Giá của Bitcoin không di chuyển trong một khoảng chân không.
Cung tiền toàn cầu là yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng hoặc thiếu hụt của nó.
Sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng là một yếu tố rất quan trọng cần xem xét.
10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Bitcoin ›
Thị trường đầy rẫy những chỉ số phức tạp, nhưng đôi khi những chỉ số đơn giản nhất lại mang đến tín hiệu rõ ràng nhất. Hiện tại, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang giảm trong khi nguồn cung tiền M2 toàn cầu đang tăng lên, và hai sự thay đổi này về lịch sử đã là động lực cho tài sản crypto, đặc biệt là Bitcoin (CRYPTO: BTC).
Với giá khoảng 118.000 USD mỗi đồng, tăng khoảng 29% tính đến thời điểm này trong năm, Bitcoin đang ở một điểm chuyển tiếp nơi mà thanh khoản mới và đồng đô la yếu hơn có thể hội tụ thành một đợt tăng mạnh, gấp đôi từ đây. Hiểu biết về hai chỉ số này là chìa khóa để dự đoán những gì có thể xảy ra tiếp theo.
Khi đồng đô la suy yếu, Bitcoin tăng trưởng
Trong suốt 16 năm lịch sử của Bitcoin, sự yếu kém rõ rệt của đồng đô la thường trùng với sự gia tăng mạnh mẽ của đồng coin.
Như số phận đã sắp đặt, chỉ số DXY -- đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với một rổ các đồng ngoại tệ -- gần đây đã có mức giảm sâu nhất dưới mức trung bình động 200 ngày trong 21 năm, đúng vào lúc Bitcoin đang leo lên chạm mức cao nhất mọi thời đại.
Trong mỗi chu kỳ tăng giá tiền điện tử lớn, như năm 2013, 2017 và 2021, giá trị giảm của DXY đã xảy ra trước hoặc song song với sự tăng trưởng của Bitcoin. Cơ chế này rất đơn giản. Khi đồng đô la mất giá trị mua, các nhà đầu tư tìm kiếm những tài sản khan hiếm, không thuộc chủ quyền có thể giữ giá trị qua biên giới, như vàng ( đang ở mức cao nhất cũng như ) và như Bitcoin.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. Sự yếu đuối của đồng đô la có thể không phải là tạm thời lần này. Có thể sẽ có vài lần cắt giảm lãi suất bởi Cục Dự trữ Liên bang trước cuối năm 2025, báo hiệu chính sách tiền tệ dễ dàng hơn trong tương lai. Một đồng đô la rẻ hơn, kết hợp với nguồn cung Bitcoin mới được đúc giảm đi do sự kiện halving vào năm 2024, sẽ thắt chặt thêm sự chênh lệch cung-cầu ủng hộ những người nắm giữ Bitcoin.
Tuy nhiên, mối tương quan không phải là định mệnh. Trong các giai đoạn chuyển tiếp trước đây sang các khoảng thời gian rủi ro, cả Bitcoin và đô la đều đã giảm cùng nhau. Tuy nhiên, bên cạnh những sự gián đoạn ngắn hạn, một DXY yếu hơn một cách liên tục nghiêng về khả năng lâu dài cho giá Bitcoin cao hơn.
Cung tiền toàn cầu lại đang mở rộng
Trong khi đồng đô la gặp khó khăn, tổng số tiền đang lưu thông trên thế giới vừa đạt mức cao kỷ lục.
Chỉ số cung tiền M2 toàn cầu, tính toán tiền mặt cộng với các khoản tiền gửi thanh khoản trên 21 ngân hàng trung ương lớn nhất, đã tăng lên 55,5 nghìn tỷ USD vào tháng 7, khôi phục lại xu hướng tăng trưởng đã ngừng lại vào năm 2023.
Câu chuyện tiếp tục Điều đó quan trọng vì Bitcoin về mặt lịch sử theo dõi sự tăng trưởng M2 với một mối tương quan lỏng lẻo nhưng có ý nghĩa. Khi tính thanh khoản tăng tốc, các nhà đầu tư có nhiều vốn hơn để đầu tư vào các tài sản khan hiếm, và giới hạn cứng của Bitcoin là 21 triệu đồng tiền làm cho nó trở thành một ứng cử viên rõ ràng trong vấn đề đó.
Các ngân hàng trung ương cũng đang thúc đẩy tình hình ở đây. Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã cắt giảm lãi suất repo và giảm yêu cầu dự trữ để bơm tiền vào thị trường. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã cam kết theo đuổi một chính sách khá lỏng lẻo, chuẩn bị thực hiện thêm các đợt bơm thanh khoản để củng cố nhu cầu trong nước. Những động thái đó phản ánh sự thay đổi tại các ngân hàng trung ương lớn khác và chỉ ra một chu kỳ nới lỏng đồng bộ rộng rãi sẽ làm tăng nguồn cung tiền tệ lên cao hơn.
Giả sử Bitcoin đơn giản duy trì độ đàn hồi lịch sử của nó đối với sự gia tăng thanh khoản, thì một sự gia tăng 1% trong tăng trưởng M2 toàn cầu thường đã chuyển thành lợi nhuận 65% hoặc cao hơn cho đồng coin trong vòng 12 đến 18 tháng tiếp theo. Bắt đầu từ mức giá 118,000 đô la hôm nay, ngay cả một cách đọc bảo thủ về mối quan hệ đó cũng cho thấy việc tăng gấp đôi lên 240,000 đô la là khả thi dựa trên sự mở rộng gần đây của M2, mặc dù không được đảm bảo.
Những điều nhà đầu tư nên xem xét
Quá khứ không thể dự đoán tương lai, và trong khi tôi lạc quan về những động thái tài chính này sẽ đẩy Bitcoin tăng vọt, các nhà đầu tư nên nhớ rằng việc cung tiền nhiều hơn có thể kích thích lạm phát, gây ra những đợt tăng lãi suất bất ngờ, hoặc chảy vào các loại tài sản hoàn toàn khác. Tuy nhiên, với đồng đô la đang suy yếu và các ngân hàng trung ương lại in tiền, Bitcoin trông có vẻ đang ở vị trí rất tốt, và nó có thể tăng gấp đôi từ đây.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Bitcoin ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Bitcoin, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Bitcoin không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix có mặt trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 624.823 đô la!* Hoặc khi Nvidia có mặt trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.064.820 đô la!*
Hiện tại, điều đáng lưu ý là tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1,019% - một kết quả vượt trội so với 178% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Bitcoin. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin. The Motley Fool có chính sách công bố thông tin.
Hai chỉ báo này cho thấy Bitcoin có thể sớm tăng gấp đôi được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hai chỉ báo này cho thấy Bitcoin có thể sớm tăng gấp đôi.
Điểm chính
Thị trường đầy rẫy những chỉ số phức tạp, nhưng đôi khi những chỉ số đơn giản nhất lại mang đến tín hiệu rõ ràng nhất. Hiện tại, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang giảm trong khi nguồn cung tiền M2 toàn cầu đang tăng lên, và hai sự thay đổi này về lịch sử đã là động lực cho tài sản crypto, đặc biệt là Bitcoin (CRYPTO: BTC).
Với giá khoảng 118.000 USD mỗi đồng, tăng khoảng 29% tính đến thời điểm này trong năm, Bitcoin đang ở một điểm chuyển tiếp nơi mà thanh khoản mới và đồng đô la yếu hơn có thể hội tụ thành một đợt tăng mạnh, gấp đôi từ đây. Hiểu biết về hai chỉ số này là chìa khóa để dự đoán những gì có thể xảy ra tiếp theo.
Khi đồng đô la suy yếu, Bitcoin tăng trưởng
Trong suốt 16 năm lịch sử của Bitcoin, sự yếu kém rõ rệt của đồng đô la thường trùng với sự gia tăng mạnh mẽ của đồng coin.
Như số phận đã sắp đặt, chỉ số DXY -- đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với một rổ các đồng ngoại tệ -- gần đây đã có mức giảm sâu nhất dưới mức trung bình động 200 ngày trong 21 năm, đúng vào lúc Bitcoin đang leo lên chạm mức cao nhất mọi thời đại.
Trong mỗi chu kỳ tăng giá tiền điện tử lớn, như năm 2013, 2017 và 2021, giá trị giảm của DXY đã xảy ra trước hoặc song song với sự tăng trưởng của Bitcoin. Cơ chế này rất đơn giản. Khi đồng đô la mất giá trị mua, các nhà đầu tư tìm kiếm những tài sản khan hiếm, không thuộc chủ quyền có thể giữ giá trị qua biên giới, như vàng ( đang ở mức cao nhất cũng như ) và như Bitcoin.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. Sự yếu đuối của đồng đô la có thể không phải là tạm thời lần này. Có thể sẽ có vài lần cắt giảm lãi suất bởi Cục Dự trữ Liên bang trước cuối năm 2025, báo hiệu chính sách tiền tệ dễ dàng hơn trong tương lai. Một đồng đô la rẻ hơn, kết hợp với nguồn cung Bitcoin mới được đúc giảm đi do sự kiện halving vào năm 2024, sẽ thắt chặt thêm sự chênh lệch cung-cầu ủng hộ những người nắm giữ Bitcoin.
Tuy nhiên, mối tương quan không phải là định mệnh. Trong các giai đoạn chuyển tiếp trước đây sang các khoảng thời gian rủi ro, cả Bitcoin và đô la đều đã giảm cùng nhau. Tuy nhiên, bên cạnh những sự gián đoạn ngắn hạn, một DXY yếu hơn một cách liên tục nghiêng về khả năng lâu dài cho giá Bitcoin cao hơn.
Cung tiền toàn cầu lại đang mở rộng
Trong khi đồng đô la gặp khó khăn, tổng số tiền đang lưu thông trên thế giới vừa đạt mức cao kỷ lục.
Chỉ số cung tiền M2 toàn cầu, tính toán tiền mặt cộng với các khoản tiền gửi thanh khoản trên 21 ngân hàng trung ương lớn nhất, đã tăng lên 55,5 nghìn tỷ USD vào tháng 7, khôi phục lại xu hướng tăng trưởng đã ngừng lại vào năm 2023.
Câu chuyện tiếp tục Điều đó quan trọng vì Bitcoin về mặt lịch sử theo dõi sự tăng trưởng M2 với một mối tương quan lỏng lẻo nhưng có ý nghĩa. Khi tính thanh khoản tăng tốc, các nhà đầu tư có nhiều vốn hơn để đầu tư vào các tài sản khan hiếm, và giới hạn cứng của Bitcoin là 21 triệu đồng tiền làm cho nó trở thành một ứng cử viên rõ ràng trong vấn đề đó.
Các ngân hàng trung ương cũng đang thúc đẩy tình hình ở đây. Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã cắt giảm lãi suất repo và giảm yêu cầu dự trữ để bơm tiền vào thị trường. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã cam kết theo đuổi một chính sách khá lỏng lẻo, chuẩn bị thực hiện thêm các đợt bơm thanh khoản để củng cố nhu cầu trong nước. Những động thái đó phản ánh sự thay đổi tại các ngân hàng trung ương lớn khác và chỉ ra một chu kỳ nới lỏng đồng bộ rộng rãi sẽ làm tăng nguồn cung tiền tệ lên cao hơn.
Giả sử Bitcoin đơn giản duy trì độ đàn hồi lịch sử của nó đối với sự gia tăng thanh khoản, thì một sự gia tăng 1% trong tăng trưởng M2 toàn cầu thường đã chuyển thành lợi nhuận 65% hoặc cao hơn cho đồng coin trong vòng 12 đến 18 tháng tiếp theo. Bắt đầu từ mức giá 118,000 đô la hôm nay, ngay cả một cách đọc bảo thủ về mối quan hệ đó cũng cho thấy việc tăng gấp đôi lên 240,000 đô la là khả thi dựa trên sự mở rộng gần đây của M2, mặc dù không được đảm bảo.
Những điều nhà đầu tư nên xem xét
Quá khứ không thể dự đoán tương lai, và trong khi tôi lạc quan về những động thái tài chính này sẽ đẩy Bitcoin tăng vọt, các nhà đầu tư nên nhớ rằng việc cung tiền nhiều hơn có thể kích thích lạm phát, gây ra những đợt tăng lãi suất bất ngờ, hoặc chảy vào các loại tài sản hoàn toàn khác. Tuy nhiên, với đồng đô la đang suy yếu và các ngân hàng trung ương lại in tiền, Bitcoin trông có vẻ đang ở vị trí rất tốt, và nó có thể tăng gấp đôi từ đây.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Bitcoin ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Bitcoin, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Bitcoin không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix có mặt trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 624.823 đô la!* Hoặc khi Nvidia có mặt trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.064.820 đô la!*
Hiện tại, điều đáng lưu ý là tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1,019% - một kết quả vượt trội so với 178% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Bitcoin. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin. The Motley Fool có chính sách công bố thông tin.
Hai chỉ báo này cho thấy Bitcoin có thể sớm tăng gấp đôi được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận