Крипторинок у квітні: понад 100 мільярдів капіталу вливаються, BTC сильно віддача
У березні ми вказали на "Віддача - це рух шляху" і спрогнозували, що "Q2 принесе ринок зворотного руху". Як і очікувалося, у квітні BTC пережив потужну віддачу, за місяць піднявшись на 14,11%, відновивши всі попередні втрати.
Тарифний конфлікт, який визначає тенденції глобального фінансового ринку, офіційно розпочався в квітні, завдавши серйозного удару по ринку, що призвело до різкого зростання панічних настроїв та значного падіння цін на активи. Проте після виходу емоцій, з огляду на пом'якшення політичної позиції та відносно стабільні економічні дані США, значні кошти почали надходити на фондовий ринок США та крипторинок.
BTC спочатку коригується перед американським фондовим ринком, синхронно з ним досягає дна, а під впливом великої кількості коштів різко зростає. Що ще важливіше, після більше ніж двомісячної корекції, структура чіпів BTC значно покращилася, внутрішній стан став більш стабільним.
S&P 500 та крипторинок вже відновили всі втрати з моменту початку торгового спору. Відносно ще не повністю вирішених торговельних питань та невизначеності економічних перспектив США, ринкові тренди надзвичайно сильні, постійно оцінюючи різноманітну актуальну інформацію. Однак для досягнення справжнього відновлення все ще необхідно досягти угоди під час торгових переговорів та подальшого підтвердження економічних даних США. У цьому процесі очікується, що ринок все ще зазнає коливань.
Макроекономіка: Ожидання торгівельних суперечок викликали різкі корекції на ринку
На початку квітня впровадження тарифної політики викликало паніку на ринку, американський фондовий ринок зазнав значного падіння. Але згодом позиція щодо політики пом'якшилася, а дані про економіку та зайнятість виявилися відносно сильними, що зменшило побоювання ринку щодо економічної рецесії. Врешті-решт, прогнози, що торгові суперечки не призведуть до економічної рецесії, стали домінуючими на ринку. Індекс Nasdaq та BTC обидва зафіксували позитивну місячну прибутковість.
За весь місяць Nasdaq зріс на 0.85% у квітні, S&P 500 знизився на 0.76%, Dow Jones знизився на 3.17%, BTC виріс на 14.11%.
Дані про інфляцію показують зниження, а дані про зайнятість залишаються сильними. Це тимчасово зняло тривогу ринку щодо економічної рецесії. У поєднанні з пом'якшенням політичної позиції, незважаючи на те, що торгові переговори все ще ведуться важко, капітал з боку роздрібних інвесторів та активних фондів починає перспективну торгівлю, що призводить до значних закупівель і потужного відновлення американських акцій.
Поточне ринкове ціноутворення вже відносно достатнє, якщо він продовжить зростати, потрібні додаткові фактори підтримки, такі як подальше полегшення торговельних суперечок, подальше зниження інфляції. Очікування зниження процентних ставок було відкладено до липня. Після значної віддачі ми схиляємось до нейтральної оцінки, необхідно уважно слідкувати за прогресом торгових переговорів та економічними даними. Якщо економіка продемонструє тенденцію до погіршення, ринок може знову знизитися.
Шифрувальні активи: стабільна структура чіпів + позитивні перспективи на довгострокову перспективу
4 квітня BTC динаміка є типовим випадком "Віддача", коли купують на тлі панічних настроїв, очікуючи, поки ринкові настрої заспокояться, і ціна активів швидко відновиться.
У квітні BTC відкрився на 82534,31 доларів, впав до мінімуму 74420,69 доларів, закрився на 94182,54 доларів, за місяць зріс на 14,11%, підвищення склало 11648,22 доларів, місячна амплітуда досягла 26,12%.
BTC тричі повернувся до річної лінії в умовах обвалу американського ринку акцій, завершивши підтвердження довгострокового тренду, і 22 квітня з великим зростанням на 6,82% впевнено прорвав 200-денною лінію, повернувшись до "Трампової основи" (структура коробки, сформована після перемоги Трампа) і наближаючись до "першої висхідної трендової лінії" цього бичачого ринку.
У порівнянні з американськими акціями, динаміка BTC є більш сильною, що зумовлено тим, що корекція цін почалася ще в березні, збільшенням купівлі з боку довгострокових інвесторів та великих гравців, а також підтримкою з боку політики та застосування.
Розширення застосування BTC та зростання цін перебувають у процесі взаємного зміцнення. У березні-квітні глобальна фінансова нестабільність, викликана торговими суперечками, тимчасово перервала цей процес. Але внутрішня структура володіння криптовалютою та ринкові рухи на крипторинку залишаються цілими та стабільними, як тільки панічні настрої зникнуть, BTC знову почне зростати. У майбутньому, з торговими суперечками та потенційною нестабільністю макрофінансів, ціна BTC все ще буде мати коливання, пробиття попередніх максимумів залежить від вирішення торгових суперечок та від того, чи не впаде економіка США в рецесію.
Структура чіпів: довгострокові утримувачі, великі гравці збільшують частку, довгострокові покупці скуповують
Після входу в березень, в умовах зменшення ліквідності ціна BTC різко впала, довгострокові власники знову виконали роль "стабілізатора", перейшовши від продажу до збільшення позицій.
Група великих власників (акул), які мають від 100 до 1000 BTC, також продовжувала нарощувати свої позиції під час падіння і в кінці квітня прискорила покупки, протягом місяця наростивши понад 80 тисяч монет, ставши опорою для ринку. У цій фазі циклу обсяги купівлі цієї групи значно перевищують обсяги продажу, що відповідає характеристикам довгострокових інвесторів, а їхнє визнання поточного цінового діапазону сприяє стабільності цін.
Після входу всіх покупців, запас BTC на біржі зменшився приблизно на 60 тисяч монет у квітні.
Протягом останніх двох місяців ринок коливався, з точки зору розподілу чіпів, чіпи, які увійшли в ринок через FOMO, були змушені продаватися під час обвалу, тоді як раніше нестача чіпів у діапазоні 7,4-9,4 тисячі доларів була відновлена. В даний час короткострокові власники вже вийшли з плаваючих збитків, а частка BTC, яка перебуває в плаваючих збитках по всій мережі, знизилася до 14%. Ринковий тиск, викликаний панікою та збитками, значно покращився.
Капітал: Витягнути з безодні, понад сто мільярдів доларів для збору коштів
У першій половині квітня, під тиском торгових суперечок та макрофінансових панічних настроїв, капітали в цілому виходили з ринку. Але капітали стабільних монет продовжували надходити, в середині місяця, завдяки м’якшій політичній позиції та стабілізації фондового ринку США, капітали BTC спот ETF почали активно залучатися, що швидко підняло ціну BTC понад 94000 доларів.
З точки зору місяця, загальний приплив коштів у квітні склав 8,4 мільярда доларів, ставши шостим місяцем з найбільшим припливом за цей цикл. Додатково, одна компанія придбала 25 370 BTC через залучення коштів, інвестувавши понад 2,2 мільярда доларів, тому загальний обсяг капіталу, що надійшов на весь ринок у квітні, перевищив 10 мільярдів доларів.
Незважаючи на різкі коливання крипторинку з лютого по квітень, технічно ринок на деякий час потрапив у ведмежий тренд, але з урахуванням аналізу комплексного фінансування та тенденцій довгострокових утримувачів, ми вважаємо, що ринковий цикл все ще перебуває на етапі зростання, тобто в бичачому тренді. Після цього коригування, активи знову опинилися в руках довгострокових утримувачів та великих гравців, що сприяє зміцненню структури активів. Коли вплив торгових суперечок поступово зменшиться, ринкова торгова активність відновиться, і ціна BTC знову може піднятися.
Висновок
Після кількох місяців корекції на ринку та перерозподілу капіталу, внутрішня структура крипторинку стала більш стабільною, довгострокові інвестори тримають більше капіталу, а тиск на короткострокових інвесторів з убутками зник, і прибутки поки що не з'явились, лише 14% BTC знаходиться в стані убутку. Цей внутрішній стан забезпечує міцну підтримку для зростання ринку.
Але зовнішні умови на ринку, особливо невизначеність, пов'язана з торговими суперечками, все ще значні. Це може призвести до економічної рецесії в США та зростання інфляції, що, в свою чергу, може привести до повторного зниження оцінок акцій у США та подальшого відтермінування зниження процентних ставок ФРС. Цей момент потребує особливої уваги.
Ми повні впевненості в тенденціях BTC у другій половині року та в довгостроковій перспективі, але слід остерігатися непередбачуваних руйнувань, які торгові суперечки можуть завдати фінансам, емоціям і світовій економіці.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTCВіддача14% 百亿资金涌入 4月крипторинок强势回暖
Крипторинок у квітні: понад 100 мільярдів капіталу вливаються, BTC сильно віддача
У березні ми вказали на "Віддача - це рух шляху" і спрогнозували, що "Q2 принесе ринок зворотного руху". Як і очікувалося, у квітні BTC пережив потужну віддачу, за місяць піднявшись на 14,11%, відновивши всі попередні втрати.
Тарифний конфлікт, який визначає тенденції глобального фінансового ринку, офіційно розпочався в квітні, завдавши серйозного удару по ринку, що призвело до різкого зростання панічних настроїв та значного падіння цін на активи. Проте після виходу емоцій, з огляду на пом'якшення політичної позиції та відносно стабільні економічні дані США, значні кошти почали надходити на фондовий ринок США та крипторинок.
BTC спочатку коригується перед американським фондовим ринком, синхронно з ним досягає дна, а під впливом великої кількості коштів різко зростає. Що ще важливіше, після більше ніж двомісячної корекції, структура чіпів BTC значно покращилася, внутрішній стан став більш стабільним.
S&P 500 та крипторинок вже відновили всі втрати з моменту початку торгового спору. Відносно ще не повністю вирішених торговельних питань та невизначеності економічних перспектив США, ринкові тренди надзвичайно сильні, постійно оцінюючи різноманітну актуальну інформацію. Однак для досягнення справжнього відновлення все ще необхідно досягти угоди під час торгових переговорів та подальшого підтвердження економічних даних США. У цьому процесі очікується, що ринок все ще зазнає коливань.
Макроекономіка: Ожидання торгівельних суперечок викликали різкі корекції на ринку
На початку квітня впровадження тарифної політики викликало паніку на ринку, американський фондовий ринок зазнав значного падіння. Але згодом позиція щодо політики пом'якшилася, а дані про економіку та зайнятість виявилися відносно сильними, що зменшило побоювання ринку щодо економічної рецесії. Врешті-решт, прогнози, що торгові суперечки не призведуть до економічної рецесії, стали домінуючими на ринку. Індекс Nasdaq та BTC обидва зафіксували позитивну місячну прибутковість.
За весь місяць Nasdaq зріс на 0.85% у квітні, S&P 500 знизився на 0.76%, Dow Jones знизився на 3.17%, BTC виріс на 14.11%.
Дані про інфляцію показують зниження, а дані про зайнятість залишаються сильними. Це тимчасово зняло тривогу ринку щодо економічної рецесії. У поєднанні з пом'якшенням політичної позиції, незважаючи на те, що торгові переговори все ще ведуться важко, капітал з боку роздрібних інвесторів та активних фондів починає перспективну торгівлю, що призводить до значних закупівель і потужного відновлення американських акцій.
Поточне ринкове ціноутворення вже відносно достатнє, якщо він продовжить зростати, потрібні додаткові фактори підтримки, такі як подальше полегшення торговельних суперечок, подальше зниження інфляції. Очікування зниження процентних ставок було відкладено до липня. Після значної віддачі ми схиляємось до нейтральної оцінки, необхідно уважно слідкувати за прогресом торгових переговорів та економічними даними. Якщо економіка продемонструє тенденцію до погіршення, ринок може знову знизитися.
Шифрувальні активи: стабільна структура чіпів + позитивні перспективи на довгострокову перспективу
4 квітня BTC динаміка є типовим випадком "Віддача", коли купують на тлі панічних настроїв, очікуючи, поки ринкові настрої заспокояться, і ціна активів швидко відновиться.
У квітні BTC відкрився на 82534,31 доларів, впав до мінімуму 74420,69 доларів, закрився на 94182,54 доларів, за місяць зріс на 14,11%, підвищення склало 11648,22 доларів, місячна амплітуда досягла 26,12%.
BTC тричі повернувся до річної лінії в умовах обвалу американського ринку акцій, завершивши підтвердження довгострокового тренду, і 22 квітня з великим зростанням на 6,82% впевнено прорвав 200-денною лінію, повернувшись до "Трампової основи" (структура коробки, сформована після перемоги Трампа) і наближаючись до "першої висхідної трендової лінії" цього бичачого ринку.
У порівнянні з американськими акціями, динаміка BTC є більш сильною, що зумовлено тим, що корекція цін почалася ще в березні, збільшенням купівлі з боку довгострокових інвесторів та великих гравців, а також підтримкою з боку політики та застосування.
Розширення застосування BTC та зростання цін перебувають у процесі взаємного зміцнення. У березні-квітні глобальна фінансова нестабільність, викликана торговими суперечками, тимчасово перервала цей процес. Але внутрішня структура володіння криптовалютою та ринкові рухи на крипторинку залишаються цілими та стабільними, як тільки панічні настрої зникнуть, BTC знову почне зростати. У майбутньому, з торговими суперечками та потенційною нестабільністю макрофінансів, ціна BTC все ще буде мати коливання, пробиття попередніх максимумів залежить від вирішення торгових суперечок та від того, чи не впаде економіка США в рецесію.
Структура чіпів: довгострокові утримувачі, великі гравці збільшують частку, довгострокові покупці скуповують
Після входу в березень, в умовах зменшення ліквідності ціна BTC різко впала, довгострокові власники знову виконали роль "стабілізатора", перейшовши від продажу до збільшення позицій.
Група великих власників (акул), які мають від 100 до 1000 BTC, також продовжувала нарощувати свої позиції під час падіння і в кінці квітня прискорила покупки, протягом місяця наростивши понад 80 тисяч монет, ставши опорою для ринку. У цій фазі циклу обсяги купівлі цієї групи значно перевищують обсяги продажу, що відповідає характеристикам довгострокових інвесторів, а їхнє визнання поточного цінового діапазону сприяє стабільності цін.
Після входу всіх покупців, запас BTC на біржі зменшився приблизно на 60 тисяч монет у квітні.
Протягом останніх двох місяців ринок коливався, з точки зору розподілу чіпів, чіпи, які увійшли в ринок через FOMO, були змушені продаватися під час обвалу, тоді як раніше нестача чіпів у діапазоні 7,4-9,4 тисячі доларів була відновлена. В даний час короткострокові власники вже вийшли з плаваючих збитків, а частка BTC, яка перебуває в плаваючих збитках по всій мережі, знизилася до 14%. Ринковий тиск, викликаний панікою та збитками, значно покращився.
Капітал: Витягнути з безодні, понад сто мільярдів доларів для збору коштів
У першій половині квітня, під тиском торгових суперечок та макрофінансових панічних настроїв, капітали в цілому виходили з ринку. Але капітали стабільних монет продовжували надходити, в середині місяця, завдяки м’якшій політичній позиції та стабілізації фондового ринку США, капітали BTC спот ETF почали активно залучатися, що швидко підняло ціну BTC понад 94000 доларів.
З точки зору місяця, загальний приплив коштів у квітні склав 8,4 мільярда доларів, ставши шостим місяцем з найбільшим припливом за цей цикл. Додатково, одна компанія придбала 25 370 BTC через залучення коштів, інвестувавши понад 2,2 мільярда доларів, тому загальний обсяг капіталу, що надійшов на весь ринок у квітні, перевищив 10 мільярдів доларів.
Незважаючи на різкі коливання крипторинку з лютого по квітень, технічно ринок на деякий час потрапив у ведмежий тренд, але з урахуванням аналізу комплексного фінансування та тенденцій довгострокових утримувачів, ми вважаємо, що ринковий цикл все ще перебуває на етапі зростання, тобто в бичачому тренді. Після цього коригування, активи знову опинилися в руках довгострокових утримувачів та великих гравців, що сприяє зміцненню структури активів. Коли вплив торгових суперечок поступово зменшиться, ринкова торгова активність відновиться, і ціна BTC знову може піднятися.
Висновок
Після кількох місяців корекції на ринку та перерозподілу капіталу, внутрішня структура крипторинку стала більш стабільною, довгострокові інвестори тримають більше капіталу, а тиск на короткострокових інвесторів з убутками зник, і прибутки поки що не з'явились, лише 14% BTC знаходиться в стані убутку. Цей внутрішній стан забезпечує міцну підтримку для зростання ринку.
Але зовнішні умови на ринку, особливо невизначеність, пов'язана з торговими суперечками, все ще значні. Це може призвести до економічної рецесії в США та зростання інфляції, що, в свою чергу, може привести до повторного зниження оцінок акцій у США та подальшого відтермінування зниження процентних ставок ФРС. Цей момент потребує особливої уваги.
Ми повні впевненості в тенденціях BTC у другій половині року та в довгостроковій перспективі, але слід остерігатися непередбачуваних руйнувань, які торгові суперечки можуть завдати фінансам, емоціям і світовій економіці.