và phân bổ vào thị trường thứ cấp.
Thực tế, ngay từ cuối năm ngoái, trong ngành đã có những tiếng nói chỉ ra rằng thị trường sơ cấp đã khó có lãi, dẫn đến hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm phải đối mặt với thua lỗ. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên lựa chọn con đường tham gia mới như thế nào? Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia của ngành Web3.
Thị trường sơ cấp路径
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng gọi vốn đầu tiên của dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử, do đội ngũ quản lý quỹ phụ trách việc chọn lọc dự án và nghiên cứu đầu tư, nhà đầu tư với vai trò LP sẽ góp vốn và hưởng lợi nhuận tổng thể.
Nhu cầu vốn
Thường thì ngưỡng đầu tư tối thiểu từ 100.000 USD trở lên, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu đầu tư từ 1 triệu USD. Vốn thường bị khóa trong 3-5 năm, không thể rút ra bất cứ lúc nào.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung dài hạn, trung bình 1-3 năm, phụ thuộc vào việc dự án phát hành token sau khi ra mắt trên thị trường sơ cấp để thoát qua thị trường thứ cấp. Trong trường hợp gặp chu kỳ thị trường gấu, thời gian có thể kéo dài.
Tính chủ động trong chiến lược
Đối với LP cực thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào nghiên cứu đầu tư và thực hiện chiến lược của đội ngũ quỹ. Tính chủ động bên trong quỹ phụ thuộc vào khả năng của đội ngũ.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, dựa vào việc vào lệnh với định giá thấp ở giai đoạn đầu để nắm bắt Alpha. Nhưng trong thời kỳ thị trường gấu, tỷ suất hoàn vốn có thể dao động mạnh hoặc về 0.
Thông báo tuân thủ
Thường áp dụng cấu trúc ngoài khơi, hướng tới nhà đầu tư đủ điều kiện. Cần chú ý đến tính tuân thủ quy định huy động vốn và sắp xếp lưu ký, tránh rủi ro pháp lý.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao tìm kiếm Alpha từ các dự án giai đoạn đầu, chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu dự án trực tiếp. Cần có khả năng chống lại sự biến động theo chu kỳ.
Thị trường thứ cấp路径
Đường dẫn thị trường thứ cấp chỉ việc mua bán, làm thị trường, phòng ngừa rủi ro và giao dịch chênh lệch giá của các token đã niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao có thể tham gia thông qua quỹ định lượng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc sản phẩm chiến lược.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục nghìn đến hàng triệu đô la đều được. Nhưng cần có chiến lược trưởng thành và hệ thống quản lý rủi ro, hoặc nhờ vào đội ngũ/sản phẩm chuyên nghiệp.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể được giao dịch và điều chỉnh bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Tuy nhiên, biến động lớn, cần theo dõi sát sao thị trường và quản lý rủi ro.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao, cần chủ động xây dựng và điều chỉnh danh mục chiến lược. Cũng có thể giảm cường độ quản lý thông qua các sản phẩm cấu trúc.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ việc chênh lệch biến động, bắt xu hướng và các sự kiện thúc đẩy. Biến động lớn hơn thị trường truyền thống, lợi nhuận đáng kể nhưng rủi ro cũng cao.
Thông báo tuân thủ
Cần sử dụng nền tảng giao dịch hợp pháp, chú ý đến sự tuân thủ thuế xuyên biên giới. Cũng cần chú ý đến tính tuân thủ trong việc quản lý và sử dụng quỹ.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường; các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao mong muốn quản lý tính thanh khoản linh hoạt và tránh rủi ro hệ thống; những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm định lượng.
Đường đi ươm mầm
Đầu tư kiểu ươm mầm chú trọng đến sự hợp tác chiến lược và kết hợp với việc bơm vốn, nhà đầu tư tham gia sâu vào các khâu quan trọng của dự án, giúp từ 0 đến 1. Thường thấy ở các tổ chức nền tảng hoặc vốn công nghiệp.
Nhu cầu vốn
Tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến hàng triệu đô la. Ngoài vốn, còn cần cung cấp tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Trung bình, từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Chiến lược chủ động
Cực cao. Nhà đầu tư trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi của dự án, nhịp độ sản phẩm, thậm chí tham gia vào vận hành và quảng bá.
Mô hình lợi nhuận
Từ Token hoặc cổ phần có tỷ lệ lớn được thu thập từ giai đoạn đầu. Thành công có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng rủi ro thực hiện cao.
Lời nhắc tuân thủ
Cần chú ý đến vấn đề tuân thủ như địa điểm phát hành Token, thiết kế cấu trúc sở hữu. Việc cung cấp tài nguyên không phải tiền có thể liên quan đến giao dịch liên quan.
Nhóm đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm, kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao hoặc vốn công nghiệp.
Đường dẫn đầu tư có cấu trúc
Đầu tư có cấu trúc thông qua nền tảng chuyên nghiệp để cấu hình danh mục tài sản, thực hiện chiến lược và quản lý rủi ro. Nhà đầu tư dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp và công cụ để thực hiện cấu hình một cách toàn diện.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, thường yêu cầu đầu tư từ 50.000 đến 500.000 USD, có thể chọn các tổ hợp chiến lược khác nhau tùy theo sản phẩm.
Thoát chu kỳ
Trung hạn, hầu hết có cửa sổ điều chỉnh linh hoạt, nhưng vẫn có giới hạn thời gian nắm giữ tối thiểu.
Tính chủ động trong chiến lược
Trung thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện, nhà đầu tư có thể điều chỉnh hướng đi theo sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Nguồn gốc từ việc phân bổ chiến lược đa dạng, chú trọng quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục đầu tư, lợi nhuận tương đối ổn định nhưng độ linh hoạt thấp.
Lời nhắc tuân thủ
Cần đảm bảo rằng nền tảng hoặc quỹ tuân thủ quy định của cơ quan quản lý, chú ý đến thuế xuyên biên giới và yêu cầu KYC/AML.
Nhóm đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, người muốn ủy thác cho một đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa lợi nhuận rủi ro, quan tâm đến tính tuân thủ và lợi nhuận dài hạn, hoặc các nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp.
Kết luận
Đầu tư Web3 đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Lựa chọn con đường đầu tư cần phải phù hợp với cấu trúc nguồn lực cá nhân, sở thích rủi ro và mục tiêu. Với sự thay đổi cấu trúc của thị trường, toàn ngành đang tiến vào giai đoạn phát triển trưởng thành và lý trí hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketMonk
· 08-05 09:44
Nhà đầu tư lớn còn sống à? Không bị Rug Pull thì cũng là tốt rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyLemur
· 08-03 20:30
Đại tay quá! Ai cho tôi mười vạn đô?
Xem bản gốcTrả lời0
MemeEchoer
· 08-02 21:40
Ai còn đổ tiền vào thị trường sơ cấp vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
liquidation_surfer
· 08-02 21:38
Chơi chết tức là chơi sống, mặc dù thua hết gia sản nhưng tôi vẫn đang cố gắng.
Xem bản gốcTrả lời0
ParallelChainMaxi
· 08-02 21:36
Cảm giác chỉ cần chọn dự án tốt, thì không đến nỗi mất tiền.
Web3 đầu tư ý tưởng mới: Phân tích toàn diện từ Thị trường sơ cấp đến sản phẩm cấu trúc
Phân tích lộ trình đầu tư Web3: Từ thị trường sơ cấp đến sản phẩm cấu trúc
Gần đây, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã công bố ngừng đầu tư vào các dự án mới và tạm dừng kế hoạch huy động vốn giai đoạn hai. Tổ chức này cho biết sẽ chuyển sang một lộ trình mới với trọng tâm là ươm tạo chiến lược và phân bổ vào thị trường thứ cấp.
Thực tế, ngay từ cuối năm ngoái, trong ngành đã có những tiếng nói chỉ ra rằng thị trường sơ cấp đã khó có lãi, dẫn đến hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm phải đối mặt với thua lỗ. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên lựa chọn con đường tham gia mới như thế nào? Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia của ngành Web3.
Thị trường sơ cấp路径
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng gọi vốn đầu tiên của dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử, do đội ngũ quản lý quỹ phụ trách việc chọn lọc dự án và nghiên cứu đầu tư, nhà đầu tư với vai trò LP sẽ góp vốn và hưởng lợi nhuận tổng thể.
Nhu cầu vốn
Thường thì ngưỡng đầu tư tối thiểu từ 100.000 USD trở lên, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu đầu tư từ 1 triệu USD. Vốn thường bị khóa trong 3-5 năm, không thể rút ra bất cứ lúc nào.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung dài hạn, trung bình 1-3 năm, phụ thuộc vào việc dự án phát hành token sau khi ra mắt trên thị trường sơ cấp để thoát qua thị trường thứ cấp. Trong trường hợp gặp chu kỳ thị trường gấu, thời gian có thể kéo dài.
Tính chủ động trong chiến lược
Đối với LP cực thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào nghiên cứu đầu tư và thực hiện chiến lược của đội ngũ quỹ. Tính chủ động bên trong quỹ phụ thuộc vào khả năng của đội ngũ.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, dựa vào việc vào lệnh với định giá thấp ở giai đoạn đầu để nắm bắt Alpha. Nhưng trong thời kỳ thị trường gấu, tỷ suất hoàn vốn có thể dao động mạnh hoặc về 0.
Thông báo tuân thủ
Thường áp dụng cấu trúc ngoài khơi, hướng tới nhà đầu tư đủ điều kiện. Cần chú ý đến tính tuân thủ quy định huy động vốn và sắp xếp lưu ký, tránh rủi ro pháp lý.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao tìm kiếm Alpha từ các dự án giai đoạn đầu, chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu dự án trực tiếp. Cần có khả năng chống lại sự biến động theo chu kỳ.
Thị trường thứ cấp路径
Đường dẫn thị trường thứ cấp chỉ việc mua bán, làm thị trường, phòng ngừa rủi ro và giao dịch chênh lệch giá của các token đã niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao có thể tham gia thông qua quỹ định lượng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc sản phẩm chiến lược.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục nghìn đến hàng triệu đô la đều được. Nhưng cần có chiến lược trưởng thành và hệ thống quản lý rủi ro, hoặc nhờ vào đội ngũ/sản phẩm chuyên nghiệp.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể được giao dịch và điều chỉnh bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Tuy nhiên, biến động lớn, cần theo dõi sát sao thị trường và quản lý rủi ro.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao, cần chủ động xây dựng và điều chỉnh danh mục chiến lược. Cũng có thể giảm cường độ quản lý thông qua các sản phẩm cấu trúc.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ việc chênh lệch biến động, bắt xu hướng và các sự kiện thúc đẩy. Biến động lớn hơn thị trường truyền thống, lợi nhuận đáng kể nhưng rủi ro cũng cao.
Thông báo tuân thủ
Cần sử dụng nền tảng giao dịch hợp pháp, chú ý đến sự tuân thủ thuế xuyên biên giới. Cũng cần chú ý đến tính tuân thủ trong việc quản lý và sử dụng quỹ.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường; các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao mong muốn quản lý tính thanh khoản linh hoạt và tránh rủi ro hệ thống; những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm định lượng.
Đường đi ươm mầm
Đầu tư kiểu ươm mầm chú trọng đến sự hợp tác chiến lược và kết hợp với việc bơm vốn, nhà đầu tư tham gia sâu vào các khâu quan trọng của dự án, giúp từ 0 đến 1. Thường thấy ở các tổ chức nền tảng hoặc vốn công nghiệp.
Nhu cầu vốn
Tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến hàng triệu đô la. Ngoài vốn, còn cần cung cấp tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Trung bình, từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Chiến lược chủ động
Cực cao. Nhà đầu tư trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi của dự án, nhịp độ sản phẩm, thậm chí tham gia vào vận hành và quảng bá.
Mô hình lợi nhuận
Từ Token hoặc cổ phần có tỷ lệ lớn được thu thập từ giai đoạn đầu. Thành công có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng rủi ro thực hiện cao.
Lời nhắc tuân thủ
Cần chú ý đến vấn đề tuân thủ như địa điểm phát hành Token, thiết kế cấu trúc sở hữu. Việc cung cấp tài nguyên không phải tiền có thể liên quan đến giao dịch liên quan.
Nhóm đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm, kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao hoặc vốn công nghiệp.
Đường dẫn đầu tư có cấu trúc
Đầu tư có cấu trúc thông qua nền tảng chuyên nghiệp để cấu hình danh mục tài sản, thực hiện chiến lược và quản lý rủi ro. Nhà đầu tư dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp và công cụ để thực hiện cấu hình một cách toàn diện.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, thường yêu cầu đầu tư từ 50.000 đến 500.000 USD, có thể chọn các tổ hợp chiến lược khác nhau tùy theo sản phẩm.
Thoát chu kỳ
Trung hạn, hầu hết có cửa sổ điều chỉnh linh hoạt, nhưng vẫn có giới hạn thời gian nắm giữ tối thiểu.
Tính chủ động trong chiến lược
Trung thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện, nhà đầu tư có thể điều chỉnh hướng đi theo sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Nguồn gốc từ việc phân bổ chiến lược đa dạng, chú trọng quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục đầu tư, lợi nhuận tương đối ổn định nhưng độ linh hoạt thấp.
Lời nhắc tuân thủ
Cần đảm bảo rằng nền tảng hoặc quỹ tuân thủ quy định của cơ quan quản lý, chú ý đến thuế xuyên biên giới và yêu cầu KYC/AML.
Nhóm đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, người muốn ủy thác cho một đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa lợi nhuận rủi ro, quan tâm đến tính tuân thủ và lợi nhuận dài hạn, hoặc các nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp.
Kết luận
Đầu tư Web3 đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Lựa chọn con đường đầu tư cần phải phù hợp với cấu trúc nguồn lực cá nhân, sở thích rủi ro và mục tiêu. Với sự thay đổi cấu trúc của thị trường, toàn ngành đang tiến vào giai đoạn phát triển trưởng thành và lý trí hơn.