Управління ризиками: шлях до виживання платформи торгівлі цифровою валютою

Ризик як запозичене слово походить з італійської "RISQUE" і означає об'єктивну небезпеку в природі. У сучасному суспільстві ризик більше проявляється як вибір, що залежить від нашої свободи.

Фінансовий історик Пітер Бернс у своїх працях зазначає, що злети і падіння компаній, коливання фондового ринку, війни та економічні кризи, здається, завжди приходять раптово, але насправді вони циклічні.

Як біржа, що є постачальником ліквідності на ринку цифрових грошей, управління ризиками є особливо важливим. Ці платформи об'єднують в собі кілька функцій, таких як зберігання активів, угода торгівлі, клірингові послуги тощо, і можуть вважатися супер фінансовим центром.

Багато керівників з управління ризиками в індустрії вважають, що відсутність управління ризиками в блокчейн-індустрії є загальновизнаним фактом. Це також призвело до трагедій в індустрії, таких як "обвал" FCoin. Як належним чином організувати управління ризиками стало важливою темою, на яку індустрії слід постійно звертати увагу.

Ризики зростають

Найбільшу загрозу на крипторинку становлять системні ризики, пов'язані з політикою; зміни в регуляторній політиці безпосередньо впливають на коливання всього ринку.

Невипадкові ризики, контрольовані учасниками ринку, включають: технологічні ризики, операційні ризики, ризики ліквідності, ризики довіри та моральні ризики тощо.

Відділ управління ризиками тісно пов'язаний з усіма етапами біржі. Один досвідчений працівник зазначив, що відділ управління ризиками має високий статус, здійснюючи моніторинг ліквідності, арбітражу, аномалій у рахунках та інших ризикових проектів.

Існує суперечність між управлінням ризиками та швидким розвитком, що є особливо помітним у стартап-індустрії. Багато опитаних вважають, що в даний час усвідомлення управління ризиками в галузі загалом недостатнє, особливо серед малих та середніх платформ.

Безпека активів є основною

У 2019 році загальна вартість вкрадених активів на платформах цифрових грошей досягла 283 мільйонів доларів США. Проблема безпеки активів залишається болючим питанням у галузі.

Багато торгових платформ вжили суворих фінансових аудитів, моніторингу в реальному часі, розділення холодних і гарячих гаманців, а також створили фонди захисту користувачів.

Технічне зберігання є важливим засобом для забезпечення безпеки активів. Експерти рекомендують малим та середнім підприємствам залучати послуги стороннього зберігання або купувати страховку.

Моральний ризик платформи також не слід ігнорувати. Є думка, що платформа повинна бути максимально відкритою та прозорою, приймати нагляд з боку галузі, щоб зменшити можливість привласнення активів клієнтів.

Регуляція та управління ризиками є обов'язковими

Стосовно невизначеності політики, активне дотримання норм є необхідною умовою для зниження ризиків платформи. Багато платформ вже створили систему відповідності, що охоплює до, під час і після.

Деякі платформи розподіляють ризики відповідності шляхом отримання ліцензій, прийняття регулювання тощо. Також платформи співпрацюють з професійними компаніями з відповідності, щоб зміцнити управління в таких сферах, як AML/KYC.

Технічний ризик-менеджмент є основою безпеки

Технічні проблеми безпеки є досить поширеними, навіть провідним платформам важко повністю їх уникнути. Багато платформ створили всебічну технічну систему управління ризиками, що включає кількісний моніторинг, автоматичне хеджування, управління ризиками на основі великих даних, AI інтелектуальне виявлення тощо.

Внутрішній контроль ризиків не можна ігнорувати

Внутрішня безпека важливіша за зовнішню, оскільки більшість випадків безпеки виникають через змову всередині або внутрішнє проникнення.

Опитані платформи загалом приділяють увагу нормам процесу, розподілу обов'язків, управлінню правами та регулярному аудиту. Деякі платформи впроваджують "модель нульового довіри", перевіряючи кожну операцію. Інші платформи посилюють свідомість співробітників щодо ризиків за допомогою "фішингового контролю".

Запозичення досвіду традиційних фінансів

Вимоги до управління ризиками на ринку цифрових грошей повинні бути вищими, ніж у традиційних фінансах. Експерти галузі рекомендують запозичити досвід традиційних фінансів, таких як кредитна історія та управління ризиками на основі великих даних, а також досліджувати, як ефективно використовувати інформацію на блокчейні.

Існує думка, що зріла структура індустрії повинна передбачати розділення торгівлі та активів, де різні суб'єкти відповідають за етапи торгівлі, клірингу, зберігання тощо.

Дослідження показують, що біржі в середньому лише 13% працівників та 17% бюджету витрачають на забезпечення безпеки. Беручи до уваги перспективи розвитку галузі, платформи повинні збільшити інвестиції в управління ризиками та вдосконалити систему управління ризиками.

Витрати на управління ризиками можна розглядати як вартість можливостей. Компанії, які приділяють більше уваги довгостроковим інтересам, зазвичай більше зосереджені на безпеці активів клієнтів.