Стратегія придбання Coinbase: створення фінансової операційної системи у блокчейні

Нещодавно в індустрії криптовалют відбулася хвиля придбань. У цій хвилі особливо виділяються серії придбань від Coinbase. З початку 2025 року Coinbase завершила чотири важливі операції з придбання, що свідчить про те, що компанія більше не задовольняється тим, щоб бути лише провідною криптовалютною біржею, а прагне створити "фінансову операційну систему", яка обслуговуватиме весь світ у блокчейні.

Фон хвилі придбань 2025 року

У першому кварталі 2025 року кількість та обсяги угод злиття та поглинання в криптоіндустрії досягнуть історичного максимуму, а темпи інтеграції навіть можуть перевищити пікові значення 2021 року. Окрім Coinbase, у всій індустрії відчувається величезна хвиля капіталу:

• Платіжний гігант Stripe через придбання Bridge Network і Privy зміцнив свою інфраструктуру стейблкоїнів та можливості крипто-гаманців.
• Торговельна платформа акцій Robinhood придбала WonderFi та Bitstamp, швидко розширивши свій бізнес в Канаді та Європі.
• Одна з торгових платформ придбання NinjaTrader за 1,5 мільярда доларів, ставши важливим гравцем на ринку ф'ючерсів та крипто похідних в США.

Ці дії свідчать про те, що криптоіндустрія стає зрілішою, а ставлення основних інвесторів до криптоактивів стає більш відкритим. Варто зазначити, що ми також спостерігаємо новий тренд: криптогіганти починають придбання традиційних фінансових послуг, поступово перетворюючись з руйнівників на інтеграторів.

Розкішний список покупок Coinbase на 2025 рік

Придбання Coinbase цього року можна вважати точними та сміливими, кожне придбання як шматочок пазлу, що разом складає його грандіозний план:

1. Spindl: у блокчейні реклама та аналіз атрибуції
2. Команда Iron Fish: експерти з технологій захисту приватності
3. Деяка торговельна платформа: найбільша у світі біржа крипто похідних
4. Liquifi: платформа управління життєвим циклом токенів

Spindl: встановлює "ракету зростання" для екосистеми Base

Spindl як у блокчейні рекламна та атрибуційна платформа може допомогти розробникам точно визначити канали залучення користувачів, вимірювати реальну рентабельність інвестицій у маркетингові кампанії та створювати точні цільові аудиторії на основі даних про поведінку користувачів у блокчейні. Інтегрувавши Spindl, Coinbase надає розробникам на Base топовий "вірусний ріст" набір інструментів, що має сподівання виділитися на фоні жорсткої конкуренції L2.

Команда Iron Fish: втиснути "конфіденційність" в ДНК Base

Команда Iron Fish є провідними експертами у сфері технологій захисту конфіденційності, особливо має глибокі знання в технології нульових знань. Після придбання ця команда створить спеціальну "групу з конфіденційності" всередині Base, яка буде присвячена безпосередньому впровадженню функцій захисту конфіденційності в основну архітектуру мережі Base. Це дозволить Base підтримувати підприємницькі застосування, які більше зосереджені на безпеці конфіденційності і мають вищу цінність, створюючи унікальні переваги в конкурентній боротьбі L2.

Деяка торгова платформа: щедро витрачаючи 2,9 мільярда доларів, захоплює "трон" деривативів

Coinbase придбання за 2,9 мільярда доларів найбільшої у світі біржі криптопохідних, що є найбільшим злиттям і поглинанням в історії індустрії криптовалют. Це придбання дозволило Coinbase стати лідером на глобальному ринку криптопохідних, а також надало високоприбуткове та циклічно менш вразливе джерело доходів. Після завершення придбання Coinbase стане єдиною платформою на ринку, яка зможе одночасно пропонувати спотові торги, американські регульовані ф'ючерси, міжнародні безстрокові контракти та торги опціонами.

Liquifi: З "колиски" розпочинаємо, щоб заблокувати наступного єдинорога

Liquifi як платформа управління токенами надає комплексні послуги, починаючи від розподілу акцій, планів розблокування до дотримання податкової політики. Придбання Liquifi дозволяє Coinbase почати втручання ще на ранніх стадіях проекту, створюючи замкнутий цикл послуг від інкубації проекту до його зрілості. Така модель "повного життєвого циклу" не лише покращує лояльність клієнтів, але й забезпечує Coinbase ексклюзивний, високоякісний канал постачання проектів.

Майбутнє Coinbase

Чутки про велику мету: емітент USDC

На ринку постійно ходять чутки, що Coinbase має намір придбати емітента USDC. Якщо це справдиться, це принесе Coinbase величезний фінансовий і стратегічний синергійний ефект, що дозволить їй повністю інкорпорувати процентні доходи від резервів USDC і зміцнити свою позицію як глобального регульованого, орієнтованого на долар цифрового фінансового хабу.

війна в "токенізовані акції"

Coinbase активно шукає регуляторного затвердження для надання клієнтам послуг "токенізованих акцій". Цей крок тісно пов'язаний із придбанням Liquifi, що свідчить про те, що Coinbase не лише зосереджується на криптоорієнтованих активах, але й готується до підтримки токенізації фізичних активів.

Велике бачення Coinbase

Загалом, Coinbase переходить від простого "торгового майданчика" до "фінансової операційної системи", що обслуговує економіку у блокчейні. Ця система надає інструменти для розробників, пропонує рішення для управління активами для підприємств і забезпечує провідні платформи для інвестицій та торгівлі для установ і роздрібних користувачів.

Стратегія Coinbase може бути узагальнена в чотирьох основних стовпах:

1. Панування на ринку інститутів: використовуючи переваги похідних фінансових інструментів та комплаєнс-статус, прагнути залучити високовартісних інституційних клієнтів.
2. Надання можливостей екосистемі розробників: через Base та супутні інструменти здобути підтримку розробників.
3. Вертикальна інтеграція ціннісного ланцюга: охоплення всього життєвого циклу проекту, максимізація захоплення вартості.
4. Побудова регуляторного захисту: перетворення переваги відповідності на конкурентний бар'єр.

Амбіції Coinbase можна узагальнити як створення "яблука в світі криптовалют": вертикально інтегрованої, з якісним досвідом, безпечною та відповідною екосистеми. Наступним ключовим моментом є те, чи зможуть вони ідеально інтегрувати ці придбання, щоб справді реалізувати свій грандіозний план "у блокчейні імперії".