Фінансово-технічна компанія Antalpha планує вихід на біржу: нова глава фінансової стратегії гірничодобувних гігантів?
Нещодавно фінансово-технологічна компанія Antalpha подала заявку на IPO на Nasdaq, плануючи провести первинне публічне розміщення акцій під символом "ANTA". Як постачальник фінансових рішень у сфері майнінгу біткоїнів, плани Antalpha щодо виходу на фондовий ринок викликали широкий інтерес у галузі. З інформації, розкритої в її проспекті, близькі зв'язки компанії з гігантами майнінгу та складні зв'язки керівництва роблять стратегічні наміри за цим IPO вартих глибшого обговорення.
Фінансові підтримувачі гірничодобувної індустрії
Antalpha була заснована в 2022 році, зосередившись на наданні фінансування, технологічних та ризик-менеджмент рішень для інституцій цифрових активів, особливо для біткойн-майнерів. Основна мета компанії полягає в тому, щоб допомогти майнерам розширити свій бізнес, а також краще впоратися з викликами, які виникають внаслідок коливань цін на біткойн, зокрема підтримуючи довгострокову стратегію зберігання монет майнерів.
Основний бізнес компанії здійснюється через її технологічну платформу Antalpha Prime, яка дозволяє клієнтам ініціювати та керувати кредитами цифрових активів, а також в режимі реального часу моніторити стан застави. Доходи Antalpha в основному походять з двох джерел:
Фінансування ланцюга постачання: ця частина доходу відображається як "технічні фінансові витрати", є основним джерелом доходу компанії. Конкретно включає в себе кредити на майнінгове обладнання та кредити на обчислювальну потужність. Станом на кінець 2024 року компанія сприяла загальному обсягу кредитування в 2,8 мільярда доларів, з яких близько 97% кредитів ланцюга постачання забезпечені BTC.
Послуги з匹配 кредитування біткоїнів: цей дохід відображається як "плата за технологічну платформу". Antalpha надає послуги кредитування біткоїнів під заставу для клієнтів, які не є громадянами США, в основному виступаючи в ролі постачальника технологій та послуг.
Фінансові дані показують, що Antalpha у фінансовому році 2024 отримав загальний дохід у 47,45 мільйона доларів США, що на 321% більше в порівнянні з попереднім роком. Компанія успішно вийшла з фінансових збитків, отримавши чистий прибуток у 4,4 мільйона доларів США. Станом на кінець 2024 року загальний обсяг кредитування Antalpha досяг 1,6 мільярда доларів США, з яких портфель ланцюга постачання зріс до 428,9 мільйона доларів США, а обсяг кредитування біткойнів значно зріс до 1,1987 мільярда доларів США. Варто зазначити, що кредитний бізнес компанії сильно зосереджений на азійському ринку, близько 77,4% кредитів спрямовано на клієнтів з Азії.
Фінансові підрозділи гігантів гірничодобувної промисловості
Antalpha в проспекті емісії чітко зазначає, що є основним партнером з кредитування для гірничодобувного гіганта. Сторони підписали меморандум про взаєморозуміння, згідно з яким гірничодобувний гігант продовжить використовувати Antalpha як свого фінансового партнера, сторони взаємно рекомендуватимуть клієнтів, і, якщо Antalpha запропонує конкурентоспроможні умови, вона отримає переважне право на придбання послуг для пошуку фінансування клієнтів.
Ця перевага дозволяє Antalpha мати пріоритетний доступ до величезної бази клієнтів на купівлю майнінгових машин, що значно знижує витрати на залучення клієнтів і забезпечує постійний потік бізнесу. У проспекті також згадується, що Antalpha тісно співпрацює з гігантами індустрії на всіх рівнях - від продажу до операцій і високого керівництва, і є невід'ємною частиною процесу продажу та ініціювання бізнесу цих компаній.
Однак зв'язок Antalpha з гігантами видобутку не обмежується лише бізнесовою співпрацею. Проспект розкриває складні відносини Antalpha з іншою компанією Northstar. Northstar історично забезпечував практично все фінансування для кредитів, виданих Antalpha, і через платформу Antalpha Prime надавав кредити під заставу біткойнів клієнтам, які не є громадянами США. Варто зазначити, що Antalpha та Northstar спочатку були сестринськими компаніями, які належали материнській компанії, контрольованій певним керівником.
Після реорганізації в 2024 році Antalpha була відокремлена та переведена до нинішнього上市主体. Після цього колишня материнська компанія ліквідувала свої повні права на Northstar. Наразі Northstar належить незворотному трасту, а цей керівник є довірителем та бенефіціаром трасту, за управління яким відповідає професійна трестова компанія. Проспект підкреслює, що цей керівник не бере участі в управлінні Northstar.
Незважаючи на реорганізацію, Northstar залишається важливим постачальником коштів для кредитних послуг Bitcoin від Antalpha. Цей керівник, як кінцевий бенефіціар Northstar Trust, все ще має непрямий, але важливий зв'язок між своїми економічними інтересами та бізнес-результатами Northstar, а також масштабом бізнесу Antalpha.
Отже, з точки зору бізнес-логіки, фінансових потоків та стратегічної синергії, Antalpha все ще можна вважати важливою частиною фінансової карти гігантів гірничої промисловості. Це більше схоже на "фінансові спеціальні сили", які були ретельно спроектовані та відокремлені, щоб зосередитися на наданні фінансової підтримки імперії гірських машин.
Стратегічне планування в епоху після халвінгу
План виходу Antalpha тісно пов'язаний з умовами ринку після зменшення вдвічі кількості біткоїнів у 2024 році та стратегічними коригуваннями гірничодобувних гігантів.
Зменшення винагороди за блоки біткойна в квітні 2024 року скоротить винагороду для майнерів, що стане безпосереднім викликом для прибутковості всієї майнінгової індустрії. Для гігантів майнінгу це означає, що попит на їхні продукти буде більше зосереджений на високій ефективності та низькому енергоспоживанні. Протягом минулого року гіганти майнінгу прискорили випуск нового покоління ефективних майнінгових машин, щоб зміцнити свої позиції в галузі апаратного забезпечення. Співпрацюючи з великими майнінговими фермами, вони намагаються забезпечити великі замовлення на свої останні майнінгові машини.
Після зменшення винагороди за блок конкуренція в гірничодобувній індустрії посилилася, і шахтарі повинні підвищувати продуктивність своїх майнінгових машин, щоб підтримувати прибутковість, що також значно збільшило витрати на експлуатацію. Це є як потенційним ризиком для майбутнього зростання бізнесу для великих гірничих компаній, так і новою можливістю. У цій ситуації Antalpha надає кредитну підтримку для покупки нового покоління майнінгових машин для клієнтів великих гірничих компаній, що не лише безпосередньо сприяє продажам великих гірничих компаній, але й опосередковано допомагає шахтарям подолати капітальні труднощі, спричинені оновленням обладнання.
Крім того, IPO Antalpha також привернуло увагу деяких відомих інвесторів. Одна відома компанія висловила намір придбати акції Antalpha на суму 25 мільйонів доларів США за发行价. Якщо врахувати середню ціну за акцію в 12 доларів США, ця інвестиція становитиме близько 54,1% від загальної кількості базових акцій, що випускаються.
Варто зазначити, що Antalpha у проспекті випуску згадала про плани дослідження фінансових рішень для забезпечення GPU, необхідних у сфері ШІ. Для гігантів видобутку здатність Antalpha до розширення бізнесу є також стратегією для протидії ризикам невизначеності у криптоіндустрії. Якщо Antalpha зможе досягти успіху в нових сферах, таких як фінансування GPU для ШІ, це також непрямо зміцнить стійкість усієї екосистеми.
Отже, IPO Antalpha - це не просто простий вихід на біржу фінансових технологій, а радше ключовий крок гірничодобувного гіганта в епоху після зменшення винагороди за блок, щоб зміцнити свою ринкову позицію, оптимізувати фінансові інструменти та зарезервувати сили для довгострокового стратегічного розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Antalpha上市: ключовий крок фінансової стратегії гірничої компанії
Фінансово-технічна компанія Antalpha планує вихід на біржу: нова глава фінансової стратегії гірничодобувних гігантів?
Нещодавно фінансово-технологічна компанія Antalpha подала заявку на IPO на Nasdaq, плануючи провести первинне публічне розміщення акцій під символом "ANTA". Як постачальник фінансових рішень у сфері майнінгу біткоїнів, плани Antalpha щодо виходу на фондовий ринок викликали широкий інтерес у галузі. З інформації, розкритої в її проспекті, близькі зв'язки компанії з гігантами майнінгу та складні зв'язки керівництва роблять стратегічні наміри за цим IPO вартих глибшого обговорення.
Фінансові підтримувачі гірничодобувної індустрії
Antalpha була заснована в 2022 році, зосередившись на наданні фінансування, технологічних та ризик-менеджмент рішень для інституцій цифрових активів, особливо для біткойн-майнерів. Основна мета компанії полягає в тому, щоб допомогти майнерам розширити свій бізнес, а також краще впоратися з викликами, які виникають внаслідок коливань цін на біткойн, зокрема підтримуючи довгострокову стратегію зберігання монет майнерів.
Основний бізнес компанії здійснюється через її технологічну платформу Antalpha Prime, яка дозволяє клієнтам ініціювати та керувати кредитами цифрових активів, а також в режимі реального часу моніторити стан застави. Доходи Antalpha в основному походять з двох джерел:
Фінансування ланцюга постачання: ця частина доходу відображається як "технічні фінансові витрати", є основним джерелом доходу компанії. Конкретно включає в себе кредити на майнінгове обладнання та кредити на обчислювальну потужність. Станом на кінець 2024 року компанія сприяла загальному обсягу кредитування в 2,8 мільярда доларів, з яких близько 97% кредитів ланцюга постачання забезпечені BTC.
Послуги з匹配 кредитування біткоїнів: цей дохід відображається як "плата за технологічну платформу". Antalpha надає послуги кредитування біткоїнів під заставу для клієнтів, які не є громадянами США, в основному виступаючи в ролі постачальника технологій та послуг.
Фінансові дані показують, що Antalpha у фінансовому році 2024 отримав загальний дохід у 47,45 мільйона доларів США, що на 321% більше в порівнянні з попереднім роком. Компанія успішно вийшла з фінансових збитків, отримавши чистий прибуток у 4,4 мільйона доларів США. Станом на кінець 2024 року загальний обсяг кредитування Antalpha досяг 1,6 мільярда доларів США, з яких портфель ланцюга постачання зріс до 428,9 мільйона доларів США, а обсяг кредитування біткойнів значно зріс до 1,1987 мільярда доларів США. Варто зазначити, що кредитний бізнес компанії сильно зосереджений на азійському ринку, близько 77,4% кредитів спрямовано на клієнтів з Азії.
Фінансові підрозділи гігантів гірничодобувної промисловості
Antalpha в проспекті емісії чітко зазначає, що є основним партнером з кредитування для гірничодобувного гіганта. Сторони підписали меморандум про взаєморозуміння, згідно з яким гірничодобувний гігант продовжить використовувати Antalpha як свого фінансового партнера, сторони взаємно рекомендуватимуть клієнтів, і, якщо Antalpha запропонує конкурентоспроможні умови, вона отримає переважне право на придбання послуг для пошуку фінансування клієнтів.
Ця перевага дозволяє Antalpha мати пріоритетний доступ до величезної бази клієнтів на купівлю майнінгових машин, що значно знижує витрати на залучення клієнтів і забезпечує постійний потік бізнесу. У проспекті також згадується, що Antalpha тісно співпрацює з гігантами індустрії на всіх рівнях - від продажу до операцій і високого керівництва, і є невід'ємною частиною процесу продажу та ініціювання бізнесу цих компаній.
Однак зв'язок Antalpha з гігантами видобутку не обмежується лише бізнесовою співпрацею. Проспект розкриває складні відносини Antalpha з іншою компанією Northstar. Northstar історично забезпечував практично все фінансування для кредитів, виданих Antalpha, і через платформу Antalpha Prime надавав кредити під заставу біткойнів клієнтам, які не є громадянами США. Варто зазначити, що Antalpha та Northstar спочатку були сестринськими компаніями, які належали материнській компанії, контрольованій певним керівником.
Після реорганізації в 2024 році Antalpha була відокремлена та переведена до нинішнього上市主体. Після цього колишня материнська компанія ліквідувала свої повні права на Northstar. Наразі Northstar належить незворотному трасту, а цей керівник є довірителем та бенефіціаром трасту, за управління яким відповідає професійна трестова компанія. Проспект підкреслює, що цей керівник не бере участі в управлінні Northstar.
Незважаючи на реорганізацію, Northstar залишається важливим постачальником коштів для кредитних послуг Bitcoin від Antalpha. Цей керівник, як кінцевий бенефіціар Northstar Trust, все ще має непрямий, але важливий зв'язок між своїми економічними інтересами та бізнес-результатами Northstar, а також масштабом бізнесу Antalpha.
Отже, з точки зору бізнес-логіки, фінансових потоків та стратегічної синергії, Antalpha все ще можна вважати важливою частиною фінансової карти гігантів гірничої промисловості. Це більше схоже на "фінансові спеціальні сили", які були ретельно спроектовані та відокремлені, щоб зосередитися на наданні фінансової підтримки імперії гірських машин.
Стратегічне планування в епоху після халвінгу
План виходу Antalpha тісно пов'язаний з умовами ринку після зменшення вдвічі кількості біткоїнів у 2024 році та стратегічними коригуваннями гірничодобувних гігантів.
Зменшення винагороди за блоки біткойна в квітні 2024 року скоротить винагороду для майнерів, що стане безпосереднім викликом для прибутковості всієї майнінгової індустрії. Для гігантів майнінгу це означає, що попит на їхні продукти буде більше зосереджений на високій ефективності та низькому енергоспоживанні. Протягом минулого року гіганти майнінгу прискорили випуск нового покоління ефективних майнінгових машин, щоб зміцнити свої позиції в галузі апаратного забезпечення. Співпрацюючи з великими майнінговими фермами, вони намагаються забезпечити великі замовлення на свої останні майнінгові машини.
Після зменшення винагороди за блок конкуренція в гірничодобувній індустрії посилилася, і шахтарі повинні підвищувати продуктивність своїх майнінгових машин, щоб підтримувати прибутковість, що також значно збільшило витрати на експлуатацію. Це є як потенційним ризиком для майбутнього зростання бізнесу для великих гірничих компаній, так і новою можливістю. У цій ситуації Antalpha надає кредитну підтримку для покупки нового покоління майнінгових машин для клієнтів великих гірничих компаній, що не лише безпосередньо сприяє продажам великих гірничих компаній, але й опосередковано допомагає шахтарям подолати капітальні труднощі, спричинені оновленням обладнання.
Крім того, IPO Antalpha також привернуло увагу деяких відомих інвесторів. Одна відома компанія висловила намір придбати акції Antalpha на суму 25 мільйонів доларів США за发行价. Якщо врахувати середню ціну за акцію в 12 доларів США, ця інвестиція становитиме близько 54,1% від загальної кількості базових акцій, що випускаються.
Варто зазначити, що Antalpha у проспекті випуску згадала про плани дослідження фінансових рішень для забезпечення GPU, необхідних у сфері ШІ. Для гігантів видобутку здатність Antalpha до розширення бізнесу є також стратегією для протидії ризикам невизначеності у криптоіндустрії. Якщо Antalpha зможе досягти успіху в нових сферах, таких як фінансування GPU для ШІ, це також непрямо зміцнить стійкість усієї екосистеми.
Отже, IPO Antalpha - це не просто простий вихід на біржу фінансових технологій, а радше ключовий крок гірничодобувного гіганта в епоху після зменшення винагороди за блок, щоб зміцнити свою ринкову позицію, оптимізувати фінансові інструменти та зарезервувати сили для довгострокового стратегічного розвитку.