Від високодохідних активів до стратегій хеджування
У світі криптовалют пошук якісних активів є першим ключовим кроком до отримання прибутку. Серед них JLP (Токен постійного ліквідного постачальника Юпітера) є активом з відмінними показниками, який з моменту свого запуску зріс у ціні в 3 рази, а максимальне зниження склало лише 30%. Яка ж таємниця стоїть за цими вражаючими результатами?
JLP насправді представляє токен постачальника ліквідності для безстрокових контрактів Jupiter. Утримання JLP еквівалентно тому, щоб стати контрагентом для трейдерів контрактів. У довгостроковій перспективі трейдери контрактів часто перебувають у збитках, що становить основне джерело доходу для JLP. Крім того, 75% комісії за торгівлю безстроковими контрактами Jupiter повертаються власникам JLP, що дозволяє їхній річній дохідності залишатися на рівні понад 30%, а іноді навіть перевищувати 50%.
Активи JLP складаються на 47% з SOL, на 8% з ETH, на 13% з BTC та на 32% з USDC. Така диверсифікована структура активів забезпечила значний прибуток, коли в 2024 році SOL сильно зріс. Навіть під час різкого падіння ціни SOL, JLP впала лише на 30%, і після відновлення ціни SOL швидко досягла нових максимумів.
Однак JLP не є абсолютно безризиковим. Його потенційні ризики походять з двох основних джерел: по-перше, короткостроковий прибуток трейдерів з контрактів під час екстремальних ринкових умов; по-друге, тривале зниження цін на криптоактиви. Якщо ми зможемо ефективно хеджувати ці ризики, ми зможемо отримати високодохідну стратегію, що базується на якісних активах.
На цьому фоні один інституційний хедж-фонд на базі Solana запропонував інноваційне рішення. Основні етапи стратегії включають:
Користувач вносить USDC та обмінює його на JLP
Під заставу JLP у кредитному договорі позичити USDC
Знову обміняти позичений USDC на JLP
Використання perpetual contracts для короткої позиції на криптоактиви, що відповідають JLP
Ця серія операцій забезпечила ризик-нейтральність стратегії, що теоретично дозволяє уникнути збитків, викликаних коливаннями цін. Наразі загальна заблокована вартість цієї стратегії перевищує 12 мільйонів доларів США, річна доходність становить понад 15%, а максимальне падіння контролюється в межах 2%.
Хоча індивідуальні інвестори також можуть спробувати реалізувати подібні стратегії, хедж-фонди на рівні інститутів мають очевидну перевагу в управлінні ризиками. Вони мають команди моніторингу, що працюють 24 години на добу, багатий досвід в управлінні ризиками та вдосконалені плани дій на випадок надзвичайних ситуацій, що дозволяє їм краще справлятися з різноманітними викликами в умовах складного ринкового середовища.
Цей проект не тільки пропонує надійні стратегії доходу, але й має систему балів, яка надає користувачам потенційні додаткові можливості для заробітку. Команда проекту має потужний досвід, засновники походять з Goldman Sachs та провідних глобальних Хеджування, маючи значний досвід у кількісній торгівлі.
Крім основної нейтральної стратегії JLP, цей проект також пропонує різноманітні інші дохідні стратегії, такі як арбітраж фінансування вічних контрактів тощо. Однак інвесторам слід звернути увагу, що не всі стратегії є ризиконейтральними, деякі стратегії можуть зазнавати різких коливань залежно від ринкової ситуації. При виборі інвестиційної стратегії рекомендується проводити ретельну оцінку на основі особистих уподобань до ризику та інвестиційних цілей.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз стратегії високих доходів JLP: від 3-кратного зростання до нейтралізації ризиків Хеджування
Від високодохідних активів до стратегій хеджування
У світі криптовалют пошук якісних активів є першим ключовим кроком до отримання прибутку. Серед них JLP (Токен постійного ліквідного постачальника Юпітера) є активом з відмінними показниками, який з моменту свого запуску зріс у ціні в 3 рази, а максимальне зниження склало лише 30%. Яка ж таємниця стоїть за цими вражаючими результатами?
JLP насправді представляє токен постачальника ліквідності для безстрокових контрактів Jupiter. Утримання JLP еквівалентно тому, щоб стати контрагентом для трейдерів контрактів. У довгостроковій перспективі трейдери контрактів часто перебувають у збитках, що становить основне джерело доходу для JLP. Крім того, 75% комісії за торгівлю безстроковими контрактами Jupiter повертаються власникам JLP, що дозволяє їхній річній дохідності залишатися на рівні понад 30%, а іноді навіть перевищувати 50%.
Активи JLP складаються на 47% з SOL, на 8% з ETH, на 13% з BTC та на 32% з USDC. Така диверсифікована структура активів забезпечила значний прибуток, коли в 2024 році SOL сильно зріс. Навіть під час різкого падіння ціни SOL, JLP впала лише на 30%, і після відновлення ціни SOL швидко досягла нових максимумів.
Однак JLP не є абсолютно безризиковим. Його потенційні ризики походять з двох основних джерел: по-перше, короткостроковий прибуток трейдерів з контрактів під час екстремальних ринкових умов; по-друге, тривале зниження цін на криптоактиви. Якщо ми зможемо ефективно хеджувати ці ризики, ми зможемо отримати високодохідну стратегію, що базується на якісних активах.
На цьому фоні один інституційний хедж-фонд на базі Solana запропонував інноваційне рішення. Основні етапи стратегії включають:
Ця серія операцій забезпечила ризик-нейтральність стратегії, що теоретично дозволяє уникнути збитків, викликаних коливаннями цін. Наразі загальна заблокована вартість цієї стратегії перевищує 12 мільйонів доларів США, річна доходність становить понад 15%, а максимальне падіння контролюється в межах 2%.
Хоча індивідуальні інвестори також можуть спробувати реалізувати подібні стратегії, хедж-фонди на рівні інститутів мають очевидну перевагу в управлінні ризиками. Вони мають команди моніторингу, що працюють 24 години на добу, багатий досвід в управлінні ризиками та вдосконалені плани дій на випадок надзвичайних ситуацій, що дозволяє їм краще справлятися з різноманітними викликами в умовах складного ринкового середовища.
Цей проект не тільки пропонує надійні стратегії доходу, але й має систему балів, яка надає користувачам потенційні додаткові можливості для заробітку. Команда проекту має потужний досвід, засновники походять з Goldman Sachs та провідних глобальних Хеджування, маючи значний досвід у кількісній торгівлі.
Крім основної нейтральної стратегії JLP, цей проект також пропонує різноманітні інші дохідні стратегії, такі як арбітраж фінансування вічних контрактів тощо. Однак інвесторам слід звернути увагу, що не всі стратегії є ризиконейтральними, деякі стратегії можуть зазнавати різких коливань залежно від ринкової ситуації. При виборі інвестиційної стратегії рекомендується проводити ретельну оцінку на основі особистих уподобань до ризику та інвестиційних цілей.