Аналіз JPMorgan щодо дедоларизації виявляє, як зусилля BRICS з дедоларизації насправді формують світові ринки прямо зараз, і наслідки набагато більші, ніж більшість людей усвідомлює. Дослідження банківського гіганта показує, що майбутнє американського долара за версією JPMorgan стикається з безпрецедентними викликами, оскільки глобальний валютний зсув прискорюється, а вплив дедоларизації відчувається на ринках товарів, резервних фондах центральних банків і навіть у міжнародних платіжних системах.
АналізТакож читайте: Прогноз долара США від Morgan Stanley свідчить про турбулентність у 2025 році, без повного краху
Також читайте: Прогноз долара США від Morgan Stanley показує буремність 2025 року, без повного краху## Як JPMorgan бачить, що дедоларизація вплине на BRICS, долар і зміни на ринку
Джерело: Watcher.GuruДжерело: Watcher.GuruДослідження JPMorgan щодо дедоларизації фіксує структурні зміни, які виходять далеко за межі нормальних ринкових циклів. Глобальний макроекономічний дослідницький підрозділ банку відстежує, як ініціативи дедоларизації BRICS створюють реальні альтернативи системам, що домінують на основі долара. Що ж, це відбувається швидше, ніж очікувалося.
Луїс Оганес, керівник Глобальних макроекономічних досліджень у JPMorgan, сказав:
“Концепція дедоларизації стосується змін у структурному попиті на долар, які пов'язані з його статусом резервної валюти. Це охоплює сфери, які стосуються довгострокового використання долара, такі як домінування у транзакціях у обсягах валютного обміну або торгівлі сировинами, номінування зобов'язань та частка у валютних резервів центральних банків.”
“Концепція дедоларизації стосується змін у структурному попиті на долар, які стосуються його статусу резервної валюти. Це охоплює сфери, що стосуються довгострокового використання долара, такі як транзакційна домінантність у валютних обсягах або торгівлі товарами, номінування зобов'язань і частка в валютних резервів центральних банків.”### Ринки товарів очолюють цей процес
Вплив дедоларизації найбільш помітний на енергетичних ринках прямо зараз. Традиційні механізми ціноутворення піддаються викликам у спосіб, якого ми раніше не спостерігали. Експорт російської нафти все частіше розраховується в місцевих валютах, в той час як країни активно шукають альтернативи транзакціям на основі долара.
Наташа Kaneva, голова Глобальної стратегії товарів в JPMorgan, заявила:
“Сьогодні велика і зростаюча частка енергії оцінюється в контрактах, що не деноміновані в доларах.”
**“Сьогодні значна і зростаюча частка енергії оцінюється в контрактах, що не номіновані в доларах.”**Деякі індійські компанії почали платити за імпорт російського вугілля в юанях, навіть без участі китайських посередників. Бангладеш також нещодавно вирішив платити Росії за свою атомну електростанцію в юанях. Це показує, як глобальний валютний перехід набирає обертів.
Резерви центрального банку показують чіткі закономірності
Аналіз ф'ючерсів на долар США від JPMorgan виявляє зменшення обсягу валютних резервів. Центральні банки диверсифікують свої активи, відходячи від доларів з темпами, які варто взяти до уваги. Розвиваючі ринки насправді подвоїли частку своїх золотовалютних резервів з 4% до 9% за останнє десятиліття.
АналізМіра Чандан, співголова Глобальної стратегії FX у JPMorgan, сказала так:
“Проте частка долара у валютних резервах була нижчою на початку 1990-х, тому нещодавнє зниження до трохи менше 60% не є цілком аномальним.”
“Однак частка долара у валютних резервах була нижчою на початку 1990-х, тому нещодавнє зниження до трохи менше 60% не є повністю аномальним.” Китай, Росія та Туреччина стали найбільшими покупцями золота, і ця тенденція сприяє зростанню цін на золото. JPMorgan прогнозує, що ціни можуть досягти $4,000 за унцію до середини 2026 року.
Платіжні системи BRICS набирають справжню силу
Зусилля БРІКС щодо дедоларизації набрали серйозного оберту на нещодавньому саміті в Ріо-де-Жанейро. Лідери в основному вирішили просувати альтернативи SWIFT. Новий банк розвитку, очолюваний колишньою президенткою Бразилії Ділмою Русеф, розробляє нові фінансові інструменти для зменшення залежності від західних платформ.
Ці заходи представляють те, що аналітики описують як створення незалежної фінансової екосистеми країнами БРІКС, і це переходить від теорії до практики.
Вплив ринку, який не можна ігнорувати
Вплив дедоларизації може фундаментально змінити інвестиційні доходи та ринки облігацій таким чином, що інвесторам потрібно це зрозуміти. Дослідження дедоларизації JPMorgan показує, що володіння іноземними казначейськими облігаціями впало до 30% з понад 50% під час фінансової кризи.
Олександр Уайз, який відповідає за довгострокову стратегію в JPMorgan, заявив:
„Для американських акцій абсолютні та відносні доходи будуть негативно впливати через виведення капіталу або перерозподіл від американських ринків та серйозну втрату довіри. Ймовірно, також буде тиск на реальні доходності внаслідок часткового виведення капіталу з американських облігацій інвесторами або диверсифікації чи скорочення міжнародних резервних allocations.”
"Для акцій США, абсолютні та відносні доходи будуть негативно впливати через виведення капіталу або перерозподіл від ринків США та серйозну втрату довіри. Також, ймовірно, буде тиск на реальні доходності через частковий вивід капіталу з американських фіксованих доходів інвесторами, або диверсифікацію чи зменшення міжнародних резервних allocations." Джей Баррі, керівник глобальної стратегії процентних ставок у JPMorgan, сказав:
“Хоча іноземний попит не відповідає зростанню ринку казначейських облігацій протягом більше десяти років, ми повинні врахувати, що можуть означати більш агресивні дії. Японія є найбільшим іноземним кредитором і сама володіє більше ніж 1,1 трильйона доларів казначейських облігацій, або майже 4% ринку. Відповідно, будь-яке значне іноземне продаж буде мати вплив, підвищуючи доходність.”
**“Хоча зовнішній попит не відповідає зростанню ринку казначейських облігацій більше десяти років, ми повинні розглянути, що може означати більш агресивна дія. Японія є найбільшим закордонним кредитором і сама утримує більше ніж 1,1 трильйона доларів казначейських облігацій, або майже 4% ринку. Відповідно, будь-який значний продаж з-за кордону вплине на ринок, підвищуючи дохідність.”**Також читайте: $400B Китайський фонд запускає перший токен юаня в рамках кампанії з де-доларизації
Також читайте: $400B Китайський фонд запускає перший юаневий токен у зусиллі по дедоларизаціїГлобальний валютний зсув продовжує прискорюватися, оскільки ф'ючерс на долар США від JPMorgan стикається зі структурними викликами через узгоджені зусилля BRICS щодо дедоларизації разом із зміною поведінки центральних банків у всьому світі.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
JPMorgan про де-доларизацію: що це означає для світових ринків
Аналіз JPMorgan щодо дедоларизації виявляє, як зусилля BRICS з дедоларизації насправді формують світові ринки прямо зараз, і наслідки набагато більші, ніж більшість людей усвідомлює. Дослідження банківського гіганта показує, що майбутнє американського долара за версією JPMorgan стикається з безпрецедентними викликами, оскільки глобальний валютний зсув прискорюється, а вплив дедоларизації відчувається на ринках товарів, резервних фондах центральних банків і навіть у міжнародних платіжних системах.
АналізТакож читайте: Прогноз долара США від Morgan Stanley свідчить про турбулентність у 2025 році, без повного краху
Також читайте: Прогноз долара США від Morgan Stanley показує буремність 2025 року, без повного краху## Як JPMorgan бачить, що дедоларизація вплине на BRICS, долар і зміни на ринку
Луїс Оганес, керівник Глобальних макроекономічних досліджень у JPMorgan, сказав:
“Концепція дедоларизації стосується змін у структурному попиті на долар, які пов'язані з його статусом резервної валюти. Це охоплює сфери, які стосуються довгострокового використання долара, такі як домінування у транзакціях у обсягах валютного обміну або торгівлі сировинами, номінування зобов'язань та частка у валютних резервів центральних банків.”
“Концепція дедоларизації стосується змін у структурному попиті на долар, які стосуються його статусу резервної валюти. Це охоплює сфери, що стосуються довгострокового використання долара, такі як транзакційна домінантність у валютних обсягах або торгівлі товарами, номінування зобов'язань і частка в валютних резервів центральних банків.”### Ринки товарів очолюють цей процес
Вплив дедоларизації найбільш помітний на енергетичних ринках прямо зараз. Традиційні механізми ціноутворення піддаються викликам у спосіб, якого ми раніше не спостерігали. Експорт російської нафти все частіше розраховується в місцевих валютах, в той час як країни активно шукають альтернативи транзакціям на основі долара.
Наташа Kaneva, голова Глобальної стратегії товарів в JPMorgan, заявила:
“Сьогодні велика і зростаюча частка енергії оцінюється в контрактах, що не деноміновані в доларах.”
**“Сьогодні значна і зростаюча частка енергії оцінюється в контрактах, що не номіновані в доларах.”**Деякі індійські компанії почали платити за імпорт російського вугілля в юанях, навіть без участі китайських посередників. Бангладеш також нещодавно вирішив платити Росії за свою атомну електростанцію в юанях. Це показує, як глобальний валютний перехід набирає обертів.
Резерви центрального банку показують чіткі закономірності
Аналіз ф'ючерсів на долар США від JPMorgan виявляє зменшення обсягу валютних резервів. Центральні банки диверсифікують свої активи, відходячи від доларів з темпами, які варто взяти до уваги. Розвиваючі ринки насправді подвоїли частку своїх золотовалютних резервів з 4% до 9% за останнє десятиліття.
АналізМіра Чандан, співголова Глобальної стратегії FX у JPMorgan, сказала так:
“Проте частка долара у валютних резервах була нижчою на початку 1990-х, тому нещодавнє зниження до трохи менше 60% не є цілком аномальним.”
“Однак частка долара у валютних резервах була нижчою на початку 1990-х, тому нещодавнє зниження до трохи менше 60% не є повністю аномальним.” Китай, Росія та Туреччина стали найбільшими покупцями золота, і ця тенденція сприяє зростанню цін на золото. JPMorgan прогнозує, що ціни можуть досягти $4,000 за унцію до середини 2026 року.
Платіжні системи BRICS набирають справжню силу
Зусилля БРІКС щодо дедоларизації набрали серйозного оберту на нещодавньому саміті в Ріо-де-Жанейро. Лідери в основному вирішили просувати альтернативи SWIFT. Новий банк розвитку, очолюваний колишньою президенткою Бразилії Ділмою Русеф, розробляє нові фінансові інструменти для зменшення залежності від західних платформ.
Ці заходи представляють те, що аналітики описують як створення незалежної фінансової екосистеми країнами БРІКС, і це переходить від теорії до практики.
Вплив ринку, який не можна ігнорувати
Вплив дедоларизації може фундаментально змінити інвестиційні доходи та ринки облігацій таким чином, що інвесторам потрібно це зрозуміти. Дослідження дедоларизації JPMorgan показує, що володіння іноземними казначейськими облігаціями впало до 30% з понад 50% під час фінансової кризи.
Олександр Уайз, який відповідає за довгострокову стратегію в JPMorgan, заявив:
„Для американських акцій абсолютні та відносні доходи будуть негативно впливати через виведення капіталу або перерозподіл від американських ринків та серйозну втрату довіри. Ймовірно, також буде тиск на реальні доходності внаслідок часткового виведення капіталу з американських облігацій інвесторами або диверсифікації чи скорочення міжнародних резервних allocations.”
"Для акцій США, абсолютні та відносні доходи будуть негативно впливати через виведення капіталу або перерозподіл від ринків США та серйозну втрату довіри. Також, ймовірно, буде тиск на реальні доходності через частковий вивід капіталу з американських фіксованих доходів інвесторами, або диверсифікацію чи зменшення міжнародних резервних allocations." Джей Баррі, керівник глобальної стратегії процентних ставок у JPMorgan, сказав:
“Хоча іноземний попит не відповідає зростанню ринку казначейських облігацій протягом більше десяти років, ми повинні врахувати, що можуть означати більш агресивні дії. Японія є найбільшим іноземним кредитором і сама володіє більше ніж 1,1 трильйона доларів казначейських облігацій, або майже 4% ринку. Відповідно, будь-яке значне іноземне продаж буде мати вплив, підвищуючи доходність.”
**“Хоча зовнішній попит не відповідає зростанню ринку казначейських облігацій більше десяти років, ми повинні розглянути, що може означати більш агресивна дія. Японія є найбільшим закордонним кредитором і сама утримує більше ніж 1,1 трильйона доларів казначейських облігацій, або майже 4% ринку. Відповідно, будь-який значний продаж з-за кордону вплине на ринок, підвищуючи дохідність.”**Також читайте: $400B Китайський фонд запускає перший токен юаня в рамках кампанії з де-доларизації
Також читайте: $400B Китайський фонд запускає перший юаневий токен у зусиллі по дедоларизаціїГлобальний валютний зсув продовжує прискорюватися, оскільки ф'ючерс на долар США від JPMorgan стикається зі структурними викликами через узгоджені зусилля BRICS щодо дедоларизації разом із зміною поведінки центральних банків у всьому світі.