У майбутньому позик у блокчейні: від спекуляцій до практичного розвитку
Угоди про кредитування у блокчейні є важливою складовою частиною інтернет-фінансів, їхньою метою є надання глобальним фізичним та юридичним особам справедливих каналів доступу до капіталу. Ця модель допомагає створити більш справедливий та ефективний капітальний ринок, що, в свою чергу, сприяє економічному зростанню.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, наразі основні користувачі все ще обмежені крипто-орієнтованою групою, а їхнє використання переважно обмежене спекулятивними торгами. Це значно обмежує їхнє охоплення на ринку. У цій статті розглядається, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позик, одночасно стикаючись із можливими викликами.
У блокчейні кредитування на сьогодні
За короткий проміжок часу ринок кредитування у блокчейні перетворився з концепції на кілька перевірених на ринку протоколів, переживши багаторазові різкі коливання ринку, при цьому не виникло поганих боргів. Наразі ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Наразі основними джерелами попиту на кредитні протоколи у блокчейні є:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують важелі для покупки більшої кількості криптоактивів
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, не продаючи активи
Арбітражний блискавичний кредит: дуже короткостроковий кредит, що використовується арбітражними трейдерами для використання тимчасового дисбалансу цін на ринку та здійснення корекції цін.
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів і зосереджені на спекуляціях. Проте, візія позик у блокчейні набагато ширша.
У порівнянні з загальносвітовим обсягом невиплаченого боргу в 320 трильйонів доларів або загальним обсягом кредитів для домогосподарств та нефінансових компаній у 120 трильйонів доларів, 186 мільйонів доларів невиплачених кредитів за протоколами позики у блокчейні наразі складають лише незначну частину.
Зі збільшенням використання позик у блокчейні для більш продуктивних цілей капіталу (, таких як фінансування малих підприємств, особисте кредитування на придбання автомобілів чи житла ), очікується, що ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, потрібно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
На даний момент лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуюче кредитування у блокчейні зазвичай вимагає забезпечення на рівні до 2-х і більше, що ще більше стримує попит на кредити.
Розширення діапазону прийнятних забезпечувальних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для позик, але й підвищити здатність кредитування позикових угод у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким іпотечним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, що означає, що вартість забезпечення, яку повинен надати позичальник, перевищує суму кредиту ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох реальних сценаріїв використання (, таких як фінансування малих підприємств ).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охопити ширшу групу позичальників, що додатково підвищує його корисність.
Реалізація зазначених заходів покращення має різний рівень складності: деякі з них відносно легко впровадити, тоді як інші можуть спричинити нові виклики. Проте процес оптимізації можна здійснювати поступово, переходячи від легшого до складнішого.
Крім того, фіксовані процентні ставки кредитування є важливою характеристикою розвитку кредитування у блокчейні, однак це питання можна вирішити шляхом передачі ризику процентної ставки боржника третій стороні (, наприклад, за допомогою свопів процентних ставок або індивідуальних угод між сторонами кредитування ).
Розширення діапазону заставних активів
Поєднання токенізації активів із у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам ефективніше використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Першим кроком до розширення діапазону заставних активів може стати початок з ліквідних активів, що часто торгуються, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо (, які мають незначний вплив на існуючі кредитні угоди та низькі витрати на зміни. Однак швидкість регуляторного схвалення стане основним обмежувальним фактором для зростання в цій сфері.
У довгостроковій перспективі розширення на активи з низькою ліквідністю, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), надасть величезний потенціал для зростання, але також створить нові виклики, такі як ефективне управління борговими позиціями цих активів.
Зрештою, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечного кредитування з заставою нерухомості, тобто видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в позикову угоду в якості застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Так само, підприємства можуть забезпечувати фінансування через позикові угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу і одночасно вносячи його в угоду в якості застави.
(# Сприяння кредитуванню з низьким забезпеченням
У криптоіндустрії початковий попит на низькозначні позики може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які, після банкрутства деяких централізованих платформ для кредитування, все ще потребують каналів фінансування.
Найбільші можливості для зростання продуктів кредитування у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: останніми роками частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих низьких заставних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім доходом. У блокчейні кредитування може бути природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невеликі суми кредитів великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, як для розширення бізнесу, так і для оборотного капіталу. У блокчейні позики можуть заповнити цю прогалину, забезпечуючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
![Від спекуляцій до практичного використання: який наступний крок ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Виклики, що потребують вирішення
Незважаючи на те, що наведені вище два вдосконалення суттєво розширять потенційну аудиторію користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять ряд нових викликів, зокрема:
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, відповідність нормативним вимогам, а також легше використання запозичених доходів для реальних потреб.
Висновок
У минулі роки у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не справді реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протоколи поступово переходять від сценаріїв, що ґрунтуються на криптоорієнтованих і спекулятивних аспектах, до більш ефективних і пов'язаних з реальним світом фінансових застосунків.
Врешті-решт, у блокчейні позики допоможуть усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівно отримувати капітал. Наша мета полягає в побудові фінансової системи з чистою процентною маржею, зменшеною до вартості капіталу.
Це буде мета, варта боротьби!
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropChaser
· 5год тому
Куди б ти не інвестував, всюди обдурюють людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShamedApeSeller
· 5год тому
Позика справді смачна, чим ближче до реальності, тим краще
Переглянути оригіналвідповісти на0
Anon4461
· 5год тому
Ще граєте в концепції? Я спочатку дам гроші в борг.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingerWallet
· 5год тому
Так багато позик, то хто втратив?
Переглянути оригіналвідповісти на0
pvt_key_collector
· 5год тому
Добре, ця сума депозиту більша, ніж те, що дають у моєму районі.
Еволюція позик у блокчейні: від спекулятивної торгівлі до практичних фінансів
У майбутньому позик у блокчейні: від спекуляцій до практичного розвитку
Угоди про кредитування у блокчейні є важливою складовою частиною інтернет-фінансів, їхньою метою є надання глобальним фізичним та юридичним особам справедливих каналів доступу до капіталу. Ця модель допомагає створити більш справедливий та ефективний капітальний ринок, що, в свою чергу, сприяє економічному зростанню.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, наразі основні користувачі все ще обмежені крипто-орієнтованою групою, а їхнє використання переважно обмежене спекулятивними торгами. Це значно обмежує їхнє охоплення на ринку. У цій статті розглядається, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позик, одночасно стикаючись із можливими викликами.
У блокчейні кредитування на сьогодні
За короткий проміжок часу ринок кредитування у блокчейні перетворився з концепції на кілька перевірених на ринку протоколів, переживши багаторазові різкі коливання ринку, при цьому не виникло поганих боргів. Наразі ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Наразі основними джерелами попиту на кредитні протоколи у блокчейні є:
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів і зосереджені на спекуляціях. Проте, візія позик у блокчейні набагато ширша.
У порівнянні з загальносвітовим обсягом невиплаченого боргу в 320 трильйонів доларів або загальним обсягом кредитів для домогосподарств та нефінансових компаній у 120 трильйонів доларів, 186 мільйонів доларів невиплачених кредитів за протоколами позики у блокчейні наразі складають лише незначну частину.
Зі збільшенням використання позик у блокчейні для більш продуктивних цілей капіталу (, таких як фінансування малих підприємств, особисте кредитування на придбання автомобілів чи житла ), очікується, що ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, потрібно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
На даний момент лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуюче кредитування у блокчейні зазвичай вимагає забезпечення на рівні до 2-х і більше, що ще більше стримує попит на кредити.
Розширення діапазону прийнятних забезпечувальних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для позик, але й підвищити здатність кредитування позикових угод у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким іпотечним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, що означає, що вартість забезпечення, яку повинен надати позичальник, перевищує суму кредиту ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох реальних сценаріїв використання (, таких як фінансування малих підприємств ).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охопити ширшу групу позичальників, що додатково підвищує його корисність.
Реалізація зазначених заходів покращення має різний рівень складності: деякі з них відносно легко впровадити, тоді як інші можуть спричинити нові виклики. Проте процес оптимізації можна здійснювати поступово, переходячи від легшого до складнішого.
Крім того, фіксовані процентні ставки кредитування є важливою характеристикою розвитку кредитування у блокчейні, однак це питання можна вирішити шляхом передачі ризику процентної ставки боржника третій стороні (, наприклад, за допомогою свопів процентних ставок або індивідуальних угод між сторонами кредитування ).
Розширення діапазону заставних активів
Поєднання токенізації активів із у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам ефективніше використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Першим кроком до розширення діапазону заставних активів може стати початок з ліквідних активів, що часто торгуються, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо (, які мають незначний вплив на існуючі кредитні угоди та низькі витрати на зміни. Однак швидкість регуляторного схвалення стане основним обмежувальним фактором для зростання в цій сфері.
У довгостроковій перспективі розширення на активи з низькою ліквідністю, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), надасть величезний потенціал для зростання, але також створить нові виклики, такі як ефективне управління борговими позиціями цих активів.
Зрештою, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечного кредитування з заставою нерухомості, тобто видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в позикову угоду в якості застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Так само, підприємства можуть забезпечувати фінансування через позикові угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу і одночасно вносячи його в угоду в якості застави.
(# Сприяння кредитуванню з низьким забезпеченням
У криптоіндустрії початковий попит на низькозначні позики може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які, після банкрутства деяких централізованих платформ для кредитування, все ще потребують каналів фінансування.
Найбільші можливості для зростання продуктів кредитування у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: останніми роками частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих низьких заставних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім доходом. У блокчейні кредитування може бути природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невеликі суми кредитів великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, як для розширення бізнесу, так і для оборотного капіталу. У блокчейні позики можуть заповнити цю прогалину, забезпечуючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
![Від спекуляцій до практичного використання: який наступний крок ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Виклики, що потребують вирішення
Незважаючи на те, що наведені вище два вдосконалення суттєво розширять потенційну аудиторію користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять ряд нових викликів, зокрема:
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, відповідність нормативним вимогам, а також легше використання запозичених доходів для реальних потреб.
Висновок
У минулі роки у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не справді реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протоколи поступово переходять від сценаріїв, що ґрунтуються на криптоорієнтованих і спекулятивних аспектах, до більш ефективних і пов'язаних з реальним світом фінансових застосунків.
Врешті-решт, у блокчейні позики допоможуть усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівно отримувати капітал. Наша мета полягає в побудові фінансової системи з чистою процентною маржею, зменшеною до вартості капіталу.
Це буде мета, варта боротьби!