Roblox отримує імпульс у зростанні та монетизації великої бази користувачів.
Morgan Stanley оцінює, що реклама може бути можливістю для отримання річного доходу в 1 мільярд доларів.
Є ризики, які потрібно враховувати, але якщо компанія реалізує свої довгострокові цілі, акції, безумовно, можуть зрости.
10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Roblox ›
Індустрія відеоігор зазнала уповільнення зростання протягом останніх кількох років, але це лише підкреслює виступ Roblox's (NYSE: RBLX). Стратегія компанії, що базується на контенті, створеному користувачами, та соціальних взаємодіях між користувачами, створила яскраву ігрову платформу. Після перевищення очікувань у другому кварталі, керівництво тепер очікує, що річний дохід зросте між 22% та 25% в порівнянні з минулим роком.
Акції зросли приблизно на 10% після звіту про прибутки, але чи варто їх купувати за приблизно 137 $? Ураховуючи загальну кількість акцій в обігу, це відповідає ринковій капіталізації в 93 мільярди доларів на кінець липня. Roblox зараз є платформою з високою оцінкою.
Чи зможе це забезпечити задовільні доходи з цього моменту, залежатиме від того, скільки з 180 мільярдів доларів, витрачених щорічно на відеоігри, вона зможе захопити з часом, крім того, що використовує інші можливості, такі як реклама.
Джерело зображення: Getty Images. ## Розвиток у правильний спосіб
Соціально орієнтована платформа Roblox явно знаходить відгук у своїй користувацькій базі. Найбільшою несподіванкою в останні роки є те, як контент починає приваблювати користувачів віком 13 років і старше.
Протягом багатьох років Roblox була популярною ігровою платформою для дітей, але на другий квартал число активних користувачів віком від 13 років і старше досягло 71,4 мільйона, порівняно з 61 мільйоном у попередньому кварталі. Загальна кількість гравців перевищила 111 мільйонів у другому кварталі, що на 41% більше в річному обчисленні і стало свідченням зростання кількості користувачів протягом двох кварталів поспіль.
Зі збільшенням віку бази, ці старші гравці, здається, проводять більше часу на платформі, ніж молодша група. Загальна кількість годин, проведених на платформі, протягом останніх двох років неухильно зростала. Це досягло 27 мільярдів годин у 2 кварталі, що на 58% більше в порівнянні з минулим роком.
Як і в будь-якому бізнесі відеоігор в наші дні, стратегія полягає в тому, щоб гравці проводили більше часу, і, оскільки вони це роблять, вони природно витрачають більше грошей. Гравці можуть купувати віртуальну валюту або Robux, щоб купувати цифрові предмети для свого аватара, серед іншого. Враховуючи зростання користувачів і залученості, доходи Roblox стрімко зростають, на 21% в річному обчисленні до 1,1 мільярда доларів у другому кварталі.
Ці вражаючі цифри за другий квартал демонструють, чому Roblox може стати майбутньою платформою соціальних медіа для молоді. Вони можуть спілкуватися з іншими та виражати себе через свої цифрові аватари, насолоджуючись розвагами у віртуальних світах та ігрових досвідах. У довгостроковій перспективі керівництво вважає, що зможе захопити 10% річних витрат на ігри, що складе близько 18 мільярдів доларів США річного доходу.
Історія продовжується. Але це ще не все.
Реклама є величезною можливістю
Можливості доходу Roblox можуть розширитися на швидко зростаючий ринок цифрової реклами. У нього є партнерство з Google Ads для масштабування іммерсивних рекламних форматів, включаючи пропозицію винагород користувачам в обмін на перегляд відеореклами під час гри.
Велика і активно залучена база користувачів компанії буде цінною для вирішення цієї можливості. Morgan Stanley аналітик Меттью Кост оцінив, що Roblox може генерувати 1,2 мільярда доларів США доходу від реклами до 2026 року, і, звичайно, очікується, що це зросте в довгостроковій перспективі і сприятиме підвищенню маржі та вільного грошового потоку.
Roblox вже є дуже прибутковим бізнесом, керівництво прогнозує, що безкоштовний грошовий потік за рік досягне 1 мільярда доларів. Високі маржі від реклами лише збільшать маржі та безкоштовний грошовий потік в довгостроковій перспективі.
Чи може Roblox обґрунтувати свою оцінку?
Roblox отримує значну вигоду від операційних витрат, що свідчить про те, що він ще не завершив розширення маржі. Компанія, яка використовує великі можливості та демонструє таке зростання вільного грошового потоку, буде користуватися високою оцінкою. Використовуючи прогнози на 2025 рік, акції торгуються майже за 20 разів від прогнозованих продажів і 94 рази від прогнозованого вільного грошового потоку.
Ось як я думаю про його оцінку. Якщо акції раптово впадуть на 50% в найближчий час і торгуватимуться за 50 разів очікуваного вільного грошового потоку, це буде вигідною пропозицією для компанії, яка прогнозує зростання вільного грошового потоку на 60% в річному вимірі до 2025 року. З цієї точки зору акції виглядають адекватно оціненими.
Одним із ризиків, які можуть зашкодити акціям, є те, що Roblox залежить від молодої аудиторії, і майже неможливо знати, чим підлітки захоплюватимуться через 10 років. Однак зростання Roblox дозволить компанії продовжувати інвестувати в інші ігрові жанри та нові функції, які привертають увагу розширеної аудиторії. І вже зараз компанія доводить, що може розширити свою привабливість за межі дітей молодше 13 років.
Щоб відповісти на запитання в заголовку, так, якщо керівництво досягне своєї мети зростання, акції можуть досягти нових максимумів протягом наступних п'яти років. Я не вважаю його переоціненим, коли він тільки-но перетнув 100 мільйонів користувачів і зростає більш ніж на 40% щорічно.
Чи варто купувати акції Roblox прямо зараз?
Перед тим, як купити акції Roblox, розгляньте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для покупок інвесторами прямо зараз… і Roblox не потрапив до цього списку. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $624,823!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $1,064,820!*
Зараз варто відзначити, що загальний середній дохід Stock Advisor становить 1,019% — це перевищує ринок у порівнянні з 178% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний після приєднання до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 29 липня 2025 року
Джон Баллард не має позицій в жодному з акцій, згаданих у статті. The Motley Fool має позиції в Roblox і рекомендує його. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Ця акція відеоігор зросла більш ніж на 100% з початку року. Чи може зростання тривати? спочатку була опублікована The Motley Fool
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Цей акційний фонд відеоігор зріс більш ніж на 100% з початку року. Чи може підйом продовжитися?
Ключові пункти
Індустрія відеоігор зазнала уповільнення зростання протягом останніх кількох років, але це лише підкреслює виступ Roblox's (NYSE: RBLX). Стратегія компанії, що базується на контенті, створеному користувачами, та соціальних взаємодіях між користувачами, створила яскраву ігрову платформу. Після перевищення очікувань у другому кварталі, керівництво тепер очікує, що річний дохід зросте між 22% та 25% в порівнянні з минулим роком.
Акції зросли приблизно на 10% після звіту про прибутки, але чи варто їх купувати за приблизно 137 $? Ураховуючи загальну кількість акцій в обігу, це відповідає ринковій капіталізації в 93 мільярди доларів на кінець липня. Roblox зараз є платформою з високою оцінкою.
Чи зможе це забезпечити задовільні доходи з цього моменту, залежатиме від того, скільки з 180 мільярдів доларів, витрачених щорічно на відеоігри, вона зможе захопити з часом, крім того, що використовує інші можливості, такі як реклама.
Джерело зображення: Getty Images. ## Розвиток у правильний спосіб
Соціально орієнтована платформа Roblox явно знаходить відгук у своїй користувацькій базі. Найбільшою несподіванкою в останні роки є те, як контент починає приваблювати користувачів віком 13 років і старше.
Протягом багатьох років Roblox була популярною ігровою платформою для дітей, але на другий квартал число активних користувачів віком від 13 років і старше досягло 71,4 мільйона, порівняно з 61 мільйоном у попередньому кварталі. Загальна кількість гравців перевищила 111 мільйонів у другому кварталі, що на 41% більше в річному обчисленні і стало свідченням зростання кількості користувачів протягом двох кварталів поспіль.
Зі збільшенням віку бази, ці старші гравці, здається, проводять більше часу на платформі, ніж молодша група. Загальна кількість годин, проведених на платформі, протягом останніх двох років неухильно зростала. Це досягло 27 мільярдів годин у 2 кварталі, що на 58% більше в порівнянні з минулим роком.
Як і в будь-якому бізнесі відеоігор в наші дні, стратегія полягає в тому, щоб гравці проводили більше часу, і, оскільки вони це роблять, вони природно витрачають більше грошей. Гравці можуть купувати віртуальну валюту або Robux, щоб купувати цифрові предмети для свого аватара, серед іншого. Враховуючи зростання користувачів і залученості, доходи Roblox стрімко зростають, на 21% в річному обчисленні до 1,1 мільярда доларів у другому кварталі.
Ці вражаючі цифри за другий квартал демонструють, чому Roblox може стати майбутньою платформою соціальних медіа для молоді. Вони можуть спілкуватися з іншими та виражати себе через свої цифрові аватари, насолоджуючись розвагами у віртуальних світах та ігрових досвідах. У довгостроковій перспективі керівництво вважає, що зможе захопити 10% річних витрат на ігри, що складе близько 18 мільярдів доларів США річного доходу.
Історія продовжується. Але це ще не все.
Реклама є величезною можливістю
Можливості доходу Roblox можуть розширитися на швидко зростаючий ринок цифрової реклами. У нього є партнерство з Google Ads для масштабування іммерсивних рекламних форматів, включаючи пропозицію винагород користувачам в обмін на перегляд відеореклами під час гри.
Велика і активно залучена база користувачів компанії буде цінною для вирішення цієї можливості. Morgan Stanley аналітик Меттью Кост оцінив, що Roblox може генерувати 1,2 мільярда доларів США доходу від реклами до 2026 року, і, звичайно, очікується, що це зросте в довгостроковій перспективі і сприятиме підвищенню маржі та вільного грошового потоку.
Roblox вже є дуже прибутковим бізнесом, керівництво прогнозує, що безкоштовний грошовий потік за рік досягне 1 мільярда доларів. Високі маржі від реклами лише збільшать маржі та безкоштовний грошовий потік в довгостроковій перспективі.
Чи може Roblox обґрунтувати свою оцінку?
Roblox отримує значну вигоду від операційних витрат, що свідчить про те, що він ще не завершив розширення маржі. Компанія, яка використовує великі можливості та демонструє таке зростання вільного грошового потоку, буде користуватися високою оцінкою. Використовуючи прогнози на 2025 рік, акції торгуються майже за 20 разів від прогнозованих продажів і 94 рази від прогнозованого вільного грошового потоку.
Ось як я думаю про його оцінку. Якщо акції раптово впадуть на 50% в найближчий час і торгуватимуться за 50 разів очікуваного вільного грошового потоку, це буде вигідною пропозицією для компанії, яка прогнозує зростання вільного грошового потоку на 60% в річному вимірі до 2025 року. З цієї точки зору акції виглядають адекватно оціненими.
Одним із ризиків, які можуть зашкодити акціям, є те, що Roblox залежить від молодої аудиторії, і майже неможливо знати, чим підлітки захоплюватимуться через 10 років. Однак зростання Roblox дозволить компанії продовжувати інвестувати в інші ігрові жанри та нові функції, які привертають увагу розширеної аудиторії. І вже зараз компанія доводить, що може розширити свою привабливість за межі дітей молодше 13 років.
Щоб відповісти на запитання в заголовку, так, якщо керівництво досягне своєї мети зростання, акції можуть досягти нових максимумів протягом наступних п'яти років. Я не вважаю його переоціненим, коли він тільки-но перетнув 100 мільйонів користувачів і зростає більш ніж на 40% щорічно.
Чи варто купувати акції Roblox прямо зараз?
Перед тим, як купити акції Roblox, розгляньте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для покупок інвесторами прямо зараз… і Roblox не потрапив до цього списку. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $624,823!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $1,064,820!*
Зараз варто відзначити, що загальний середній дохід Stock Advisor становить 1,019% — це перевищує ринок у порівнянні з 178% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний після приєднання до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 29 липня 2025 року
Джон Баллард не має позицій в жодному з акцій, згаданих у статті. The Motley Fool має позиції в Roblox і рекомендує його. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Ця акція відеоігор зросла більш ніж на 100% з початку року. Чи може зростання тривати? спочатку була опублікована The Motley Fool
Переглянути коментарі