Висхідна хвиля стейблкоїнів, ETH може стати найкращим бенефіціаром

Попит на долар США в усьому світі стрімко зростає. Незважаючи на обговорення "доларизації", з'являється ще один важливий тренд: понад 4 мільярди людей і мільйони підприємств активно шукають долари через стейблкоїни, що представляє собою найбільше розширення мережевого ефекту долара за десятиліття.

Це створило безпрецедентні можливості для Ethereum. З 2020 року обсяги стейблкоїнів, що надають глобальним особам доступ до долара, зросли у 60 разів, перевищивши 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів не тільки потребують цифрових грошей, але й доходу, інвестиційних можливостей та фінансових послуг. Через обмеження регулювання та інфраструктури традиційним фінансам важко обслуговувати цей величезний новий ринок.

Ефір має унікальні переваги, які можуть забезпечити глобальну фінансову інфраструктуру для цієї нової цифрової доларової економіки, а ETH безпосередньо виграє від цього зростання.

Стейблкоїн сприяв появі мільйонів нових власників доларів США

Глобальний попит на долар США серед особистостей та підприємств є величезним.

Люди з усього світу хочуть забезпечити безпеку за допомогою долара:

• Через політичну нестабільність, неефективну монетарну політику та структурну інфляцію понад 4 мільярди людей стикаються з величезними валютними ризиками.
• За оцінками, 21% населення світу живе в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко роз'їдає заощадження та купівельну спроможність.
• Для цих груп людей володіння доларом означає фінансову безпеку. Долар вважається засобом зберігання вартості, інструментом для трансакцій через кордон, а також засобом хеджування коливань місцевої валюти.

Компанії потрібно долари для здійснення угод:

• Долар і далі є домінуючою валютою у світовій торгівлі, 88% валютних операцій принаймні з однією стороною залучає долар.
• Компанії на ринках, що розвиваються, покладаються на ліквідність долара для міжнародних платежів, імпорту та постачання, тоді як місцеві банки та валютні ринки в цих країнах зазвичай є обмеженими або нестабільними.
• Малі та середні підприємства, а також фрилансери все більше потребують цифрового долара для отримання винагороди та уникнення ризику валютного невідповідності.

Історично вперше будь-хто у світі може тримати долари через стейблкоїн:

• Будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може володіти та торгувати доларами - без банків, без урядових дозволів, доступно по всьому світу цілодобово.
• Отже, з 2020 року ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла в 60 разів.
• Використання високих піків зосереджено на раніше виключених з фінансового ринку, що оцінюється в доларах, нових ринках. Нігерія стала другим за величиною ринком криптовалют у світі, тоді як Китай, під забороною, продовжує використовувати підпільні криптовалюти.

стейблкоїн створює нову групу власників доларів серед найбільших населення світу — підприємства оцінюють в USDT, сім'ї заощаджують в USDC. Вони сприяють фундаментальному розширенню ринку фінансових послуг в доларах.

Нові власники доларів шукають прибуток, створюючи можливості для глобальної фінансової інфраструктури

стейблкоїн держателі хочуть змусити свої гроші працювати.

Сьогодні мільйони людей можуть тримати долари через стейблкоїни. Але їхні бажання на цьому не закінчуються. Як фізичні особи, так і підприємства природно хочуть використовувати свої кошти для отримання прибутку, інвестування та зростання багатства.

Традиційні фінанси не можуть обслуговувати цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання регуляторних вимог, що виключає більшість глобальних учасників.
• Крос-бортові фінансові послуги все ще дорогі, повільні та підлягають територіальним обмеженням.
• Традиційні фінанси створені для інститутів та висококласних осіб, а не для глобальної роздрібної торгівлі.
• Географічні та регуляторні бар'єри заважають мільярдам доларів брати участь у фінансуванні, оціненому в доларах.

Це призвело до потреби в новій фінансовій інфраструктурі, яка може надавати послуги мільярдам тримачів стейблкоїнів у всьому світі, дозволяючи їм використовувати нові долари.

Ethereum задовольняє три основні вимоги глобальних стейблкоїн тримачів

Нова фінансова інфраструктура для обслуговування стейблкоїн-держателів повинна відповідати трьом ключовим вимогам:

• Доступний у всьому світі — має бути доступним у будь-якому місці з доступом до Інтернету, від Нью-Йорка до Нігерії та сільської місцевості Непалу. Через географічне положення або регуляторні причини більшість регіонів світу не можуть отримати фінансування на основі долара.
• Безпечність для установ — необхідно забезпечити безпеку, надійність, регуляторну ясність та можливість налаштування, необхідні для створення фінансових продуктів вартістю десятки мільярдів доларів.
• Протидія урядовому втручанню — необхідно не піддаватися контролю жодного окремого уряду, оскільки багато урядів більше схильні обмежувати обіг долара, щоб захистити місцеву монету та контролювати капітальні потоки.

Ethereum відповідає всім трьом вимогам:

• Доступно по всьому світу: будь-хто з доступом до Інтернету може використовувати Ethereum цілодобово.
• Для безпеки установ:
  • Безпека——найбільш економічно безпечна та децентралізована серед усіх програмованих блокчейнів. Найдосвідченіша інфраструктура безпеки——має найбільшу кількість відкритих розробників, перевірених контрактів, аудиторів безпеки та інструментів.
  • Надійність — незалежно від краху ринку або геополітичних подій, зберігайте 100% робочий час протягом 10 років.
  • Відповідність регуляторним вимогам — американські регулятори класифікують ETH як товар, тим самим надаючи чітку нормативну базу.
  • Налаштовуваний——L1+L2 фреймворк Ethereum забезпечує налаштовуваність, дозволяючи установам оптимізувати під конкретні випадки використання та відповідати вимогам регулювання.
  • Вражаюча історія успіху — має найбільшу в світі цифрову фінансову економіку: стейблкоїн з ринковою капіталізацією понад 140 мільярдів доларів, інвестиції в DeFi-протоколи понад 60 мільярдів доларів та токенізацію реальних активів на суму понад 7 мільярдів доларів.
• Стійкість до втручання уряду: уряд не може захопити єдину контрольну точку для контролю або обмеження мережі.

Ethereum завдяки своїм потужним децентралізованим характеристикам унікально задовольняє ці вимоги — його історія походження сьогодні майже неможлива для відтворення.

• Потужна децентралізація робить Ethereum доступним, безпечним і надійним у всьому світі, а також здатним протистояти урядовому втручанню.
• Такий рівень децентралізації коріниться в походженні та культурі Ethereum.
• Ethereum спочатку була блокчейном, що фінансувався спільнотою та використовував механізм доказу роботи, що робило власність на його активи дуже широкою. Але нинішнє середовище робить його більше непридатним для запуску таким чином.
• Його культура завжди надає пріоритет децентралізації — підтримуючи різноманітність дорогих клієнтів і протистоячи централізованим шляхам — ця культура майже неможлива для трансформації.
• В результаті Ethereum отримав децентралізовану перевагу, яку інші ланцюги не можуть легко скопіювати, а також забезпечив Ethereum стійкий захист.
• Понад 1 мільйон валідаторів у більш ніж 100 країнах
• Кілька незалежних команд розробників забезпечують гнучкість і максимальну екосистему відкритих розробників
• Завдяки старту, профінансованому спільнотою, та походженню доказу роботи, право власності на активи є широким.

Немає інших альтернатив, які можуть одночасно задовольнити всі три вимоги.

ETH має всі шанси стати резервним активом нової цифрової доларової економіки

У будь-якій фінансовій системі резервні активи є надійною основою, що підтримує все. Це застави, заощадження або ліквідні активи, які утримуються установами, протоколами та користувачами для зберігання вартості, забезпечення кредитів та розрахунків за угодами.

У традиційній системі долар, державні облігації США та золото є прикладами резервних активів, оскільки вони надійні, мають високу ліквідність і широко приймаються.

Зважаючи на те, що десятки мільярдів доларів проходять через стейблкоїни на Ethereum, учасникам потрібен безпечний, бездозвільний та ефективний актив для підтримки кредитування, стейкінгу та генерації прибутку. ETH має у цьому плані безумовні переваги, оскільки:

• Рідкісний та надійний: постачання ETH передбачуване, рівень інфляції низький і не підлягає контролю з боку центральних органів.
• Продуктивність: на відміну від золота або статичного долара, ETH приносить прибуток через стейкінг — подібно до того, як дохід отримується від володіння нерухомістю або державними облігаціями.
• Утиліта застави: ETH вже є найбільшим онлайновим заставним активом в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредитні протоколи на суму 19 мільярдів доларів. Інститути тримають його, оскільки їм потрібно мати доступ до ринку DeFi.
• Стійкість до арешту та цензури: ETH не може бути заморожено або конфісковано урядом, що робить його більш гнучким у порівнянні з активами, що випускаються централізовано.
• Програмовані та з високою ліквідністю: ETH глибоко інтегрований у всю фінансову екосистему на блокчейні, що забезпечує безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Зі зростанням кількості користувачів, які володіють стейблкоїнами та потребують фінансових послуг, їм потрібен резервний актив для підтримки цих діяльностей. ETH може приносити прибуток, забезпечувати безпеку мережі та підтримувати DeFi кредитування — отже, зі зростанням системи попит на ETH природно зростатиме.

Простими словами: більше впровадження стейблкоїнів → більше діяльності в мережі → більше попиту на ETH як заставу → установи та користувачі тримають більше ETH.

Зростання Layer-2 Ethereum ще більше стимулювало попит на ETH. Знижуючи витрати на транзакції, прискорюючи швидкість транзакцій і надаючи нові можливості, Layer-2 відкриває більше сфер, де ETH може використовуватися як забезпечення. Це розширює охоплення ETH і зміцнює його статус як резервного активу цифрової доларової економіки.

ETH має шанс стати глобальним засобом зберігання вартості

Зростаючий попит на ETH також забезпечує йому значну частку на традиційному ринку зберігання вартості.

• Як і біткоїн, ефір має переваги зберігання вартості (SoV) у порівнянні з традиційними активами, такими як золото.
• ETH та BTC не будуть конкурувати один з одним, а, можливо, в найближчі роки від традиційних SoV активів (золото, державні облігації, акції, нерухомість) вартістю 500 трильйонів доларів отримають свою частку.
• ETH, крім властивостей SoV біткоїна, також надає дохід своїм тримачам.
• Створення доходу є великою перевагою, оскільки інвестори в цілому віддають перевагу активам з доходом. Американські домогосподарства володіють приблизно 32 трильйонами доларів США акцій з дивідендами, тоді як вартість золота, яке вони мають, становить менше 1 трильйона доларів США.

Висновок: утримання ETH може бути найкращим способом участі в зростанні стейблкоїн економіки

Зростання економіки стейблкоїнів створило потужний маховик для Ethereum та ETH.

Зі збільшенням використання стейблкоїнів на Ethereum попит на ETH також зростає. Вища вартість ETH і більш безпечна мережа приваблюють більше установ та послуг, що, в свою чергу, сприяє подальшому поширенню стейблкоїнів.

Альтернативи стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього маховика:

• Традиційні фінанси не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, контрольовані урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткоїн не має програмованості складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають необхідного рівня безпеки, надійності та можливості кастомізації, а також не забезпечують децентралізацію, що протистоїть урядовому втручанню.

Результат: тримання ETH може бути найпростішим та найефективнішим способом отримати доступ до постійно зростаючої економіки стейблкоїнів.

• Ви також можете вибрати інвестувати в конкретні DeFi протоколи, які виграють від розширення стейблкоїнів. Але це пов'язано з високими ризиками і потребує професійних знань.
• Для більшості роздрібних та інституційних учасників ETH забезпечує найпростіший спосіб доступу до всього екосистеми цифрових доларів.

![Чому кажуть, що володіння ETH є найкращим способом участі в хвилі стейблкоїнів?](