Ринкові коливання на початку 2025 року: економічне сповільнення, трансформація ШІ та майбутнє криптоактивів

На початку 2025 року глобальний ринок зазнав різких коливань. Трамп повернувся до Білого дому, його політика викликала ряд ланцюгових реакцій, а також проривні досягнення в сфері штучного інтелекту мали глибокий вплив на ринкову структуру. У такому контексті, ринок криптоактивів також не зміг уникнути труднощів і зазнав значних коливань.

Сповільнення економічного зростання та інфляційний тиск

Економіка США виявила ознаки сповільнення зростання на початку 2025 року. Незважаючи на те, що валовий внутрішній продукт (ВВП) у четвертому кварталі залишався на рівні 2,3% зростання, кілька показників вказують на те, що економіка увійшла в режим повільного зростання. Ринок праці помітно охолов, кількість нових робочих місць у лютому виявилася нижчою за очікування, а зростання заробітної плати досягло нещодавнього мінімуму. Індекс споживчої довіри знижується вже три місяці поспіль, що відображає занепокоєння громадян щодо зниження купівельної спроможності.

Що стосується інфляції, то в січні основний CPI зріс на 2,5% в річному вимірі, що є незначним зниженням порівняно з минулим місяцем. Основний індекс цін PCE також знизився до 2,6%, що є нещодавнім мінімумом. Однак нова митна політика уряду може стати важливим фактором, що вплине на динаміку інфляції. Рішення ввести 10%-й митний збір на імпортні товари з Мексики та Канади, як очікується, підвищить витрати на кілька важливих категорій.

У такій ситуації монетарна політика Федеральної резервної системи стикається з дилемою. Ринок загалом очікує, що протягом короткострокового періоду ставки залишаться незмінними, але з огляду на невизначеність щодо інфляції та тиску, який можуть створити митні політики, майбутні рішення щодо зниження ставок залишаються під питанням.

Революційні досягнення в галузі штучного інтелекту

Виникнення DeepSeek стало найпопулярнішою темою в сфері ШІ на початку 2025 року. Ця компанія значно знизила вимоги до обчислювальної потужності моделей ШІ завдяки оптимізації алгоритмів, що допомогло галузі перейти від "конкуренції в обчислювальній потужності" до "ефективності алгоритмів". Це досягнення похитнуло конкурентні переваги традиційних технологічних гігантів, які спиралися на високі капітальні витрати.

Внаслідок цього технологічні акції зазнали серйозних втрат, індекс Nasdaq у лютому впав на 4%, що стало найгіршим місячним показником за майже рік. Індекс промислових акцій Dow Jones та індекс S&P 500 також знизилися на 1,58% та 1,42% відповідно. Ринок почав переоцінювати конкурентну ситуацію в американській індустрії AI, основні технологічні компанії зазнають тиску на ціни акцій.

Криптоактиви ринку коливань

Криптоактиви ринок у цей період зазнав різких коливань. На початку року дружня позиція нового уряду сприяла зростанню ціни на біткоїн, в кінці січня місячне зростання склало 9.5%. Однак, з переходом глобального ринкового настрою, у лютому ціна на біткоїн різко знизилася на 17.39%, впавши нижче позначки в 100 тисяч доларів.

Варто зазначити, що біткойн продемонстрував певну стійкість під час цього раунду корекції. Деякі інституційні інвестори вважають цю корекцію можливістю для довгострокового розміщення, компанії Strategy та BoYa Interactive збільшили свої позиції в біткойні під час зниження цін.

Ширше кажучи, посилення схожості в динаміці цін біткойна та золота підкреслює його властивість "цифрового золота". Це відображає перевагу інвесторів до не кредитних валютних активів у умовах зростання економічної невизначеності.

Політичне середовище та ринкові перспективи

Після приходу нового уряду в сфері криптоактивів відбулася низка сприятливих політик. Серед них — створення спеціальних робочих груп, розробка нових регуляторних схем, дослідження національних резервів криптовалюти тощо. Регуляторна політика змістилася від придушення до ведення, що створило більш сприятливе середовище для участі установ.

Однак ринок наразі перебуває в періоді відносного інформаційного вакууму. Граничний ефект традиційних наративів, таких як цикл зменшення нагороди за блок, припливи фондів ETF тощо, зменшується. Експерти вважають, що ринок криптоактивів перебуває в критичний період переходу від "політичного арбітражу" до "створення вартості", від "спекулятивного драйву" до "технологічного драйву".

Поєднання штучного інтелекту та технологій шифрування вважається потенційним новим проривом. Оскільки ринок завершив очищення від левериджу і сформувалася нова кооперативна наратив, ринок криптоактивів може зустріти новий раунд підвищення можливостей.

В цілому, ринкова поведінка на початку 2025 року є складною і мінливою. Уповільнення економічного зростання, тиск інфляції, прориви у технологіях штучного інтелекту та зміни в політиці переплітаються, створюючи безпрецедентні виклики для інвесторів. У цій невизначеності основні характеристики криптоактивів, таких як біткойн, залишаються незмінними, і вони продовжують пропонувати унікальну ціннісну пропозицію для довгострокових інвесторів.