Аналіз циклічного розвитку та механізмів, що визначають ринок криптоактивів
3 січня 2009 року народився генезисний блок біткоїна, що стало першим застосуванням технології блокчейн у сфері децентралізованих цифрових монет. Протягом наступних десяти років ринок біткоїна та криптоактивів, хоча в цілому демонструє довгострокову висхідну тенденцію, пережив численні різкі циклічні коливання, від запальної бичачої ринкової фази до глибокої ведмежої. Ці коливання тісно пов'язані з рядом важливих подій, які мають далекосяжні наслідки.
Оскільки ми розглядаємо цінову динаміку біткоїна з 2009 по 2024 рік, її можна поділити на шість основних етапів розвитку на основі цінових діапазонів і тенденцій змін:
Перший етап (2009-2016): Початкова експлорація ринку та технологічна база
На початку свого існування біткойн був лише невід'ємною частиною гік-культури. З 2009 по початок 2013 року ціна залишалася на низькому рівні, у 2013 році відбулася перша різка волатильність, коли вартість з початку року приблизно 20 доларів різко зросла до понад 1100 доларів до кінця року перед значним падінням. Цей ринок вперше вивів біткойн на світову арену.
2013 року фактори, що сприяли зростанню цін:
Банківська криза на Кіпрі викликала попит на захист від ризиків
Уряд США вперше офіційно визнав легітимність біткойна
Провідні медіа широко висвітлюють стимули для інвестиційного ентузіазму
Причини входження в спадний цикл у 2014 році:
Торгівля в темній мережі, така як Шовковий шлях, викликала пильність регуляторів
Китайські регулятори посилили контроль, заборонивши фінансовим установам надавати послуги з біткоїнів
Банкрутство біржі Mt.Gox спричинило кризу довіри
Цей етап підтвердив децентралізовані характеристики біткойна, одночасно виявивши проблеми відсутності регулювання на ранніх етапах екосистеми.
Другий етап (2016-2018): ІКОшна лихоманка та суворий контроль
У липні 2015 року вийшла на основну мережу Ethereum, смарт-контракти та фреймворк децентралізованих додатків розширили технологію блокчейн до всього екосистеми. У липні 2016 року біткоїн зазнав другого зменшення нагороди, в поєднанні з додатковими коштами, які надходять з Ethereum, сприяло виходу ринку з низької точки наприкінці 2016 року.
У 2017 році глобальний ринок ICO зазнав вибухового зростання, станом на кінець листопада було залучено 430 проектів на суму 46 мільярдів доларів. Хвиля ICO виникла завдяки:
Команда проекту може уникнути перевірки IPO і швидко залучити фінансування
Інвестори можуть брати участь у ранніх проектах з низьким порогом входу
Проте проекти ICO загалом страждають від нестачі інформаційної відкритості та стандартів аудиту, технічні ризики продовжують проявлятися. У вересні 2017 року Китай припинив ICO та закрив біржі, що безпосередньо призвело до різкого падіння ринку. Це стало знаковим моментом у глобальному переході до нових парадигм управління децентралізованим фінансуванням.
Третій етап (2018-2020): Виведення ринку та розмороження інститутів
Після розриву бульбашки ICO у 2018 році ринок увійшов у глибоку корекцію, багато проектів були ліквідовані. На початку 2020 року ціна біткоїна зберігалася в діапазоні 10 000 доларів, коливаючись. Ключовим моментом цього етапу стало входження традиційного капіталу:
У червні 2019 року Facebook оприлюднив білий документ Libra
У січні 2020 року Grayscale Bitcoin Trust отримав реєстрацію від SEC
У серпні 2020 року MicroStrategy вперше здійснила масштабну купівлю біткойнів
Це закладає основу для нового раунду бичачого ринку, який в кінці кінців розгорне хвилю DeFi влітку 2020 року.
Четверта стадія(2020-2022): Розширення DeFi, вибух NFT та диференціація регулювання
Літо 2020 року стало часом вибуху DeFi, загальна вартість заблокованих активів у всій галузі (TVL) зросла з приблизно 15 мільярдів доларів на початку 2021 року до пікових 180 мільярдів доларів наприкінці року. Представлені проекти включають Compound, Uniswap, USDT, ChainLink тощо.
У той же час ринок NFT здійснив перехід від технічного експерименту до основних споживчих сцен, проекти такі як CryptoPunks, BAYC та інші знаменують перехід парадигми економіки власності.
Регуляторні позиції різних країн помітно розрізняються:
Китай повністю забороняє діяльність, пов'язану з криптоактивами.
Сальвадор визнав біткойн законним платіжним засобом
США затвердили上市 біткойн-ф'ючерсного ETF
П’ятий етап(2022-2024): Удар чорного лебедя та реконструкція управління
Під впливом цілого ряду ризикових подій, таких як крах LUNA, банкрутство Celsius та закриття FTX, ринок опинився в глибокій депресії. Ціна біткоїна з кінця 2022 року постійно знижувалася, на початку 2023 року впавши нижче 20 000 доларів.
Ці події виявили проблеми в управлінні ризиками, прозорості та управлінні в галузі, спонукаючи всю галузь до переосмислення та оновлення безпеки, прозорості та регуляторної відповідності.
Шоста стадія(2024-2025): Інституційний прорив та макронаративна резонансність
На початку 2024 року SEC США затвердить кілька спотових ETF на біткойн, в традиційні інституційні фонди надійдуть великі обсяги капіталу.
У вересні 2024 року Федеральна резервна система вперше за 4 роки знизила процентну ставку, що сприяло переміщенню капіталу в активи з високим ризиком.
У листопаді 2024 року Трамп обраний президентом США, його підтримка криптоактивів сприяє тому, що ціна біткоїна перевищує 100 000 доларів.
У контексті подвійного впливу регуляторної відповідності та зміни монетарної політики, ринок криптоактивів досяг історичного прориву, вступаючи в новий цикл зростання, що керується інституціями.
Підсумок
Криптоактиви ринку дотримуються циклічних характеристик "вибух технологічних інновацій → ринковий спекулятивний бум → втручання регуляторів → глибока ринкова корекція → ітерація базової технології". Основними факторами впливу є:
Технічні інновації та екологічний розвиток
Ринкові емоції та спекулятивні чинники
Регуляторна політика та процеси комплаєнсу
Вхід інституцій та капіталу
Макроекономічне та політичне середовище
Чорний лебідь та корекція ринку
Криптоактиви ринок демонструє спіралеподібний розвиток, на кожному циклі відбувається淘汰 неякісних проектів, осідає якісна вартість. Технологічні прориви та екологічна експансія є ключовими для довгострокового зростання вартості, тоді як процеси регулювання є обов'язковими для досягнення основного потоку.
Стоячи на стартовій точці нового циклу 2025 року, токенізація реальних світових активів (RWA) набирає популярності, що вказує на те, що ринковий акцент може перейти від спекуляцій до створення сутнісної вартості. У майбутньому ринок криптоактивів увійде в нову еру подвійного зростання, що сприймається як результат інституційних інновацій та технологічних проривів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketSurvivor
· 08-03 01:21
Бачив великі вітри та хвилі, рано купував, пізно купував, усі попав у пастку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ConsensusBot
· 08-03 01:16
бик і ведмідь, занадто багато людей не витримали.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SandwichDetector
· 08-03 01:13
Знову починається обман для дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropBuffet
· 08-03 01:09
увійти в позицію рано, щоб заробити без зусиль, пізно - доведеться втратити до сліз
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationTherapist
· 08-03 01:05
Ведмежий ринок Скорочення втрат Криптоветерани булран приєднуйтесь переписати
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTArtisanHQ
· 08-03 01:01
Цікаво, як зміна парадигми 2009 року відображає готові роботи Дюшана... обидва порушили встановлені системи цінностей, чесно кажучи.
Еволюція шести основних циклів ринку криптоактивів: від створення Біткойна до прориву ETF
Аналіз циклічного розвитку та механізмів, що визначають ринок криптоактивів
3 січня 2009 року народився генезисний блок біткоїна, що стало першим застосуванням технології блокчейн у сфері децентралізованих цифрових монет. Протягом наступних десяти років ринок біткоїна та криптоактивів, хоча в цілому демонструє довгострокову висхідну тенденцію, пережив численні різкі циклічні коливання, від запальної бичачої ринкової фази до глибокої ведмежої. Ці коливання тісно пов'язані з рядом важливих подій, які мають далекосяжні наслідки.
Оскільки ми розглядаємо цінову динаміку біткоїна з 2009 по 2024 рік, її можна поділити на шість основних етапів розвитку на основі цінових діапазонів і тенденцій змін:
Перший етап (2009-2016): Початкова експлорація ринку та технологічна база
На початку свого існування біткойн був лише невід'ємною частиною гік-культури. З 2009 по початок 2013 року ціна залишалася на низькому рівні, у 2013 році відбулася перша різка волатильність, коли вартість з початку року приблизно 20 доларів різко зросла до понад 1100 доларів до кінця року перед значним падінням. Цей ринок вперше вивів біткойн на світову арену.
2013 року фактори, що сприяли зростанню цін:
Причини входження в спадний цикл у 2014 році:
Цей етап підтвердив децентралізовані характеристики біткойна, одночасно виявивши проблеми відсутності регулювання на ранніх етапах екосистеми.
Другий етап (2016-2018): ІКОшна лихоманка та суворий контроль
У липні 2015 року вийшла на основну мережу Ethereum, смарт-контракти та фреймворк децентралізованих додатків розширили технологію блокчейн до всього екосистеми. У липні 2016 року біткоїн зазнав другого зменшення нагороди, в поєднанні з додатковими коштами, які надходять з Ethereum, сприяло виходу ринку з низької точки наприкінці 2016 року.
У 2017 році глобальний ринок ICO зазнав вибухового зростання, станом на кінець листопада було залучено 430 проектів на суму 46 мільярдів доларів. Хвиля ICO виникла завдяки:
Проте проекти ICO загалом страждають від нестачі інформаційної відкритості та стандартів аудиту, технічні ризики продовжують проявлятися. У вересні 2017 року Китай припинив ICO та закрив біржі, що безпосередньо призвело до різкого падіння ринку. Це стало знаковим моментом у глобальному переході до нових парадигм управління децентралізованим фінансуванням.
Третій етап (2018-2020): Виведення ринку та розмороження інститутів
Після розриву бульбашки ICO у 2018 році ринок увійшов у глибоку корекцію, багато проектів були ліквідовані. На початку 2020 року ціна біткоїна зберігалася в діапазоні 10 000 доларів, коливаючись. Ключовим моментом цього етапу стало входження традиційного капіталу:
Це закладає основу для нового раунду бичачого ринку, який в кінці кінців розгорне хвилю DeFi влітку 2020 року.
Четверта стадія(2020-2022): Розширення DeFi, вибух NFT та диференціація регулювання
Літо 2020 року стало часом вибуху DeFi, загальна вартість заблокованих активів у всій галузі (TVL) зросла з приблизно 15 мільярдів доларів на початку 2021 року до пікових 180 мільярдів доларів наприкінці року. Представлені проекти включають Compound, Uniswap, USDT, ChainLink тощо.
У той же час ринок NFT здійснив перехід від технічного експерименту до основних споживчих сцен, проекти такі як CryptoPunks, BAYC та інші знаменують перехід парадигми економіки власності.
Регуляторні позиції різних країн помітно розрізняються:
П’ятий етап(2022-2024): Удар чорного лебедя та реконструкція управління
Під впливом цілого ряду ризикових подій, таких як крах LUNA, банкрутство Celsius та закриття FTX, ринок опинився в глибокій депресії. Ціна біткоїна з кінця 2022 року постійно знижувалася, на початку 2023 року впавши нижче 20 000 доларів.
Ці події виявили проблеми в управлінні ризиками, прозорості та управлінні в галузі, спонукаючи всю галузь до переосмислення та оновлення безпеки, прозорості та регуляторної відповідності.
Шоста стадія(2024-2025): Інституційний прорив та макронаративна резонансність
На початку 2024 року SEC США затвердить кілька спотових ETF на біткойн, в традиційні інституційні фонди надійдуть великі обсяги капіталу.
У вересні 2024 року Федеральна резервна система вперше за 4 роки знизила процентну ставку, що сприяло переміщенню капіталу в активи з високим ризиком.
У листопаді 2024 року Трамп обраний президентом США, його підтримка криптоактивів сприяє тому, що ціна біткоїна перевищує 100 000 доларів.
У контексті подвійного впливу регуляторної відповідності та зміни монетарної політики, ринок криптоактивів досяг історичного прориву, вступаючи в новий цикл зростання, що керується інституціями.
Підсумок
Криптоактиви ринку дотримуються циклічних характеристик "вибух технологічних інновацій → ринковий спекулятивний бум → втручання регуляторів → глибока ринкова корекція → ітерація базової технології". Основними факторами впливу є:
Криптоактиви ринок демонструє спіралеподібний розвиток, на кожному циклі відбувається淘汰 неякісних проектів, осідає якісна вартість. Технологічні прориви та екологічна експансія є ключовими для довгострокового зростання вартості, тоді як процеси регулювання є обов'язковими для досягнення основного потоку.
Стоячи на стартовій точці нового циклу 2025 року, токенізація реальних світових активів (RWA) набирає популярності, що вказує на те, що ринковий акцент може перейти від спекуляцій до створення сутнісної вартості. У майбутньому ринок криптоактивів увійде в нову еру подвійного зростання, що сприймається як результат інституційних інновацій та технологічних проривів.