Аналіз справжніх вигодонабувачів у поточному булрані

У цьому раунді булрану на ринку криптовалют, хто є справжнім переможцем? Давайте проаналізуємо.

По-перше, венчурні капіталісти (VC) не є основними вигодонабувачами. Більшість проектів, в які вони інвестують, ще не почали випуск токенів. Навіть ті токени, які були розкритиковані спільнотою за високий повний обіг капіталізації (FDV), але низький обіг, на перший погляд, виглядають вражаюче зростаючими, але якщо після цього не буде хвилі альткоїнів булрану, до моменту розблокування VC ціни можуть знову впасти на 90%.

По-друге, звичайні роздрібні інвестори також не є основною групою прибутку. Більшість роздрібних інвесторів зосереджуються на мем-коінах, нішевих токенах і торгівлі з використанням кредитного плеча. Хоча деякі можуть заробити гроші, їхня частка є дуже малою, і це приблизно так само, як ймовірність виграшу в лотерею.

Отже, хто є справжнім переможцем цього булрану? Наступні категорії груп заслуговують на увагу:

1. Власники біткоїнів: Власники біткоїнів можуть вважатися найбільшими переможцями. Минулого року в цей час ціна біткоїна становила близько 25000 доларів, а зараз вона досягла 65000 доларів, зростання вражаюче. У найближчий рік ймовірність перевищення 100000 доларів дуже велика, але багато людей пропустили цю можливість, вважаючи зростання недостатнім.

2. Централізовані торгові платформи: Біржі завжди були на вершині харчового ланцюга криптовалютної індустрії. Практично вся індустрія працює на створення прибутку для бірж. Звичайно, ведення біржі також пов'язане з величезними ризиками, такими як регуляторний тиск і законодавчі виклики, але високі ризики часто супроводжуються високими винагородами.

3. Емітенти стабільних монет та централізовані фінансові (CeFi) платформи: Один відомий емітент стабільних монет заробив 4,7 мільярда доларів у першому кварталі, що перевищує прибуток більшості бірж. Крім того, деякі постачальники фінансових послуг у сфері криптовалют, такі як платформи зберігання та управління активами, також тихо отримують прибуток. Ці установи надають важливі послуги для галузі, і їх прибуток є цілком обґрунтованим.

4. Операційні команди деяких публічних блокчейнів та DeFi проектів: деякі децентралізовані торговельні платформи мають насправді великий трафік, але комісії за транзакції майже не пов'язані з власниками токенів управління, більшість йде в кишені команди. Деякі публічні блокчейни можуть отримувати значний дохід, покладаючись лише на щоденні транзакції з стабільними монетами. Ці проекти не залежать від обіцянок розподілу токенів для роздрібних інвесторів, а заробляють, розвиваючи реальний бізнес, що більше схоже на традиційну бізнес-модель інтернету, і є надією для індустрії криптовалют, варто звернути на це увагу іншим проектам.

5. Проекти з високою капіталізацією, основною метою яких є випуск монет: якщо вони вже зареєстровані на великих біржах, ці проекти вже отримали значний прибуток в цьому циклі булрана. Навіть якщо реальна використання деяких проектів дуже низьке, це не заважає їм підтримувати високу капіталізацію. Такі проекти часто залежать від маркет-мейкерів, які допомагають команді продавати токени. Також до цієї категорії належать деякі DeFi токени з високим контролем та GameFi токени, що не мають суттєвого змісту. Ці проекти можна вважати негативним чинником в індустрії, який постійно витягує кошти з ринку.

Окрім цього, є деякі учасники, такі як команди кількісної торгівлі, які також отримують певний прибуток на ринку, але він відносно невеликий.

Виходячи з наведеного аналізу, інвестори можуть розглянути можливість створення довгострокового стабільного прибуткового інвестиційного портфеля в криптовалюти, переважно вибираючи об'єкти з перших чотирьох категорій та уникаючи проектів п'ятої категорії. Така стратегія може допомогти отримати відносно стабільний дохід на цьому високоволатильному ринку.