Ринок розкоші: барометр процвітання криптоактивів

Кожен період процвітання має свої миті показної розкоші. Це показне багатство відображається не лише в даних на блокчейні чи скріншотах гаманців, але й більше в споживанні розкішних товарів у реальному світі. Люди, які раніше залишалися непоміченими, тепер можуть легко купувати дорогі годинники і демонструвати це в соціальних мережах.

Ця на перший погляд незначна дія насправді знаменує собою суттєву зміну в психології ринку. Давайте детальніше проаналізуємо це явище.

Чому обрати годинник?

Розкішні годинники стали символом багатства, оскільки вони є типовими товарами Веблена. Особливістю таких товарів є те, що чим вища ціна, тим більшим є попит, що, здавалося б, суперечить основним економічним принципам.

Метою купівлі таких товарів не є практичність, а демонстрація соціального статусу. Коли люди раптово стають багатими, вони з нетерпінням бажають показати світу своє багатство. Вони не вибирають купувати землю чи державні облігації, а скоріше схильні купувати речі, які наочно демонструють багатство, такі як годинники, розкішні автомобілі, а іноді навіть цифрові колекції.

Привабливість запізнілих індикаторів

Спостерігаючи за індексом годинників і динамікою цін на біткойн у період з 2020 по 2024 рік, ми виявили цікаве явище: процвітання ринку годинників не відбувається синхронно з ринком криптоактивів, а дещо запізнюється.

У 2021 році, коли ціни на NFT зросли до рівня цін на нерухомість, ринок годинників почав справді розквітати. Це не є сигналом початку бичачого ринку, а навпаки, може свідчити про те, що ринок незабаром досягне піку.

Затримка ринку розкішних товарів робить його унікальним ринковим індикатором. З графіків даних видно, що динаміка індексу годинників схожа на криптоактиви, але завжди трохи запізнюється. Індекс годинників відстає від криптоактивів під час зростання, потім дещо пізніше досягає піку, а зрештою практично синхронно падає.

Протягом року після краху на ринку криптоактивів ціни на деякі відомі брендові годинники впали майже на 30%. Це сталося не через зникнення попиту, а через те, що основний попит, який підштовхував ціни вгору (тобто символ статусу), вже вичерпався.

Це робить годинник нетрадиційним індикатором ринкових настроїв, який не відображає фундаментальні показники, а безпосередньо відображає ринкові настрої, що є більш інтуїтивним і ясним, ніж багато існуючих індикаторів.

! Rolex: Головне попереджувальне світло для Crypto Bulls

Альтернативні ринкові індикатори

Традиційні фінансові ринки мають індекси волатильності (наприклад, VIX), а ринок деривативів має ставки фінансування, які є непрямими показниками. А споживання розкішних товарів безпосередньо відображає поведінку та емоції інвесторів.

Коли ми бачимо, що премія на годинники досягає двох разів роздрібної ціни, або хтось хизується кастомізованим цифровим колекційним годинником, це часто є сигналом того, що крипто-ринок незабаром досягне свого піку. Як тільки багатство створене, наступним кроком природно є марнотратство.

Поточне позиціонування ринку

Наразі ціни на основні криптоактиви знову наближаються до історичного максимуму. Біткоїн, Ефір та навіть деякі старі монети, такі як ADA та XRP, за останній місяць показали суттєве зростання.

Проте ринок розкішних годинників залишається відносно спокійним. Ціни стабільні, деякі моделі навіть зазнають затримок у продажу, дистриб'ютори також не повідомляють про нестачу товарів або високі надбавки.

Ця поверхнева суперечність насправді може вказувати на те, що ми ще не увійшли в стадію ринкового божевілля. Прибуток, накопичений в цьому циклі, ще не був широко реалізований, а нещодавня хвиля популярних токенів створила лише невелику кількість нових мільйонерів.

Варто зазначити, що обговорення розкішних годинників знову зросло в спільноті криптоактивів, але інтерес далеко не такий великий, як у 2021 році. Історичний досвід показує, що продажі годинників зазвичай значно зростають наприкінці бичачого ринку, зазвичай після того, як криптоактиви вдруге досягають рекордних значень, оскільки в той час люди загалом відчувають себе багатими.

Історична ритміка

Останні кілька місяців зв'язок між ціною біткоїна та годинниками почав проявлятися, хоча тенденції не зовсім однакові, але вже достатньо помітні.

Модель 2021 року полягає в тому, що Криптоактиви спочатку зростають, потім відбувається бум цифрових колекцій, а вже потім ціни на розкішні годинники різко зростають. Ринок годинників демонструє очевидну затримку, не йдучи в ногу з ринком криптоактивів.

Однак цього разу ситуація, здається, інша. З березня цього року розкішні годинники та біткоїн майже синхронно зросли. Але якщо придивитися уважніше, ми помітимо деякі тонкі відмінності.

Істина в деталях

Хоча біткойн наближається до історичного максимуму, ціни на розкішні годинники не є такими. Цінові індикатори більшості брендів годинників все ще залишаються значно нижчими за пікові значення 2022 року, що вказує на загальний спад на ринку годинників.

Окрім кількох провідних брендів, ринкові ціни на вживані годинники багатьох відомих брендів нижчі на 30%-40% від роздрібної ціни. Ці дані розкривають дві важливі інформації: по-перше, ринок ще не увійшов у стадію шаленої активності; по-друге, більшість годинників все ще не є ідеальним вибором для інвестицій.

Потрібно звернути увагу на те, що підвищення цін на годинники не означає, що ми вже перебуваємо на верхівці ринку, але це дійсно вказує на те, що ми, можливо, увійшли в середину бичачого ринку. Люди зазвичай чекають, поки економічні труднощі минуть, перш ніж розглянути можливість символічних витрат. Це зазвичай означає, що ми приблизно на двох третинах циклу бичачого ринку.

Багатство накоплюється, довіра відновлюється, але справжній бум споживання розкішних товарів ще не настав. Коли настане момент "споживання збагачення", навіть не дивлячись на жодні графіки чи показники, ми зможемо чітко це відчути.