Trong thị trường tài chính, thường có người thảo luận về mối liên hệ giữa việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất và thị trường chứng khoán, thị trường tăng của tài sản tiền điện tử. Mối quan hệ này thực sự có một logic kinh tế sâu sắc ở phía sau.
Chính sách cắt giảm lãi suất sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất tiền gửi ngân hàng, dẫn đến việc một lượng lớn vốn rút ra từ các tài khoản ngân hàng có lợi suất thấp, tìm kiếm cơ hội đầu tư với lợi suất cao hơn. Do cơ hội đầu tư vào nền kinh tế thực của Mỹ hạn chế, những khoản tiền này thường sẽ đổ vào thị trường chứng khoán, thúc đẩy giá cổ phiếu tăng lên. Tâm lý tích cực của thị trường chứng khoán sau đó sẽ lan tỏa đến thị trường Tài sản tiền điện tử, kéo theo sự tăng giá đồng bộ.
Về lý thuyết, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện chính sách tăng lãi suất, việc tăng lãi suất tiền gửi ngân hàng nên thu hút dòng tiền quay trở lại, dẫn đến việc vốn trên thị trường chứng khoán giảm và giảm giá. Tuy nhiên, thực tế không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy.
Đôi khi ngay cả trong chu kỳ tăng lãi suất, chúng ta cũng có thể quan sát thấy sự thể hiện mạnh mẽ của thị trường chứng khoán. Hiện tượng có vẻ mâu thuẫn này bắt nguồn từ chính sách tài khóa của chính phủ Hoa Kỳ. Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) thắt chặt nguồn cung tiền thông qua việc tăng lãi suất, chính phủ có thể đồng thời phát hành một lượng lớn trái phiếu chính phủ. Mỗi khi phát hành một đô la trái phiếu chính phủ, thì tương đương với việc bơm một đô la thanh khoản vào thị trường trong nước.
Hành động này giống như một cái bể, một bên xả nước ( tăng lãi suất ), một bên thêm nước ( phát hành trái phiếu quốc gia ). Chỉ cần tốc độ phát hành trái phiếu quốc gia đủ nhanh, có thể duy trì thanh khoản trong nước dồi dào, tiếp tục hỗ trợ thị trường chứng khoán tăng trưởng. Mục tiêu cốt lõi của chiến lược này là trong bối cảnh môi trường tiền tệ toàn cầu thắt chặt, thông qua việc tăng thanh khoản trong nước để duy trì sự ổn định của thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản trong nước.
Hiểu những mối quan hệ kinh tế phức tạp này giúp chúng ta nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường, đặc biệt là trong những thị trường mới nổi như tài sản tiền điện tử. Khi thị trường tiếp tục phát triển và trưởng thành, mối quan hệ tương tác giữa chính sách kinh tế vĩ mô và các loại thị trường tài sản sẽ càng trở nên thu hút sự chú ý.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ApeWithNoFear
· 8giờ trước
Hạ lãi suất chính là đồng nghĩa với in tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
StableGeniusDegen
· 8giờ trước
Chỉ cần quay lên là được, còn lại không quan tâm đến nợ nần gì cả.
Xem bản gốcTrả lời0
RugResistant
· 8giờ trước
Tăng lãi suất hay giảm lãi suất đều là ảo, đồ ngốc mới tin.
Trong thị trường tài chính, thường có người thảo luận về mối liên hệ giữa việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất và thị trường chứng khoán, thị trường tăng của tài sản tiền điện tử. Mối quan hệ này thực sự có một logic kinh tế sâu sắc ở phía sau.
Chính sách cắt giảm lãi suất sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất tiền gửi ngân hàng, dẫn đến việc một lượng lớn vốn rút ra từ các tài khoản ngân hàng có lợi suất thấp, tìm kiếm cơ hội đầu tư với lợi suất cao hơn. Do cơ hội đầu tư vào nền kinh tế thực của Mỹ hạn chế, những khoản tiền này thường sẽ đổ vào thị trường chứng khoán, thúc đẩy giá cổ phiếu tăng lên. Tâm lý tích cực của thị trường chứng khoán sau đó sẽ lan tỏa đến thị trường Tài sản tiền điện tử, kéo theo sự tăng giá đồng bộ.
Về lý thuyết, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện chính sách tăng lãi suất, việc tăng lãi suất tiền gửi ngân hàng nên thu hút dòng tiền quay trở lại, dẫn đến việc vốn trên thị trường chứng khoán giảm và giảm giá. Tuy nhiên, thực tế không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy.
Đôi khi ngay cả trong chu kỳ tăng lãi suất, chúng ta cũng có thể quan sát thấy sự thể hiện mạnh mẽ của thị trường chứng khoán. Hiện tượng có vẻ mâu thuẫn này bắt nguồn từ chính sách tài khóa của chính phủ Hoa Kỳ. Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) thắt chặt nguồn cung tiền thông qua việc tăng lãi suất, chính phủ có thể đồng thời phát hành một lượng lớn trái phiếu chính phủ. Mỗi khi phát hành một đô la trái phiếu chính phủ, thì tương đương với việc bơm một đô la thanh khoản vào thị trường trong nước.
Hành động này giống như một cái bể, một bên xả nước ( tăng lãi suất ), một bên thêm nước ( phát hành trái phiếu quốc gia ). Chỉ cần tốc độ phát hành trái phiếu quốc gia đủ nhanh, có thể duy trì thanh khoản trong nước dồi dào, tiếp tục hỗ trợ thị trường chứng khoán tăng trưởng. Mục tiêu cốt lõi của chiến lược này là trong bối cảnh môi trường tiền tệ toàn cầu thắt chặt, thông qua việc tăng thanh khoản trong nước để duy trì sự ổn định của thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản trong nước.
Hiểu những mối quan hệ kinh tế phức tạp này giúp chúng ta nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường, đặc biệt là trong những thị trường mới nổi như tài sản tiền điện tử. Khi thị trường tiếp tục phát triển và trưởng thành, mối quan hệ tương tác giữa chính sách kinh tế vĩ mô và các loại thị trường tài sản sẽ càng trở nên thu hút sự chú ý.