Криптоактиви Хеджування фонд Three Arrows Capital: злети та падіння
У розвитку індустрії криптоактивів, зростання та падіння Three Arrows Capital(3AC) безумовно є захоплюючою історією. Цей хедж-фонд, заснований Су Чжу та Кайлом Девісом, колись був одним з найбільш шанованих інвестиційних інститутів у криптосфері, але врешті-решт у 2022 році зазнав краху, що викликало хвилю потрясінь у всій галузі.
Su Zhu та Davies закінчили Академію Андовер та Колумбійський університет, вони у 2012 році заснували 3AC, спочатку зосередившись на арбітражній торгівлі валютними деривативами на ринках, що розвиваються. З появою криптоактивів 3AC змістило акцент своєї діяльності на цю нову галузь і швидко стало важливим гравцем в індустрії.
Успіх 3AC значною мірою зумовлений впливом засновників у соціальних мережах. Су Чжу накопичив велику кількість підписників у Twitter, регулярно публікуючи оптимістичні прогнози та аналіз. Вони висунули теорію "суперциклу" для криптоактивів, вважаючи, що ціна біткоїна протягом тривалого часу зросте до надзвичайно високих рівнів. Ця оптимістична настрій привернула увагу та довіру багатьох інвесторів.
Проте стратегія розширення 3AC також має величезні ризики. Компанія активно позичає кошти для розширення обсягу інвестицій, а коефіцієнт важелів може досягати трьох разів від активів. Вони змішують кошти клієнтів із власними коштами та закладають одні й ті ж застави багатьом кредиторам. Така практика може принести значні прибутки під час покращення ринку, але як тільки ситуація зміниться, це може призвести до катастрофічних наслідків.
У травні 2022 року проект Luna/Terra, в який значно інвестувала 3AC, зазнав краху, що завдало компанії серйозного удару. Після цього ціни на криптоактиви, такі як біткоїн, різко впали, а становище 3AC швидко погіршилось. Вони почали позичати гроші з усіх боків для погашення боргів, але незабаром вже не могли підтримувати це. У середині червня 3AC припинила відповідати на вимоги кредиторів про додаткові маржинальні внески, фактично оголосивши про банкрутство.
Обвал 3AC спричинив ланцюгову реакцію в усій індустрії Криптоактиви. Багато платформ кредитування та бірж зазнали серйозних збитків і навіть були змушені подати на банкрутство. За оцінками, крах 3AC міг призвести до падіння ринку Криптоактиви на 80% у 2022 році.
Наразі 3AC перебуває у процедурі банкрутства. Станом на середину липня відомі вимоги кредиторів перевищують 2,8 мільярда доларів, тоді як ліквідатор зміг повернути лише близько 40 мільйонів доларів активів. Місцезнаходження Су Чжу та Девіса невідоме, вважається, що вони втекли до Дубаю. Управління з фінансових послуг Сінгапуру проводить розслідування щодо можливих серйозних правопорушень з боку 3AC.
Історія 3AC демонструє ризики, які приховані в швидкому розвитку індустрії криптоактивів. Вона нагадує людям, що навіть найуспішніші інституції, якщо не обережно управляти ризиками, можуть раптово зруйнуватися під час ринкових коливань. Цей урок, можливо, спонукатиме всю галузь до створення більш досконалих систем управління ризиками та регуляторних рамок.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Зростання та падіння Three Arrows Capital: попередження для ринку криптоактивів
Криптоактиви Хеджування фонд Three Arrows Capital: злети та падіння
У розвитку індустрії криптоактивів, зростання та падіння Three Arrows Capital(3AC) безумовно є захоплюючою історією. Цей хедж-фонд, заснований Су Чжу та Кайлом Девісом, колись був одним з найбільш шанованих інвестиційних інститутів у криптосфері, але врешті-решт у 2022 році зазнав краху, що викликало хвилю потрясінь у всій галузі.
Su Zhu та Davies закінчили Академію Андовер та Колумбійський університет, вони у 2012 році заснували 3AC, спочатку зосередившись на арбітражній торгівлі валютними деривативами на ринках, що розвиваються. З появою криптоактивів 3AC змістило акцент своєї діяльності на цю нову галузь і швидко стало важливим гравцем в індустрії.
Успіх 3AC значною мірою зумовлений впливом засновників у соціальних мережах. Су Чжу накопичив велику кількість підписників у Twitter, регулярно публікуючи оптимістичні прогнози та аналіз. Вони висунули теорію "суперциклу" для криптоактивів, вважаючи, що ціна біткоїна протягом тривалого часу зросте до надзвичайно високих рівнів. Ця оптимістична настрій привернула увагу та довіру багатьох інвесторів.
Проте стратегія розширення 3AC також має величезні ризики. Компанія активно позичає кошти для розширення обсягу інвестицій, а коефіцієнт важелів може досягати трьох разів від активів. Вони змішують кошти клієнтів із власними коштами та закладають одні й ті ж застави багатьом кредиторам. Така практика може принести значні прибутки під час покращення ринку, але як тільки ситуація зміниться, це може призвести до катастрофічних наслідків.
У травні 2022 року проект Luna/Terra, в який значно інвестувала 3AC, зазнав краху, що завдало компанії серйозного удару. Після цього ціни на криптоактиви, такі як біткоїн, різко впали, а становище 3AC швидко погіршилось. Вони почали позичати гроші з усіх боків для погашення боргів, але незабаром вже не могли підтримувати це. У середині червня 3AC припинила відповідати на вимоги кредиторів про додаткові маржинальні внески, фактично оголосивши про банкрутство.
Обвал 3AC спричинив ланцюгову реакцію в усій індустрії Криптоактиви. Багато платформ кредитування та бірж зазнали серйозних збитків і навіть були змушені подати на банкрутство. За оцінками, крах 3AC міг призвести до падіння ринку Криптоактиви на 80% у 2022 році.
Наразі 3AC перебуває у процедурі банкрутства. Станом на середину липня відомі вимоги кредиторів перевищують 2,8 мільярда доларів, тоді як ліквідатор зміг повернути лише близько 40 мільйонів доларів активів. Місцезнаходження Су Чжу та Девіса невідоме, вважається, що вони втекли до Дубаю. Управління з фінансових послуг Сінгапуру проводить розслідування щодо можливих серйозних правопорушень з боку 3AC.
Історія 3AC демонструє ризики, які приховані в швидкому розвитку індустрії криптоактивів. Вона нагадує людям, що навіть найуспішніші інституції, якщо не обережно управляти ризиками, можуть раптово зруйнуватися під час ринкових коливань. Цей урок, можливо, спонукатиме всю галузь до створення більш досконалих систем управління ризиками та регуляторних рамок.